Bill Ackman đã nâng cao đáng kể uy tín của mình với lời kêu gọi chính xác về việc giảm trái phiếu. Hôm nay, ông tuyên bố rằng ông đã đóng vị thế đó và thu về một khoản lợi nhuận lớn.

Ông viết: "Có quá nhiều rủi ro trên thế giới để tiếp tục bán khống trái phiếu ở mức lãi suất dài hạn hiện nay". "Nền kinh tế đang suy thoái nhanh hơn những gì dữ liệu gần đây cho thấy."

Điều trớ trêu là thị trường đã mua tài sản rủi ro dựa trên lời kêu gọi này với chỉ số S&P 500 tăng gần 30 điểm từ mức đáy, mặc dù vẫn giảm 5 điểm trong ngày.

Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm hiện đang ổn định ở mức 4.90% so với mức đỉnh 5.02%.

Thị trường FX cũng bị ảnh hưởng, với đồng đô la Mỹ đang trải qua một số đợt bán tháo. Đồng bảng Anh tăng 30 pips lên mức đỉnh của phiên và đang hướng tới mức 1.2200.

• Trước đó: -17.8
• Dự kiến: -18.3

Vào đầu tháng 8, Bill Ackman bắt đầu công bố vị thế bán khống trái phiếu 30 năm "quy mô lớn" như một biện pháp phòng ngừa cho danh mục đầu tư của mình. Hôm nay, ông cho biết họ đã đóng vị thế đó, nhưng không nói khi nào.

"Có quá nhiều rủi ro trên thế giới để tiếp tục bán khống trái phiếu ở mức lãi suất dài hạn hiện nay", ông viết.

Đó là một giao dịch tuyệt vời.

Bill Ackman đã có một khoảng thời gian tuyệt vời mặc dù có một số sai lầm như NFLX, ít người nghĩ rằng ông ấy có thể xoay chuyển toàn bộ thị trường, nhưng giá cả chắc chắn đã chú ý đến tweet mới nhất của ông ấy. Vì vậy trái phiếu đang được mua vào nhiều và tài sản rủi ro đang cải thiện.

Ông cũng nói thêm: "nền kinh tế đang suy thoái nhanh hơn những gì dữ liệu gần đây cho thấy".

Các chỉ số chứng khoán chính một lần nữa giảm vào ngày hôm nay. Chỉ số S&P 500 và NASDAQ đang hướng tới ngày thứ 5 liên tiếp giảm điểm. NASDAQ đã giảm gần 100 điểm hoặc -0.77%. Tuần này, 4 trong số "Magnificent 7" sẽ công bố báo cáo thu nhập (Microsoft, Amazon, Meta và Alphabet).

Thị trường hiện tại đang cho thấy:

• Dow Jones giảm 131.92 điểm tương đương -0.40% xuống mức 32,995.36
• S&P 500 giảm 22.51 điểm tương đương -0.53% xuống mức 4,201.65
• Naqdas giảm 52.33 điểm tương đương -0.40% xuống mức 12,931.48

Trên thị trường trái phiếu Mỹ, lợi suất tăng cao với trái phiếu 10 năm giao dịch quanh mức 5%:

• Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm: 5.105%, +0.028 điểm cơ bản
• Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 5 năm: 4.884%, +0.022 điểm cơ bản
• Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm: 4.939%, +0.021 điểm cơ bản
• Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm: 5.087%, +0.005 điểm cơ bản

S&P 500 giảm 0.46% ngay trước khi thị trường mở cửa. Chỉ số này đã tăng trong hầu hết phiên Á nhưng lại giảm khi phiên Âu mở cửa, sau đó phục hồi nhẹ trong ba giờ qua.

 

Điều gì đã xảy ra vào tháng 9 năm 2022 khi lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đạt 4% lần đầu tiên trong chu kỳ này? Lợi suất đã cho thấy một sự đảo chiều lớn trong ngày và cuối cùng giảm xuống còn 3.59% trong một tuần.

Cuối cùng, điều đó đã chứng tỏ là đây chỉ một động thái ngắn hạn và lợi suất đã đạt mức đỉnh mới trong vòng một tháng, nhưng cũng là một lời nhắc nhở về việc tiền thực có thể tích lũy ở mức đỉnh như thế nào.

Hôm nay, đồng 10 đô la Mỹ giảm xuống 4,97% từ mức cao 5,02% và điều đó đã đảo ngược một số mức tăng của đồng đô la. Thị trường ngoại hối dường như không tin vào động thái này của lợi suất và vàng/dầu cũng đang nhận được lực mua.

 

• Trước đó: -0.16 (được chỉnh sửa thành -0.22)
• Có 58 chỉ số kinh tế khác nhau đã cải thiện trong tháng 9, 26 chỉ số xấu đi và 1 chỉ số không thay đổi.

Đây là một chỉ số tổng hợp dựa trên các dữ liệu đã được công bố, nhưng cũng là một cái nhìn tổng thể khá tốt về nền kinh tế Hoa Kỳ.

Tin tức chính:

• Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm Mỹ vượt mốc 5%
• Chứng khoán cùng đồng đô la giảm giá 
• USD/JPY tiếp tục đi ngang
• Dữ liệu thị trường lao động của Vương quốc Anh sẽ được công bố vào ngày mai
• Tổng tiền gửi ngay SNB vào ngày 20 tháng 10 là 478.8 tỷ CHF (Trước đó: 483.8 tỷ CHF)

Thị trường:

• EUR dẫn đầu, NZD yếu nhất trong ngày
• Chứng khoán châu Âu giảm cùng Hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 0.4%
• Lợi suất trái phiếu 10 năm của Mỹ tăng 0.066% lên 4.988%
• Vàng giảm 0.1% xuống còn 1,978.51 USD
• Dầu thô WTI giảm 0.6% xuống 86.30 USD
• Bitcoin tăng 3.7% lên 30.690 USD

Tâm lý thị trường nhẹ nhõm hơn khi xung đột Israel-Hamas không leo thang đáng kể vào cuối tuần. Nhưng khi phiên Châu Âu bắt đầu, tâm điểm của mọi người chuyển sang thị trường trái phiếu khi lãi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm tăng vọt trên 5% - mức cao nhất kể từ năm 2007. Tuy nhiên, động thái này chỉ diễn ra trong thời gian ngắn khi lợi suất đã quay trở lại 4.98% khiến thị trường Châu Âu chờ đợi các hành động tiếp theo từ nhà đầu Mỹ Lợi suất tăng cao hơn gây áp lực đến cổ phiếu khi hợp đồng tương lai S&P 500 có thời điểm giảm 0.7% trong ngày.

Tuy nhiên, ngoài cổ phiếu, các thị trường khác phản ứng không quá rõ rệt với sự kiện này. Vàng đã giảm trước đó cùng với dầu và hiện tại tăng trở lại mức 1.978 USD.

Trong khi đó, đồng euro, đồng yên và bảng Anh  không biến động quá nhiều so với đồng bạc xanh trong phiên giao dịch. Đặc biệt, USD/JPY là một yếu tố cần theo dõi vì nó dường như đang kìm hãm xu hướng tăng giá của đồng đô la, với việc cặp tiền này tiếp tục dao động ngay dưới mốc 150.00.

Lợi suất hiện đã giảm xuống dước mức 5% sau hành động của nhà đầu tư và điều đó có thể dẫn đến đà suy yếu của đồng đô la trên diện rộng.

ONS đã thông báo rằng báo cáo ngày mai sẽ có "một loạt dữ liệu các dữ liệu mới nhằm điều chỉnh tỷ lệ việc làm, thất nghiệp và không hoạt động trong hai khoảng thời gian 3 tháng gần nhất (Từ tháng 5 đến tháng 8 năm 2023)".

Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm hiện đạt mức 5.018% - vùng đỉnh kể từ năm 2007 khi đà bán tháo trên thị trường trái phiếu tiếp tục diễn ra. Đồng Đô la tiếp tục đi ngang trong khi đó thị trường chứng khoán giảm nhẹ, với hợp đồng tương lai S&P 500 hiện giảm 0.7% trong ngày.

 

Mốc 5% của lợi suất trái phiếu Mỹ tiếp tục là tâm điểm chú ý của thị trường trong ngày hôm nay

Với thị trường ngoại hố, tỷ giá EUR/USD đi ngang ở mức 1.0595, USD/JPY vẫn ở mức 149.93 và GBP/USD không đổi ở mức 1.2155 trong phiên. Đồng đô la Úc và New Zealand là suy yếu nhẹ với tỷ giá AUD/USD giảm 0.3% xuống 0,6291 bởi tâm lý risk-off gia tăng trong bối cảnh lợi suất tiếp tục gia tăng.

 

Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm vượt mốc 5%. Nếu lợi suất tiếp tục tăng cao, USD nhiều khả năng sẽ phục hồi. Tuy nhiên, nếu lợi suất giảm và thoái lui từ mức 5% thì USD sẽ tiếp tục suy yếu.

USDJPY hiện ở 149.93, thị trường theo dõi mốc 150.00.

Các quyết định tiền tệ và một số thông tin kinh tế quan trọng sẽ được công bố trong tuần này bên cạnh 3 trọng tâm vào thời điểm hiện tại là: xung đột Israel-Hamas, diễn biến thị trường trái phiếu khi lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm gần 5% và khả năng Tokyo có thể can thiệp vào USD/JPY ở mức 150.00:

• Thứ 3 (24/10)
  • Báo cáo việc làm Vương quốc Anh tháng 8
  • PMI sơ bộ tháng 10 của Pháp, Đức, Eurozone
  • PMI sơ bộ tháng 10 của Mỹ
• Thứ 4 (25/10)
  • Dữ liệu CPI quý 3 của Australia
  • Quyết định chính sách tiền tệ của Ngân hàng Canada
  • Chủ tịch Fed Powell phát biểu khai mạc tại sự kiện "Bài giảng Moynihan"
• Thứ 4 (26/10)
  • Quyết định chính sách tiền tệ của ECB
  • Dữ liệu GDP quý 3 của Mỹ
  • Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần của Mỹ 
• Thứ 5 (27/10)
  • Dữ liệu CPI tháng 10 của Tokyo
  • Chỉ số giá PCE tháng 9 của Mỹ

• Tổng tiền gửi tại SNB tuần kết thúc ngày 20 tháng 10: 478.8 tỷ CHF so với  483.8 tỷ CHF trước đó.
• Tiền gửi trả ngay trong nước là 469.7 tỷ CHF so với 474.9  tỷ CHF trước đó.

 

• EUR/USD ở mốc 1.0600, nơi có một số ngưỡng kháng cự ngắn hạn kể từ thứ Sáu tuần trước. Ngoại trừ bất kỳ thay đổi lớn nào về lợi suất trái phiếu kho bạc và USD/JPY, mức đáo hạn sẽ giúp hạn chế bất kỳ hành động tăng giá nào.
• USD/JPY trong khoảng từ 149.00 đến 150.25 với mức quan trọng cần theo dõi là mốc 150.00.

Ba điều quan trọng cần theo dõi trên thị trường lúc này cũng giống như tuần trước. Đó là xung đột Israel-Hamas , những diễn biến trên thị trường trái phiếu khi lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm gần 5% và mối đe dọa về sự can thiệp của Tokyo khi USD/JPY chạm ngưỡng 150.00.

Căng thẳng giữa các thị trường đã giảm bớt phần nào khi một cuộc chiến tổng lực vẫn chưa nổ ra. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm hiện đã tăng trở lại lên gần 4.98% trong khi hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 0.2% trong ngày. Về ngoại hối, đồng đô la vẫn ở mức khá, đặc biệt với tỷ giá USD/JPY hiện ở mức 149.93.

Lịch kinh tế châu Âu hôm nay có:

• 15:00 - Tổng số tiền gửi SNB kết thúc ngày 20 tháng 10

Chiến tranh tiếp tục diễn ra ở Trung Đông với các cuộc không kích liên tục vào Gaza, các cuộc tấn công của Hezbollah từ Lebanon và tấn công tên lửa vào hai sân bay ở Syria. Tin tích cực hơn là các đoàn xe tải đã tiến vào Gaza với một số hàng viện trợ. Việc không có sự leo thang nghiêm trọng đã mang lại một số cứu trợ cho thị trường.

USD/JPY chững lại quanh mức 149.80/90. Dầu, vàng giảm trong phiên

Chứng khoán Trung Quốc vẫn chịu áp lực. Thị trường Hồng Kông và New Zealand đóng cửa nghỉ lễ vào thứ Hai.

Bitcoin cũng được giao dịch cao hơn:

Trung Quốc sẽ tổ chức Hội nghị Công tác Tài chính Quốc gia vào cuối tháng 10 (30 và 31) sẽ tập trung vào việc giải quyết các rủi ro liên quan đến nợ, đặc biệt là rủi ro về cơ chế tài trợ của chính quyền địa phương (LGFV).

Thông tin cơ bản về "Hội nghị công tác tài chính quốc gia"

• Sự kiện chính sách kinh tế và tài chính
• Thường được tổ chức 5 năm một lần

Mục đích của hội nghị này là xem xét các chính sách tài chính của Trung Quốc, đặt ra các ưu tiên tài chính và kinh tế trong 5 năm tới và đưa ra các quyết định quan trọng liên quan đến lĩnh vực tài chính và phát triển kinh tế.

Bloomberg cho biết:

• Chính quyền Trung Quốc lại làm lung lay niềm tin của các công ty nước ngoài với hàng loạt vụ bắt giữ và điều tra Foxconn

Nhưng vấn đề không hẳn là về FoxConn hay bất kỳ công ty riêng lẻ nào, Đảng Cộng sản Trung Quốc dường như đang có mâu thuẫn với các doanh nghiệp.

Từ năm 2021, nhà giao dịch tỷ phú George Soros:

• Chủ tịch Trung Quốc gần đây đã phát động chương trình “Thịnh vượng chung”, đây là một sự thay đổi căn bản về phương hướng. Nó tìm cách giảm bất bình đẳng bằng cách phân phối của cải của người giàu cho dân chúng nói chung.
• Điều đó không tốt cho các nhà đầu tư nước ngoài. Đổ hàng tỷ USD vào Trung Quốc hiện nay là một sai lầm bi thảm. Khách hàng của BlackRock có thể bị mất tiền và quan trọng hơn là sẽ gây tổn hại đến lợi ích an ninh quốc gia của Hoa Kỳ và các nền dân chủ khác.

CSI 300, là chỉ số thị trường chứng khoán đại diện cho hiệu suất của 300 cổ phiếu loại A hàng đầu được niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán Thượng Hải (SSE) và Sở giao dịch chứng khoán Thâm Quyến (SZSE). Cổ phiếu A có mệnh giá bằng đồng nhân dân tệ Trung Quốc (CNY) và chỉ dành cho các nhà đầu tư trong nước Trung Quốc và một số nhà đầu tư, tổ chức nước ngoài thông qua các chương trình cụ thể như Chương trình Nhà đầu tư tổ chức nước ngoài đủ điều kiện (QFII) và chương trình Kết nối chứng khoán.

Thông qua các dữ liệu tự thu thập và các dữ liệu chính thức từ Trung Quốc, Goldman Sachs đã có báo cáo về dòng vốn ngoại hối Trung Quốc trong tháng 9/2023:

• Dòng vốn ngoại hối chảy ra khỏi Trung Quốc tăng mạnh lên 75 tỷ USD (từ 45 tỷ USD trong tháng 8) - ghi nhận mức tăng hàng tháng lớn nhất kể từ năm 2016, chủ yếu là dòng ra thông qua cán cân tài khoản vãng lai trong bối cảnh hoạt động bán ròng cổ phiếu và trái phiếu của nhà đầu tư nước ngoài chậm lại.
• Áp lực giảm giá ngày càng tăng đối với đồng nhân dân tệ.
• Vào tháng trước, dòng vốn ngoại hối đã giảm 35 tỷ USD đối với các giao dịch giao ngay trong nước và 45 tỷ USD thanh toán ròng bằng nhân dân tệ từ trong nước ra nước ngoài.

Goldman Sachs cho biết họ vẫn giữ nguyên dự báo USD/CNY cuối năm là 7.3, bất chấp áp lực NDT giảm giá mạnh.

• Nhờ những nỗ lực của PBOC nhằm hạn chế sự suy giảm của NDT Trung Quốc.
• "Các nhà hoạch định chính sách dường như chú trọng hơn đến niềm tin và ổn định trong quản lý ngoại hối,"