Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành của JPMorgan Daniel Pinto đã có bài phát biểu vào thứ Sáu về:

Các khoản vay giảm do vấn đề từ cả cung và cầu:

• "Không có nghi ngờ rằng các ngân hàng khu vực và các ngân hàng nhỏ hơn đang xây dựng thanh khoản và vốn, vì vậy họ đang giảm việc ch vay"
• "Tôi không nghĩ rằng các ngân hàng lớn đã thực sự thay đổi các tiêu chuẩn cho vay vì ngay từ đầu đã không có nhiều nhu cầu vay vốn."

Nhận định về nền kinh tế và Fed:

• Tiêu dùng vẫn tích cực
• Có một số dấu hiệu cho thấy nền kinh tế đang chậm lại
• "Lãi suất điều hành của Fed có thể sẽ chạm mức 5.5% và sau đó họ sẽ lựa chọn tạm dừng" để đánh giá lạm phát
• Nếu lạm phát tăng tốc hơn nữa, Fed có thể tăng lãi suất 50bp với một loạt các đợt tăng lãi suất nhỏ hơn
• Nền kinh tế sẽ đến một lúc nào đó phải suy thoái, nhưng sẽ không xảy ra khủng hoảng

Cuộc họp chính sách tiêp theo của Fed sẽ diễn ra vào ngày 13 và 14 tháng 6:

Cuộc họp của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) sẽ diễn ra vào thứ Ba ngày 6 tháng 6, vào lúc:

• 14:30 chiều theo giờ Sydney
• 04:30 GMT - 11:30 theo giờ Việt Nam
• 12:30 sáng theo giờ Mỹ

Kỳ vọng của Ngân hàng Commonwealth Úc:

• Chúng tôi kỳ vọng RBA sẽ giữ lãi suất điều hành ở mức 3.85% tại cuộc họp tháng Sáu. Nhưng chúng tôi coi cuộc họp bây giờ là ' trực tiếp '
• Chúng tôi cho rằng có 70% cơ hội giữ nguyên và 30% xác suất lãi suất tăng 25bp lên 4.10 % (không tính đến rủi ro từ bất kỳ động thái nào khác).
• Dữ liệu kinh tế được RBA công bố kể từ cuộc họp tháng Năm thấp hơn dự báo được cập nhật gần đây của họ, thúc đẩy việc giữ nguyên lãi suất vào tháng Sáu. 
• Quyết định của Ủy ban Việc làm Công bằng năm 2023 về việc tăng cả lương tối thiểu và lương thưởng thêm 5.75% nhìn chung là phù hợp với dự báo tăng trưởng tiền lương mà RBA dự báo.
• Nền kinh tế trong nước hiện đang có đủ dấu hiệu chậm lại và chúng tôi kỳ vọng Hội đồng RBA sẽ đánh giá việc giữ nguyên lãi suất điều hành là động thái chính sách phù hợp trong tháng 6 .
• Hội đồng có thể tiếp tục tăng lãi suất điều hành vào tháng 7 hoặc tháng 8 sau khi tạm dừng vào tháng 6, nếu dữ liệu kinh tế phù hợp (lưu ý rằng kỳ vọng của chúng tôi với mức đỉnh lãi suất điều hành là 3.85%, nhưng vẫn có rủi ro ngắn hạn đối với việc tiếp tục tăng lãi suất).

Chu kỳ tăng lãi suất RBA cho đến nay:

Dữ liệu PMI Nhật Bản cho tháng 5 từ Jibun Nhật Bản/ S&P Global: 

• Dịch vụ đạt 55.9 điểm (sơ bộ là 56.3, trước đó là 55.4) - mức cao kỷ lục cho chỉ số này
• Toàn phần đạt 54.3 điểm (sơ bộ là 54.9, trước đó là 52.9)
• Các công ty trong lĩnh vực dịch vụ đã thuê thêm nhân viên trong tháng thứ 04 liên tiếp.
• Tốc độ tạo việc làm nhanh thứ hai kể từ tháng 9 năm 2007.
• Giá đầu vào và giá dịch vụ tiếp tục tăng nhưng với tốc độ chậm hơn so với tháng Tư.

Dữ liệu PMI tháng 5 năm 2023 từ Judo Bank / S&P Global Australia cho tháng 5 năm 2023:

• Dịch vụ 52.1 (sơ bộ là 51.8, trước đó là 53.7)
• Tổng hợp 51.5 (sơ bộ là 51.2, trước đó là 53)

Từ phần bình luận trong báo cáo, triển vọng của RBA với cuộc họp chính sách vào ngày mai:

• Dữ liệu PMI mới nhất của Judo Bank nêu bật khả năng phục hồi của nền kinh tế Úc và sức mạnh cơ bản của lĩnh vực kinh doanh bất chấp mọi thách thức trong những năm gần đây. Kết quả cũng chỉ ra áp lực tăng giá trong lĩnh vực dịch vụ, có khả năng giữ lạm phát Lạm phát Lạm phát được định nghĩa là thước đo định lượng về tốc độ tăng mức giá trung bình của hàng hóa và dịch vụ trong một nền kinh tế hoặc một quốc gia trong một khoảng thời gian. Đó là sự gia tăng mức giá chung mà một loại tiền tệ nhất định thực sự mua ít hơn so với thời kỳ trước. Về mặt đánh giá sức mạnh hoặc tiền tệ, và bằng cách mở rộng ngoại hối, lạm phát hoặc các biện pháp của nó có ảnh hưởng rất lớn. Lạm phát bắt nguồn từ việc tạo ra tiền nói chung. Số tiền này là m Lạm phát được định nghĩa là thước đo định lượng về tốc độ tăng mức giá trung bình của hàng hóa và dịch vụ trong một nền kinh tế hoặc quốc gia trong một khoảng thời gian. Đó là sự gia tăng mức giá chung mà một loại tiền tệ nhất định thực sự mua ít hơn so với thời kỳ trước. Về mặt đánh giá sức mạnh hoặc tiền tệ, và bằng cách mở rộng ngoại hối, lạm phát hoặc các biện pháp của nó có ảnh hưởng rất lớn. Lạm phát bắt nguồn từ việc tạo ra tiền nói chung. số tiền này là m Đọc Điều khoản này phía trên mục tiêu RBA trong tương lai gần.
• RBA có thể chưa hoàn thành chu kỳ thắt chặt trong năm 2023. Lạm phát năm nay tính đến tháng 4 vẫn ở mức cao là 6.8%. Tăng trưởng nền kinh tế sẽ giảm tốc đáng kể nếu lạm phát được kiểm soát và áp lực lên chi phí sinh hoạt giảm xuống. Sự cải thiện trong lĩnh vực dịch vụ trong nước có thể không phải là điều mà RBA muốn thấy vào thời điểm này.
• Chúng ta có thể kỳ vọng về hai đợt tăng lãi suất nữa trong 3-4 tháng tới. Nếu không có sự sụp đổ trong hoạt động kinh tế, chúng ta khó có thể thấy lãi suất điều hành của RBA giảm trong năm tài chính 2023 - 2024.

• Các nhà phân tích của BNP Paribas đã dự đoán rằng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) có thể hành động trước Bộ Tài chính (MoF) để giải quyết tình trạng JPY suy yếu.
• Nền kinh tế Nhật Bản đang ở vị thế mạnh hơn so với năm ngoái, hưởng lợi từ sự suy yếu của JPY thông qua xuất khẩu hàng hóa và dịch vụ. Tuy nhiên, lạm phát cao và tiềm năng bầu cử sớm có thể thúc đẩy Thủ tướng ngăn chặn JPY suy yếu quá nhiều và chi phí sinh hoạt tăng cao.
• Các nhà phân tích của BNP Paribas tin rằng mức đỉnh mà chính phủ mong muốn đối với USDJPY sẽ không thay đổi nhiều so với năm ngoái và nhận thấy khả năng cao họ sẽ can thiệp hỗ trợ JPY nếu USDJPY tăng lên khoảng 145. Tuy nhiên, động thái phản biện bằng lời nói của Bộ Tài chính chỉ có thể làm chậm tốc độ suy yếu của JPY và không có khả năng kích hoạt sự mạnh lên bền vững của đồng tiền này.

Thông tin đến từ Reuters, trích dẫn từ TASS:

• Một tuyên bố từ Bộ Quốc phòng Nga cho biết Ukraine - quốc gia mà nước này xâm lược, đã phát động một chiến dịch quân sự quy mô lớn.

Một tin tức mới liên quan đến dầu thô Dầu thô Dầu thô là công cụ có thể giao dịch phổ biến nhất trong lĩnh vực năng lượng, cho phép tiếp xúc với các điều kiện thị trường toàn cầu, rủi ro địa chính trị và kinh tế. Công cụ này được dựa vào một cách chiến lược và nằm trong nền kinh tế toàn cầu. Dầu thô đã được chứng minh là một lựa chọn duy nhất cho các nhà giao dịch do sự biến động và hiệu quả của cả giao dịch xoay vòng và các chiến lược dài hạn. Bất chấp sự phổ biến của nó, dầu thô là một công cụ đầu tư rất phức tạp, do sự biến động của giá dầu, rủi ro, Dầu thô là công cụ có thể giao dịch phổ biến nhất trong lĩnh vực năng lượng, mang lại khả năng tiếp xúc với các điều kiện thị trường toàn cầu, rủi ro địa chính trị và kinh tế. Công cụ này được dựa vào một cách chiến lược và nằm trong nền kinh tế toàn cầu. Dầu thô đã được chứng minh là một lựa chọn duy nhất cho các nhà giao dịch do sự biến động và hiệu quả của cả giao dịch xoay vòng và các chiến lược dài hạn. Mặc dù phổ biến, dầu thô là một công cụ đầu tư rất phức tạp, do sự biến động của giá dầu, rủi ro, Đọc Thuật ngữ này là động thái phản kích của Lực lượng Hải quân Hoàng gia Hoa Kỳ và Vương quốc Anh ở Eo biển Hormuz vào ngày 4 tháng 6. Một tàu buôn được gắn cờ quốc tế đã thực hiện một cuộc gọi vô tuyến cấp cứu vào chiều Chủ nhật (giờ địa phương) khi đi qua eo biển này. Phi hành đoàn báo cáo có 03 tàu tấn công nhanh đang tiếp cận, được đánh giá là của Hải quân Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo Iran.

Nhận định của BoA sau dữ liệu:

• Sự mơ hồ của báo cáo gây khó khăn cho việc phân tích hướng đi của Fed.
• Chúng tôi nghĩ rằng nó vừa đủ nhẹ nhàng để Fed giải thích cho việc giữ nguyên lãi suất trong tháng 6

Tương tự là Morgan Stanley:

• Chúng tôi không tin rằng báo cáo hôm nay đủ mạnh để Fed tăng lãi suất trong tháng 6, nhưng làm tăng nguy cơ Fed thắt thặt vào tháng 7
• Mặc dù không thể phủ nhận việc làm tăng mạnh trong tháng 5, nhưng FOMC cũng sẽ tập trung vào tỷ lệ thất nghiệp.
• FOMC có xu hướng hoạt động theo quy luật quán tính, một khi họ dừng tăng lãi suât thì sẽ rất khó để bắt đầu tăng trở lại.

New Zealand có một ngày nghỉ lễ hôm nay (Thứ Hai, ngày 5 tháng 6 năm 2023) cho Ngày sinh nhật của Nhà vua.

Thị trường ở New Zealand sẽ đóng cửa trong hôm nay, điều này sẽ làm giảm thanh khoản ngoại hối trong những giờ đầu. 

OPEC+ muốn giá dầu cao hơn.

Ả Rập Saudi sẽ tự nguyện cắt giảm sản lượng dầu hơn nữa trong khi các nước khác, bao gồm cả Nga sẽ gia hạn thời gian cắt giảm tự nguyện cho đến năm 2024, thay vì kế hoạch hiện tại là đánh giá lại vào cuối năm 2023.

Đối với các thành viên khác của OPEC+, các mức sản lượng cơ bản đã được điều chỉnh gia hạn đến năm 2024 và điều đó có nghĩa là mức trần sản lượng của Angola và Nigeria sẽ thấp hơn. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng cả hai nước này hiện đều không sản xuất gần mức hạn ngạch.

Cuộc họp tiếp theo của OPEC+ được ấn định sẽ diễn ra vào ngày 26 tháng 11 nhưng tổ chức này sẽ luôn linh hoạt để triệu tập các cuộc họp mới.

Nhìn chung, mục tiêu năm 2024 hiện thấp hơn khoảng 1.4 triệu thùng/ngày so với hiện tại.

Nhiều người trên thị trường đã thấy số dư dầu thô thắt chặt đáng kể trong nửa cuối năm khi mùa lái xe bắt đầu, nhu cầu hàng không có sự cải thiện và nền kinh tế châu Á tăng trưởng.

Rất ít người trên thị trường kỳ vọng OPEC+ sẽ có động thái mới mặc dù đã xuất hiện một số tin tức vào cuối tuần trước. Dầu WTI hôm thứ Sáu đóng cửa ở mức $71.74/thùng và dầu Brent ở mức $76.13/thùng. Giá dầu tăng thêm bao nhiêu sẽ phụ thuộc vào mức độ sản xuất mà Arab Saudi sẽ hạn chế cho năm 2023.

Tuy nhiên, việc gia hạn thời gian cắt giảm đến năm 2024 về cơ bản cũng sẽ tăng giá hơn nữa, mặc dù đang có một số nghi ngờ về tính kỷ luật của OPEC+. Nhưng những nghi ngờ đó có lẽ chỉ quan trọng khi giá dầu vượt trên $90/thùng.

Đây là mức sản xuất trong tháng 5:

 

Điểm mấu chốt:

• Ả Rập Saudi cắt giảm sản lượng 1 triệu thùng/ngày trong tháng 7 (và có thể hơn)
• Cắt giảm tự nguyện của OPEC + sẽ kéo dài đến hết năm 2024

Chủ tịch Fed Jerome Powell sẽ có phiên điều trần vào ngày 22 tháng 6 lúc 10:00 sáng theo giờ Mỹ trước Ủy ban Ngân hàng Thượng viện.

Điều này rất bất thường đối với Fed trong thời gian blackout trước cuộc họp ngày 14 tháng Sáu, tuy nhiên phiên điều trần có thể sẽ tránh đề cập đến kinh tế vĩ mô hoặc tỷ giá.

Vào tháng 5, Fitch đã đưa ra một cảnh báo đáng lo ngại về xếp hạng tín dụng của Hoa Kỳ.

• Khẳng định rằng xếp hạng tín dụng 'AAA' của Hoa Kỳ sẽ vẫn được xếp vào danh mục tiêu cực cần theo dõi bất chấp quốc gia này giải quyết được bế tắc về trần nợ.
• Mỹ được bổ sung vào danh sách theo dõi xếp hạng vào ngày 24 tháng 5, một động thái nhằm thúc đẩy các nhà lập pháp Hoa Kỳ trở nên linh hoạt hơn.

Tổng thống Biden dự kiến sẽ ký dự luật trần nợ của Mỹ đến tháng 1/2025 vào hôm nay. Thỏa thuận trần nợ được đưa ra phù hợp với kỳ vọng của Fitch, bao gồm các biện pháp thắt thặt chi tiêu, bao gồm giới hạn chi tiêu tùy ý phi quân sự, sẽ tiết kiệm ước tính $1.5 nghìn tỷ trong thập kỷ tới, theo Văn phòng Ngân sách Quốc hội.

Bất chấp các tiến triển tích cực, Fitch bày tỏ lo ngại về những bế tắc chính trị đang diễn ra xung quanh trần nợ, điều này làm giảm niềm tin vào sự quản lý của Hoa Kỳ đối với các vấn đề tài chính và nợ. Về mặt tích cực, họ lưu ý rằng xếp hạng của Mỹ được hỗ trợ bởi các yếu tố như quy mô nền kinh tế, GDP đầu người cao và sức mạnh của USD Đô la Mỹ Đô la Mỹ, (ký hiệu $, mã USD) là tiền tệ pháp định của Hợp chủng quốc Hoa Kỳ (USD) và là tiền tệ được giao dịch rộng rãi nhất trên toàn cầu. Nó được đưa vào Hoa Kỳ vào cuối thế kỷ 18, với tiền giấy không được phân phối cho đến thế kỷ sau. Đồng đô la Mỹ, còn được gọi một cách không chính thức là đồng bạc xanh, là đồng tiền dự trữ quan trọng nhất trên thế giới, phần lớn là do tầm quan trọng của nền kinh tế Hoa Kỳ trên trường thế giới. Từng được hỗ trợ bởi vàng (vào những năm 1900), USD hiện là đồng đô la Mỹ thuần túy, (ký hiệu $, mã USD) là tiền tệ pháp định của Hợp chủng quốc Hoa Kỳ (USD) và là tiền tệ được giao dịch rộng rãi nhất trên toàn cầu. Nó được đưa vào Hoa Kỳ vào cuối thế kỷ 18, với tiền giấy không được phân phối cho đến thế kỷ sau. Đồng đô la Mỹ, còn được gọi một cách không chính thức là đồng bạc xanh, là đồng tiền dự trữ quan trọng nhất trên thế giới, phần lớn là do tầm quan trọng của nền kinh tế Hoa Kỳ trên trường thế giới. Từng được hỗ trợ bởi vàng (vào những năm 1900), USD hiện là một đồng tiền thuần túy.Hãy đọc trạng thái của Thuật ngữ nàyvới tư cách là đồng tiền dự trữ thống trị của thế giới. Ngoài ra, các yếu tố khác như độ tin cậy của việc hoạch định chính sách, quỹ đạo tài khóa và nợ trung hạn dự kiến sẽ cũng sẽ đóng một vai trò quan trọng trong quyết định của họ.

 

Nhà báo Nick Timiraos với một bài viết trên Wall Street Journal.

• Báo cáo việc làm NFP hôm thứ Sáu không giúp làm sáng tỏ cuộc tranh luận xung quanh việc Fed có nên giữ nguyên lãi suất trong tháng này hay không. Nều có, các quan chức Fed có thể ủng hộ việc tăng lãi suất vào cuối mùa hè này.

• Bảng lương phi nông nghiệp Mỹ +339 nghìn, vượt xa so với con số 190 nghìn dự kiến
• Con số trước đó là 253 nghìn
• Tỷ lệ tham gia lực lượng lao động ở mức 62.2%
• Thu nhập trung bình theo giờ +0.3% so với tháng trước

 

Hợp đồng tương lai quỹ của Fed đang cho thấy có 71% khả năng ngân hàng trung ương sẽ không tăng lãi suất vào tháng 6 này. Xin lưu ý bạn, khoảng 70% ủng hộ việc tăng lãi suất vào đầu tuần. Đó là một bước ngoặt khi các nhà hoạch định chính sách của Fed đưa ra một thông điệp có phần nhất quán rằng họ có thể "bỏ qua" việc tăng lãi suất trong tháng này.

Và khi tình hình hiện tại, thị trường dường như đang nghiêng về xu hướng giảm giá thêm nữa đối với đồng đô la khi chúng ta xem xét báo cáo việc làm của Hoa Kỳ vào cuối ngày hôm nay.

Các số liệu được mô phỏng đều cho thấy rằng điều kiện thị trường lao động đang được duy trì tốt. 

Trong trường hợp có lý do khiến thị trường lao động trở nên nóng hơn, các diễn giả Fed sẽ có một số thông điệp vào phút cuối trước thời gian tạm ngừng hoạt động vào ngày mai. Nhưng nếu không có bất kỳ bất ngờ lớn nào, dữ liệu sẽ mang ý nghĩa tái khẳng định rằng mọi thứ đang ổn định.

Nếu các con số giảm xuống và áp lực tiền lương giảm bớt, điều đó có thể sẽ tạo áp lực cho đồng đô la. 

Điều này xảy ra khi nền kinh tế tiếp tục chững lại sau quá trình phục hồi sau Covid và sự phục hồi của thị trường bất động sản ở mức khá yếu. Đáng chú ý, các cơ quan quản lý được cho là đang xem xét giảm khoản đặt cọc mua nhà ở một số khu vực lân cận không phải là cốt lõi của các thành phố lớn, giảm hoa hồng đại lý cho các giao dịch và nới lỏng hơn nữa các hạn chế đối với việc mua nhà ở theo hướng dẫn của Hội đồng Nhà nước.

Các kế hoạch vẫn có thể thay đổi nhưng rõ ràng là cần phải có nhiều biện pháp kích thích hơn do Bắc Kinh thúc đẩy để cố gắng củng cố các điều kiện kinh tế nói chung.

• Có khả năng một đợt tăng lãi suất khác sẽ diễn ra tại cuộc họp tiếp theo của ECB
• Lạm phát giảm là rất đáng hoan nghênh 
• Vẫn còn rất nhiều áp lực tiềm ẩn lên nền kinh tế

Anh ấy cũng nói rằng họ vẫn chưa đạt đến thời điểm mà họ có thể dừng việc tăng lãi suất - một thông điệp khá nhất quán đến từ các thành viên ECB.