Đầu tiên là cặp EUR/USD với các quyền chọn được phân bổ trong khoảng 1.1150 và 1.1200. Do thị trường vẫn chưa có nhiều biến động, các quyền chọn này có thể kìm hãm biến động trước khi hết hạn sau đó trong ngày. Nếu USD tiếp tục suy yếu, các quyền chọn ở mức 1.1200 có thể giúp kiềm chế giá, cùng với kháng cự từ các mức cao của tháng 8.

Tiếp theo, cặp GBP/USD có một quyền chọn ở mức 1.3250. Tuy nhiên, mức này không có ý nghĩa kỹ thuật đáng kể, nhưng có thể giúp hạn chế sự giảm giá trong phiên giao dịch sắp tới. Ngoài ra, quyền chọn này có thể không có ảnh hưởng lớn trong phiên giao dịch.

Cặp USD/CHF có quyền chọn FX hết hạn ở mức 0.8475, có thể tạo lực hút giá về mức này trước khi hết hạn. Hiện tại, cặp tiền này đang trong giai đoạn củng cố, nghĩa là giá dao động trong phạm vi hẹp mà chưa có xu hướng rõ ràng. Đồng thời, SNB không muốn đồng franc mạnh lên quá mức vì có thể gây ảnh hưởng đến nền kinh tế Thụy Sĩ, đặc biệt là xuất khẩu. Do đó, SNB có thể can thiệp.

Quyền chọn của cặp USD/CAD ở mức 1.3580 nằm gần các mức kỹ thuật quan trọng như đường MA 200 ngày và sự giao nhau của đường MA 100 và 200 giờ. Điều này có thể tạo ra một "mức trần" cho giá. Ngoài ra, thị trường cũng đang chờ đợi dữ liệu doanh số bán lẻ của Canada và những thông tin về USD trước cuối tuần, những yếu tố này sẽ ảnh hưởng đến biến động của cặp USD/CAD trong phiên Mỹ.

• BoJ giữ nguyên lãi suất điều hành ở mức 0.15% tại cuộc họp vào hôm nay.
• CPI của Nhật Bản tăng lên 3.0% so với cùng kỳ năm ngoái vào tháng 8, đạt mức cao nhất kể từ tháng 10/2023.
• USD phải đối mặt với những thách thức do khả năng Fed tiếp tục cắt giảm lãi suất vào năm 2024 ngày càng tăng.

Fed đang gợi ý rằng họ sẽ chỉ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 11 và tháng 12. Tuy nhiên, tuần này họ đã cho thấy rằng họ có thể bị thị trường ép buộc phải đưa ra quyết định. Dữ liệu kinh tế trong những tuần tới sẽ được theo dõi chặt chẽ để chứng minh cho triển vọng của Fed.

Vì vậy, nếu chúng ta thấy dữ liệu tệ hơn, đặc biệt là trên thị trường lao động, thị trường có thể gây áp lực cho Fed cắt giảm lãi suất thêm 50 bps vào lần tới.

Đó sẽ là điều cần lưu ý vì đây là rủi ro tiềm ẩn đối với USD và thị trường nói chung.

Bloomberg đưa tin rằng Trung Quốc đang cân nhắc gỡ bỏ một số hạn chế lớn nhất còn lại đối với việc mua nhà. Các biện pháp được cho là bao gồm các thành phố cấp 1 để nới lỏng các hạn chế đối với người mua không phải là người địa phương.

Bloomberg nói thêm rằng các biện pháp trước đó không thể phục hồi thị trường nhà ở đang trì trệ.

Cùng với các động thái dành cho lĩnh vực nhà ở, các cơ quan chức năng cũng được cho là đang cân nhắc các bước mới để hỗ trợ thị trường chứng khoán.

3 trọng tâm chính của phiên là dữ liệu lạm phát của Nhật Bản và các quyết định chính sách từ PBoC cũng như BoJ.

CPI lõi tháng 8 tại Nhật Bản tăng 2.8% so với cùng kỳ năm trước, đánh dấu tháng thứ tư liên tiếp chỉ số này tăng tốc. Đây là tin đáng mừng cho BoJ.

Sau đó trong phiên, BoJ đưa ra quyết định giữ nguyên lãi suất như dự kiến.

USD/JPY giao dịch thấp hơn một chút trong phiên, chạm mức 142.00 sau thông báo của BoJ. Vẫn chưa có thông tin gì từ BoJ, Thống đốc Ueda sẽ tổ chức họp báo lúc 13:30.

Sự kiện đáng chú ý khác của phiên là PBoC thiết lập Lãi suất LPR. Trước đó có kỳ vọng rằng ngân hàng này sẽ cắt giảm lãi suất. Việc Fed cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản vào giữa tuần được coi là mang lại cho PBoC một chút linh hoạt về chính sách. Tuy nhiên, họ cuối cùng vẫn giữ nguyên lãi suất LPR cả kỳ hạn 1 năm và 5 năm, lần lượt ở mức 3.35% và 3.85%. Lãi suất repo kỳ hạn 7 ngày cũng được giữ nguyên hôm nay ở mức 1.7%.

PBoC đã giảm tỷ giá tham chiếu USD/CNY xuống mức thấp nhất kể từ cuối tháng 5/2023.

Có tin đồn rằng Trung Quốc đang xem xét gỡ bỏ một số hạn chế còn lại đối với việc mua nhà. Đây là nỗ lực thúc đẩy lĩnh vực bất động sản và ngược lại, thúc đẩy nền kinh tế.

Đồng nhân dân tệ đã tăng giá trở lại trong phiên giao dịch. Có báo cáo cho biết các ngân hàng nhà nước lớn của Trung Quốc đang mua USD/CNY nhằm làm chậm đà tăng của đồng nhân dân tệ.

• Nền kinh tế Nhật Bản đang phục hồi ở mức vừa phải, mặc dù vẫn còn một số điểm yếu
• Kỳ vọng lạm phát tăng vừa phải
• Lạm phát có khả năng phù hợp với mục tiêu của BoJ trong nửa cuối của giai đoạn dự báo 3 năm tính đến năm 2026
• Tiêu dùng tăng vừa phải theo xu hướng
• Nền kinh tế Nhật Bản có khả năng đạt được mức tăng trưởng vượt tiềm năng
• Phải cảnh giác với tác động của thị trường tài chính, ngoại hối lên nền kinh tế và giá cả của Nhật Bản
• Biến động ngoại hối đang có tác động lớn hơn lên giá cả so với trước đây

(Còn tiếp tục cập nhật)

USD/JPY không có phản ứng đáng kể với quyết định này.

Ủy ban Cải cách và Phát triển Quốc gia (NDRC) hay còn gọi là "nhà hoạch định kế hoạch chính sách quốc gia," đã tổ chức một cuộc họp báo vào cuối ngày thứ Năm với các thông tin sau:

• Phê duyệt 83 dự án đầu tư tài sản cố định với tổng trị giá 673.1 tỷ nhân dân tệ từ tháng 1 đến tháng 8.
• Chúng tôi có khả năng và tự tin đạt được các mục tiêu phát triển kinh tế và xã hội trong cả năm.
• Sẽ triển khai một loạt các biện pháp kích thích bổ sung "với hiệu quả tốt" kịp thời.
• Chìa khóa là để đầu tư của chính phủ dẫn dắt và thúc đẩy đầu tư từ xã hội.
• Sẽ tăng cường điều chỉnh và kiểm soát kinh tế vĩ mô, đẩy mạnh các điều chỉnh ngược chu kỳ.
• Sẽ nghiên cứu việc mở rộng danh mục ngành nghề quốc gia cho đầu tư nước ngoài.
• Sẽ phối hợp các quỹ từ ngân sách chính phủ trung ương, trái phiếu chủ quyền đặc biệt siêu dài hạn, và trái phiếu đặc biệt của chính quyền địa phương để hỗ trợ các dự án thúc đẩy quá trình đô thị hóa kiểu mới. 

Nền kinh tế Trung Quốc tiếp tục gặp khó khăn, chịu ảnh hưởng nặng nề từ nợ nần trong lĩnh vực bất động sản. Chi tiêu của người tiêu dùng bị hạn chế khi tăng trưởng xuất khẩu đang chững lại. Trung Quốc đã tạm dừng việc "ồ ạt" tung ra các biện pháp kích thích, thay vào đó chính phủ quyết định từ từ bổ sung một loạt các biện pháp nhỏ lẻ. 

Bà Lagarde sẽ có cuộc trò chuyện với với Kristalina Georgieva, Tổng Giám đốc Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) sau đó. 

• 22:00 giờ Việt Nam: Buổi thuyết giảng tại Ngân hàng Trung ương Michel Camdessus năm 2024 do IMF tổ chức.
• 22:30 giờ Việt Nam: Cuộc trò chuyện giữa Chủ tịch ECB Christine Lagarde và Kristalina Georgieva, Tổng Giám đốc IMF, tại Buổi thuyết giảng tại Ngân hàng Trung ương Michel Camdessus năm 2024, do IMF tổ chức tại Washington, Hoa Kỳ.

Các ngân hàng nhà nước Trung Quốc tiến hành mua USD/CNY nhằm hạn chế đà tăng giá của đồng Nhân dân tệ. 

Tăng trưởng việc làm mạnh mẽ gần đây, cùng với quan điểm khá thận trọng từ Thống đốc RBA, khiến CBA nhận định rằng khả năng hạ lãi suất 25bp vào tháng 12 cao hơn so với tháng 11.

• Tiếp tục dự báo CPI trung bình Q3 năm 2024 sẽ thấp hơn kỳ vọng của RBA.
• Cuộc họp Hội đồng chính sách tháng 12 sẽ diễn ra sau khi các số liệu kinh tế quốc gia quý III/2024 được công bố, điều này giúp Hội đồng có cái nhìn toàn diện về tình hình kinh tế Úc trong quý.
• CBA dự báo các chương trình cắt giảm thuế Giai đoạn 3 sẽ chỉ có tác động tích cực nhỏ đối với tiêu dùng hộ gia đình trong quý III/2024, và điều này sẽ giúp RBA tự tin hơn rằng lạm phát sẽ quay trở lại mục tiêu, từ đó mở ra khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 12.
• CBA dự kiến RBA sẽ bắt đầu chu kỳ giảm lãi suất trước khi tuyên bố đạt mục tiêu toàn dụng lao động, do chính sách hiện tại đang thắt chặt - việc chờ đợi cho đến khi mục tiêu tuyên bố hoàn thành rồi mới tiến hành điều chỉnh lãi suất cơ bản sẽ khiến tỷ lệ thất nghiệp tăng cao hơn mức cần thiết và mong muốn.
• CBA vẫn duy trì dự báo rằng RBA sẽ cắt giảm 125bp lãi suất vào cuối năm 2025, đưa lãi suất cơ bản xuống còn 3.10%.

Lịch họp của RBA cho đến giữa năm 2025:

Thị trường châu Á - Thái Bình Dương, đặc biệt là Nhật Bản, đã có phiên tăng điểm sau khi Phố Wall ghi nhận sự gia tăng mạnh nhờ việc Fed cắt giảm lãi suất. Chỉ số giá tiêu dùng cốt lõi của Nhật Bản tăng cho thấy lạm phát vẫn đang diễn ra, và đây là dữ liệu quan trọng trước khi BoJ quyết định chính sách lãi suất của mình. Đồng yên Nhật tăng nhẹ so với đô la Mỹ, phản ánh sự vững mạnh của đồng tiền này. Trong khi đó, Trung Quốc quyết định giữ nguyên lãi suất cho vay, tạo sự ổn định trong lĩnh vực tài chính và tín dụng.

Tuyên bố chính sách của BoJ sắp được công bố và dự kiến sẽ không có sự thay đổi sau khi ngân hàng này tăng lãi suất vào tháng Bảy.

Tuyên bố chính sách của Ngân hàng Nhật Bản dự kiến sẽ được công bố trong khoảng thời gian từ 09:30 đến 10:30 (theo giờ Việt Nam):

• BoJ có khả năng sẽ giữ nguyên chính sách tiền tệ hiện tại, với mức lãi suất ngắn hạn là 0.25%, và duy trì quan điểm rằng nền kinh tế sẽ tiếp tục phục hồi vừa phải khi lương tăng hỗ trợ tiêu dùng.
• Dự báo BoJ sẽ ra tín hiệu cho thấy tăng trưởng lương và tiêu dùng mạnh mẽ sẽ cho phép ngân hàng trung ương tiếp tục tăng lãi suất trong những tháng tới.

Reuters dẫn lời cựu quan chức BOJ Nobuyasu Atago:

• "Vì vừa tăng lãi suất vào tháng Bảy, Ngân hàng Nhật Bản có thể sẽ ưu tiên theo dõi các diễn biến thị trường trong thời gian tới."
• "Đợt tăng lãi suất tiếp theo có thể sẽ diễn ra vào tháng 12."

Thống đốc Ueda sẽ tổ chức họp báo vào lúc 13:30 (theo giờ VN).

Khảo sát tâm lý người tiêu dùng của GfK tháng 9 năm 2024 gây thất vọng và thậm chí còn bi quan hơn dự kiến:

• -20 (dự báo: -13, trước đó: -13) - chạm mức thấp nhất kể từ tháng 3/2024.
• Các hộ gia đình dường như đang phản ứng lại các thông điệp từ Thủ tướng Starmer về nỗ lực lấp "lỗ hổng" ngân sách vào cuối tháng tới (có thể là tăng thuế hoặc cắt giảm các khoản chi tiêu công) và thông báo về một số biện pháp cắt giảm bớt các khoản hỗ trợ chi phí sớm.
• "Sau khi ngừng gói hỗ trợ thanh toán nhiên liệu mùa đông và cảnh báo rõ ràng về những quyết định khó khăn hơn nữa về thuế, chi tiêu và phúc lợi, người tiêu dùng đang hồi hộp chờ đợi công bố Ngân sách vào ngày 30/10 sắp tới."

• CPI toàn phần: +3% so với cùng kỳ (dự báo: 3%, trước đó: 2.8%)
• CPI lõi (không bao gồm thực phẩm tươi sống): +2.8% so với cùng kỳ (dự báo: 2.8%, trước đó: 2.7%)
• CPI lõi - lõi (không bao gồm thực phẩm tươi sống và năng lượng): +2% so với cùng kỳ (dự báo: 2%, trước đó: 1.9%)

Cả ba dữ liệu CPI đều cao hơn so với tháng trước. Mặc dù BoJ không dự kiến ​​sẽ tăng lãi suất tại cuộc họp hôm nay, nhưng những kết quả tích cực này có thể giúp các quan chức  duy trì lập trường chính sách hawkish. 

Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Yellen bày tỏ sự lạc quan về triển vọng chính sách của Fed và nền kinh tế trong một bài phát biểu tại một sự kiện ở Washington DC vào thứ Năm.

• "Điều này phản ánh sự tự tin của Fed rằng lạm phát đã giảm mạnh và đang trên đà quay trở lại mục tiêu 2%, với rủi ro đã thực sự giảm đáng kể."
• "Thị trường việc làm vẫn mạnh mẽ."

Yellen cho biết việc giảm lạm phát thành công trong bối cảnh thị trường việc làm vẫn mạnh mẽ - hay còn được gọi là hiện tượng "hạ cánh mềm" nền kinnh tế "chính xác là những gì chúng ta đang chứng kiến hiện nay". 

Trung Quốc quyết định giữ nguyên lãi suất cho vay cơ bản (LPR) kỳ hạn 1 năm và 5 năm lần lượt ở mức 3.35% và 3.85%.  

Chỉ số S&P 500 đạt đỉnh 5,700, Dow Jones tăng hơn 500 điểm đóng cửa trên 42,000, Nasdaq dẫn đầu đà tăng với hơn 400 điểm. Chứng khoán tăng vọt khi thị trường có thêm niềm tin vào khả năng Fed đưa nền kinh tế hạ cánh mềm, với các chỉ số chính chạm đỉnh mọi thời đại. Nhóm cổ phiếu công nghệ dẫn đầu đà tăng, trong khi lĩnh vực công nghiệp phòng thủ hoạt động với hiệu suất kém nhất. Việc Fed mạnh tay cắt giảm lãi suất và quyết tâm không tụt lại phía sau đã khơi dậy hy vọng Mỹ tránh được suy thoái. Động thái này được coi là một bước đi táo bạo nhưng cần thiết để xoa dịu những lo ngại về kinh tế mà không gửi đi những tín hiệu gây hoang mang. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 5, báo hiệu thị trường lao động vẫn mạnh mẽ bất chấp hoạt động tuyển dụng chậm lại. Kết phiên:

• Dow Jones +1.26%
• S&P 500 +1.70%
• Nasdaq +2.51%

Chỉ số DXY giảm 0.30% xuống 100.64. Trên thị trường FX, USD bị bán tháo sau khi tăng hơn 50 pip vào giờ mở cửa phiên Á (được thúc đẩy nhờ Chủ tịch Fed Powell ra tín hiệu không vội cắt giảm lãi suất nhiều hơn). Mặc dù báo cáo thất nghiệp hàng tuần khả quan đã giúp đồng bạc xanh phục hồi về mức giá mở cửa trong ngày, nhưng đà tăng không được giữ vững cho đến cuối phiên. USD đóng cửa giảm trên diện rộng, ngoại trừ với JPY và CHF. GBP/USD chạm đỉnh ngày ở 1.3314 sau quyết định giữ nguyên lãi suất chính sách của BoE khi ngân hàng cho biết họ sẽ không vội nới lỏng chính sách. JPY đóng cửa giảm nhẹ trước thềm công bố quyết định chính sách BoJ vào sáng nay.  

• Chỉ số DXY -0.30% 
• EURUSD +0.39%
• GBPUSD +0.54% 
• AUDUSD +0.74%
• NZDUSD +0.50%
• USDJPY +0.25% 
• USDCHF +0.17%
• USDCAD -0.35%

Vàng tăng khi Fed bắt đầu chu kỳ cắt giảm lãi suất sâu hơn. Vàng phục hồi mạnh mẽ lên gần 2,595 USD trong phiên Á nhờ USD bị bán tháo vào đầu ngày. Dù giảm hơn 20 USD sau dữ liệu việc làm tích cực của Mỹ, những nỗ lực phục hồi vào cuối phiên đã giúp kim loại quý đóng cửa gần mức đỉnh lịch sử. Kết phiên, vàng tăng 27.30 USD lên 2,586 USD/oz. Trên thị trường nợ, lợi suất TPCP biến động trái chiều, với lợi suất 2 năm giảm 3.5bp xuống 3.58%, trong khi lợi suất 10 năm không đổi ở 3.71%. Dầu WTI tăng 1.30 USD lên 71.16 USD/thùng. Giá dầu thô tăng  mạnh sau khi Fed cắt giảm lãi suất, căng thẳng Israel-Hezbollah leo thang. Máy bay chiến đấu và pháo binh Israel đã tiến hành các cuộc không kích nhằm vào Hezbollah ở miền nam Lebanon vào thứ năm. Các cuộc không kích diễn ra sau khi máy nhắn tin và máy bộ đàm do lực lượng dân quân sử dụng phát nổ trong tuần này, giết chết hàng chục người và làm bị thương hàng nghìn người trên khắp Lebanon.  

EURUSD biến động mạnh trong phiên, EURUSD đã giảm xuống gần 1.1069 đầu phiên Á trước khi tăng lên mức đỉnh gần 1.1180 trong phiên Âu, EURUSD test đường MA100 giờ tại 1.1117. Nếu break xuống dưới mức này, cặp tiền này có thể sụt giảm xuống mức 1.1097 và 1.1104. Mục tiêu tiếp theo là đường MA200 giờ tại 1.1078.

Phe mua hiện phải đối mặt với mức kháng cự 1.1140. Nếu EURUSD break và duy trì ổn định trên mức đó và phe mua có thể tự tin hơn trong tương lai.

Chỉ số S&P 500 đã tăng khoảng 103 điểm, tương đương 1.8%. Chỉ số Nasdaq cũng tăng 2.8%.

Biểu đồ tuần của S&P 500 trông rất khả quan nếu S&P 500 có thể duy trì quanh mức này qua phiên thứ Sáu.

Thị trường ngoại hối biến động không quá mạnh, một phần vì thị trường đang định giá các khả năng xảy ra suy thoái và cho rằng nền kinh tế Mỹ sắp hạ cánh mềm.

Bitcoin kéo dài đà tăng phiên thứ 3 liên tiếp và giao dịch trên mức 63,000 USD trong phiên hôm nay, động thái này diễn ra sau quyết định chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) - cắt giảm lãi suất 50bps. 

• Doanh số bán nhà hiện có tại Hoa Kỳ trong tháng 8 là 3.86 triệu, dự kiến ​​là 3.90 triệu
• Trước đó là 3.95 triệu (điều chỉnh thành 3.96 triệu)
• Doanh số bán nhà: -2.5% m/m, trước đó: +1.3% m/m
• Doanh số bán nhà: -4.2% y/y, trước đó: -2.5% y/y
• Tồn kho: 4.2, tháng trước: 4.0 
• Giá nhà trung bình là 416,700 USD, trước đó: 422,600 USD
• Giá nhà: +3.1% y/y, trước đó: +4.2% y/y

Quan chứ ECB đã nhấn mạnh tình trạng lạm phát dịch vụ khó khăn:

• Lạm phát dịch vụ vẫn ở mức cao, khiến lạm phát chung tăng cao
• Áp lực lạm phát trong lĩnh vực dịch vụ có tính ảnh hưởng toàn cầu 
• Dự báo lạm phát trung hạn thường tập trung quanh mục tiêu 2%, nhưng rủi ro vẫn còn
• Tăng trưởng tiền lương dự kiến ​​sẽ chậm lại, nhưng vẫn chưa "bắt kịp" tiền lương thực tế ở một số quốc gia của khu vực đồng Euro
• Thị trường lao động vẫn căng thẳng với nhu cầu cao và tình trạng thiếu hụt lao dộng vẫn dai dẳng
• Nhu cầu đối với lĩnh vực dịch vụ vẫn ổn định nhưng có dấu hiệu suy yếu
• Truyền dẫn chính sách tiền tệ có thể không hiệu quả
• Những bất ổn địa chính trị và các hạn chế gia tăng đối với thương mại gây ra rủi ro cho triển vọng lạm phát

Thị trường dự đoán khoảng 33% khả năng ECB cắt giảm lãi suất vào ngày 17 tháng 10.

• Chỉ số Dow Jones tăng 536.75 điểm, hay 1.29%, lên 4239,85. Chỉ số này đang trên đà đạt mức đỉnh kỷ lục trong ngày hôm nay
• Chỉ số S&P tăng 87.38 điểm, hay 1.56%, lên 5705.64, đạt đỉnh kỷ lục mới.
• Chỉ số NASDAQ tăng 399.31 điểm, hay 2.27%, lên 17972.61.
• Chỉ số Russell 2000 tăng 25.27 điểm, hay 2.05%, lên 2251.61. 

Một số cổ phiếu đáng chú ý trong phiên hôm nay bao gồm:

• Dell +3.09%
• Nvidia +5.01%
• SMCI 3.83%
• Meta +2.25%
• Apple +2.66%
• CrowdedStrike +3.42%
• Paypal +3.71%
• AMD +3.45%
• Giữ tay +4.21%
• Tesla +3.88%

Trong khi đó, lợi suất trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ tăng cao hơn sau khi số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu cho thấy xu hướng việc làm tương đối khả quan:

• Lợi suất TPCP kỳ hạn 2 năm: 3.619%, +10.6 điểm cơ bản
• Lợi suất TPCP kỳ hạn 5 năm: 3.518%, +5.4 điểm cơ bản
• Lợi suất TPCP kỳ hạn 10 năm: 3.752%, +6.6 điểm cơ bản
• Lợi suất TPCP kỳ hạn 30 năm: 4.082%, +7.5 điểm cơ bản

Đây là một số liệu thống kê khó có thể bỏ qua từ JPMorgan: “Trong 40 năm qua, Fed đã cắt giảm lãi suất 12 lần khi S&P 500 chỉ cách mức đỉnh mọi thời đại khoảng 1%. Trong cả 12 đợt cắt giảm này, thị trường chứng khoán đều đã khởi sắc một năm sau đó, với lợi nhuận trung bình khoảng 15%.”

Bình luận của Bailey sau quyết định chính sách của BoE:

• Áp lực lạm phát cần phải giảm dần
• Quan trọng là Vương quốc Anh phải cải thiện tiềm năng tăng trưởng hiện tại - đạt mức 1.2-1.3%

Tỷ giá GBP/USD đã giảm xuống còn 1.3250 sau khi chạm mức trên 1.33 và mức đỉnh trong năm.

Vàng thoái lui một phần đà tăng trong phiên và hiện đnag giao dịch quanh mức 2,580 USD/oz sau khi lao dốc xuống dưới 2,550 USD sau quyết định chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) vào ngày hôm trước.

Giá vàng đã tăng lên mức đỉnh kỷ lục mới tiệm cận 2,600 đô la vào thứ Tư trước khi nhanh chóng lao dốc sau cuộc họp rất được mong đợi của FOMC - Fed đã quyết định thực hiện cắt giảm lãi suất 50bps xuống 4.75%-5.25% từ mức 5.25%-5.50% trước đó. 

• Tài khoản vãng lai quý 2 của Hoa Kỳ thâm hụt 266.8 tỷ USD, dự kiến thâm hụt 260.0 tỷ USD
• Trước đó thâm hụt 237.6 tỷ USD (đã điều chỉnh thành thâm hụt 241.0 tỷ USD)

• Chỉ số sản xuất Fed Philadelphia trong tháng 9: +1.7, dự kiến: -1.0
• Trước đó là -7.0
• Đơn hàng mới: -1.5, trước đó: 14.6
• Số lô hàng: -14.3, trước đó: 8.5
• Đơn hàng chưa hoàn thành: -6.7,  trước đó: 3.2
• Thời gian giao hàng: -0.7, trước đó: 14.1
• Hàng tồn kho: 5.0, trước đó: -4.8 
• Giá mua: 34.0, trước đó: 24.0 
• Giá bán: 24.6, trước đó: 13.7 
• Việc làm: 10.7, trước đó: 5.7
• Tuần làm việc trung bình: -13.6, trước đó: -2.3 

Ngành sản xuất của nền kinh tế Hoa Kỳ đang gặp khó khăn nhưng vẫn có những dấu hiệu phục hồi trong báo cáo này và một số báo cáo khác.

Đây là một góc nhìn thú vị khác trong cuộc khảo sát:

• Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu của Hoa Kỳ là 219K, ước tính là 230K
• Tuần trước, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu là 230K, được điều chỉnh thành 231K
• Trung bình động 4 tuần của số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu là 227.5, thấp hơn so với 231.00K tuần trước
• Yêu cầu tiếp tục trợ cấp thất nghiệp là 1.829 triệu, ước tính là 1.854 triệu
• Tuần trước, số đơn xin tiếp tục trợ cấp là 1.850 triệu, được điều chỉnh thành 1.843 triệu

Tin tức chính:

• BoE giữ nguyên lãi suất điều hành ở mức 5.00%
• Quan chức ECB Schnabel: Lạm phát dịch vụ vẫn còn dai dẳng
• Dự báo lộ trình lãi suất của các NHTW
• Thặng dư tài khoản vãng lai Eurozone thu hẹp trong tháng 7

Thị trường:

• AUD tăng mạnh nhất, JPY suy yếu nhất trong ngày.
• Chứng khoán châu Âu tăng điểm; Hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 1.7%.
• Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng 2.4 điểm cơ bản lên 3.709%.
• Giá vàng tăng 1.1% lên $2,587.63.
• Giá dầu thô WTI tăng 0.9% lên $71.58.
• Giá Bitcoin tăng 3.9% lên $62,558.

"Lễ hội" ngân hàng trung ương tiếp tục với BoE hôm nay và như dự kiến, họ đã giữ nguyên lãi suất điều hành ở mức 5.00%.

Tuy nhiên, đồng GBP vẫn tăng giá sau đó, khiến GBP/USD vượt qua mốc 1.3300 trong thời gian ngắn. BoE báo hiệu rằng họ vẫn thoải mái trong việc duy trì chính sách thắt chặt và kết quả bỏ phiếu lãi suất cũng cho thấy chỉ có một thành viên bất đồng quan điểm (Ramsden đã không bỏ phiếu ủng hộ việc cắt giảm lãi suất lần này).

Xác suất BoE cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 11 đã giảm xuống, hiện được coi là ~63%, so với mức 100% trước đó.

Nhìn chung, thị trường hôm nay đang tập trung vào việc "hấp thụ" quyết định của Fed. Và điều đó đang khiến đồng USD suy yếu khi chứng khoán tăng vọt. USD/JPY có thể đang tăng giá do lợi suất trái phiếu dài hạn đang vẫn tích cực, nhưng đó là niềm an ủi duy nhất cho đồng USD. Cặp tỷ giá này hiện đang giao dịch gần mức 143.00.

Trong khi đó, EUR/USD tăng từ 1.1120 lên 1.1160 trong khi USD/CAD giảm xuống 1.3533. AUD và NZD là những đồng tiền tăng mạnh nhất, với AUD/USD leo lên mức đỉnh trong năm là 0.6826.

Các chỉ số chứng khoán châu Âu hiện đang tăng hơn 1%, với CAC 40 thậm chí còn tăng gần 2% trong ngày. HĐTL chứng khoán Mỹ cũng tăng mạnh, với hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 1.7% và hợp đồng tương lai Nasdaq tăng 2.2%. Sau một số lo lắng vào hôm qua, các nhà đầu tư đang hài lòng với việc Fed đã nhượng bộ thị trường với việc cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản.

Tại thị trường hàng hóa, giá vàng đang tiến gần đến mức đỉnh mới và hiện giao dịch ở mức $2,587. Trong khi đó, bạc tăng hơn 3%.

Sự kiện quan trọng tiếp theo sẽ là số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần của Mỹ

Arthur Hayes, đồng sáng lập BitMEX, tin rằng việc Fed cắt giảm lãi suất gần đây có khả năng là do động cơ chính trị: "Tôi có quan điểm vĩ mô rằng Jerome Powell [Chủ tịch Fed] và Janet Yellen [Bộ trưởng Tài chính] muốn thúc đẩy thị trường tài chính để giúp Kamala Harris giành chiến thắng trong cuộc bầu cử."

Hayes chỉ ra sự mất kết nối giữa việc cắt giảm lãi suất và các chỉ số kinh tế hiện tại, thể hiện nền kinh tế Mỹ đang đạt tăng trưởng GDP mạnh trong khi tỷ lệ thất nghiệp vẫn ở mức thấp theo tiêu chuẩn lịch sử. Ông cũng lập luận rằng việc giảm chi phí đi vay cho chính phủ mâu thuẫn với những lo ngại về chi tiêu chính phủ thiếu thận trọng: "Tôi tin rằng họ đang cố gắng đưa thị trường lên đỉnh cao hơn nữa, để khiến mọi người cảm thấy giàu có hơn khi họ đi bỏ phiếu vào tháng 11 và sau đó, lạm phát sẽ tăng tốc trở lại."

Về phản ứng của thị trường tiền điện tử đối với việc cắt giảm lãi suất, dẫn đến mức tăng 4%, Hayes cho rằng: "Tôi nghĩ đó là sự bình yên trước cơn bão", và dự đoán tiền điện tử sẽ bị ảnh hưởng tiêu cực khi thị trường tài chính truyền thống đóng cửa vào thứ Sáu.

Tập trung vào BoJ:

Trong một bài đăng trên X vào ngày 19 tháng 9, Hayes cho biết tất cả các con mắt hiện đang đổ dồn vào BoJ, nơi sẽ đưa ra quyết định về lãi suất vào thứ Sáu tuần này. Ông cho biết đồng Yên Nhật suy yếu sẽ dẫn đến BTC mạnh hơn. Trong khi đó, đồng JPY mạnh lên và việc thoái lui khỏi các vị thế carry trade  có khả năng gây áp lực lên Bitcoin và các tài sản khác trong ngắn hạn.

• Citi duy trì dự báo Fed sẽ cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản vào tháng 11 và 25 điểm cơ bản vào tháng 12: 

"Powell đã nhiều lần lưu ý rằng việc cắt giảm 50 điểm cơ bản ngày hôm nay là một 'cam kết' rằng họ sẽ không hành động chậm trễ, cho thấy rào cản đối với việc cắt giảm lãi suất mạnh tay hơn nữa là rất thấp. Chúng tôi tiếp tục thấy rủi ro giữa việc dữ liệu thị trường lao động suy yếu nhanh hơn và tốc độ cắt giảm lãi suất mạnh mẽ hơn là như nhau.

• BoE đã quyết định tiếp tục giữ nguyên lãi suất cơ bản ở mức 5.00%, phù hợp với dự báo của thị trường
• Tỷ lệ bỏ phiếu của MPC: 0-1-8 (Dự báo: 0-2-7. Trước đó: 0-5-4), trong đó quan chức Swati Dhingra muốn cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản.

Thông điệp chính:

• Cần thận trọng để không cắt giảm lãi suất quá nhanh hoặc quá nhiều.
• Hầu hết các thành viên MPC cho rằng cách tiếp cận thận trọng để cắt giảm lãi suất sẽ là cần thiết.
• Có "nhiều quan điểm" về mức độ dai dẳng của lạm phát trong số những người bỏ phiếu giữ nguyên lãi suất.
• Chính sách tiền tệ sẽ cần tiếp tục duy trì ở mức thắt chặt trong một thời gian đủ dài.
• BoE sẽ theo dõi sát sao rủi ro đối với khả năng lạm phát dai dẳng và sẽ quyết định mức độ thắt chặt phù hợp của chính sách tiền tệ tại mỗi cuộc họp.

Cặp tỷ giá GBP/USD đã tăng lên mức đỉnh kể từ tháng 2 năm 2022, vượt qua ngưỡng 1.3300 sau khi BoE công bố quyết định chính sách tiền tệ.

BoE cho thấy họ vẫn lo ngại về lạm phát và sẵn sàng nới lỏng chính sách một cách chậm rãi. Ngoại ra, thông điệp "chính sách tiền tệ sẽ cần tiếp tục duy trì ở mức thắt chặt trong một thời gian đủ dài" vẫn được giữ nguyên.

Trước đó, các nhà giao dịch cho rằng BoE sẽ tạm dừng cắt giảm lãi suất vào tháng 11 sau khi giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp hôm nay. Tuy nhiên, xác suất hiện tại chỉ còn khoảng 63%, cho thấy khả năng này vẫn chưa chắc chắn. Nếu dữ liệu lạm phát của Anh trong tháng 9 tương tự như hôm qua, sẽ có nhiều ý kiến ​​cho rằng BoE có thể phải tiếp tục giữ nguyên lãi suất.

Theo Jane Foley, chuyên viên phân tích ngoại hối của Rabobank, GBP/USD có thể tăng lên 1.34 trước cuối năm nay và EUR/GBP có thể đạt 0.83 trong 6 tháng tới:

• GBP vẫn là đồng tiền trong nhóm G10 có hiệu suất tốt nhất trong năm nay, sau khi giành được vị trí này từ USD vào tháng 7, một phần kỳ vọng rằng Anh có thể đang phải đối mặt với bối cảnh chính trị ổn định hơn và cả mức độ giảm lãi suất của Fed vào tháng 9 đã bắt đầu tăng lên.
• Theo quan điểm của chúng tôi, việc GBP tăng giá trong cả năm nay và năm ngoái là sự phục hồi cần thiết sau nhiều biến cố xảy ra, đặc biệt là giai đoạn trong nhiệm kỳ của Liz Truss. 
• Chúng tôi GBP có thể tiếp tục phục hồi chậm rãi. Với việc Fed nới lỏng chính sách mạnh mẽ hơn, GBP/USD có thể tăng lên 1.34 trước cuối năm nay và EUR/GBP có thể đạt 0.83 trong 6 tháng tới. Tuy nhiên, vấn đề ngân sách có thể làm phức tạp triển vọng này. Nó không chỉ có thể làm suy yếu tâm lý nhà đầu tư mà còn có thể tác động đến kỳ vọng của thị trường liên quan đến tốc độ nới lỏng của BoE.

Đồng USD có thể đang tăng giá so với đồng Yên, nhưng lại mất giá so với các đồng tiền khác trong phiên giao dịch hôm nay.

EUR/USD và GBP/USD tăng lần lượt 50 và 70 pip cho đến hiện tại. AUD/USD đang chứng kiến ​​đà tăng mạnh mẽ, chạm mức đỉnh năm tại 0.6835. USD/JPY tăng lên mức 142.90 ở thời điểm hiện tại.

Đồng bạc xanh trước đó đã suy yếu tức thời ngay sau quyết định cắt giảm 50 điểm cơ bản từ Fed và đã hồi phục trở lại trong phiên Châu Á. Tuy nhiên, nhà đầu tư đang dần kỳ vọng đồng USD sẽ tiếp tục mất giá, tạo áp lực lên đồng tiền này thêm một lần nữa

Trong khi đó, khẩu vị rủi ro đang bắt đầu tích cực hơn trong phiên giao dịch hôm nay. Các chỉ số chứng khoán châu Âu hiện đang tăng hơn 1%. Hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 1.5%, hợp đồng tương lai Nasdaq tăng 2.0%. Các chỉ số chứng khoán Mỹ đang hướng tới mức đỉnh mới.

Giám đốc Hội đồng Kinh tế Quốc gia của Nhà Trắng là Lael Brainard cho biết vào thứ Năm rằng quyết định cắt giảm lãi suất lần đầu tiên sau bốn năm của Fed vào thứ Tư đã gửi một "tín hiệu rõ ràng cho thấy lạm phát đã hạ nhiệt":

• Lạm phát hiện đang ở mức tương tự như tháng trước khi đại dịch bắt đầu.

• Việc cắt giảm lãi suất cũng sẽ giúp người mua ô tô mới tiết kiệm được gần $1,100  trong suốt thời hạn cho vay.

• Cần nỗ lực hơn nữa để giảm chi phí nhà ở, hỗ trợ nhu cầu chăm sóc trẻ em và duy trì những thành quả đạt được cho các gia đình thuộc tầng lớp lao động.

Một quan chức khác lại cho biết : "Nhà Trắng đang theo dõi các rủi ro địa chính trị, bao gồm cả căng thẳng leo thang ở Trung Đông, nhưng không thấy rủi ro đáng kể nào đối với triển vọng kinh tế nói chung."

Quan chức ECB Schnabel cho biết:

• Áp lực lạm phát trong lĩnh vực dịch vụ có phạm vi rộng và gây ảnh hưởng toàn cầu
• Sự truyền tải của mức lương sang giá sản xuất mạnh hơn trong lĩnh vực dịch vụ
• Động lực trong lạm phát dịch vụ vẫn cao và trên mức phù hợp với sự ổn định
• Dự báo lạm phát trung hạn thường tập trung quanh mục tiêu 2%
• Tăng trưởng tiền lương dự kiến ​​sẽ chậm lại khi các cú sốc giá trong quá khứ lắng xuống
• Dự báo của khu vực tư nhân cho thấy các điều kiện hạ cánh mềm vẫn còn
• Dấu hiệu cho thấy sự truyền tải của chính sách tiền tệ thắt chặt đang yếu đi

Chỉ số Stoxx 600 tăng 0.89%, với tất cả các sàn giao dịch chứng khoán lớn và các ngành đều tăng. Cổ phiếu khai khoáng tăng 2.8% trong khi lĩnh vực tiện ích là một ngoại lệ hiếm hoi, giảm 0.84%. Cổ phiếu bán lẻ tăng 1.7%, dẫn đầu là mức tăng của nhà bán lẻ Anh Next

Cổ phiếu của Commerzbank giao dịch thấp hơn 1.5% trong các giao dịch buổi sáng khi có thêm diễn biến mới sau khi UniCredit mua 9% cổ phần của công ty cho vay Đức này vào tuần trước. Giám đốc điều hành UniCredit Andrea Orcel cho biết ngân hàng Ý đã có thể mua 4.5% cổ phần của nhà nước tại Commerzbank vì chính phủ tin tưởng công ty này. Cổ phiếu UniCredit hầu như không thay đổi.

Cổ phiếu Hoa Kỳ ban đầu tăng vọt sau khi Fed công bố cắt giảm lãi suất 50 bps, đưa phạm vi mục tiêu xuống 4.75% đến 5.00%. Tuy nhiên, thị trường cuối cùng đóng cửa thấp hơn do lo ngại về khả năng suy thoái kinh tế. Hợp đồng tương lai của Hoa Kỳ giảm.

Giao dịch tại Châu Á - Thái Bình Dương vào thứ Năm khá hỗn loạn sau thông báo, nhưng cuối cùng cổ phiếu đã tăng trong phiên giao dịch.

Quay trở lại Châu Âu, sự chú ý của các nhà đầu tư hiện đang chuyển sang BoE, dự kiến ​​sẽ giữ nguyên lãi suất ở mức 5%. Theo các nhà kinh tế, việc cắt giảm lãi suất lớn của Fed khó có thể tác động đến BoE, vì ngân hàng đã phê chuẩn quyết định của mình vào khoảng giờ ăn trưa thứ Tư, vài giờ trước thông báo của Hoa Kỳ.

Ngoài ra, dữ liệu mới nhất cho thấy lạm phát trong lĩnh vực dịch vụ được theo dõi chặt chẽ của Anh vẫn ở mức cao, có khả năng khiến các nhà hoạch định chính sách thận trọng.

Cũng vào thứ Năm, NHTW Na Uy đã giữ nguyên lãi suất ở mức đỉnh 16 năm là 4.5% và cho biết họ có kế hoạch bắt đầu cắt giảm từ đầu năm sau.

Cập nhật chỉ số chứng khoán châu Âu:

• FTSE 100 +0.93%
• DAX +0.97%
• CAC 40 +1.56%
• FTSE MIB +0.7%
• IBEX 35 +0.41%

Cắt giảm lãi suất vào cuối năm

• Fed: 72 bps (xác suất 62% cắt giảm lãi suất 25 bps tại cuộc họp sắp tới) - 2025: 196 bps
• ECB: 38 bps (xác suất 65% không thay đổi tại cuộc họp sắp tới) - 2025: 152 bps
• BoE: 50 bps (xác suất 79% không thay đổi tại cuộc họp hôm nay) - 2025: 161 bps
• BoC: 75 bps (xác suất 58% cắt giảm lãi suất 50 bps tại cuộc họp sắp tới) - 2025: 226 bps
• RBA: 17 bps (xác suất 95% không thay đổi tại cuộc họp sắp tới) - 2025: 101 bps
• RBNZ: 84 bps (xác suất 70% cắt giảm lãi suất 25 bps tại cuộc họp sắp tới) - 2025: 242 bps
• SNB: 53 bps (58% khả năng cắt giảm lãi suất 25 bps tại cuộc họp sắp tới) - 2025: 70 bps

Tăng lãi suất vào cuối năm

• BoJ: 8 bps (98% khả năng không thay đổi tại cuộc họp sắp tới) - 2025: 26 bps