Thị trường định giá hơn 70% khả năng ECB cắt giảm lãi suất trong cuộc họp tháng 10, tăng vọt từ mức 35% sau quyết định chính sách Fed tuần trước. 

Tình hình đang nóng lên với Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB), mặc dù các nhà hoạch định chính sách cho biết họ có thể muốn bỏ qua việc điều chỉnh lãi suất vào tháng 10. Bên cạnh các số liệu kinh tế kém, báo cáo cũng cho thấy áp lực chi phí đang tiếp tục giảm vào cuối quý III. Mặc dù điều này chưa phản ánh rõ ràng lên dữ liệu như giá tiêu dùng, nhưng đây là một diễn biến đáng chú ý.

Trong khi các nhà giao dịch cố gắng tác động lên ECB, EURUSD đã giảm xuống mức thấp mới trong ngày, với tỷ giá EUR/USD ở mức 1.1098. Hỗ trợ trước mắt là đường MA 200 giờ ở mức 1.1104.

• PMI sản xuất: 40.3 (dự báo: 42.4, trước đó: 42.4)
• PMI dịch vụ: 50.6 (dự báo: 51, trước đó: 51.2)
• PMI toàn phần: 47.2 (dự báo: 48.2, trước đó: 48.4)

Sự suy giảm trong lĩnh vực sản xuất của Đức đã trở nên nghiêm trọng hơn, khiến hy vọng về một sự phục hồi sớm tiêu tan. Sản lượng giảm mạnh nhất trong một năm, cùng với sự sụt giảm của các đơn đặt hàng mới. Các công ty đã cắt giảm nhân sự với tốc độ chưa từng thấy kể từ đại dịch COVID-19 năm 2020, đặc biệt là các nhà cung cấp ô tô lớn tuyên bố sa thải hàng loạt. Điều này làm dấy lên cuộc tranh luận về nguy cơ "phi công nghiệp hóa" và vai trò của chính phủ trong việc giải quyết vấn đề.

Tâm lý lạc quan đã biến mất khi các nhà sản xuất dự đoán tiêu cực về tương lai. Niềm tin giảm mạnh vào tháng 9, phần lớn do các tin tức tiêu cực liên quan đến Volkswagen. Suy thoái sản xuất bắt đầu lan sang lĩnh vực dịch vụ, với tăng trưởng chậm dần và các đơn hàng tồn đọng giảm mạnh. Kinh tế Đức có thể đối mặt với suy thoái kỹ thuật, GDP quý III dự kiến giảm 0.2%.

Cập nhật FX: EURUSD tiếp tục giảm từ 1.1120 xuống 1.1110.

• PMI dịch vụ: 48.2 (dự báo: 52.5, trước đó: 55)
• PMI sản xuất: 44 (dự báo: 44.3, trước đó: 43.9)
• PMI toàn phần: 47.4 (dự báo: 50.6, trước đó: 53.1) 

Tăng trưởng mạnh của nền kinh tế Pháp trong tháng 8 đã biến mất vào tháng 9. Chỉ số PMI tổng hợp HCOB giảm xuống 47.4, cho thấy sự bùng nổ của ngành dịch vụ vào tháng 8 liên quan đến Thế vận hội chỉ là tạm thời. PMI dịch vụ giảm gần 7 điểm, xuống 48.3, với các đơn hàng quốc gia và quốc tế suy giảm, dù việc làm vẫn ổn định và áp lực giá giảm. PMI sản xuất tăng nhẹ lên 44.0 nhưng vẫn trong vùng suy thoái, với sản lượng giảm mạnh. Tình hình chính trị không ổn định, khiến các cải cách kinh tế lớn khó thực hiện.

Lịch kinh tế phiên Âu hôm nay khá sôi động, với một loạt các báo cáo PMI sơ bộ tháng 9 tại Khu vực đồng tiền chung châu Âu và Vương quốc Anh. 

• Hợp đồng tương lai DAX của Đức tăng +0.3%
• Hợp đồng tương lai FTSE của Anh tăng +0.2%

HĐTL Mỹ cũng tăng nhẹ trong ngày, hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 0.2%. Đối với các chỉ số châu Âu, đây là một sự phục hồi nhẹ sau đợt giảm vào thứ Sáu. Hiện tại, khẩu vị rủi ro nhìn chung vẫn ổn định hơn nhưng không quá lạc quan khi bắt đầu tuần.

Có một hợp đồng với EUR/USD ở mức 1.1150. Hợp đồng này không có nhiều ý nghĩa về mặt kỹ thuật, nhưng ít nhất có thể kìm hãm một số biến động trong thời gian tới. Với đường MA 100 giờ hiện đang ở gần mức 1.1140.

Dữ liệu PMI từ Pháp và Đức sẽ được công bố. Dữ liệu dự kiến sẽ tiếp tục chỉ ra tình trạng trì trệ vào cuối quý III đối với eurozone. Suy thoái sản xuất trong khu vực vẫn là lực cản trong khi dịch vụ bắt đầu có dấu hiệu hạ nhiệt sau khi thể hiện tốt hơn trong nửa đầu năm 2024.

• 14:15 - PMI tổng hợp, dịch vụ, sản xuất sơ bộ tháng 9 của Pháp
• 14:30 - PMI tổng hợp, dịch vụ, sản xuất sơ bộ tháng 9 của Đức
• 1500 - PMI sơ bộ tháng 9 của Eurozone
• 15:00 - Tổng số tiền gửi ngay SNB trong tuần kết thúc vào ngày 20/9
• 15:30 - PMI tổng hợp, dịch vụ, sản xuất sơ bộ tháng 9 của Vương quốc Anh
• 17:00 - Tổng số đơn đặt hàng CBI tháng 9 của Vương quốc Anh

Vàng tiếp tục tăng trong phiên giao dịch, lập đỉnh mới, trên mức 2630 USD/oz.

USD/JPY tăng nhẹ, hướng tới mức 144.50. Hôm nay là ngày nghỉ lễ của thị trường Nhật Bản.

Tin tức khá nhẹ nhàng, với một số thông tin chính trị:

Các cuộc thăm dò ý kiến ​​cử tri cho thấy Đảng Dân chủ Xã hội (SPD) trung tả của nhà lãnh đạo Đức Scholz đã giành chiến thắng trong cuộc bầu cử khu vực vào Chủ Nhật tại thành trì Brandenburg với tỷ lệ rất sít sao
Đảng Cộng hòa tại Hạ viện Mỹ đã công bố một dự luật tài trợ tạm thời cho đến tháng 12 và sẽ được bỏ phiếu trong tuần này
Dữ liệu cũng rất nhẹ nhàng:

PBoC đã cắt giảm 10 bps lãi suất reverse repo 14 ngày xuống còn 1.85%. Đã có nhiều đồn đoán về việc PBoC sẽ cắt giảm lãi suất, nhưng điều này sẽ diễn ra một cách chậm rãi. Lãi suất reverse repo kỳ hạn 7 ngày hiện là lãi suất chính sách chính PBoC sẽ nhắm tới. Lãi suất này vẫn không thay đổi. Lãi suất LPR kỳ hạn 5 năm, là chuẩn mực cho lãi suất thế chấp, vẫn ở mức cao ngay cả khi lĩnh vực bất động sản tiếp tục suy thoái.

Diễn giả của Fed vào thứ Hai sẽ bao gồm các quan chức Bostic, Goolsbee và Kashlkari

• Chủ tịch Fed a Raphael Bostic phát biểu trực tuyến về triển vọng kinh tế trước Hội thảo Diễn giả Xuất sắc do Trung tâm Kinh tế và Tài chính Châu Âu triệu tập tại Đại học London
• Chủ tịch Fed Chicago Austan Goolsbee tham gia buổi trò chuyện về chính sách tiền tệ và nền kinh tế Mỹ trước Hội nghị thường niên của Hiệp hội Thủ quỹ Nhà nước Quốc gia
• Chủ tịch Ngân hàng Fed Minneapolis Neel Kashkari tham gia phiên hỏi đáp trước Hội nghị Lãnh đạo Phòng Thương mại Greater Kansas City 2024

AUD/USD giao dịch với mức tăng nhẹ trên 0.6800 trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Hai. Dữ liệu PMI yếu của Úc không ngăn cản được người mua Úc trong bối cảnh khẩu vị rủi ro thay đổi tích cực và động thái cắt giảm lãi suất bất ngờ của PBoC. Trọng tâm chuyển sang PMI của Hoa Kỳ dự kiến ​​vào thứ Hai và phán quyết của RBA vào thứ Ba.

Đảng Xanh của Úc muốn chấm dứt sự độc lập của RBA. Đảng Xanh cho biết họ sẽ chỉ ủng hộ những thay đổi tại RBA nếu lãi suất được cắt giảm.

Bộ trưởng Tài chính Úc Chalmers đang cố gắng thành lập một ban chính sách tiền tệ mới tại RBA, nhưng để làm được như vậy, ông cần sự ủng hộ của Đảng Xanh.

Đảng Xanh mở đầu yêu cầu của họ bằng lời nói gây hiểu lầm:

“Ban quản lý RBA không phải là những giáo sĩ cấp cao không thể không mắc sai lầm của nền kinh tế, những người không thể bị chỉ trích”.

Đảng Xanh tiếp tục:

“Đó là lý do tại sao, bằng cách đưa lãi suất thấp hơn thành điều kiện để chúng tôi ủng hộ, Đảng Xanh đang cố tình và có ý thức đưa RBA vào trung tâm của cuộc tranh luận chính trị, nơi họ thuộc về. Cả bản thân tôi và thống đốc RBA đều nói rằng ông muốn luật này được thông qua. Bây giờ cả hai bên đều biết phải làm gì để đảm bảo những thay đổi này.”

Bộ Tài chính Nhật Bản là cơ quan có thẩm quyền tại Nhật Bản để ra lệnh can thiệp đối với JPY. Mimura đã thay thế Kanda phụ trách bộ phận có liên quan, vì vậy chính ông sẽ là người chỉ đạo can thiệp của BoJ.

Mimura phát biểu với đài truyền hình NHK:

• Các cơ quan chức năng luôn theo dõi thị trường
• Carry trade đồng yên được xây dựng trong quá khứ có khả năng đã được huỷ bỏ phần lớn. Nhưng nếu những động thái như vậy tiếp tục gia tăng, biến động của thị trường cũng có thể nhảy vọt. Chúng tôi luôn theo dõi thị trường để đảm bảo điều này không xảy ra
• Các cơ quan chức năng sẵn sàng hành động nếu các động thái tiền tệ trở nên cực kỳ bất ổn và đi chệch khỏi các nguyên tắc cơ bản theo hướng gây ra vấn đề cho các công ty và hộ gia đình

Dự kiến: 7.0518
Giá đóng cửa trước đó: 7.0480

PBoC đã bơm 74.5 tỷ nhân dân tệ thông qua reverse repo 14 ngày, với lãi suất giảm từ 1.95% xuống 1.85%.

PBoC cũng bơm 160.1 tỷ nhân dân tệ thông qua reverse repo 7 ngày, đặt lãi suất ở mức không đổi ở mức 1.7%.

Tỷ giá tham chiếu hôm nay ở mạnh nhất đối với CNY kể từ ngày 26 tháng 5 năm 2023.

PMI sơ bộ tháng 9 của Úc:

• PMI Sản xuất ở mức 46.7, so với mức trước đó 48.5
• PMI Dịch vụ ở mức 50.6, so với mức trước đó 52.5
• PMI Tổng hợp ở mức 49.8, so với mức trước đó 51.7

Tóm tắt bình luận từ báo cáo:

Ngành sản xuất thu hẹp, đạt mức chỉ số thấp nhất ngoài đại dịch. PMI ba tháng qua cho thấy các hộ gia đình đang tiết kiệm nhiều hơn dự kiến từ gói hỗ trợ chính phủ. Kinh tế Úc đang dần cân bằng cung cầu ở mức lãi suất hiện tại.

Tăng trưởng việc làm chậm lại, chỉ số việc làm tháng 9 ở mức 50.8, trái ngược với dữ liệu chính thức cho thấy tăng trưởng việc làm cao, chủ yếu nhờ tuyển dụng trong ngành chăm sóc và giáo dục.

Áp lực giá giảm nhưng vẫn tồn tại, với chỉ số giá đầu ra thấp nhất từ tháng 1/2021. Dù chỉ số giá đầu vào giảm, nó vẫn cao hơn nhiều so với trước đại dịch. Áp lực biên lợi nhuận dự kiến kéo dài đến năm 2025 do nhu cầu yếu.

AUD/USD sau tin:

Cán cân thương mại tháng 8 của New Zealand thâm hụt 2,200 triệu NZD, so với mức thâm hụt trước đó 963 triệu NZD.

Nhập khẩu vẫn khá ổn định nhưng xuất khẩu giảm mạnh.

NZD/USD gần như đi ngang, dao động quanh mức 0.6238.

Chỉ số Dow Jones tăng và đóng cửa ở mức đỉnh vào thứ Sáu, khép lại đà tăng lớn trong tuần sau đợt cắt giảm lãi suất lần đầu tiên trong 4 năm của Fed. Dow Jones tăng nhẹ 38.17 điểm, tương đương 0.09%, đóng cửa ở mức đỉnh mới 42,063.36. Chỉ số S&P 500 giảm 0.19%, đóng cửa ở mức 5,702.55 và Nasdaq Composite giảm 0.36%, đóng cửa ở mức 17,948.32. Vào thứ Năm, chỉ số Dow Jones đạt mức đỉnh trên 42,000 và S&P 500 tăng trên mức 5,700 lần đầu tiên. Ba chỉ số chính đều ghi nhận mức tăng trong tuần. S&P 500 tăng 1.36%, ghi nhận tuần tăng thứ năm trong sáu tuần qua. Chỉ số này tăng hơn 19% trong năm 2024. Dow Jones kết thúc tuần tăng 1.62%, trong khi Nasdaq tăng 1.49%. Chiều thứ Tư, Fed đã cắt giảm lãi suất 50 bps, lần đầu tiên kể từ năm 2020. Trong phản ứng chậm trễ, thị trường đã tăng mạnh vào thứ Năm khi các nhà đầu tư đổ xô vào các cổ phiếu công nghệ lớn như Nvidia và các cổ phiếu được hưởng lợi từ mức lãi suất thấp hơn như Home Depot. Thống đốc Fed Christopher Waller, trong những bình luận đầu tiên kể từ cuộc họp báo của chủ tịch Jerome Powell, đã phát biểu hôm thứ Sáu rằng lạm phát đang hạ nhiệt nhanh hơn dự kiến, điều khiến ông ủng hộ việc cắt giảm 50 bps.

• Dow Jones +0.09%
• S&P 500 -0.19%
• Nasdaq -0.36%

Trên thị trường FX, GBP mạnh nhất, JPY yếu nhất trong nhóm tiền tệ chính. USD kết thúc tuần với mức tăng so với JPY, CHF và AUD nhưng suy yếu nhẹ so với GBP. EUR/USD, USD/CAD, NZD/USD gần như đi ngang. DXY biến động dữ dội trong tuần qua khi chủ tịch Fed Powell ra tín hiệu không vội cắt giảm lãi suất nhiều hơn. Tuy nhiên, USD đã phục hồi nhờ báo cáo thất nghiệp hàng tuần khá tích cực. BoJ đã giữ nguyên lãi suất sau cuộc họp với quan điểm thiên về hướng dovish, điều này đã kéo JPY lao dốc - thúc đẩy USD/JPY tăng 0.93%. Doanh số bán lẻ của Canada tăng cao hơn dự kiến 0.9% khiến USD/CAD giảm mạnh sau tin nhưng đã hồi phục lại sau đó. Việc BoE giữ nguyên lãi suất vào thứ Năm và công bố doanh số bán lẻ cao hơn vào thứ Sáu đã đẩy GBP/USD chạm mức đỉnh 1.33174.

• DXY +0.10% 
• EURUSD -0.01%
• GBPUSD +0.26% 
• AUDUSD -0.15%
• NZDUSD -0.06%
• USDJPY +0.86% 
• USDCHF +0.18%
• USDCAD +0.05%

Vàng tăng vọt lên trên mức 2,600 USD/ounce lần đầu tiên, kéo dài đợt tăng giá được thúc đẩy bởi các khoản đặt cược vào việc cắt giảm lãi suất của Mỹ và căng thẳng gia tăng ở Trung Đông. Giá vàng ở mức 2,622.24 USD/ounce Đợt tăng giá mới nhất của vàng đã được thúc đẩy sau khi Fed khởi xướng một chu kỳ nới lỏng mạnh mẽ vào thứ Tư với mức giảm 50 bps, làm tăng thêm sức hấp dẫn đối với vàng. Giá vàng đã tăng 26% vào năm 2024, mức tăng hàng năm lớn nhất kể từ năm 2010, vì các nhà đầu tư cũng tìm cách phòng ngừa những bất ổn do xung đột kéo dài ở Trung Đông và những nơi khác. Lợi suất TPCP đồng loạt giảm, với lợi suất TPCP kỳ hạn 10 năm giảm khoảng 1 bps xuống mức 3.732%, trong khi lợi suất TPCP kỳ hạn 2 năm giảm khoảng 2 bps xuống mức 3.585%. Lợi suất TPCP kỳ hạn 10 năm đã tăng gần 8 bps trong tuần ngay cả sau khi Fed hạ lãi suất 50 bps vào thứ Tư. Giá dầu ghi nhận tuần tăng thứ hai liên tiếp, nhờ sự hỗ trợ từ việc cắt giảm lãi suất và nguồn cung giảm của Mỹ. Dầu thô WTI tăng 9 xu lên mức 71.25 USD/thùng.

Goldman Sachs dự đoán Ngân hàng Trung ương Anh sẽ thực hiện cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp tháng 11, sau quyết định duy trì lãi suất gần đây.

Những điểm chính:

• Ủy ban Chính sách Tiền tệ (MPC) đã bỏ phiếu 8-1 để giữ nguyên lãi suất.
• MPC nhấn mạnh cách tiếp cận thận trọng trong việc nới lỏng chính sách rằng cần ưu tiên điều chỉnh dần dần thay vì cắt giảm mạnh tay.
• Goldman Sachs dự đoán lãi suất sẽ giảm 25 điểm cơ bản vào tháng 11, các đợt cắt giảm tiếp theo sẽ đưa lãi suất cơ bản xuống mức 3% vào tháng 9 năm 2025.
• MPC có thể sẽ điều chỉnh theo quý, thay vì cắt giảm lãi suất hơn 50 điểm cơ bản, điều này phù hợp với lập trường thận trọng của họ.
• Dự báo vẫn thận trọng so với kỳ vọng của thị trường, phản ánh cách tiếp cận theo trọng số xác suất đối với việc cắt giảm lãi suất trong tương lai.

Kết luận: Goldman Sachs vẫn dự báo BoE sẽ giảm lãi suất dần dần, kỳ vọng vào cách tiếp cận thận trọng đối với chính sách tiền tệ để phù hợp với điều kiện kinh tế.

EUR/USD đối mặt với áp lực bán quanh mức 1.1150 trong phiên Mỹ vào thứ Sáu. Cặp tiền tệ này giảm khi đồng USD phục hồi. Chỉ số DXY đã phục hồi mạnh lên gần 101.00.

Nhà đầu tư sẽ tập trung vào bài phát biểu của Chủ tịch Fed Philadelphia Patrick Harker lúc 22:00 để tìm kiếm thêm bằng chứng về triển vọng lãi suất.

Chứng khoán Hoa Kỳ đã bắt đầu suy yếu khi chỉ số S&P và NASDAQ hiện giảm khoảng 0.45%. Chỉ số Dow Jones giảm 0.35%.

Chỉ số NASDAQ đã đóng cửa ngay dưới mức đỉnh 18014.24, hành động giá hôm nay đã đẩy chỉ số này xuống dưới mức đó và các nhà giao dịch hiện đang hướng đến vùng 17826 - 17909, break xuống dưới ngưỡng này phe bán có thể tự tin hơn.

Mặt khác, việc quay trở lại mức 18014.24 là cần thiết để loại bỏ xu hướng giảm khỏi diễn biến giá hôm nay.

Mặc dù điều chỉnh giảm, các chỉ số chính vẫn tăng mạnh trong tuần. Với chỉ số NASDAQ tăng 1.44%, chỉ số S&P tăng 1.24% và chỉ số Dow Jones tăng 1.45%

Giá vàng đạt mức đỉnh kỷ lục mới trên 2,610 USD vào thứ Sáu do kỳ vọng ngày càng tăng rằng các ngân hàng trung ương toàn cầu sẽ "tiếp bước" Fed trong việc nới lỏng chính sách và cắt giảm lãi suất. Lãi suất thấp hơn là tín hiệu tích cực đối với vàng, vì điều này làm giảm chi phí cơ hội khi nắm giữ tài sản không sinh lãi, khiến vàng hấp dẫn hơn đối với nhà đầu tư.

Chứng khoán Mỹ sụt giảm vào thứ Sáu, thoái lui một phần đà tăng trong phiên trước, nhưng vẫn đang hướng đến một tuần tăng tích cực.

• Chỉ số Dow Jones giảm 113.26 điểm, hay giảm 0.27%, xuống 41911.93. Hôm qua, Dow Jones đóng cửa ở mức đỉnh kỷ lục mới.
• Chỉ số S&P giảm 12.8% điểm, hay giảm 0.22%, xuống mức 5700.04. Chỉ số S&P cũng đóng cửa ở mức đỉnh kỷ lục mới vào ngày hôm qua.
• Chỉ số NASDAQ giảm 5.33 điểm, hay giảm 0.03%, xuống mức 18008.65.

GBP/USD lập đỉnh kỷ lục mới trong 2 năm khi tăng vọt lên trên ngưỡng kháng cự quan trọng tại 1.3300 trong phiên. Cặp tiền này duy trì đà tăng phiên thứ 3 liên tiếp khi đồng USD vẫn chịu áp lực trong bối cảnh thị trường ngày càng kỳ vọng rằng chu kỳ nới lỏng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tiếp diễn trong quý cuối cùng của năm. Chỉ số DXY vẫn dao động dưới ngưỡng kháng cự quan trọng tại 101.00 và đang hướng tới mức đáy trong năm tại 100.21.

Mặt khác, đồng GBP tăng mạnh so với các đồng tiền chính vào thứ Sáu, một phần do dữ liệu doanh số bán lẻ của Vương quốc Anh trong tháng 8 mạnh hơn dự kiến.

USD/CAD lao dốc xuống dưới 1.3550 sau khi dữ liệu doanh số bán lẻ tháng 7 của Canada tăng mạnh hơn dự kiến. Cặp tiền này đã giảm khoảng 12 pip và test đường MA100 trên biểu đồ H4 tại 1.35497.

• Chỉ số giá sản phẩm công nghiệp (IPPI) của Canada trong tháng 8: -0.8% m/m, dự kiến: -0.3% m/m
• Trước đó: 0.0% m/m
• IPPI: 0.2% y/y, tháng trước: 2.9% y/y (được điều chỉnh thành 2.8%)
• Chỉ số giá nguyên liệu thô (RMPI): -3.1% m/m, ước tính: -2.0% m/m
• Trước đó: 0.7% m/m
• RMPI: -2.5% y/y, tháng trước: 4.1% y/y

• Doanh số bán lẻ tháng 7 của Canada: +0.9%, dự kiến: ​​+0.6%
• Dữ liệu sơ bộ về doanh số bán lẻ tháng 8: +0.5%
• Doanh số bán lẻ, không bao gồm ô tô, đạt +0.4%, dự kiến: ​​+0.3%
• Trước đó: +0.3%

Thị trường châu Âu giảm vào thứ Sáu khi các nhà đầu tư tiếp thu một loạt các quyết định về lãi suất của NHTW trong tuần này và tác động của chúng đối với nền kinh tế toàn cầu.

Chỉ số Stoxx 600 giảm 0.67%, vì hầu hết các ngành và sàn giao dịch chứng khoán lớn đều giao dịch trong sắc đỏ. Cổ phiếu hàng gia dụng cũng giảm 1.72%, trong khi cổ phiếu công nghệ trượt 1.62%. Cổ phiếu ô tô giảm 3.12%, dẫn đầu là Mercedes, giảm hơn 8%, trước khi bù đắp nhẹ khoản sụt giảm, sau khi cắt giảm hướng dẫn năm 2024 do nhu cầu yếu hơn từ Trung Quốc. Cổ phiếu của hãng thời trang Anh Burberry cũng giảm 3.6% sau khi Jefferies hạ cấp cổ phiếu này từ mức ổn định xuống mức kém hiệu quả và hạ mục tiêu giá. Điều này xảy ra khi công ty chính thức bị xóa khỏi FTSE 100 vào thứ Sáu, vì giá cổ phiếu của công ty đã lao dốc.

Chỉ số chuẩn châu Âu đóng cửa ở mức cao hơn vào thứ Năm, sau khi BoE và ngân hàng Norges của Na Uy đều giữ nguyên lãi suất, trái ngược với động thái cắt giảm lãi suất mạnh tay của Fed một ngày trước đó.

Cập nhật chỉ số chứng khoán châu Âu:

• FTSE 100 -0.74%
• DAX -0.76%
• CAC 40 -0.83%
• FTSE MIB -0.29%
• IBEX 35 +0.19%

Hôm qua, các thành viên của Ủy ban Chính sách Tiền tệ đã bỏ phiếu tám phiếu thuận và một phiếu chống để giữ nguyên lãi suất ở mức 5.0%, nhà phân tích FX Volkmar Baur của Commerzbank lưu ý.

Ông lưu ý thêm: 

“BoE vẫn có phần hawkish trong ngôn từ của mình, điều này cũng phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi rằng BoE sẽ rất thận trọng. Chỉ có Swati Dhingra bỏ phiếu ủng hộ việc cắt giảm lãi suất thêm một lần nữa, đúng với danh tiếng là người theo chủ nghĩa dovish. Bà đã bỏ phiếu ủng hộ việc cắt giảm tại mỗi cuộc họp trong năm cuộc họp gần đây nhất và là người duy nhất phản đối trong lần tăng lãi suất gần đây nhất vào tháng 8 năm ngoái”.

“Do đó, chúng tôi cho rằng thống đốc Andrew Bailey có đa số phiếu ủng hộ chính sách tiền tệ của mình và chúng tôi kỳ vọng sẽ có thêm ba lần cắt giảm lãi suất nữa, mỗi quý một lần, điều này sẽ đưa lãi suất chính sách xuống mức 4.25% vào giữa năm tới. Điều này có nghĩa là trong các cuộc họp sắp tới, BoE sẽ tiếp tục tạm dừng chu kỳ cắt giảm theo thời gian”.

“Cách tiếp cận thận trọng này, cũng phù hợp khi xét đến tính cố hữu của lạm phát, sẽ hỗ trợ GBP và cho phép GBP/USD tăng nhẹ, trong khi chúng tôi kỳ vọng GBP sẽ không thay đổi nhiều so với EUR trong vài tháng tới”.

Dầu thô WTI củng cố quanh mức 71 USD/thùng vào thứ Sáu sau khi tăng gần 3% vào ngày hôm trước vì thỏa thuận hòa bình hoặc ngừng bắn ở Trung Đông dường như còn xa vời hơn bao giờ hết. Israel đã tăng cường tấn công, sau vụ nổ máy nhắn tin và bộ đàm hiếm hoi, với các cuộc ném bom vào Libanon vào thứ Năm. Cuộc tấn công là một trở ngại lớn đối với bất kỳ cuộc đàm phán nào và đưa khu vực này trở lại trạng thái báo động cao.

Mức đầu tiên cần theo dõi phía trên ở 71.46 USD/thùng (mức đáy vào ngày 5 tháng 2). Cuối cùng, vẫn có thể quay trở lại mức 75.27 USD/thùng (mức đỉnh vào ngày 12 tháng 1) nhưng có khả năng sẽ xảy ra nếu có sự thay đổi lớn về cán cân hiện tại.

Ở phía dưới, mức hỗ trợ ban đầu vẫn ở 67.11 USD/thùng, một đáy ba vào mùa hè năm 2023. Xa hơn nữa, mức tiếp theo cần kiểm tra ở 64.38, mức thấp nhất từ ​​tháng 3 và tháng 5 năm 2023. Nếu mức đó phải đối mặt với lần kiểm tra thứ hai và bị phá vỡ, mức 61.65 sẽ trở thành mục tiêu, với 60.00là con số lớn về mặt tâm lý ngay bên dưới, ít nhất là hấp dẫn để được kiểm tra.

BoJ đã tránh gây bất ngờ cho thị trường tại cuộc họp vào tháng 9, theo kỳ vọng của các nhà kinh tế và thị trường, giữ nguyên lãi suất chủ chốt. BoJ có ý định duy trì giọng điệu hawkish của mình.

Tuyên bố đã chỉ ra rằng BoJ có ý định duy trì giọng điệu hawkish của mình và tiếp tục tăng lãi suất. Điều này dựa trên triển vọng kinh tế tích cực, với nền kinh tế dự kiến ​​sẽ tăng trưởng vượt tiềm năng trong các quý tới và kỳ vọng về chi tiêu của người tiêu dùng và lạm phát được cải thiện.

BoJ tin rằng lạm phát sẽ tiếp tục tăng, mở đường cho các đợt tăng lãi suất tiếp theo. Tuy nhiên, điều đáng chú ý là tuyên bố hôm nay không đưa ra hướng dẫn rõ ràng về tương lai. Điều này khẳng định quan điểm rằng tình hình ở Nhật Bản không hoàn toàn rõ ràng như BoJ muốn thị trường thấy. Việc xem xét các số liệu lạm phát hôm nay cũng ủng hộ quan điểm này.

Nhà phân tích bộ phận ngoại hối Volkmar Baur của Commerzbank lưu ý:

“Chúng tôi vẫn tin rằng BoJ sẽ gặp khó khăn trong việc tăng đáng kể lãi suất và dự kiến ​​chỉ có thêm một lần tăng lãi suất nữa vào tháng 12, điều này sẽ khiến đồng JPY yếu hơn trong những tháng tới”.

USD đã giảm trong phiên giao dịch ngày hôm qua nhưng cho đến nay vẫn chưa có mức tăng nào. Bên cạnh USD/JPY, các cặp tiền khác vẫn tương đối im ắng sau một số lần gia tăng nhẹ trong phạm vi trước đó. Sau đây là một số diễn biến hiện tại:

GBP/USD đã tăng lên mức đỉnh 1.3340 sau dữ liệu bán lẻ lạc quan của Anh nhưng hiện đã thu hẹp mức tăng xuống còn 1.3285.

Trong khi đó, các cặp tiền khác vẫn duy trì trong phạm vi hẹp hơn và nhìn chung vẫn thiếu sức hấp dẫn. EUR/USD vẫn bị hạn chế với các quyền chọn hết hạn lớn cũng đang diễn ra, ít nhất là cho đến thời điểm hiện tại.

USD/JPY là cặp tiền tệ biến động chính vì có vẻ sẽ tiếp cận mức 144.00 tiếp theo. Tuy nhiên, nhìn chung, cặp tiền này vẫn đang trong một loạt các mức biến động thời gian gần đây.

Động thái tăng giá hôm nay diễn ra khi BoJ giữ nguyên chính sách tiền tệ. Và Ueda cũng không đưa ra bất kỳ đề xuất thực sự nào về việc thắt chặt chính sách vào tháng 10 tới. Theo tình hình hiện tại, ông vẫn tuyên bố rằng thị trường bất ổn. Và các nhà hoạch định chính sách của BoJ đã nói rằng miễn là thị trường vẫn như vậy, họ sẽ không thoải mái khi tăng lãi suất một lần nữa.

Trên thị trường trái phiếu, lợi suất TPCP 2y đang có một chút biến động trong ngày. Trước đó, lợi suất đã giảm xuống khoảng 3.57% nhưng hiện đã tăng trở lại gần 3.60%. Lợi suất TPCP 10y cũng được hạ xuống 3.70% nhưng hiện đã tăng lên trên 3.72%.

Mặc dù sự phục hồi của cặp USD/JPY đang có xu hướng diễn ra, nhưng vẫn có phạm vi hạn chế cho một sự phục hồi lớn trừ khi tâm lý USD thay đổi.

Các nhà giao dịch đang muốn thử và xem họ có thể thúc đẩy Fed đến mức nào về mặt giá cho tháng 11. Vì vậy, cần cân nhắc điều đó. Và sau đó là mức thoái lui Fibonacci 23.6 của đợt dao động thấp hơn trong tháng 7 đến mức đáy vào đầu tháng này, ghi nhận ở mức 144.85. Trước khi các đề nghị lớn hơn được đưa ra ở mức 145.00.

Đó sẽ là những mức lớn hơn cần theo dõi khi đánh giá mức độ phục hồi mới nhất này trong cặp tiền.

Đợt tăng giá của GBP sau thông báo của BoE ngày hôm qua có vẻ hoàn toàn hợp lý. Thật khó để loại trừ khả năng GBP/USD tăng lên vùng 1.35 và EUR/GBP có thể mở rộng lên 0.8340, chiến lược gia ngoại hối Chris Turner của ING lưu ý.

Ông cho biết: "BoE thực sự có vẻ đang đặt câu hỏi liệu lạm phát có giảm nhiều như những nơi khác trên thế giới hay không và tiếp tục đưa ra ba kịch bản. BoE chắc chắn không giống với Fed - báo hiệu việc đẩy lùi hoàn toàn lạm phát. Do đó, thật khó để loại trừ khả năng GBP/USD tăng lên vùng 1.35, trong khi EUR/GBP có thể mở rộng lên 0.8340. Doanh số bán lẻ tháng 8 của Anh đã giúp GBP tăng giá hôm nay, nhưng các chỉ số hàng đầu về niềm tin của người tiêu dùng cảnh báo rằng người tiêu dùng đang bắt đầu lo sợ về kế hoạch ngân sách Anh vào ngày 30 tháng 10”.

Thống đốc BoJ Ueda phát biểu:

• Kịch bản chính của chúng tôi là nền kinh tế Hoa Kỳ đạt được hạ cánh mềm
• Nếu nền kinh tế Hoa Kỳ đạt được hạ cánh mềm, tác động tiêu cực đến nền kinh tế Nhật Bản sẽ không nhiều
• Lãi suất của Nhật Bản có thể vẫn thấp hơn lãi suất trung lập mặc dù đã tăng
• Chúng tôi không phản ứng trực tiếp với tỷ giá hối đoái mà là tác động của chúng đối với triển vọng lạm phát
• Chúng tôi sẽ không sử dụng chính sách tiền tệ để kiểm soát tỷ giá hối đoái

Đồng yên tiếp tục giảm khi ông phát biểu, với tỷ giá USD/JPY hiện đang tăng lên mức 143.82 trong ngày. Một thông điệp quan trọng nữa từ Ueda: "Sự không chắc chắn vào thời điểm hiện tại sẽ không dẫn đến quyết định tăng lãi suất nhanh chóng".

Catherine Mann, thành viên Ủy ban Chính sách Tiền tệ của BoE, phát biểu

• Chính sách cần phải duy trì ở mức thắt chặt để loại bỏ tâm lý lạm phát.
• Nên duy trì chính sách thắt chặt trong thời gian dài hơn.
• BoE có thể cắt giảm lãi suất mạnh mẽ hơn sau khi rủi ro lạm phát được kiểm soát.
• Có vẻ như có nhiều rủi ro tăng đối với lạm phát ở Anh.
• Anh đã chứng kiến ​​tác động lớn hơn đối với giá dịch vụ.
• Bà Mann đã cân nhắc việc bỏ phiếu cắt giảm lãi suất vào tháng 8 nhưng muốn tránh "nhảy múa" với lãi suất.

Bà Mann cho biết cá nhân bà có quan điểm thận trọng hơn về việc bắt đầu chu kỳ cắt giảm lãi suất. Bà đồng ý với quan điểm cho rằng lạm phát có thể duy trì trên mục tiêu trong một thời gian dài. Bà Mann sẽ không ủng hộ việc cắt giảm lãi suất nếu tình hình vẫn như hiện tại.

Thị trường chứng khoán châu Âu khởi đầu phiên giao dịch hôm nay với mức giảm nhẹ:

• Chỉ số Eurostoxx giảm 0.8%
• Chỉ số DAX của Đức giảm 0.5%
• Chỉ số CAC 40 của Pháp giảm 0.8%
• Chỉ số FTSE của Anh giảm 0.5%
• Chỉ số IBEX của Tây Ban Nha tăng 0.02%

Nhìn chung, đây chỉ là một sự điều chỉnh nhỏ đối với chứng khoán trong tuần này. Các nhà đầu tư vẫn đang suy ngẫm về những động thái sau quyết định của Fed và hãy chờ xem phản ứng của phố Wall sau đó như thế nào.

Thông điệp chính:

• BoJ sẽ thận trọng truyền đạt suy nghĩ đằng sau quyết định chính sách với thị trường.
• BoJ nhận thức được những chỉ trích về việc giao tiếp một cách mập mờ, liên quan đến biến động thị trường sau cuộc họp tháng 7.
• BoJ cho rằng sẽ tốt hơn nếu thể hiện thường xuyên hơn về quan điểm của họ đối với triển vọng giá cả.
• Biến động thị trường vào đầu tháng 8 là tạm thời.
•  Tác động đối với tiêu dùng và hệ thống tài chính là không đáng kể.
• Có một số bằng chứng trong dữ liệu CPI ngày hôm nay cho thấy việc tăng lương đang được phản ánh vào giá dịch vụ.
• Tuy nhiên, tác động của đồng Yên yếu đối với lạm phát giá nhập khẩu hầu hết sẽ suy yếu.

Những nhận xét của ông Ueda không có gì mới. Nếu những người kỳ vọng đồng Yên tăng giá đang hy vọng về một số manh mối về tháng 10 hoặc tháng 12, họ có thể sẽ hơi thất vọng. Tuy nhiên, không nên mong đợi ông Ueda sẽ tiết lộ bất cứ điều gì trong ngày hôm nay. USD/JPY vẫn đang dao động mạnh, với mức cao nhất cách đây ít phút là 143.20 trước khi ổn định quanh 142.90.

Phiên Châu Âu:

• Điểm nhấn duy nhất là báo cáo Doanh số Bán lẻ của Anh, với kết quả tích cực hơn dự báo.

Phiên Mỹ:

• Dữ liệu Doanh số Bán lẻ và PPI của Canada sẽ được công bố. Dữ liệu tiêu cực một cách bất ngời có thể củng cố kỳ vọng của thị trường về việc BoC sẽ cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản tại cuộc họp sắp tới, với xác suất hiện tại là khoảng 62%.

Bài phát biểu của các quan chức NHTW:

• 15h00 - Catherine Mann, thành viên Ủy ban Chính sách Tiền tệ BoE ("hawkish")
• 15h30 - Andrew Bailey, Thống đốc BoE (trung lập)
• 19h15 - Tiff Macklem, Thống đốc BoC (trung lập)
• 22h00 - Christine Lagarde, Chủ tịch ECB (trung lập)
• 01h00 - Patrick Harker, Chủ tịch Fed Philadelphia (trung lập)

Thông điệp chính:

• Dữ liệu gần đây xác nhận nền kinh tế đang di chuyển theo đúng dự báo của BoJ.
• BoJ đã nâng mức dự báo về tiêu dùng tư nhân do lương đang tăng.
• Dữ liệu gần đây cho thấy BoJ có thể nâng dự báo về lạm phát cơ bản.
• Tuy nhiên, các xu hướng ở nước ngoài làm tăng bất ổn đối với dự báo lạm phát.
• BoJ khẳng định sẽ tiếp tục tăng lãi suất nếu nền kinh tế di chuyển theo đúng dự báo.
• BoJ chưa thể xác định mức lãi suất trung lập của Nhật Bản.
• BoJ sẽ thực hiện bước chính sách tiếp theo nếu có đủ bằng chứng cho thấy nền kinh tế phù hợp với dự báo.

Ngôn ngữ chung của ông Ueda không thay đổi nhiều so với trước đây, khẳng định lại rằng BoJ vẫn đang cân nhắc việc thắt chặt chính sách một lần nữa nhưng chỉ khi các điều kiện phù hợp. USD/JPY hiện đang đi ngang quanh mức 142.70.

Chỉ số niềm tin kinh doanh của Pháp trong tháng 9 là 98, không thay đổi so với tháng trước. Trong đó

• Niềm tin doanh nghiệp tổng thể: 98 (tháng 8: 97)

• Niềm tin trong ngành sản xuất: 99 (không đổi)

• Niềm tin trong ngành dịch vụ: 98 (không đổi)

• Trạng thái của thị trường việc làm: 100 (tăng từ 98)

Tâm lý doanh nghiệp Pháp vẫn ổn định, bất chấp những bất ổn kinh tế toàn cầu. Trạng thái của thị trường việc làm được cải thiện đáng kể, cho thấy thị trường lao động Pháp đang phục hồi.

Thống đốc BoJ Kazuo Ueda đã bắt đầu cuộc họp báo sau quyết định chính sách tiền tệ:

Thông điệp chính:

• Nền kinh tế Nhật Bản đang phục hồi ở mức độ vừa phải, mặc dù vẫn còn một số điểm yếu.
• Bất ổn xung quanh nền kinh tế và giá cả của Nhật Bản vẫn ở mức cao.
• BoJ sẽ đặc biệt chú ý đến thị trường tài chính và tác động của nó đối với nền kinh tế và giá cả.
• BoJ sẽ tiếp tục điều chỉnh mức độ nới lỏng nếu triển vọng về nền kinh tế và giá cả được hiện thực hóa.
• BoJ sẽ theo dõi các xu hướng kinh tế và thị trường với cảm giác cấp bách cực kỳ cao.
• Thị trường vẫn bất ổn (đề cập đến quan điểm của Phó Thống đốc Uchida về việc không tăng lãi suất khi thị trường bất ổn).
• Rủi ro lạm phát vượt quá mục tiêu đã giảm bớt phần nào.
• BoJ có một chút thời gian để đưa ra quyết định chính sách vì rủi ro lạm phát đã giảm.

USD/JPY đã giảm xuống mức 141.75 ngay khi ông Ueda bắt đầu phát biểu nhưng hiện đã tăng trở lại mức 142.50. Những quan điểm về thị trường bất ổn và việc BoJ có thể dành thời gian để quyết định động thái tiếp theo được cho là góp phần vào biến động giá mà chúng ta đang thấy. Tuy nhiên, đó lại không phải là điều gì quá mới mẻ.

Phó Chủ tịch ECB Luis de Guindos vừa có những phát biểu về triển vọng chính sách tiền tệ:

• Chúng tôi vẫn để ngỏ những khả năng sẽ xảy ra trong tương lai

Tuyên bố này bác bỏ ý kiến cho rằng ECB sẽ giữ nguyên lãi suất trong tháng tới. Mặc dù có thể "mở cửa" cho khả năng điều chỉnh lãi suất tại bất kỳ cuộc họp nào, nhưng rõ ràng ECB cảm thấy thoải mái với việc giữ nguyên hiện trạng trong tháng 10, ít nhất là cho đến thời điểm hiện tại.