Các tin chính:

• Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ tăng nhẹ, trong khi lợi suất trái phiếu Mỹ giảm.
• Cổ phiếu Mỹ có khả năng tiếp tục tăng sau khi đạt mức đóng cửa kỷ lục ở Wall Street.
• Các ngân hàng lớn Trung Quốc được cho là đang bán USD để hỗ trợ đồng Nhân dân tệ (CNY).
• Cổ phiếu Trung Quốc tiếp tục giảm mạnh do không nhận được hỗ trợ từ Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC).
• Dòng tiền gửi ký quỹ của Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (SNB) giảm nhẹ.
• Các ngân hàng trung ương lớn sẽ là tâm điểm chú ý trong tuần giao dịch này.

Thị trường:

• JPY dẫn đầu đà tăng, AUD giảm trong ngày
• Chứng khoán châu Âu tăng; Hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 0.4%
• Lợi suất trái phiếu 10 năm của Mỹ giảm 3.8 điểm cơ bản xuống 4.086%
• Vàng ổn định ở mức 2,029.11 USD
• Dầu thô WTI tăng 0.4% lên 73.70 USD
• Bitcoin giảm 1.6% xuống còn 40,825 USD

Phiên giao dịch khá yên ắng với biến động nhỏ giữa các cặp tiền tệ chính. Đồng đô la Mỹ ban đầu ổn định nhưng hiện đã giảm nhẹ do lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ giảm trước phiên giao dịch Mỹ.

Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm giảm xuống 4.086%, ngay dưới mức trung bình động 200 ngày là 4.091% và điều này đang gây một chút lực cản đối với đồng bạc xanh.

USD/JPY giảm xuống 147.77 sau khi đi ngang ở mức 148.00. Các cặp tiền tệ khác của USD khá im ắng. EUR/USD ổn định ở 1.0895 trong khi GBP/USD tăng nhẹ lên 1.2720 trong ngày.

Đối với tiền tệ hàng hóa, USD/CAD giảm 0.1% xuống 1..3418 trong khi AUD/USD giảm 0.1% xuống 0.6595. AUD tiếp tục chịu ảnh hưởng tiêu cực từ tình hình khó khăn của Trung Quốc khi cổ phiếu Trung Quốc lại giảm mạnh sau khi Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC) quyết định giữ nguyên lãi suất cho vay cơ bản (LPR) hôm nay.

Ở các thị trường khác, chứng khoán được hưởng lợi lớn nhất, trong đó hợp đồng tương lai các chỉ số chứng khoán Mỹ dẫn đầu đà tăng. Điều này được thiết lập dựa trên mức đóng cửa kỷ lục của S&P 500 vào cuối tuần trước, khi các nhà giao dịch đang tìm cách củng cố đà tăng sau khi phá vỡ mốc 4,800.

Điểm đáng chú ý là lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm đang tiến gần đến mức kiểm tra đường trung bình động 200 ngày ở 4.091% và hiện đã vượt qua đường trung bình động 100 giờ ở 4.097%. Do đó, thị trường chứng khoán tiếp tục được hỗ trợ, với hợp đồng tương lai S&P 500 hiện tăng 0.4% trước phiên giao dịch Mỹ.

Cổ phiếu công nghệ dẫn đầu đà tăng, với hợp đồng tương lai Nasdaq tăng mạnh 0.8%, hợp đồng tương lai Dow Jones cũng tăng nhẹ 0.2%.

Trên các thị trường khác, đồng đô la Mỹ đang giảm nhẹ. USD/JPY giảm 0.2% xuống 147.83 sau khi dao động quanh mức 148.00 trong phiên. GBP/USD tăng 0.2% lên 1.2725, nhưng các cặp tiền tệ chính khác không có nhiều biến động.

• Giá dầu WTI giảm 1% vào thứ Hai khi nguồn cung trở lại bình thường.
• Libya mở cửa mỏ dầu lớn nhất sau hai tuần ngừng hoạt động do sự cố kỹ thuật.
• Chỉ số DXY của đồng đô la Mỹ đang đối mặt với áp lực bán trong tuần này.

Giá dầu giảm 1% vào thứ Hai do Tập đoàn Dầu khí Quốc gia Libya thông báo mỏ dầu lớn nhất của họ sẽ hoạt động trở lại. Điều này có nghĩa là sản lượng tăng thêm 270.000 thùng mỗi ngày, đưa tổng sản lượng của nước này trở lại mức trên 1 triệu thùng mỗi ngày.

Trong khi đó, chỉ số DXY đang phải chịu một số áp lực bán từ góc độ kỹ thuật. Về mặt dữ liệu kinh tế trong tuần này, các nhà giao dịch sẽ phải đối mặt với các thông báo về GDP của Mỹ và chỉ số lạm phát ưa thích của Fed là chỉ số PCE.

Dầu thô WTI giao dịch ở mức 72.78 USD/thùng, và Dầu Brent giao dịch ở mức 77.72 USD/thùng tại thời điểm viết bài.

• Cục Thống kê Quốc gia Trung Quốc (NBS) cho biết họ sẽ điều tra và trừng phạt các quan chức làm giả dữ liệu.

NBS khẳng định "bất kỳ quan chức nào bị phát hiện gian lận dữ liệu sẽ bị truy tố, điều tra và xử lý, không dung thứ". Họ nói thêm rằng "gian lận thống kê là tham nhũng lớn nhất trong lĩnh vực thống kê, vi phạm nghiêm trọng pháp luật và ảnh hưởng đến chất lượng dữ liệu, cản trở và thậm chí là sai khiến việc ra quyết định kinh tế".

Có vẻ như điều này chỉ đơn thuần là một cái cớ để Bắc Kinh tìm kiếm những con dê tế thần trong bối cảnh phản ứng dữ dội ngày càng tăng xung quanh cách tiếp cận nền kinh tế Trung Quốc. Khi những nhân vật đứng đầu chính trị tùy tiện đưa ra các con số, các nhà thống kê sẽ không có nhiều lựa chọn ngoài việc tìm cách giải quyết để phù hợp. Ngược lại, sẽ có hậu quả nghiêm trọng nếu những con số không phù hợp với kịch bản.

Thủ tướng Nhật Bản Fumio Kishida phát biểu: 

• Tăng trưởng vượt qua mức tăng của giá cả, tạo ra chuỗi phản ứng cần thiết.
• Sẽ tiếp tục thúc đẩy các biện pháp chuyển chi phí lao động sang người tiêu dùng.
• Tăng lương cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ là rất quan trọng.

Thủ tướng Kishida nhấn mạnh rằng vào tháng 3 và tháng 4 tới, các tập đoàn lớn và các công ty lớn hơn của Nhật Bản chắc chắn sẽ có mức tăng lương đáng kể. Tuy nhiên, điều đáng lo ngại là liệu các doanh nghiệp nhỏ và vừa, đặc biệt là những doanh nghiệp ở các vùng ít dân cư, có thể làm được điều tương tự hay không. Nếu trong những chu kỳ tiếp theo xuất hiện tình trạng chênh lệch gia tăng, đây có thể trở thành một vấn đề lớn hơn đối với Nhật Bản trong những năm tới.

Tuần mới bắt đầu chậm chạp nhưng sẽ nhộn nhịp hơn trong những ngày tới với cuộc họp chính sách của các NHTW lớn.

• BoJ: Một trong những cuộc họp được mong đợi nhất trong tuần sẽ diễn ra vào thứ Ba. Sau trận động đất Ishikawa, khả năng NHTW đột ngột thay đổi chính sách là rất thấp. Giới chức ngân hàng vẫn giữ quan điểm chờ đợi các cuộc đàm phán tiền lương vào tháng 3 và tháng 4 trước khi có bất kỳ động thái nào mới.
• BoC: Cuộc họp vào thứ Tư dự kiến sẽ không có nhiều biến động lớn. Hầu hết các chuyên gia cho rằng BoC sẽ giữ nguyên mức lãi suất hiện tại
• ECB: Tương tự như BoC, ECB cũng được kỳ vọng sẽ duy trì quan điểm hiện tại là nhấn mạnh tầm quan trọng của các dữ liệu kinh tế trong thời gian tới. Tuy nhiên, nếu Chủ tịch Lagarde có phát ngôn khác thường trong buổi họp báo, điều này có thể ảnh hưởng đến tâm lý thị trường. Do đó, ngoài các quyết định của BoJ, rủi ro biến động chính sẽ do thông tin từ phía ECB.

Giá vàng đã có một tuần diễn biến không mấy khả quan. Các nhà kinh tế tại TD Securities đã phân tích triển vọng của kim loại quý này:

• Với giá vàng một lần nữa vượt qua mức tâm lý quan trọng $2.000, nhiều khả năng hoạt động bán khống sẽ mạnh mẽ hơn trong tuần này.
• Chỉ có số liệu yếu kém của nền kinh tế Mỹ mới có thể thuyết phục Fed nới lỏng chính sách tiền tệ. VÌ vậy xu hướng tăng bền vững lên mức $2,200 của chúng tôi trong quý tới khó có thể xảy ra cho đến lúc đó.

• Tiền gửi không kỳ hạn trong nước đạt 464.4 tỷ CHF (trước đó: 467.8 tỷ CHF)

Tổng tiền gửi không kỳ hạn tại Thụy Sĩ giảm nhẹ trong tuần trước nhưng không có gì khác thường so với biến động kinh tế gần đây.

Rầm rộ nguồn tin cho hay các ngân hàng quốc doanh lớn tại Trung Quốc đã bán USD trên thị trường nội địa để nỗ lực hỗ trợ NDT, trong bối cảnh chứng khoán trong nước sụt giảm mạnh vào sáng nay sau khi PBoC quyết định giữ nguyên lãi suất LPR. Ngoài ra, các nguồn tin cũng cho biết nhiều ngân hàng đã chuyển sang cắt giảm hoạt động cho vay nhằm thắt chặt thanh khoản của NDT ở thị trường nước ngoài, với mục tiêu ngăn chặn việc bán khống diễn ra.

Tổng quan thị trường cho đến thời điểm hiện tại:

• USD kẹt trong biên độ hẹp khi thị trường đánh giá lại loạt dữ liệu kinh tế quan trọng của tuần trước trong phiên Âu hôm nay.
• EUR/USD dao động trong biên độ 20 pip 
• USD/JPY ổn định quanh mốc 148 với nhiều hợp đồng quyền chọn đáo hạn đang diễn ra
• Thị trường trái phiếu giao dịch ảm đạm khi khởi đầu tuần mới, với lợi suất 10 năm của TPCP Hoa Kỳ duy trì quanh 4.125%
• Không có nhiều dữ liệu quan trọng được công bố trong tuần sẽ làm thiếu đi xúc tác cho biến động của thị trường FX
• Khẩu vị rủi ro được cải thiện với sắc xanh lan tỏa trên các thị trường chứng khoán
• Trên thị trường hàng hóa, vàng giảm nhẹ xuống 2,022 USD, bạc giảm khoảng 2% trong ngày xuống 22.15 USD - chạm mức thấp nhất kể từ giữa tháng 11/2023 và phe bán có thể hướng tới hỗ trợ quan trọng 22 USD.
• Trên thị trường tiền điện từ, BTC giảm thêm 1.5% xuống dưới 41K sau khi các quỹ ETF được ra mắt

PBoC đã quyết định giữ nguyên lãi suất LPR như đà số kỳ vọng, Các chỉ số chứng khoán Trung Quốc đã giảm trở lại: 

• Chỉ số Shanghai Composite giảm thêm 2.7% và đóng cửa ngày ở mức thấp nhất kể từ tháng 4/2020.
• Chỉ số CSI 300 cũng đóng cửa giảm 1.6% và đóng cửa ngày ở mức thấp nhất kể từ tháng 1/2019.

• HĐTL chỉ số DAX của Đức tăng 0.6%
• HĐTL chỉ số FTSE của Anh tăng 0.2%

Khẩu vị rui ro tiếp tục được cải thiện, được hỗ trợ bởi HĐTL Hoa Kỳ tăng cao hơn, với S&P 500 tăng 0.2%, Nasdaq tăng 0.5% và Dow Jones tăng 0.1% trước giờ mở cửa phiên Âu.

Tính đến thời điểm hiện tại, hợp đồng tương lai S&P 500 đã tăng 0.2% khi cổ phiếu công nghệ một lần nữa dẫn đầu. Hợp đồng tương lai Nasdaq hiện tăng 0.6% khi bước sang phiên giao dịch ở châu Âu. Đối với S&P 500, mức tăng nhẹ đang đến sau khi đạt đỉnh kỷ lục cuối tuần trước tại 4,839.81. Hiện, chỉ số này đang tăng khoảng 18% so với mức đáy tháng 10, gần mốc 4,100.

Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ hôm nay có thể lại giảm nhẹ xuống 4.11% nhưng hiện tại nó vẫn duy trì trên mức trung bình động 200 ngày là 4.09%

Với lợi suất tăng khoảng 25 bps kể từ đầu năm và các trader hiện chỉ pricing xấp xỉ 46% việc cắt giảm lãi suất trong tháng 3 của Fed, liệu tâm lý thị trường chứng khoán có ổn định không? Vì vậy, cổ phiếu có thể đã vượt qua khởi đầu tồi tệ trong năm để leo lên những đỉnh cao mới.

Cuộc khảo sát cho thấy 91% các nhà kinh tế được thăm dò hiện cho rằng xác suất nền kinh tế Mỹ sẽ rơi vào suy thoái là 50% hoặc ít hơn trong năm tới. Con số này giảm so với tổng số 79% được thấy trong cùng một cuộc khảo sát vào tháng 10 năm ngoái.

Các nhà kinh tế được thăm dò cũng kỳ vọng doanh thu và tỷ suất lợi nhuận của doanh nghiệp sẽ tăng trong năm nay, do các vấn đề về chuỗi cung ứng và tình trạng thiếu lao động được giảm bớt.

Trọng tâm của phiên giao dịch là quyết định của Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc về Lãi suất cho vay cơ bản (LPR). Tuần trước, PBoC đã giữ nguyên lãi suất Cơ sở cho vay trung hạn (MLF), một dấu hiệu cho thấy LPR cũng sẽ không bị ảnh hưởng. Và điều đó đã được chứng minh:

• 3.45% trong một năm, mức này được cắt giảm lần cuối vào tháng 8 năm 2023 từ mức 3.55%
• 4.20% trong 5 năm, mức này được cắt giảm lần cuối vào tháng 6 năm 2023 từ mức 4.30%
• Lãi suất MLF hiện là 2.5%, lần cắt giảm gần đây nhất là vào tháng 8 năm 2023 từ mức 2.65%
• USD/CNH giảm xuống mức 7.1964, đạt đỉnh đối với đồng nhân dân tệ ở nước ngoài trong gần 7 ngày, nhưng nó nhanh chóng bị suy yếu và đẩy USD/CNH lên 7.2080

Đối với tin tức chính trị Hoa Kỳ, Ron DeSantis đã từ bỏ cuộc đua giành sự đề cử của đảng mình để tranh cử Tổng thống. Điều này sẽ khiến chỉ Nikki Haley và Trump tham gia tranh cử.

Đồng đô la Mỹ mất giá so với phần lớn các đồng tiền tệ chính trong phiên. USD/JPY dẫn đầu, có thời điểm giảm xuống dưới 147.80

Chứng khoán Trung Quốc đại lục và Hồng Kông giao dịch sôi động trở lại.

JPM đồng tình với những lập luận ủng hộ việc phân loại Ether như một loại hàng hóa.

Một lưu ý từ JP Morgan vào thứ Sáu bày tỏ sự do dự về việc mong đợi sự chấp thuận của ETH trong 3 tháng tới:

• JPM đồng tình với những lập luận ủng hộ việc phân loại Ether như một loại hàng hóa.
• JPM vẫn hoài nghi về việc SEC sẽ đưa ra quyết định như vậy vào tháng 5.

Kỳ vọng về ETH Spot ETF đã tăng lên kể từ khi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) phê duyệt các quỹ giao dịch trao đổi được lập chỉ mục theo giá BTC spot.

MSCI Trung Quốc ở mức định chạm đáy kỷ lục, đã giảm 10% so với đầu năm, hoạt động kém hơn thị trường toàn cầu 8% và hiện đang giao dịch ở mức P/E dự phóng 8.2 lần - ngang bằng với mức đáy trước đó đạt được kể từ năm 2014.

Trong lịch sử, nếu các nhà đầu tư mua vào chỉ số MSCI Trung Quốc ở mức định giá này, họ sẽ tạo ra lợi nhuận trung bình là 12% trong một tuần.

Do chứng khoán toàn cầu được hưởng lợi từ kỳ vọng lãi suất thấp hơn, MSCI Trung Quốc hiện cũng đang giao dịch với mức chiết khấu kỷ lục so với MSCI World và EM.

Mặc dù các chỉ số kinh tế gần đây không cho thấy sự cải thiện đáng kể nhưng chắc chắn chúng không cho thấy mức độ suy thoái như thị trường chứng khoán đã thế hiện.

Nhìn vào thị trường ngoại hối, hàng hóa và thu nhập cố định, có vẻ như các nhà đầu tư cổ phiếu đang định giá theo quan điểm bi quan hơn về nền kinh tế trong nước so với các nhà đầu tư ở các thị trường khác.

Bà chủ tịch ECB Christine Lagarde sẽ phát biểu: 

• Vào lúc 21 giờ ngày 22 tháng 1.
• Tại lễ tưởng niệm cấp nhà nước để tưởng nhớ cựu Chủ tịch Bundestag Wolfgang Schäuble.

Hôm nay không có người phát ngôn của Cục Dự trữ Liên bang, trước cuộc họp của Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC) ngày 30 và 31 tháng 1:

• Chính sách 'tạm dừng' của Cục Dự trữ Liên bang hạn chế mức độ mà những người liên quan và quan chức của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang có thể phát biểu công khai hoặc thực hiện các cuộc phỏng vấn. Khoảng thời gian bắt đầu vào hai ngày Thứ Bảy trước cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) và kết thúc vào Thứ Năm sau quyết định.
• Thông thường, các quan chức Cục Dự trữ Liên bang sẽ lên lịch cho các bài phát biểu quan trọng ngay trước khi thời gian tạm dừng bắt đầu để định hướng thị trường về cuộc họp sắp tới. Nhìn chung, Fed không muốn gây bất ngờ cho thị trường nên các quan chức sẽ đưa ra những quan điểm nhất quán về những gì sắp xảy ra. Nếu các quan chức hàng đầu của Fed cần điều chỉnh kỳ vọng của thị trường từ khi bắt đầu ngừng hoạt động cho đến khi có quyết định, họ có thể tiết lộ gợi ý cho báo chí.

Ngân hàng Mizuho cho biết Nhật Bản sẽ chấp nhận sự sụt giảm của đồng Yên trong thời gian tới, hy vọng nó sẽ tăng lên khi ngân hàng thắt chặt chính sách, có thể sớm nhất là vào quý 2.

Ngoài ra, Ngân hàng Mizuho nói rằng trong khi Fed, ECB và BoE vẫn chưa hoàn toàn thừa nhận rằng việc cắt giảm lãi suất sắp diễn ra, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản muốn tránh đưa ra một sự thay đổi đột ngột vì nó có thể gây áp lực tăng giá lên JPY một cách không tương xứng. Việc giảm lợi suất và lợi nhuận sẽ phối hợp với nhau để khuếch đại các động thái ngoại hối (sức mạnh của đồng yên). Do đó, BoJ sẽ không vội vàng điều chỉnh chính sách có thể được hiểu là thắt chặt và kết luận:

• Một số mức giảm của JPY hiện tại có thể là sự cân bằng cần thiết để tránh sự tăng vọt bất ngờ và không mong muốn của JPY sau này.
• Mong đợi phạm vi 146-150 trong những tháng tới với mức độ biến động tăng cao.

Các nhà phân tích tại J.P. Morgan cho biết:

• Sự gián đoạn vận chuyển được "xử lý dễ dàng"
• Việc định tuyến lại các tàu chở dầu quanh cực nam châu Phi chỉ làm tăng thêm 2 USD/thùng
• Các quốc gia Ả Rập vùng Vịnh phụ thuộc nhiều vào đường ống trên đất liền

Tạp chí Phố Wall đã theo dõi vấn đề này với các đoạn trích từ các nhà phân tích ngân hàng khác:

• Caroline Baine, chiến lược gia hàng hóa trưởng tại Capital Economics cho biết không có sự gián đoạn lớn nào đối với nguồn cung dầu
• Macquarie chỉ ra rằng các cuộc tấn công của Houthi nhằm tạo ra nỗi sợ hãi chứ không phải nhằm gây thiệt hại đáng kể cho các mục tiêu cụ thể
• Deutsche Bank nhận định hệ thống phòng thủ tên lửa được cải thiện trong khu vực có thể làm giảm khả năng gây thiệt hại cho các cơ sở sản xuất dầu
• Standard Chartered có quan điểm kém lạc quan hơn: Các nhà giao dịch có lẽ đã hơi quá lạc quan trong bối cảnh có nguy cơ xảy ra một cuộc đối đầu trực tiếp hơn giữa Mỹ và Iran ở bất kỳ khu vực trọng điểm nào trên khắp Trung Đông và chúng tôi nghĩ rằng giá dầu hiện tại chưa phản ánh được chính xác rủi ro đó

Dầu thô WTI hiện ở $73.21/ thùng trong khi dầu thô Brent ở $78.16/ thùng:

Thị trường chứng khoán châu Á biến động trái chiều

• Nikkei225 đạt mức đỉnh gần 34 năm, giao dịch ở mức 36,438. Topix tăng 0.73%. Cổ phiếu công nghệ ở châu Á được thúc đẩy nhờ sự lạc quan ở Phố Wall khi S&P500 chạm mức đỉnh mọi thời đại vào thứ Sáu. Ngân hàng Nhật Bản cũng bắt đầu cuộc họp chính sách tiền tệ kéo dài hai ngày và sẽ công bố quyết định chính sách tiền tệ vào thứ 3. Nhật Bản sẽ công bố số liệu cán cân thương mại tháng 12 vào thứ 3 và số liệu lạm phát tháng 1 của Tokyo vào thứ 6.
• HangSeng giảm 0.92%. Shanghai Composite giảm 0.62%. PBoC giữ nguyên lãi suất cho vay cơ bản LPR như kỳ vọng

• Giá đóng cửa trước đó: 7.1932
• PBOC bơm 122 tỷ nhân dân tệ reverse repo kỳ hạn 7 ngày với lãi suất không đổi ở mức 1.8%
• 89 tỷ nhân dân tệ reverse repo sẽ đáo hạn trong ngày hôm nay
• Một khoản rút ròng 33 tỷ nhân dân tệ sẽ được thông qua trong hoạt động thị trường mở

Công ty phân tích dữ liệu vận chuyển Sea-Intelligence cho biết sự gián đoạn trong vận chuyển do các cuộc tấn công của Houthi ở Biển Đỏ đã gây thiệt hại cho chuỗi cung ứng nhiều hơn so với đại dịch COVID-19:

• Cổng suất tàu chạm mức thấp thứ hai trong lịch sử, đứng trên công suất khi tàu chở hàng khổng lồ Ever Given bị mắc kẹt ở kênh đào Suez trong sáu ngày trong tháng 3 năm 2021
• Cuộc khủng hoảng Biển Đỏ có tác động lớn hơn đại dịch Covid-19 thời gian đầu
• Điểm may mắn là lượng tàu dư thừa hiện không được sử dụng và có thể được đưa vào sử dụng trở lại trong tương lai

• Lãi suất LPR kỳ hạn 1 năm: 3.45%
• Lãi suất LPR kỳ hạn 5 năm: 4.20%

Chủ tịch Fed San Francisco Daly cho biết:

• Chúng ta còn rất nhiều việc phải làm với lạm phát
• Còn quá sớm để nghĩ rằng việc cắt giảm lãi suất đang đến gần
• Còn quá sớm để tuyên bố chiến thắng
• Cần thêm bằng chứng để tự tin điều chỉnh lãi suất chính sách
• Bất kỳ dấu hiệu ban đầu nào cho thấy thị trường lao động có thể chững lại cũng có thể kích hoạt điều chỉnh chính sách
• Điều quan trọng là phải xem bất kỳ sự gia tăng tỷ lệ nợ quá hạn nào là dấu hiệu sớm của sự suy yếu kinh tế
• Điểm nổi bật là dữ liệu tâm lý người tiêu dùng được cải thiện
• Lạm phát đang giảm. Chính sách và nền kinh tế đang ở một vị thế tốt, cho phép Fed kiên nhẫn hơn để đưa ra quyết định về những điều cần làm trong tương lai
• Không muốn giải quyết vấn đề lạm phát bằng cách giảm việc làm 
• Không muốn nới lỏng chính sách quá sớm

Sắc xanh bao trùm thị trường chứng khoán Mỹ. S&P 500 đã phá vỡ cả kỷ lục trong ngày và kỷ lục đóng cửa kể từ tháng 1 năm 2022 khi tăng 59 điểm lên mức cao nhất mọi thời đại: 4,839. Công nghệ nổi bật trong số các lĩnh vực thuộc S&P 500, tăng 2.35% trong ngày và 4% trong tuần. Sức mạnh của Phố Wall dường như sẽ phụ thuộc vào việc liệu Mỹ có hạ cánh mềm hay không. Dữ liệu từ Công cụ FedWatch của CME Group tính đến thứ Sáu cho thấy các nhà đầu tư hiện đang định giá khoảng 47% khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 3, giảm mạnh so với mức 81% một tuần trước đó.

• Dow Jones: +1.05%
• S&P 500: +1.23%
• Nasdaq: +1.70%

Trên thị trường FX, USD giảm nhẹ. CAD mạnh nhất, GBP yếu nhất trong nhóm tiền tệ chính. GBPUSD tăng lên 1.2702 từ 1.2660 trước đó và EURUSD tăng 25 pip lên 1.0894. CAD hồi phục bất chấp giá dầu giảm khi doanh số bán lẻ khả quan. USD/CAD kết thúc tuần giảm 56 pip xuống 1.3427. USD/JPY tăng lên 148.50 vào đầu phiên Mỹ nhưng lại giảm xuống và đóng cửa ở mức 148.11.

• Chỉ số DXY -0.18%
• EURUSD +0.19%
• GBPUSD -0.04%
• AUDUSD +0.34%
• NZDUSD -0.01%
• USDJPY +0.01%
• USDCHF -0.01%
• USDCAD -0.47%

Vàng tăng $6 lên $2,028. Bitcoin duy trì dưới $42K. Lợi suất trái phiếu kho bạc đồng loạt giảm. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm giảm 1.4 bps xuống 4.13%. Dầu giảm nhẹ vào thứ 6, nhưng hướng tới mức tăng hàng tuần do căng thẳng ở Trung Đông, sự gián đoạn sản lượng dầu do thời tiết lạnh giá ở Mỹ cùng với những lo ngại về sức khỏe của nền kinh tế Trung Quốc và toàn cầu. Dầu thô WTI giảm 26 cents xuống $73.82/ thùng

• Tháng trước: 3.820M (so với 3.77 dự kiến tháng trước).
• Doanh số bán nhà hiện hữu -1.0% so với +0.8% tháng trước
• Giá trung bình cho doanh số bán nhà hiện hữu là $382,600, tăng 4.4% so với tháng 12 năm 2022
• Tồn kho nhà để bán 1M căn, tương đương 3.2 tháng cung
• Doanh số bán nhà hiện hữu năm 2023 là 4.09M căn, mức thấp nhất hàng năm kể từ năm 1995
• Lượng tồn kho nhà hiện hữu -11.5% MoM nhưng tăng 4.2% YoY

• Trước đó: 69.7
• Tình hình hiện tại: 83.3 so với 73.3 trước đó
• Kỳ vọng: 75.9 so với 66.4 trước đó
• Lạm phát một năm: 2.9% so với 3.1% trước đó
• Lạm phát năm năm: 2.8% so với 2.9% trước đó