Credit Suisse chuyển sang các bước tăng cường thanh khoản, bao gồm cả việc vay tới 50 tỷ franc Thụy Sĩ từ Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ. Tin tức này đã xoa dịu nỗi sợ hãi về sự sụp đổ của ngân hàng, vốn được coi là một tổ chức tài chính quan trọng có hệ thống toàn cầu và “quá lớn để có thể sụp đổ”. Tỷ giá EUR/USD và thị trường chứng khoán tăng cao hơn một chút sau tin tức. 

Trong khi rủi ro hệ thống ngân hàng là trọng tâm của thị trường toàn cầu, có những dữ liệu khác cũng cần lưu ý: 

• GDP quý 4 của New Zealand kém hơn rất nhiều so với dự kiến. NZD/USD giảm sau tin. Kỳ vọng về lần tăng lãi suất tiếp theo của Ngân hàng Dự trữ New Zealand được điều chỉnh giảm xuống.
• Dữ liệu thương mại của Nhật Bản được cải thiện. USD/JPY giảm xuống khoảng 132.50 nhưng sau đó đã tăng trở lại chạm mức 133.50. 

Hiện thị trường chứng khoán châu Á đang suy yếu:

• Nikkei 225 của Nhật Bản -1.2%

• Shanghai Composite của Trung Quốc -0.5%

• Hang Seng của Hồng Kông -1.6%

• KOSPI của Hàn Quốc -0.3%

Cập nhật USD/JPY:

Dữ liệu từ Trung Quốc hôm nay cho thấy mức tiêu thụ điện tăng vọt trong tháng 2. Dữ liệu từ Cơ quan Quản lý Năng lượng Quốc gia Trung Quốc:

• Tổng mức sử dụng điện trong tháng 2 ở Trung Quốc +11% so với cùng kỳ
• Điện tiêu thụ của ngành công nghiệp thứ cấp +19.7% y/y
• Tiêu thụ điện trong các ngành công nghiệp sơ cấp và dịch vụ lần lượt là +8.6% và +4.4% so với năm trước
• Tiêu thụ điện dân dụng -9.2% y/y

Sử dụng năng lượng được coi là một chỉ số quan trọng của hoạt động kinh tế. 

Giá đóng cửa trước đó là 6.9067

PBoC bơm 109 tỷ nhân dân tệ reverse repos kỳ hạn 7 ngày với lãi suất không đổi là 2%

3 tỷ nhân dân tệ reverse repos sẽ đáo hạn ngày hôm nay

Một khoản bơm ròng 106 tỷ nhân dân tệ sẽ được thông qua trong hoạt động thị trường mở

Cụ thể

• Giá nhà mới trong tháng Hai cao hơn một chút so với tháng trước, tăng nhẹ 0.3% 
• Giảm 1.2% so với cùng kỳ năm ngoái

Sự ổn định của lĩnh vực bất động sản Trung Quốc sẽ là tin tốt cho toàn bộ nền kinh tế. Đây là một lĩnh vực quan trọng để thúc đẩy nhu cầu trong nước.

Không có tín hiệu nào từ Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản Kuroda về việc sắp có bất kỳ thay đổi nào trong chính sách.

Cập nhật: USD/JPY đã có những biến động lớn trong phiên giao dịch, giảm xuống mức 132.50 trước khi tăng trở lại khoảng 100 điểm.

Đây là bản báo cáo được công bố hàng quý của Ngân hàng dữ trữ Úc, trong đó bao gồm các thông tin về nền kinh tế và hệ thống tài chính.

Một trong những tin tức được quan tâm nhất là cuộc thảo luận của RBA về cuộc Khảo sát Thị trường Ngoại hối và Phái sinh OTC ba năm một lần.

Phần lớn doanh thu trên thị trường ngoại hối toàn cầu tập trung ở một số ít các trung tâm tài chính lớn tren thế giới như:

• Lớn nhất trong số này là Vương quốc Anh, chiếm gần 40% doanh thu toàn cầu
• Tiếp theo là Hoa Kỳ, báo cáo tăng trưởng mạnh về kim ngạch trong giai đoạn này
• Sau đó là các trung tâm tài chính ở châu Á như Singapore, Hồng Kông và Nhật Bản
• Trung Quốc hiện là thị trường ngoại hối lớn thứ 10 trên toàn cầu

Theo Reuters:

• Credit Suisse đưa ra những hành động quyết đoán nhằm tăng cường thanh khoản và bắt đầu công khai chào mua chứng khoán nợ
• Hành động này được đưa ra nhằm tăng cường khả năng thanh toán bằng cách thực hiện quyền chọn vay từ SNB lên tới 50 tỷ CHF thông qua các công cụ cho vay được bảo đảm và các công cụ thanh khoản ngắn hạn
• Credit Suisse International công bố các đề nghị nhằm mua lại một số chứng khoán nợ ưu tiên của OPCO với số tiền mặt lên tới khoảng 3 tỷ CHF

Số lượng việc làm: tăng mạnh thêm 64,600 việc làm

• Dự diến tăng 48,500
• Trước đó giảm 11,500 

Tỷ lệ thất nghiệp là 3.5%

• Kỳ vọng là 3.6%
• Trước đó là 3.7%

Số lượng việc làm toàn thời gian: tăng 74,900 (trước đó giảm 43,300 việc làm)

Số lượng việc làm bán thời gian: giảm 10,300 nghìn - nhiều trong số này chuyển sang việc làm toàn thời gian (trước đó tăng 31,800)

Tỷ lệ tham gia thị trường lao động là 66.6%, trước đó là 66.5%

Ngoài ra

• Tỷ lệ thiếu việc làm giảm 0.4% trong tháng xuống còn 5.8%, mức thấp nhất kể từ tháng 8 năm 2008
• Tỷ lệ thất nghiệp và thiếu việc làm giảm 0.5% trong tháng xuống còn 9.4%, mức thấp nhất trong 40 năm qua

Dữ liệu này có khả năng không ảnh hưởng đến một đợt tăng lãi suất khác của Ngân hàng Dự trữ Úc tại cuộc họp vào ngày 4 tháng 4, nguyên nhân đến từ những bất ổn của hệ thống ngân hàng gần đây, mới nhất là từ Credit Suisse. Tuy nhiên, chỉ số CPI quá cao và tăng trưởng việc làm đang diễn ra quá nhanh.

Phương tiện truyền thông Vương quốc Anh - The Telegraph cho biết Ngân hàng Anh đang đàm phán khẩn cấp khi cuộc khủng hoảng Credit Suisse (CS) trở nên tồi tệ hơn.

Từ bài viết của Tele:

• Ngân hàng Anh đã tổ chức các cuộc đàm phán khẩn cấp với các đối tác quốc tế vào thứ Tư trong bối cảnh gia tăng báo động về một thảm họa tài chính tiềm ẩn tại một trong những ngân hàng lớn nhất châu Âu. Các quan chức Thụy Sĩ đã buộc phải ra tín hiệu cứu trợ sau khi cổ phiếu của Credit Suisse giảm tới 30%, gieo rắc nỗi sợ hãi khắp Thành phố Luân Đôn
• Các quan chức của Ngân hàng Anh đang đàm phán với các đối tác để đánh giá tác động tiềm tàng từ sự khủng hoảng của Credit Suisse, một tổ chức quan trọng nằm trong hệ thống tài chính toàn cầu.

Sẽ là vô trách nhiệm nếu các Ngân hàng Trung ương lớn không tổ chức các cuộc họp để đánh giá và thảo luận về tình trạng hỗn loạn tại hệ thống ngân hàng ở Mỹ và hiện là ở CS. 

Trước đó, Ngân hàng Trung Ương Thụy Sĩ (SNB) tuyên bố sẽ hỗ trợ về mặt thanh khoản cho CS nếu cần thiết.

Bộ trưởng Tài chính New Zealand Grant Robertson bình luận rằng bất chấp dữ liệu xấu đi gần đây về GDP thì nền kinh tế ở New Zealand vẫn đang nỗ lực phục hồi.

Báo cáo gần đây cho thấy nền kinh tế đang bị thu hẹp lại trong quý 4 năm 2022 (dữ liệu GDP Q3 đã được sửa đổi thành 1.7% so với quý trước từ mức 2%).

• Quý 4 giảm 0.6%, giảm 0.2% so với mức đồng thuận dự kiến và cách rất xa so với dự báo tăng 0.7% của Ngân hàng Dự trữ New Zealand
• Tiêu dùng không đổi trong khi đầu tư giảm xuống

Hạ kỳ vọng về mức tăng lãi suất trong cuộc họp ngày 5 tháng 4 của RBNZ xuống còn 25bps. Nếu hệ thống ngân hàng gặp khó khăn thì ít khả năng Ngân hàng Dự trữ New Zealand sẽ tạm dừng cuộc họp chính sách vào tháng Tư.

Dữ liệu về cán cân thương mại của Nhật Bản cho tháng 2 năm 2023 như sau:

• Tổng cán cân thương mại hàng hóa trong tháng 2 giảm 897.7 tỷ (dự kiến giảm 1,069.4 tỷ)
• Nhập khẩu tăng 8.3% so với cùng kỳ năm ngoái (dự kiến tăng 12.2%)
• Xuất khẩu tăng 6.5% so với cùng kỳ năm ngoái (dự kiến tăng 7.1%, trước đó tăng 3.5%)

Xuất khẩu của Nhật Bản trong tháng 2 sang:

• Trung Quốc giảm 10.9% so với cùng kỳ năm ngoái
• Hoa Kỳ tăng 14.9% so với cùng kỳ năm ngoái
• EU tăng 18.6% so với cùng kỳ năm ngoái

Cụ thể, trong tháng 1 số lượng đơn đặt hàng tại Nhật Bản:

• Tăng 9.5% so với tháng trước, được biết dự kiến chỉ tăng 1.8% (trước đó tăng 1.6%)
• Tăng 4.5% so với cùng kỳ năm ngoái, dự kiến giảm 3.8% (trước đó giảm 6.6%)

Những lưu ý đến từ JP Morgan:

• Độ trễ của chính sách tiền tệ thắt chặt thường tạo ra áp lực lên các điều kiện tài chính
• Những trở ngại đối với tăng trưởng tín dụng có thể làm giảm 0.5-1.0% GDP trong các quý tới
• Chúng tôi cho rằng điều này nhìn chung phù hợp với triển vọng dự kiến của chúng tôi về suy thoái do Fed gây ra
• Theo quan điểm của chúng tôi, chúng tôi kỳ vọng một đợt tăng lãi suất 25bps vào tuần tới và một đợt tăng cuối cùng vào tháng 5 sắp tới

Cuộc họp của Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC) diễn ra vào ngày 21 và 22 tháng 3.

 

• Credit Suisse sẽ được đáp ứng yêu cầu về vốn và thanh khoản được áp dụng đối với các ngân hàng quan trọng trong hệ thống
• FINMA và SNB khẳng định rằng các vấn đề đến từ một số ngân hàng ở Hoa Kỳ gần đây không có nguy cơ lây lan trực tiếp cho thị trường tài chính Thụy Sĩ

Reuters trích lời Nghị sĩ Thụy Sĩ Thomas Matter, người đã đưa ra tuyên bố sẽ không có cuộc thảo luận nào về viện trợ nhà nước cho Credit Suisse (CS) vào lúc này.

Không có gì bất ngờ nếu SNB đưa ra thông báo về Credit Suisse vào sáng thứ Hai sắp tới. Trước đó đã có báo cáo cho thấy Credit Suisse đã yêu cầu SNB và Finma đưa ra một tuyên bố công khai về tình hình chung của CS.

Việc rò rỉ thông tin về một thông báo được tuyên bố vào thứ Hai cho thấy Credit Suisse có thể sẽ được sáp nhập với một ngân hàng lớn hơn.

 

Tuy Vitor Constancio không còn hoạt động tại ECB nữa nhưng những bình luận gần đây của ông có thể cung cấp một số hướng đi từ các Ngân hàng Trung ương về tình hình hiện tại.

• "Các ngân hàng trung ương không nên bỏ qua các dấu hiệu từ thị trường và khả năng xảy ra suy thoái kinh tế cao hơn. Họ nên cân nhắc lại về chiến dịch tăng lãi suất của mình. ECB nên tăng tối đa 25bps thay vì 50bps như đã công bố. Fed cũng chỉ nên tăng 25bps vào cuộc họp tiếp theo".

Credit Suisse được cho là đã yêu cầu SNB và FINMA thể hiện sự hỗ trợ công khai nhưng vẫn chưa nhận được phản hồi. Cổ phiếu đang ở mức tồi tệ nhất trong ngày nhưng hiện chỉ giảm 23%.

ECB từ lâu đã hứa hẹn sẽ tăng 50bps trong cuộc họp ngày mai nhưng thị trường hiện đang định giá 81% khả năng họ sẽ tăng lãi suất 25bps. 

Goldman Sachs đang hạ dự báo tăng trưởng GDP năm 2023 xuống còn 1.2%, giảm 0.3% so với dự báo 1.5% trước đó.

Sự suy giảm một phần phản ánh xuống cấp hơn nữa đối với chi đầu tư.

Lãi suất hợp đồng tương lai Hợp đồng tương lai Hợp đồng tương lai hoặc hợp đồng tương lai thể hiện một thỏa thuận pháp lý để mua hoặc bán chứng khoán hoặc tài sản với mức giá định trước tại một thời điểm xác định trong tương lai. Đáng chú ý là các bên không quen biết nhau. Các giao dịch này thường liên quan đến hàng hóa hoặc chứng khoán khác liên quan đến việc mua và bán với giá kỳ hạn hoặc giá định trước. Hợp đồng tương lai cũng tuân theo ngày giao hàng, trong đó chỉ định ngày giao hàng và thanh toán. So với các hình thức đầu tư khác, hợp đồng tương lai phức tạp hơn nhiều, vì Hợp đồng tương lai hoặc hợp đồng tương lai thể hiện một thỏa thuận pháp lý để mua hoặc bán chứng khoán hoặc tài sản với mức giá định trước tại một thời điểm xác định trong tương lai. Đáng chú ý là các bên không quen biết nhau. Các giao dịch này thường liên quan đến hàng hóa hoặc chứng khoán khác liên quan đến việc mua và bán với giá kỳ hạn hoặc giá định trước. Hợp đồng tương lai cũng tuân theo ngày giao hàng, trong đó chỉ định ngày giao hàng và thanh toán. So với các hình thức đầu tư khác, hợp đồng tương lai phức tạp hơn nhiều, vì Đọc Điều khoản này hiện được định giá chỉ có 20% cơ hội tăng 50bps trong cuộc họp của ECB vào ngày mai. Quyết định về lãi suất của ECB sẽ diễn ra lúc 9:15 sáng ET (được điều chỉnh theo thay đổi về quy ước giờ mùa hè ở Hoa Kỳ trong tuần này).

 

Tỷ giá EUR/USD đã lùi về mức đáy trong ngày (giao dịch gần đây ở mức 1.0520), hiện đang giảm xuống dưới đáy của tuần trước là 1.05236 và trượt ra khỏi vùng dao động trong khoảng từ 1.05236 đến 1.05323

Cặp tiền tệ này hiện đang cách xa đường MA 100 ngày ở mức 1.05488 (đường màu xanh lam trong biểu đồ trên). Việc duy trì dưới ngưỡng này cho thấy sẽ có triển vọng giảm giá trong tương lai. Tuy nhiên, việc di chuyển trở lại phía trên cho thấy sự thất bại trong việc nỗ lực phá vỡ ngưỡng hỗ trợ của đồng tiền này. 

• Dự trữ dầu thô ghi nhận con số 1.555 triệu thùng, vượt mức 1.188 triệu thùng ước tính. 
• Xăng giảm -2.061 triệu thùng
• Sản phẩm chưng cất giảm -2.537 triệu thùng.

Thượng nghị sĩ Warren cho biết:

• Hành động của Powell ảnh hưởng trực tiếp vào sự sụp đổ của các ngân hàng
• Cần đưa ra những ràng buộc khắt khe hơn đối với các ngân hàng hạng trung trở lên
• Các ngân hàng dưới 50 tỷ đô la sẽ không phải tuân theo quy định mới
• Nên xem xét lại hạn mức 250,000 USD đối với bảo hiểm tiền gửi
• Cần bảo hiểm tiền gửi tương tự cho các doanh nghiệp nhỏ hoặc tổ chức phi lợi nhuận

• Chỉ số thị trường nhà ở NAHB tháng ba tại Mỹ đạt 44 điểm, vượt mức dự kiến
• Doanh số bán hàng hiện tại đạt 49 điểm, tăng so với con số 46 điểm trước đó
• Người mua tiềm năng đạt 31 điểm, cao hơn so với 29 điểm trước đó
• Lĩnh vực nhà ở sẽ là một lĩnh vực thú vị khi FED dừng tăng lãi suất

Ngân hàng Goldman Sachs điều chỉnh dự báo GDP Trung Quốc:

• Nâng dự báo GDP Trung Quốc lên mức 6%, mức dự báo được đưa ra trước đó là 5.5%
• Tăng dự báo GDP Q1 lên 4.0% từ mức 2.7% trước đó
• Cắt giảm dự báo GDP năm 2024 xuống 4.6%

Cặp AUD/USD hiện đang kiểm tra lại vùng hỗ trợ trong khoảng 0.6628 và 0.66399. Đường MA 100 giờ hiện ở ngưỡng 0.66386. Trước đó, cặp tiền này đã break dưới MA 200 giờ ở mức 0.66554, hiện đóng vai trò là mức kháng cự quan trọng. Cặp tiền hiện đang giao dịch ở mức 0.6640.

Giám đốc điều hành Credit Suisse, Thomas Gottstein cho biết:

• Cơ sở thanh khoản của chúng tôi rất mạnh
• Những điểm yếu trọng yếu chỉ ra từ báo cáo của chúng tôi liên quan đến kiểm soát báo cáo tài chính và không có ảnh hưởng đến kết quả tài chính

Cổ phiếu của Credit Suisse hôm nay giảm 28% và giá trị vốn hóa thị trường giảm xuống còn 6.3 tỷ USD. CDS đã tăng đột biến. 

• Doanh số bán lẻ tháng 2 tại Mỹ -0.4%, con số được dự kiến là -0.3%
• Con số loại trừ ô tô -0.1%, con số dự kiến là -0.1%
• Nhóm kiểm soát +0.5%, con số được dự kiến là -0.3%, con số trước đó là +1.7%

• PPI tại Mỹ +4.6% trong tháng 2, thấp hơn mức +5.4% được dự kiến
• PPI -0.1% so với cùng kì tháng trước, mức dự kiến được đưa ra là +0.3%
• PPI loại trừ thực phẩm và năng lượng +4.4%, thấp hơn mức 5.2% dự kến

• Dữ liệu nhà ở Canada tháng 2: 244 nghìn
• Dự đoán: 220 nghìn
• Trước đó: 215.4 nghìn

Trong bối cảnh tâm lí risk - off bao trùm thị trường sau tin tức Credit Suisse:

• JPY được hưởng lợi, EUR và CHF suy yếu
• Chứng khoán châu Âu giảm sâu trong khi Hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 1.6%
• Lợi suất trái phiếu 10 năm của Mỹ giảm 11 điểm cơ bản xuống 3.526%
• Vàng tăng 0.8% lên 1.916,43 USD
• Dầu thô WTI giảm 1.5% xuống 70.44 USD
• Bitcoin tăng 0.1% lên 24,654 USD

Đầu phiên, lãi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 2 năm tăng tới 19 điểm cơ bản (4.41%) và lãi suất trái phiếu Đức kỳ hạn 2 năm cũng tăng 9 điểm cơ bản lên 3.01%. Điều này tạo ra cảm giác rằng thị trường đang dần chuyển trọng tâm và sự chú ý của họ sang các ngân hàng trung ương một lần nữa khi tác động của sự sụp đổ của SVB đã giảm.

Nhưng sau đó, khi Ngân hàng Quốc gia Ả Rập Xê Út - cổ đông lớn nhất của Credit Suisse thông báo rằng họ sẽ không cung cấp thêm hỗ trợ tài chính cho ngân hàng này, các hợp đồng hoán đổi tín dụng của Credit Suisse giảm sâu khi thị trường đang định giá rủi ro nghiêm trọng về việc ngân hàng Thụy Sĩ này vỡ nợ.

Lợi suất trái phiếu giảm mạnh với lãi suất trái phiếu kho bạc 2 năm hiện giảm 23 điểm cơ bản xuống 3.99% và lãi suất trái phiếu Đức kỳ hạn 2 năm giảm 33 điểm cơ bản xuống 2.59% trong ngày.

Các cổ phiếu ngân hàng lao dốc với chính Credit Suisse giảm hơn 20% và hợp đồng tương lai của Mỹ, vốn không thay đổi vào đầu phiên, hiện đang giảm mạnh khi các HĐTL châu Âu giảm 3-4%.

Với thị trường tiền tệ, USD và JPY tăng mạnh trong khi EUR và CHF suy yếu:

• EUR/USD hiện đã giảm từ 1.0730 xuống dưới 1.0600, giảm 1,3% trong ngày
• USD/CHF tăng từ 0.9150 lên 0.9260, trước khi ổn định quanh mức 0.9215.
• USD/JPY tăng lên 135.00 trong một thời gian ngắn trước khi thị trường trái phiếu đảo chiều và khiến cặp tiền giảm xuống mức 133.57.