JP Morgan kỳ vọng lạm phát hạ nhiệt sẽ thúc đẩy việc FOMC sẽ tạm dừng tăng lãi suất trong cuộc họp tháng 6:

• Chúng tôi kỳ vọng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất ngay cả trong tuyên bố sau cuộc họp và biểu đồ dot plot có thể phản ánh việc tạm hoãn thay vì chấm dứt chu kỳ thắt chặt.
• Các công cụ dự báo của Fed có thể gợi ý rõ ràng về khả năng tăng lãi suất tiếp theo vào tháng Bảy.
• Tuy nhiên, dữ liệu về lạm phát và tăng trưởng hạ nhiệt từ nay đến cuộc họp tháng 7 là đủ để thuyết phục Fed rằng không cần phải thắt chặt hơn nữa.

Ngoài ra:

• FOMC nên cân nhắc tiến độ lạm phát so với nguy cơ suy thoái trong cuộc họp tuần này. Xem xét tách biệt hai vấn đề này để quyết định xem liệu có cần đánh đổi tăng trưởng để chống lại vấn đề lạm phát đang giảm dần rõ rệt.
• Biên bản và cuộc họp báo có thể tiết lộ một số bất đồng trong lập trường của các thành viên thuộc ủy ban, với một số bỏ phiếu ủng hộ tăng lãi suất cao hơn vào thời điểm này và những người khác muốn hoãn đợt tăng lãi suất này sang tháng Bảy.
• Tuy nhiên, chúng tôi cho rằng các dữ liệu sẽ không ủng hộ thêm một đợt tăng lãi suất nào nữa và điều này sẽ trở nên rõ ràng hơn trong vài tuần tới.
• Như vậy, môi trường đầu tư có thể hỗ trợ lãi suất dài hạn thấp hơn, USD giảm và giá cổ phiếu tăng cao do tâm lý lạc quan từ các nhà đầu tư 

Chỉ số giá thực phẩm (FPI) của New Zealand cho tháng 5 năm 2023

• +0.3% m/m (dự kiến +0.3%, trước đó +0.5%)
• +12.1% y/y

• Đối với cuộc họp tháng 6 vào cuối ngày hôm nay (thứ Tư, ngày 14 tháng 6 năm 2023), thị trường hiện định giá gần 100% khả năng Fed duy trì phạm vi lãi suất từ 5 - 5.25%.
• Tuy nhiên, đối với cuộc họp tháng 7, CME FedWatch Tool dự đoán hơn 60% khả năng FOMC sẽ tăng lãi suất.

Nhận định của TD:

• Chúng tôi duy trì quan điểm từ lâu rằng Fed sẽ thắt chặt thêm 25bp để nâng phạm vi lãi suất cuối cùng lên từ 5.25% -5.50%.
• Nếu Fed quyết định bỏ qua việc tăng lãi suất trong cuộc họp tháng 6 thì chúng tôi hy vọng quyết định này sẽ đi kèm với một lập trường diều hâu báo hiệu việc tăng trở lại vào tháng 7
• Mặc dù một đợt tăng lãi suất bất ngờ của Fed có thể hỗ trợ USD trong ngắn hạn, nhưng thực tế là có khả năng đợt tăng cuối cùng sẽ củng cố quan điểm rằng Fed đã hoàn thành chu kỳ thắt chặt mạnh mẽ nhất trong lịch sử, đặc biệt là sau các dữ liệu trái chiều gần đây.

Deutsche Bank nhận định sẽ không có những thay đổi đối với chính sách tiền tệ hiện tại.

• Báo cáo triển vọng sẽ không được công bố do có khả năng BOJ sẽ tiếp tục tập trung vào hạ nhiệt lạm phát
• Nhấn mạnh rằng lạm phát và tiền tệ là một trong những chất xúc tác chính để BoJ điều chỉnh chính sách

Dữ liệu Khảo sát niềm tin người tiêu dùng Úc ANZ - Roy Morgan tuần này:

• Tâm lý người tiêu dùng đạt 72.7 điểm so với 77.7 điểm trong tuần trước
• Kỳ vọng lạm phát ở mức 5.5%
• Dữ liệu phản ánh tâm lý bi quan dải dẳng và sâu sắc đang đè nặng lên người tiêu dùng do lạm phát ở mức cao và RBA mạnh tay tăng lãi suất

Bình luận của ANZ về báo cáo:

• Niềm tin của người tiêu dùng Úc giảm xuống mức đáy kể từ tháng 4 năm 2020.
• Niềm tin đã cực kỳ yếu trong 15 tuần qua.
• Niềm tin về các điều kiện kinh tế hiện tại và tương lai đã giảm mạnh trong tuần, sau khi RBA tăng lãi suất lên 4.1%.

Quyết định chính sách của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) của Fed sẽ được công bố vào lúc: 

• 01:00 theo giờ Việt Nam
• 14:00 theo giờ Mỹ

Cuộc họp báo của Chủ tịch Fed Powell diễn ra ngay sau đó vào lúc:

• 01:30 theo giờ Việt Nam
• 14:30 theo giờ Mỹ

 

• BNP Paribas ủng hộ quan điểm FOMC sẽ giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp này sau 10 tăng liên tiếp.
• Về lạm phát, lạm phát lõi cứng đầu sẽ khiến các quan chức Fed hawkish hơn với cam kết thắt chặt bổ sung vào tháng 7 

Dữ liệu tài khoản vãng lai của New Zealand cho quý 1 năm 2023:

• Số dư tài khoản vãng lai BoP: -5.215 tỷ NZD (dự kiến -6.89 tỷ NZD, trước đó -10.065 tỷ)
• Tỷ lệ YTD (Số dư tài khoản vãng lai trên GDP): -8.5% (dự kiến -9.3%, trước đó -9%)

Cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) sẽ kết thúc vào Thứ Tư, ngày 14 tháng 6 năm 2023:

Quyết định chính sách sẽ được đưa ra vào:

• 01:00 theo giờ Việt Nam
• 14:00 theo giờ Mỹ 

Cuộc họp báo của Chủ tịch Fed Powell diễn ra sau đó nửa giờ

Nhận định của RBC sau dữ liệu CPI tháng 5 tại Hoa Kỳ được công bố tối qua:

• Tốc độ gia tăng lạm phát tiếp tục chậm lại tại Mỹ và làm giảm áp lực lên người tiêu dùng. Nhưng lạm phát vẫn tăng nhanh hơn mục tiêu lãi suất của Fed. Chi tiêu của người tiêu dùng đã phục hồi và thị trường lao động vẫn bị thắt chặt ngay cả khi cơ hội việc làm giảm và tỷ lệ thất nghiệp tăng trong tháng Năm.
• Các quan chức Fed trước đó đã gợi ý về việc bỏ qua đợt tăng lãi suất trong cuộc họp tháng Sáu và dữ liệu hôm qua đã mạnh mẽ củng cố quan điểm này. Tuy nhiên, vẫn có khả năng lãi suất tăng thêm 25bp vào tháng 7.

Nhận định từ các nhà kinh tế học của Goldman Sachs:

• Cáo cáo CPI tối qua đã củng cố quan điểm FOMC sẽ giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp tháng Sáu và tăng trở lại vào tháng Bảy.

Nhận định từ các nhà quản trị tài sản của Goldman Sachs:

• Dữ liệu CPI đáp ứng kỳ vọng hôm qua là một sự giải thoát cho thị trường, xác nhận xu hướng giảm lạm phát và thúc đẩy mạnh mẽ đặt cược vào việc Fed giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp đêm nay.
• Tuy nhiên, tốc độ giảm lạm phát vẫn chưa phù hợp với với mục tiêu 2% của Fed.
• Chúng tôi hy vọng Fed sẽ đưa ra một đợt tạm dừng diều hâu vào ngày mai và gợi ý về khả năng tăng trở lại sau khi tạm hoãn như cách RBA và BoC đã làm trước đó.

Nhận định của Barclays đối với triển vọng dầu mỏ:

• Kỳ vọng tăng trưởng nguồn cung ngoài OPEC+ sẽ chậm lại đáng kể trong các quý tới và nhiều khả năng nhu cầu sẽ ngày càng yếu đi
• Dự báo sản lượng dầu của Hoa Kỳ sẽ +700K thùng/ngày trong quý 4 vào năm 2023 và +300K thùng/ngày vào năm 2024, với phần lớn mức tăng được đóng góp từ Permian
• Mục tiêu chính của OPEC+ có thể vẫn sẽ là tránh thặng dư kéo dài

PBoC đã tiếp tục cắt giảm lãi suất liên ngân hàng sau khi hạ lãi suất reverse repo từ 2% xuống 1.9% sáng ngày hôm qua. 

• Lãi suất SLF liên ngân hàng giảm từ 2.89% xuống 2.75%
• Lãi suất SLF kỳ hạn 07 ngày giảm từ 3% xuống 2.9% 
• Lãi suất SLF kỳ hạn 01 tháng giảm từ 3.35% xuống còn 3.25% 

Cựu Tổng thống Hoa Kỳ Donald đã được trả tự do vô điều kiện sau khi phải đối mặt với 37 tội danh liên quan đến việc mất cắp các tài liệu mật.

Chính phủ Hoa Kỳ dự kiến sẽ mua vào 12 triệu thùng dầu mỏ (bao gồm cả 3 triệu đã được công bố vào tháng 8 và tháng 9) để bù lại 250 triệu thùng đã bán trước đó.

• Viện Doanh nghiệp Hoa Kỳ hiện nay đã nâng dự báo cho giá nhà ở Mỹ +4% trong năm 2023 và +6% trong năm 2024. 
• Một năm trước, thị trường đều kỳ vọng vào giá nhà ở sẽ giảm tại Mỹ.

• CPI trung bình của FED Cleveland +0.4%, giống với mức tăng trước đó

Quan chức BOE, Dhingra cho biết:

• Rõ ràng là lạm phát, mặc dù đã bắt đầu giảm bớt từ mức đỉnh vào năm ngoái, nhưng vẫn còn quá cao so với mục tiêu 2% của chúng ta
• Tác động của chính sách tiền tệ đối với lạm phát không thể hiện ngay lập tức, đòi hỏi phải theo dõi kinh tế cẩn thận để điều chỉnh lập trường trong trung hạn.
• Dữ liệu kinh tế hiện tại cho thấy sự phục hồi chậm sau những cú sốc nguồn cung, kèm theo khó khăn liên tục đối với những người yếu thế trong xã hội.

Trích dẫn phát biểu của Thống đốc BOE, Bailey:

• Nguồn cung lao động phục hồi rất chậm
• Dữ liệu việc làm mới nhất cho thấy thị trường lao động rất chặt chẽ

Sự phục hồi của đồng đô la phản ánh sự gia tăng của lợi suất trái phiếu kho bạc. Lợi suất trái phiếu kì hạn 10 năm của Mỹ tăng 0.5 bps lên ngưỡng 3.77% từ mức đáy tại 3.68% sau CPI.

 

Nhìn vào đường cong của FED, có khoảng 65% khả năng Fed sẽ tăng lãi suất vào tháng 7 và điều đó không thay đổi nhiều, vì vậy có lẽ thị trường đang suy nghĩ nhiều hơn về lạm phát trong những tháng tới và khả năng lạm phát sẽ tiếp tục tăng. 

• CPI Mỹ tháng năm +4.0% so với cùng kì năm trước, con số dự kiến là +4.1%
• CPI +0.1% so với cùng kì tháng trước