MUFG cho rằng Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) sẽ thận trọng trong việc liệu có nên tăng lãi suất vào tháng 9 này hay không. Báo cáo CPI của Eurozone sắp tới có thể đóng vai trò then chốt trong quá trình ra quyết định này. Bất chấp áp lực từ lạm phát cao, MUFG vẫn giữ nguyên lập luận cơ bản về việc ECB sẽ không tăng lãi suất và dự đoán EUR sẽ tiếp tục suy yếu trong ngắn hạn.

1. Tình thế tiến thoái lưỡng nan về lạm phát và triển vọng kinh tế: Báo cáo CPI tháng 8 của khu vực đồng tiền chung châu Âu, dự kiến sẽ được công bố vào thứ Năm sẽ cho thấy lạm phát toàn phần sẽ giảm xuống 5.1%, trong khi lạm phát lõi vẫn khá ổn định ở mức 5.3%. Lạm phát lõi từ đầu năm đến nay ở mức trung bình 5.5%, nhưng đã chạm đỉnh ở mức 5.7% vào tháng 3. Số liệu lạm phát lõi ở mức cao có thể đảm bảo việc ECB sẽ tăng lãi suất thêm 25bp và nâng lãi suất tiền gửi lên 4%. Tuy nhiên, các chỉ số về sự yếu kém của nền kinh tế trong Q3 và giọng điệu thận trọng hơn từ ECB có thể gợi ý về tiếp cận chính sách thận trọng hơn.

2. Triển vọng ngắn hạn: Dù vậy, MUFG vẫn giữ nguyên quan điểm rằng ECB sẽ giữ nguyên lãi suất vào tháng 9. Ngân hàng cũng gợi ý rằng EUR sẽ sớm giảm xuống trong thời gian tới.

4. Độ nhạy cảm của thị trường: Với mức độ rủi ro cao, việc công bố báo cáo CPI của khu vực đồng Euro có thể khiến thị trường biến động mạnh, đặc biệt đối với cặp EUR/USD và lãi suất.

Tập đoàn lọc dầu khổng lồ của Trung Quốc, Sinopec Corp cho biết họ có kế hoạch duy trì sản lượng lọc dầu ổn định trong nửa cuối năm 2023 do dự kiến nhu cầu nhiên liệu trong nước sẽ tiếp tục phục hồi.

• Lên kế hoạch sản xuất 127 triệu tấn dầu thô, với khoảng 5.04 triệu thùng mỗi ngày từ tháng 7-12, so với mức 126.54 triệu tấn trong sáu tháng đầu năm.
• “Nền kinh tế Trung Quốc được cho là đang tiếp tục sự phục hồi với nhu cầu nhiên liệu tinh chế trong nước đang tăng lên và nhu cầu khí đốt tự nhiên sẽ tiếp tục duy trì sự tăng trưởng, trong khi nhu cầu về các sản phẩm hóa chất đang dần phục hồi”

Trước đó, Standard Chartered đã dự báo RBA sẽ tăng lãi suất trong cuộc họp tháng 9 và tháng 11. Tuy nhiên, ngân hàng này đã điều chinh dự báo khi bỏ qua một đợt tăng trong tháng 9 tới.

Nhận định từ phía Stan Chart:

• Chúng tôi vẫn kỳ vọng lạm phát sẽ tăng trong tháng 11 vì dù có thể đã đạt đỉnh, nhưng lạm phát có thể vẫn ở mức quá cao. Chúng tôi đồng tình với dự báo của RBA là lạm phát sẽ chỉ quay trở lại trên 2-3% vào năm 2025. Trong khi, CPI dịch vụ vẫn dai dẳng.

• Sức nóng của thị trường việc làm có thể đã đạt đỉnh nhưng vẫn thắt chặt và sẽ hỗ trợ tốc độ tăng trưởng tiền lương hơn nữa. Kết hợp với việc giá nhà tăng hàng tháng có thể sẽ thúc đẩy chi tiêu, đặc biệt nếu các hộ gia đình rơi vào tình trạng tiết kiệm vượt mức đáng kể. Ngoài ra, năng suất thấp hơn cũng có thể làm gia tăng chi phí lao động đơn vị và gây thêm áp lực lạm phát.

• Biên bản cuộc họp chính sách tháng 8 của RBA nghiêng về chủ nghĩa ôn hòa, lưu ý rằng lạm phát đang giảm (so với dữ liệu đã vượt qua đỉnh điểm trong tháng 7). Tuy nhiên, vẫn cân nhắc sẽ tăng lãi suất nếu cần thiết. Về tăng trưởng, NHTW cũng chỉ ra rằng nền kinh tế “đang trải qua giai đoạn tăng trưởng dưới xu hướng và điều này dự kiến sẽ tiếp tục trong một thời gian nữa”. Biên bản cuộc họp đã cân bằng hơn. 

Một nguồn tin cho hay các ngân hàng lớn nhất Trung Quốc sẽ thông báo cắt giảm lãi suất đối với các khoản thế chấp và tiền gửi hôm nay, mặc dù được dự kiến sẽ công bố vào thứ Ba vừa qua. 

Dự kiến, các ngân hàng quốc doanh sẽ cắt giảm lãi suất đối với phần lớn các khoản thế chấp trị giá 38.6 nghìn tỷ NDT (tương đương với $5.3 nghìn tỷ) của quốc gia.

Tuy nhiên, các hãng đưa tin trích dẫn các nguồn giấu tên cho biết: 

• Việc cắt giảm sẽ chỉ hỗ trợ đối với đến các khoản vay mua căn nhà đầu tiên

Thông tin từ Reuters cho biết:

• Toyota hiện đang bảy tỏ sự lạc quan về triển vọng tăng trưởng kinh tế cũng như nhu cầu về xe của hãng.

Theo trang Mid-Japan Economist:

• Toyota dự kiến sản lượng toàn cầu trong quý từ tháng 9-11 sẽ +10% y/y lên khoảng 2.74 triệu chiếc
• Trong khi đó, kế hoạch sản xuất nội địa trong giai đoạn này sẽ +26% y/y lên khoảng 940,000 chiếc

Dữ liệu số đơn cấp phép xây dựng của New Zealand trong tháng 7 năm 2023

• -5.2% m/m (dự kiến +0.2%, trước đó: +3.5%)
• -14% y/y

Phó Thống đốc RBA Michele Bullock đã có bài phát biểu vào tối thứ Ba theo giờ Úc, cho biết lạm phát vẫn ở mức cao và ưu tiên hàng đầu của bà sau khi lên nắm quyền (trở thành tân thống đốc vào tháng 9 tới) vẫn sẽ là kiểm soát lạm phát.

Bản tin thứ Ba theo giờ Mỹ:

• Một tòa án ở DC đã ra đưa ra phán quyết rằng: Việc SEC từ chối quỹ ETF giao ngay Bitcoin là một động thái không chính đáng.
• Tòa án đã ra lệnh chấp nhận đơn yêu cầu xem xét lại và hủy bỏ lệnh của SEC.

Điều này có nghĩa là SEC đã sai khi từ chối đơn đăng ký quỹ ETF bitcoin giao ngay của Grayscale và yêu cầu này sẽ phải được SEC xem xét lại.

Bitcoin tăng vọt:

Tờ Financial Times của Anh đưa tin:

• Goldman Sachs đã dùng tiền nhà nước Trung Quốc để mua các công ty của Mỹ và Anh, trong đó có một doanh nghiệp an ninh mạng cung cấp dịch vụ cho chính phủ Anh.

 

• Đường MA 50 ngày của S&P là 4,460.85. Giá hiện đang giao dịch ở mức 4,466.27, tăng 32 điểm 
• Đường MA 50 ngày của chỉ số NASDAQ là 13,815.65, hiện đang giao dịch tại 13,871.73

 

 

Trước đó là 26,000 USD

EUR/USD tăng do lợi suất trái phiếu Hoa Kỳ sụt giảm sau các dữ liệu tiêu cực của Mỹ

Lợi suất trái phiếu Hoa Kỳ kỳ hạn 2 năm giảm -10 điểm cơ bản xuống 4.908%. Lợi suất trái phiếu 10 năm giảm -6.7 điểm cơ bản xuống 4.143%.

 

• DJIA tăng 213.08 điểm 
• Chỉ số S&P tăng 27.6 điểm
• Chỉ số NASDAQ tăng 114.48 điểm 

Trên thị trường nợ Mỹ, lợi suất trái phiếu đang có xu hướng tăng:

• Lợi suất trái phiếu 2 năm 5.033%
• Lợi suất trái phiếu 5 năm 4.417%
• Lợi suất trái phiếu 10 năm 4.233%
• Lợi suất trái phiếu 30 năm 4.301%

Với các thị trường khác

• Dầu thô tăng 0.18 USD ở mức 80,28 USD
• Vàng giảm 0.85 USD ở mức 1,918.47.
• Bạc tăng 0.03 USD ở mức 24.24 USD
• Bitcoin ở mức 25.999 USD

• Trước đó là +1.0%
• Giá nhà -1.3% so với cùng kỳ năm ngoái
• Trước đó là -1.7% so với cùng kỳ

 

• Doanh số bán hàng trong vài tuần đầu quý 3 giảm 6%.
• Best Buy cho rằng doanh số bán hàng giảm 4.5-6.0%.
• Người tiêu dùng mong đợi những ưu đãi lớn về sự kiện khuyến mại trong kỳ nghỉ lễ.
• Hoạt động trở lại trường học tốt hơn so với mong đợi của Best Buy ở Quý 3.
• Cổ phiếu BBY đã tăng 2.8% dù giảm mạnh trong tháng qua.

 

USD/JPY đang tăng cao và đồng đô la đang bùng nổ. Lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ giảm nhưng hiện đã tăng cao hơn ở mức 4.22%.

Trung Quốc được cho là sẽ sử dụng nhiều biện pháp kích thích nền kinh tế hơn khi Bắc Kinh như đã sẵn sàng cắt giảm lãi suất đối với một số khoản thế chấp trị giá 38.6 nghìn tỷ nhân dân tệ hiện có. Động thái đó có thể diễn ra ngay hôm nay, với việc cắt giảm sẽ chỉ ảnh hưởng đến các khoản vay mua nhà lần đầu. Sau khi được công bố chính thức, đây sẽ là lần đầu tiên Trung Quốc giảm lãi suất cho các khoản thế chấp nhà còn tồn đọng kể từ cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu.

Trên biểu đồ hàng ngày, có thể thấy rằng AUD/USD đã đi vào giai đoạn hợp nhất ngay bên dưới mức quan trọng 0.6459. Có vẻ như cặp tiền này đang chạm đáy trước một đợt điều chỉnh lớn hơn theo hướng tăng, nhưng hiện tại, phe bán vẫn đang kiểm soát vì giá sẽ cần phải phá vỡ một cách dứt khoát trên ngưỡng 0.65 để chuyển xu hướng từ giảm sang tăng.

Trên khung 4 giờ, giá và chỉ báo MACD có sự phân kì và rơi xuống mức thấp. Cùng với đó, đường trendline đã bị phá vỡ, làm tăng cơ hội đảo chiều và cặp tiền bắt đầu nằm trong khoảng từ mức hỗ trợ 0.6380 đến mức kháng cự 0.6459. Phe bán có thể sẽ tập trung xung quanh ngưỡng kháng cự với rủi ro được xác định trên mức này để nhắm mục tiêu mức đáy mới thấp hơn, trong khi người mua sẽ muốn thấy sự bứt phá lên phía trên để bắt đầu nhắm mục tiêu tại 0.66.

Trên khung 1 giờ, chúng ta có thể chú ý tới khu vực dưới mốc quan trọng 0.6459. Các mức này sẽ cần được lưu ý vì bất kì sự đột phá nào cũng tác động tới cặp tiền.

Đây là một tháng tồi tệ đối với vàng nhưng bức tranh kỹ thuật cho thấy nó có thể còn xấu hơn rất nhiều. Vàng hiện đang giao dịch trong khoảng 1,923 USD nhưng gần mức đáy khoảng 1,885 USD trong tháng này - mức thấp nhất kể từ tháng 3.

Phe mua và phe bán sẽ tiếp tục giằng co quyền kiểm soát khi giá ở trên mức này. Xu hướng giảm được xác định bằng mức giảm xuống dưới đường trung bình động 200 ngày, trong khi xu hướng tăng được xác định bằng việc giá lên cao hơn đường MA 100 ngày (đường màu đỏ) ở mức 1,956.5

Phe mua có thể yên tâm và nuôi chút hy vọng rằng lợi suất sẽ không đạt mức cao. Nhưng nếu áp lực bán trái phiếu tăng trở lại, đó sẽ là mối đe dọa lớn đối với giá vàng, đặc biệt nếu các trader không tin tưởng rằng các ngân hàng trung ương lớn sẽ sớm cắt giảm lãi suất.

Thống đốc RBA Bullock cho biết:

• Có thể phải tăng lãi suất lần nữa nhưng cần theo dõi số liệu cẩn thận
• Tất cả các ngân hàng trung ương đều đang vật lộn với việc sẽ tăng thêm bao nhiêu

• Tác động của biến đổi khí hậu đến lãi suất trung lập là chưa rõ ràng
• Có thể gây áp lực tăng, giảm lên lãi suất trung lập

Hầu như quan chức RBA Bullock chỉ bình luận về biến đổi khí hậu, không có gì liên quan đến chính sách hiện tại.