Lệnh áp thuế mới của Mỹ đối với hàng hóa Trung Quốc dự kiến sẽ có hiệu lực vào 12h01 thứ Ba. Trump cho biết ông có thể sẽ nói chuyện với Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình trong vòng 24 giờ tới. Trump nhấn mạnh: "Nếu không đạt được thỏa thuận với Trung Quốc, mức thuế sẽ rất cao và rất đáng kể."

Mặc dù Trung Quốc hiện đang trong kỳ nghỉ Tết Nguyên đán, nhiều khả năng ông Tập sẽ sẵn sàng nhận cuộc gọi nếu cần.

• Cụ thể, Trung Quốc sẽ chịu mức thuế 10% lên toàn bộ hàng hoá, có hiệu lực từ 12h01 trưa nay.
• Trước đó, Trump đã có cuộc trao đổi với đại diện Mexico và Canada. Thuế quan đối với Mexico và Canada đã được hoãn lại ít nhất 30 ngày.
• Trump đồng ý trì hoãn mức thuế 25% đối với Mexico trong 30 ngày và Mexico cam kết triển khai cử 10,000 lính vệ binh quốc gia để bảo vệ biên giới.
• Tương tự, các cuộc thảo luận với Thủ tướng Canada Justin Trudeau ban đầu không đạt kết quả tích cực. Nhưng đến cuối ngày, thông tin cho thấy Canada cũng được hoãn mức thuế trong 30 ngày. Đổi lại, Canada cam kết chi 1.3 tỷ USD cho an ninh biên giới và bổ nhiệm một quan chức đặc biệt phụ trách vấn đề buôn lậu ma tuý vào Mỹ.
• Đối với Trung Quốc, Tổng thống Trump cho biết ông sẽ không nói chuyện với Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình cho đến cuối tuần này. Do đó, mức thuế bổ sung đối với Trung Quốc vẫn được dự kiến áp dụng chỉ sau vài giờ nữa. Ông gọi đây là "phát súng mở đầu" trong cuộc chiến tranh thương mại
• Ông cũng đe dọa áp thuế 10% lên Liên minh châu Âu trong tương lai gần.

Phố Wall khép phiên giao dịch ngày thứ Hai với mức giảm, theo sau đà lao dốc của chứng khoán toàn cầu, khi lo ngại rằng các mức thuế của Tổng thống Mỹ Donald Trump áp lên Canada, Mexico và Trung Quốc có thể châm ngòi cho một cuộc chiến thương mại toàn cầu.  Tuy nhiên, những động thái từ chính phủ Mexico đã giúp ổn định một phần thị trường trong phiên giao dịch cuối ngày. Các chỉ số chứng khoán Mỹ đều giảm điểm mạnh ngay khi thị trường mở cửa. Tuy nhiên, sau khi Mexico đồng ý tăng cường an ninh biên giới với Mỹ và hoãn việc áp thuế 25% lên hàng hóa Mexico, thị trường đã có sự hồi phục nhẹ vào cuối phiên. Chỉ số Dow Jones giảm 122.75 điểm (-0.28%) xuống 44,421.91, một phần do lo ngại rằng các quyết định thuế quan của Trump có thể khiến nền kinh tế toàn cầu rơi vào tình trạng suy thoái. Chỉ số S&P 500 giảm 45.96 điểm (-0.76%) xuống 5,994.57, trong khi Nasdaq Composite giảm 235.49 điểm (-1.20%) xuống 19,391.96. Trump thông báo hoãn áp thuế đối với Mexico trong vòng một tháng sau khi nước này đồng ý triển khai 10.000 thành viên Vệ binh Quốc gia tại biên giới phía Bắc để ngăn chặn việc buôn lậu ma túy. Các nhà phân tích tại Citi cảnh báo rằng nếu thuế quan kéo dài, thị trường có khả năng giảm sâu hơn và áp lực lạm phát sẽ gia tăng. Carol Schleif, Giám đốc Đầu tư tại BMO Family Office, nhận định: “Trump rõ ràng coi thuế quan là công cụ chính sách quan trọng, khiến thị trường đối mặt với những biến động lớn trong ngắn hạn.”  11 lĩnh vực chính của S&P 500 có sự phân hóa. Các lĩnh vực như chăm sóc sức khỏe và hàng tiêu dùng thiết yếu dẫn đầu mức tăng, trong khi công nghệ thông tin và hàng tiêu dùng không thiết yếu giảm mạnh nhất. Tài sản trú ẩn an toàn tiếp tục thu hút dòng tiền đổ vào, với lợi suất trái phiếu chính phủ giảm và giá vàng giao ngay đạt mức cao kỷ lục.

• Dow Jones: -0.28%

• S&P 500: -0.76%

• Nasdaq Composite: -1.20%

Trên thị trường FX, DXY đã giảm 0.56%, xuống mức 108.90. Sự suy yếu của USD chủ yếu đến từ lo ngại rằng các biện pháp thuế quan có thể làm giảm tăng trưởng kinh tế Mỹ, trong khi chính sách tiền tệ của Fed vẫn duy trì ở mức thắt chặt. Đồng thời, dữ liệu kinh tế Mỹ lại cho thấy sự phục hồi trong lĩnh vực sản xuất và đầu tư xây dựng, điều này làm gia tăng khả năng Fed sẽ không sớm nới lỏng chính sách lãi suất. Lợi suất trái phiếu ngắn hạn, vốn phản ánh kỳ vọng lãi suất, đã tăng 1.5 điểm cơ bản lên 4.253%. Điều này gây áp lực cho USD khi nhà đầu tư đánh giá tác động kép của thuế quan và chính sách tiền tệ lên nền kinh tế. Một trong những điểm sáng trên thị trường là đồng Peso Mexico, với mức tăng mạnh 1.26%. Việc hoãn áp thuế đối với hàng hóa Mexico trong một tháng, sau khi Tổng thống Claudia Sheinbaum đồng ý tăng cường kiểm soát biên giới, đã giúp đồng Peso phục hồi mạnh mẽ. Tuy nhiên, triển vọng dài hạn vẫn không chắc chắn, vì căng thẳng thương mại giữa Mỹ và các đối tác lớn vẫn chưa được giải quyết triệt để. Các nhà phân tích cho rằng sự hồi phục của Peso có thể chỉ mang tính ngắn hạn. EUR/USD cũng chịu sức ép lớn, giảm 0.67%, xuống mức 1.0293. Các dữ liệu kinh tế từ khu vực Eurozone vẫn chưa đủ mạnh để hỗ trợ đồng tiền này, trong khi ECB vẫn duy trì chính sách tiền tệ nới lỏng, càng làm tăng áp lực giảm giá cho Euro. Trong bối cảnh thị trường biến động, JPY tiếp tục khẳng định vị thế là tài sản trú ẩn an toàn, với tỷ giá USD/JPY giảm 0.3% còn 154.72. Sự mạnh lên của Yên Nhật được hỗ trợ bởi tâm lý tránh rủi ro của nhà đầu tư khi lo ngại về cuộc chiến thương mại gia tăng. Trong khi đó, USD/CAD lại tăng nhẹ 0.32%, lên 1.46.

• Chỉ số DXY: -0.56%
• EURUSD: -0.26%
• USDJPY: +0.38%
• GBPUSD: -0.20%
• AUDUSD: -0.27%
• USDCAD: +0.11%
• USDCHF: -0.20%

Trên thị trường hàng hoá, giá dầu mở phiên trong sắc đỏ nhưng nhanh chóng đảo chiều và kết thúc với mức tăng nhẹ sau khi Mỹ quyết định tạm hoãn áp thuế 25% lên hàng hóa nhập khẩu từ Mexico trong vòng một tháng. Dầu thô Mỹ WTI tăng 0.87% lên 73.16 USD/thùng, trong khi dầu Brent tăng 0.38% lên 75.96 USD/thùng. Vàng tiếp tục khẳng định vị thế là tài sản trú ẩn an toàn, chạm mức cao kỷ lục do lo ngại về căng thẳng thương mại và suy thoái kinh tế toàn cầu. Giá vàng giao ngay tăng 0.57%, đạt $2,816.98, trong khi HĐTL vàng tại Mỹ tăng 0.72% lên $2,832.80. Các nhà đầu tư đổ xô mua vàng sau khi chính sách thuế quan của Mỹ làm gia tăng rủi ro trên thị trường chứng khoán và ngoại hối. Nhu cầu vàng tại châu Á cũng tăng mạnh, đặc biệt tại Ấn Độ và Trung Quốc, hai thị trường tiêu thụ vàng lớn nhất thế giới. Thị trường tiền mã hóa giảm mạnh vào thứ Hai do tâm lý risk-off bị tác động bởi căng thẳng thương mại leo thang. Bitcoin giảm xuống mức thấp nhất trong ba tuần, ở mức $91,441.89 trước khi hồi phục lên $95,730.35, giảm 6.2% trong ngày. Ethereum giảm mạnh gần 25% kể từ thứ Sáu, đánh dấu mức sụt giảm tồi tệ nhất kể từ tháng 11/2022, hiện giao dịch ở mức $2,592.14. Gần 25% trong số 100 đồng tiền mã hóa lớn nhất đã giảm hơn 20% trong 24 giờ qua, theo dữ liệu từ CoinGecko.

Tổng thống Mexico cho biết sẽ triển khai điều ngay lập tức 10,000 lính Vệ binh Quốc gia đến biên giới để ngăn chặn việc buôn lậu ma túy vào Mỹ. Sheinbaum chia sẻ rằng cuộc trò chuyện với Tổng thống Trump rất tốt đẹp, và các mức thuế sẽ được tạm hoãn trong một tháng.

Cuộc gọi tích cực với Trump đã dẫn đến một số thỏa thuận, và các phát biểu từ Nhà Trắng cho thấy họ đang đi đến những thống nhất về lợi ích chung với Mexico. Tuy nhiên, vẫn chưa rõ liệu các mức thuế mà Sheinbaum nhắc đến là thuế quan của Mỹ hay các biện pháp thuế trả đũa từ Mexico.

Nhà Trắng cho biết các cuộc đàm phán về thuế quan vẫn đang diễn ra, và Mexico có vẻ đang tích cực nỗ lực trong việc đàm phán hơn Canada, cuộc đàm phán cho thấy các tín hiệu tích cực.

CNBC đưa tin rằng các cuộc đàm phán về thuế quan đang diễn ra và Tổng thống Trump dự kiến sẽ phát biểu trong ngày hôm nay. Tuy nhiên, hiện tại không có thông tin mới về các cuộc đàm phán với Trung Quốc. Phóng viên cũng cho biết một trong những yêu cầu là giảm thiểu hoàn toàn số ca tử vong do ma tuý tại Mỹ, đồng thời hy vọng Canada sẽ có cam kết mạnh mẽ về chi tiêu cho an ninh quốc phòng biên giới.

• PMI sản xuất từ ISM: 50.9 (Dự đoán: 49.8, Trước đó: 49.3)
• Chỉ số đơn đặt hàng mới từ ngành sản xuất: 55.1, Trước đó: 52.5
• Chỉ số việc làm trong ngành sản xuất: 50.3, Trước đó: 45.3
• Giá chi trả: 54.9, Trước đó: 52.5

Chỉ số PMI ngành sản xuất của Mỹ trong tháng 1 đạt 51.2, sơ bộ là 50.1,tháng trước là 49.4.

Mức độ lạc quan về triển vọng sản xuất trong năm tới đạt mức cao nhất trong 34 tháng.

Tuy nhiên, đơn đặt hàng xuất khẩu mới vẫn tiếp tục giảm trong tháng 1.

Chỉ số PMI ngành sản xuất của Canada tháng 1 đạt 51.6, thấp hơn so với 52.2 trong tháng trước.

USD/CAD quét hai chiều sau tin

Những phát biểu của Kevin Hassett hôm nay cho thấy có khả năng đạt được thỏa thuận trong tương lai.

Trump viết trên Truth Social rằng: "Canada không cho phép các ngân hàng Mỹ hoạt động tại đó. Còn nhiều vấn đề khác, cuộc chiến thương mại với Canada và Mexico cũng là một phần trong cuộc chiến chống ma túy, hàng trăm nghìn người đã chết ở Mỹ vì ma túy tuồn qua từ biên giới Mexico và Canada. Tôi vừa nói chuyện với Justin Trudeau và sẽ tiếp tục có cuộc trao đổi với ông ấy vào lúc 3 giờ chiều."

• Theo báo cáo của Reuters, OPEC+ không vội tăng sản lượng dầu để làm hài lòng Trump. 
• Điều này không gây bất ngờ cho thị trường.
• Giá dầu WTI tăng 1.50 USD lên 74.02 USD trong ngày hôm nay.
• Cuộc họp tiếp theo của JMMC sẽ diễn ra vào ngày 5 tháng 4.

• Canada có vẻ đã hiểu sai các câu chữ trong sắc lệnh hành pháp của Tổng thống Trump
• Chúng tôi nhận thấy rằng Mexico "nghiêm túc" về sắc lệnh hành pháp của Trump
• Sắc lệnh này liên quan đến ma túy, không phải thương mại
• Trump đã tạo sức ép lớn lên Canada và Mexico. Kết quả có thể sẽ mang lại lợi ích cho tất cả các bên liên quan.
• Ngôn từ trong sắc lệnh cho thấy vẫn còn cơ hội đàm phán trước khi thuế quan có hiệu lực

Hassett tiếp tục nhấn mạnh vào nội dung sắc lệnh hành pháp và vấn đề ma túy, thay vì thương mại. Đáng chú ý, Trump lại đặc biệt chỉ trích Canada về vấn đề ma túy trong khi lại khen ngợi Mexico. Đại diện Canada và Mexico sẽ có cuộc trao đổi với Trump hôm nay để thảo luận về các vấn đề này.

• JPY dẫn đầu đà tăng, NZD giảm mạnh nhất trong ngày
• Chứng khoán châu Âu giảm; hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 1.5%
• Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm 6.3 điểm cơ bản xuống 4.504%
• Giá vàng tăng 0.1% lên 2,803.31 USD
• Giá dầu WTI tăng 0.9% lên $74.40 
• Bitcoin giảm 2.2% xuống $95,530

Mọi sự chú ý đều đổ dồn vào các động thái của Trump, khi ông sắp bắt đầu cuộc chiến thương mại bằng việc áp thuế lên Canada và Mexico từ ngày mai. Vẫn còn thời gian trước khi quyết định được thực hiện, nhưng dường như thị trường đang chuẩn bị cho kịch bản các mức thuế này sẽ được triển khai.

Do thị trường Mỹ đang trong thời gian buổi ban đêm, các biến động tạm lắng tại châu Âu. Tuy nhiên, có khả năng thị trường sẽ lại biến động mạnh khi Trump tiếp tục đưa ra các tuyên bố mới.

Đồng USD mở phiên với mức giá cao hơn so với các đồng tiền chính khác và đạt đỉnh trong phiên giao dịch châu Á trước khi giảm khi bước sang phiên châu Âu. Tỷ giá USD/CAD đã chạm mức cao 1.4792 vào đầu ngày, nhưng hiện tại chỉ còn tăng 0.9%, ở mức 1.4655, thu hẹp đà tăng đầu phiên. Tương tự, EUR/USD giảm 0.8% xuống 1.0275, nhưng đã phục hồi từ mức thấp nhất trong ngày là 1.0210. GBP/USD giảm 0.4% xuống 1.2345, cao hơn mức thấp trước đó là 1.2249. Trong khi đó, USD/JPY giảm 0.6% xuống 154.30, do lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ giảm về mức 4.50%.

Ở các thị trường khác, chứng khoán tiếp tục bị bán tháo. Các chỉ số châu Âu giảm gần 2%. Dù mức giảm không như đầu phiên, điều này có thể chỉ là tạm thời trước khi thị trường tiếp tục chịu thêm áp lực.

Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ cũng đang giảm, với S&P 500 giảm 1.5% và Nasdaq giảm 1.9%.

Trong nhóm hàng hóa, vàng gần như không đổi, phục hồi từ mức thấp trước đó và tiến gần mốc 2,800 USD. Giá dầu WTI mở phiên với mức giá cao hơn, trong bối cảnh Trump có thể nhắm đến việc áp thuế lên dầu khí vào ngày 18 tháng 2.

Thị trường tiền mã hóa cũng đáng chú ý. Ethereum vừa có cú bật mạnh từ mức hỗ trợ 2,200 USD (mức đáy từng giữ vững vào tháng 8 và 9 năm ngoái), hiện tăng lên 2,618 USD nhưng vẫn giảm hơn 9% trong ngày. Bitcoin cũng giảm hơn 2%, xuống 95,000 USD, nhưng đã phục hồi từ mức thấp nhất trong ngày là 91,178 USD. Hiện tại, đường MA 100 ngày (khoảng 93,895 USD) đang giữ vai trò hỗ trợ quan trọng.

DXY đã thoái lui khỏi mức đỉnh trước đó. Tỷ giá EUR/USD giảm 1.1% xuống 1.0250, nhưng vẫn cao hơn mức đáy trong ngày là 1.0210. USD/CAD chỉ tăng 1.0% lên 1.4675, thấp hơn đáng kể so với mức đỉnh 1.4792 trước đó. Hầu hết các cặp tỷ giá chính của USD, ngoại trừ USD/JPY, đều bắt đầu phiên giao dịch với mức giá mở cửa cao hơn.

Ở các thị trường khác, giảm 1.6% trong ngày, trong khi Nasdaq giảm 1.8%, khẩu vị rủi ro tiếp tục suy yếu. Tại châu Âu, chỉ số DAX và CAC 40 đều giảm 1.7%.

Điểm tích cực là tình hình không xấu đi trong phiên sáng tại châu Âu. Tuy nhiên, đây chỉ là giai đoạn giao dịch trầm lắng tạm thời thời trước khi các thông tin quan trọng được công bố trong 24 giờ tới với thuế quan trừ Trump đối với Canada và Mexico dự kiến có hiệu lực vào ngày 4 tháng 2.

Câu hỏi lớn là liệu có thỏa thuận vào phút chót nào để trì hoãn mức thuế này hay không, hay Tổng thống Trump sẽ khiến thị trường "rối loạn" trước khi kiểm soát tình hình?

Dù thị trường châu Âu tạm thời ổn định, nhà đầu tư có vẻ không sẵn sàng mua vào lúc này, trừ khi có tin tức tích cực xuất hiện. Nếu không, áp lực bán có thể tiếp tục gia tăng trong vài ngày tới trước khi thị trường trở lại trạng thái cân bằng.

• Các nhà phân tích dự đoán PMI tháng 1 của Mỹ ở mức 49.5, cao hơn một chút so với mức 49.3 của tháng 12.
• Mặc dù có sự gia tăng nhẹ, PMI tháng 1 dự kiến ​​sẽ vẫn ở trong vùng thu hẹp.

• EUR/USD đang phải đối mặt với đợt bán tháo mạnh khi Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump xác nhận rằng ông sẽ áp thuế đối với Liên minh châu Âu.
• USD tăng giá, nhu cầu trú ẩn an toàn tăng do lo ngại chiến tranh thương mại nổ ra trên toàn cầu.
• Các nhà đầu tư đang chờ đợi dữ liệu PMI sản xuất của ISM Hoa Kỳ trong tháng 1.

• CPI sơ bộ tháng 1 của Ý +1.5% so với cùng kỳ năm trước, dự kiến +1.3%
• HICP Y/Y +1,7% so với cùng kỳ năm trước, dự kiến 1.4%

Đối với giá hàng hóa, tốc độ tăng trưởng theo năm là +0.7% và đối với giá Dịch vụ, tốc độ tăng hàng năm là +2.6%. Do đó, khoảng cách lạm phát giữa Dịch vụ và Hàng hóa đã thu hẹp (từ 2.4 điểm phần trăm vào tháng 12 xuống còn 1.9 điểm phần trăm).

• CPI sơ bộ tháng 1 của Eurozone +2.5% so với cùng kỳ năm trước, dự kiến ​​+2.4%
• CPI lõi +2.7% so với cùng kỳ năm trước, dự kiến ​​+2.6%

JP Morgan ước tính rằng nếu thuế quan của Trump được duy trì, tác động sẽ đủ lớn để đẩy nền kinh tế Canada và Mexico vào suy thoái.

Trong khi đó, Morgan Stanley cũng dự đoán rằng nền kinh tế Mexico sẽ chuyển sang suy thoái nếu Trump thực sự duy trì chính sách thuế quan.

Chỉ số PMI sản xuất chính thức của Anh trong tháng 1 ở mức 48.3 so với 48,2 sơ bộ

Rob Dobson, Giám đốc tại S&P Global Market Intelligence cho biết:

• “Đầu năm 2025, ngành sản xuất của Anh tiếp tục suy thoái. Sản lượng nhà máy, đơn đặt hàng mới và việc làm đều giảm thêm vào tháng 1 khi các công ty phải đối mặt với nhu cầu thị trường yếu, chi phí tăng và triển vọng xấu đi."
• "Cuộc khảo sát mới nhất cũng cho thấy sự cắt giảm này đang thể hiện rõ nét nhất ở các công ty nhỏ. Các công ty sản xuất lớn đã hoạt động tốt hơn khi chứng kiến ​​sản lượng và đơn đặt hàng mới phục hồi trong tháng 1."
• "Tuy nhiên, có vẻ như không có nhiều triển vọng về hiệu suất trên diện rộng. Nhu cầu vẫn yếu ở cả thị trường trong nước và nước ngoài, áp lực chi phí đang gia tăng và có khả năng sẽ tiếp tục."
• "Do đó, sự lạc quan của doanh nghiệp vẫn gần mức thấp nhất trong hai năm vào tháng 12, trong khi lạm phát giá đầu vào đã tăng vọt lên mức cao nhất trong hai năm. Nền kinh tế trì trệ và gánh nặng chi phí gia tăng khiến các nhà hoạch định chính sách phải đối mặt với tình thế tiến thoái lưỡng nan thực sự, cân bằng giữa nhu cầu cắt giảm lãi suất để hỗ trợ tăng trưởng đang chậm lại và thị trường lao động suy giảm với nhu cầu kiềm chế áp lực lạm phát."

Khẩu vị rủi ro suy yếu trong ngày hôm nay đã hỗ trợ giá vàng.

• PMI sản xuất tháng 1 của Thụy Sĩ đạt 47.5, thấp hơn mức 48.4 của tháng trước

Chỉ số PMI sản xuất giảm chủ yếu do đơn đặt hàng giảm, mặc dù vẫn còn sự bi quan xung quanh triển vọng chung. Procure cho biết "kỳ vọng trong lĩnh vực công nghiệp liên quan đến chủ nghĩa bảo hộ vẫn không thay đổi nhiều".

Thay đổi chi tiết:

• PMI sản xuất: 50.9 (Dự kiến: 53.3, Tháng trước: 53.3)

Một khởi đầu không tốt cho lĩnh vực sản xuất của Tây Ban Nha trong năm mới. Cả sản lượng và đơn đặt hàng mới đều tăng chậm hơn, trong khi điều kiện việc làm cũng giảm trong tháng 1.

• Thuế quan của Trump sẽ làm gia tăng bất ổn kinh tế.
• Có thể sẽ có thêm các đợt cắt giảm lãi suất.

Châu Âu sẽ sớm nằm trong tầm ngắm và họ đã chuẩn bị sẵn sàng cho điều đó. Bộ trưởng kinh tế Tây Ban Nha đã lên tiếng nói rằng EU "phải đáp trả một cách đoàn kết trước mối đe dọa thuế quan".

Vào thứ Hai, các sự kiện chính bao gồm dữ liệu lạm phát của khu vực Eurozone và PMI sản xuất Hoa Kỳ từ ISM. Vào thứ Ba, Hoa Kỳ sẽ công bố số lượng việc làm JOLTS, trong khi New Zealand sẽ báo cáo thay đổi việc làm (so với quý trước) và tỷ lệ thất nghiệp.

Vào thứ Tư, Hoa Kỳ sẽ công bố thay đổi việc làm phi nông nghiệp ADP và PMI dịch vụ ISM. Vào thứ Năm, trọng tâm sẽ là quyết định chính sách tiền tệ của BoE.

Vào thứ Sáu, Canada sẽ công bố dữ liệu thay đổi việc làm và tỷ lệ thất nghiệp. Tại Hoa Kỳ, các dữ liệu chính bao gồm thu nhập trung bình hàng giờ so với tháng trước, NFP, tỷ lệ thất nghiệp, tâm lý người tiêu dùng sơ bộ và kỳ vọng lạm phát sơ bộ.

Trong suốt cả tuần, một số thành viên FOMC dự kiến sẽ có các phát biểu.

Một khởi đầu khó khăn đối với thị trường chứng khoán trong tháng mới

• Hợp đồng tương lai DAX của Đức giảm 2.3%
• Hợp đồng tương lai FTSE của Anh giảm 1.4%

Tài sản rủi ro đang bị ảnh hưởng nặng nề khi Trump thực hiện lời đe dọa áp thuế đối với Canada và Mexico. Thuế quan sẽ có hiệu lực vào ngày 4 tháng 2, vì vậy vẫn còn một tia hy vọng nhỏ nhoi cho những thay đổi. Nhưng rất có thể, thị trường sẽ được trải nghiệm một cuộc chiến thương mại trong ngắn hạn để bắt đầu năm mới. Châu Âu chắc chắn đang theo dõi sát sao mọi hành động của Mỹ trong thời điểm hiện tại.

Đây là một trong những ngày mà lượng quyền chọn đáo hạn có thể không ảnh hưởng quá nhiều. Hiện tại, tâm lý thị trường và thuế quan của Trump sẽ là vấn đề lớn hơn cần chú ý trong vài ngày tới.

Thị trường chứng khoán Châu Á - Thái Bình Dương suy yếu vào thứ Hai sau khi Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump áp thuế đối với Canada, Mexico và Trung Quốc vào cuối tuần.

Chỉ số S&P/ASX 200 của Úc giảm 1.79%.

Chỉ số Nikkei 225 giảm 2.71%, trong khi Topix giảm 1.87%. Chỉ số Kospi giảm 2.6% và Kosdaq vốn hóa nhỏ giảm 2.79%.

Chỉ số Hang Seng giảm 0.64%.

Chỉ số Nifty 50 của Ấn Độ giảm 0.69% trong khi Sensex giảm 0.88%. Ngân sách Liên bang của Ấn Độ vào cuối tuần đã cung cấp một khoản giảm thuế thu nhập lớn cho tầng lớp trung lưu của nước này. Chính phủ Ấn Độ cũng cam kết giảm thâm hụt tài chính xuống còn 4.4% GDP trong năm bắt đầu từ ngày 1 tháng 4, giảm so với mức 4.8% đã điều chỉnh của năm hiện tại.

Thị trường Trung Quốc vẫn đóng cửa trong kỳ nghỉ Tết Nguyên đán.

Dữ liệu hoạt động sản xuất dịch vụ toàn cầu của Caixin/S&P cho Trung Quốc sẽ được công bố vào cuối ngày. Theo ước tính của cuộc thăm dò của Reuters, PMI dự kiến ​​sẽ đạt 50.5.

Vào thứ Bảy, Trump đã ký lệnh áp dụng mức thuế 25% đối với hàng nhập khẩu từ Mexico và Canada và mức thuế 10% đối với hàng hóa từ Trung Quốc. Hàng xuất khẩu năng lượng từ Canada sẽ phải chịu mức thuế giảm 10%, dự kiến ​​có hiệu lực vào thứ Ba tại Hoa Kỳ.

Hoa Kỳ thực hiện khoảng 1.6 nghìn tỷ USD trong hoạt động kinh doanh hàng năm với ba quốc gia này cộng lại.

Bộ trưởng kinh tế Nhật Bản Ryosei Akazawa:

• Nhật Bản đặt mục tiêu đưa lạm phát cơ bản đạt mức mục tiêu 2%
• Đồng thời, thực hiện các biện pháp để giảm bớt tác động từ chi phí sinh hoạt tăng cao
• Những gì các hộ gia đình phải đối mặt hàng ngày chủ yếu là do các yếu tố đẩy chi phí, chẳng hạn như giá nhập khẩu tăng

Tạp chí WSJ trích dẫn (theo các nguồn tin giấu tên) rằng Trung Quốc phải đàm phán với Trump về một số ý tưởng bao gồm:

• Quay lại thỏa thuận thương mại trước đó từ năm 2020
• Thỏa thuận Giai đoạn Một yêu cầu Trung Quốc phải tăng mua hàng hóa và dịch vụ của Mỹ thêm 200 tỷ USD trong thời hạn hai năm. Các nhà phân tích ước tính rằng Trung Quốc chỉ mua 58% hàng hóa của Hoa Kỳ mà họ đã cam kết mua.
• Đề nghị đầu tư nhiều hơn vào Hoa Kỳ
• Không phá giá đồng nhân dân tệ để tìm lợi thế cạnh tranh

Vào cuối tuần, Trump đã công bố mức thuế quan đối với Trung Quốc, Canada và Mexico.

Chỉ số DXY tăng mạnh vào đầu tuần. Có một số hỗ trợ ban đầu cho đồng yên dựa trên kỳ vọng về dòng tiền 'trú ẩn an toàn' có lợi cho JPY nhưng USD/JPY sau đó đã tăng trở lại.

Cổ phiếu trong khu vực châu Á giảm, chỉ số Nikkei của Nhật Bản giảm khoảng 2.5%.

Tiền điện tử lao dốc, ETH/USD đã có thời điểm ghi nhận mức giảm khoảng 30%.

Vàng suy yếu xuống 2,781 USD/oz

Có những tin tức và dữ liệu khác, nhưng phần lớn không được quan tâm nhiều do sự tập trung quá mức vào tình trạng hỗn loạn của thị trường do thuế quan gây ra.

Chỉ số PMI sản xuất của Caixin Trung Quốc tháng 1 năm 2025 ghi nhận mức tăng thứ tư liên tiếp.

Doanh số bán lẻ của Úc giảm trong tháng 12 so với tháng trước nhưng không tệ như dự kiến.

Thị trường tiền điện tử lao dốc vào đầu tuần trong một động thái risk-off sau khi Tổng thống Donald Trump áp thuế nhập khẩu đối với Canada, Mexico và Trung Quốc như đã đe doạ từ lâu.

Giá Bitcoin giảm 7% xuống còn 93,894 USD, theo Coin Metrics. Chỉ số CoinDesk 20, đo lường 20 tài sản kỹ thuật số lớn nhất theo vốn hóa thị trường, đã giảm 19%. Ether giảm 20% xuống mức thấp nhất kể từ tháng 11.

Sự sụt giảm bắt đầu vào tối thứ Bảy sau khi Trump ký lệnh áp thuế 25% đối với hàng nhập khẩu từ Mexico và Canada, cũng như thuế 10% đối với Trung Quốc, có hiệu lực vào thứ Ba. Hoa Kỳ thực hiện khoảng 1.6 nghìn tỷ USD trong hoạt động kinh doanh với ba quốc gia này.

Ông Jeff Park, giám đốc chiến lược của Bitwise Asset Management, cho biết một cuộc chiến thuế quan kéo dài sẽ là "điều tuyệt vời" đối với Bitcoin trong dài hạn do USD và lãi suất của Hoa Kỳ cuối cùng sẽ suy yếu.

Trong khi nhiều người tin rằng Bitcoin là một hàng rào chống lại lạm phát và bất ổn trong dài hạn, thì đồng tiền này lại giao dịch như một tài sản rủi ro trong ngắn hạn - và có khả năng phản ứng tiêu cực với bất kỳ sự bất ổn nào xung quanh cuộc chiến thương mại do thuế quan của Trump gây ra.

Các nhà đầu tư đang xem 90,000 USD là mức hỗ trợ chính của Bitcoin và một số người đã cảnh báo về một đợt thoái lui sâu hơn nữa về mức 80,000 USD nếu tiền điện tử này thực sự phá vỡ mức hỗ trợ.

Bitcoin giảm khoảng 16% so với mức kỷ lục 109,350.72 USD vào ngày 20 tháng 1. 

Các nhà phân tích tại ngân hàng đầu tư Mỹ Piper Sandler ước tính rằng các mức thuế quan duy trì dưới thời cựu Tổng thống Donald Trump có thể gây ra những tác động tiêu cực đáng kể đến nền kinh tế khu vực Bắc Mỹ trong vòng một năm:

• Canada: GDP giảm 5%
• Mexico: GDP giảm 8%
• Mỹ: GDP giảm 1%

Những con số này phản ánh tác động nghiêm trọng của các biện pháp thuế quan đối với tăng trưởng kinh tế, chuỗi cung ứng và giá cả tiêu dùng.

Thượng nghị sĩ Cộng hòa kỳ cựu Mitch McConnell đã bày tỏ sự phản đối đối với chính sách thuế của ông Trump trong một cuộc phỏng vấn trên chương trình "60 Minutes" của Mỹ.

“Người Mỹ sẽ phải trả giá cho điều này. Tại sao chúng ta lại muốn gây chiến với các đồng minh vì vấn đề này?”

McConnell cũng nhấn mạnh rằng nguyên tắc "nghệ thuật đàm phán" của Trump nên hướng đến kết quả đôi bên cùng có lợi, thay vì tạo ra tình huống không có bên nào hưởng lợi.                        

• Xu hướng lạm phát:
  • Dữ liệu CPI được dự báo sẽ tăng ổn định, tiến gần hơn đến mục tiêu 2% của BoJ.
  • Tình trạng thiếu hụt lao động đang góp phần duy trì lạm phát ở mức cao thông qua chênh lệch sản lượng dương.
  • Rủi ro lạm phát được đánh giá là cân bằng giữa hai chiều tăng và giảm, nhưng nguy cơ đình lạm có thể gia tăng nếu căng thẳng thương mại toàn cầu leo thang.
• Chính sách tiền tệ:
  • Điều chỉnh chính sách:
    • Một số thành viên ủng hộ việc nâng lãi suất chính sách lên 0.5% nhằm đảm bảo lạm phát đạt mục tiêu 2% một cách bền vững.
    • Động thái này được đánh giá là phù hợp với kỳ vọng thị trường.
    • Lãi suất thực tế vẫn sẽ duy trì ở mức âm sau đợt tăng, với khả năng tiếp tục điều chỉnh nếu điều kiện kinh tế yêu cầu.
  • Những rủi ro cần lưu ý:
    • Quan ngại về sự suy yếu của đồng JPY và nguy cơ thị trường tài chính phát triển quá nóng.
    • Cần theo dõi khả năng tăng lương của các doanh nghiệp vừa và nhỏ để đảm bảo sức mua nội địa.
    • Sự bất ổn kinh tế cao đòi hỏi BoJ phải thận trọng trong việc truyền tải thông điệp về các đợt tăng lãi suất tiếp theo.       

Đồng AUD đang chịu áp lực áp mạnh mẽ từ thuế quan của Trump 

Thị trường điện tử đang gặp biến động mạnh mẽ, với Ethereum giảm mạnh 25%, ghi nhận mức sụt giảm lịch sử. 

Bitcoin cũng không tránh khỏi áp lực khi giảm xuống mức 93,000 USD, nhưng Ethereum vẫn đang là tâm điểm của sự hoảng loạn. Giá ETH đã lao dốc tới 25% chỉ trong vài phút và hiện đã mất một phần ba giá trị so với mức đóng cửa hôm thứ Sáu.                            

Hiện tại, mức đáy của tháng 9 vẫn đang được giữ vững.

Ngân hàng Montreal (BMO) vừa điều chỉnh dự báo về lãi suất tại Canada, phản ánh tác động kinh tế từ mức thuế 25% do Tổng thống Mỹ Trump áp đặt.

Theo dự báo mới của BMO, BoC sẽ thực hiện sáu lần cắt giảm lãi suất liên tiếp, mỗi lần 0.25 điểm phần trăm, đưa lãi suất chính sách xuống mức 1.5% vào tháng 10 tới.

Sự thay đổi trong kỳ vọng này phản ánh lo ngại về những hệ lụy tiềm tàng từ căng thẳng thương mại gia tăng, có thể làm chậm tăng trưởng kinh tế, gián đoạn chuỗi cung ứng và tăng chi phí cho các doanh nghiệp cũng như người tiêu dùng Canada. Dự báo mới của BMO cho thấy BoC có thể sẽ áp dụng chính sách nới lỏng mạnh mẽ hơn để đối phó với những thách thức này, hỗ trợ nhu cầu nội địa và giảm thiểu nguy cơ suy thoái kinh tế.

Các đợt cắt giảm lãi suất dự kiến cũng có thể ảnh hưởng đến đồng CAD, gây áp lực giảm giá trị đồng nội tệ, đồng thời mang lại một số lợi ích cho người vay thông qua việc giảm lãi suất. Quan điểm của BMO nhấn mạnh sự bất ổn ngày càng gia tăng trong bối cảnh kinh tế toàn cầu và nhu cầu cần thiết của một chính sách tiền tệ linh hoạt hơn để vượt qua những thách thức sắp tới.