Đằng sau cú sập sáng nay có lẽ là vấn đề thanh khoản mỏng như tôi vừa trình bày. Tuy nhiên vàng đã vào xu hướng giảm kể từ đầu tháng 6, đến từ các yếu tố kinh tế vĩ mô:

• Vàng thường tăng trong thời kỳ lạm phát, tuy nhiên các nhà giao dịch đánh giá lạm phát hiện tại chỉ là tạm thời, giống như Fed đã trình bày.
• Vàng thường giảm trong môi trường lãi suất cao, các NHTW trên thế giới bắt đầu có dấu hiệu thắt chặt trong năm nay, như BoC, RBNZ và có thể là Fed.

Bảng lương phi nông nghiệp tháng 7 đã ghi nhận thêm 943,000 việc làm được tăng thêm, cao hơn con số 870,000 dự báo đã khiến đồng USD tăng mạnh mẽ trong phiên cuối tuần, tăng 0.57% lên 92.78. Điều này đã chi phối hành động giá của các đồng G-10, chúng đều giảm so với đồng bạc xanh. EUR/USD giảm 0.62% xuống 1.1759 còn USD/JPY tăng 0.41% lên 110.21.

Đà tăng của đồng Dollar cũng khiến lợi suất kỳ hạn 10 năm tăng mạnh lên mức 1.30%, cùng với đó, vàng giảm hơn 2% xuống $1,763/oz. Giá dầu cũng giảm mạnh về $68.28/thùng.

Trên thị trường chứng khoán, niềm tin về tăng trưởng kinh tế đã giúp chỉ số Dow Jones tăng 0.41% lên mức đỉnh cao mới tại 35,209 điểm, S&P 500 tăng 0.17% lên 4,437 điểm.

Vàng đã có một cú sập khoảng $100 xuống đáy $1,678/oz trước khi điều chỉnh lên mức $1,721/oz như hiện tại. Nguyên nhân trực tiếp dẫn đến đà giảm này của vàng được Forexlive giải thích: tình trạng thanh khoản mỏng vào đầu phiên đã dẫn đến hành động giá biến động bất thường (mặc dù xác suất cho điều này là nhỏ, phần lớn các phiên giao dịch khác các tài sản không biến động nhiều) khi tại thời điểm đó, các trader tại Mỹ đang di chuyển từ cơ quan trở về nhà, các nhà giao dịch châu Âu đang đi ngủ và người châu Á chưa thức dậy.

Các chỉ số chứng khoán châu Âu đều khởi sắc trong phiên cuối tuần này:

• Chỉ số DAX, +0.1%
• Chỉ số CAC, +0.6%
• Chỉ số FTSE 100, +0.1%
• Chỉ số Ibex, +0.5%
• Chỉ số FTSE MIB, +1.2%

Như vậy, kết quả của các chỉ số trong một tuần như sau:

• Chỉ số DAX, +1.4%
• Chỉ số CAC, +3.1%
• Chỉ số FTSE 100 +1.3%
• Chỉ số Ibex +2.3%
• Chỉ số FTSE MIB +2.4%

Có vẻ như dữ liệu NFP vượt kỳ vọng không thể đánh bại dữ liệu ADP không đạt một nửa dự báo vào ngày thứ Tư, khi Nowcast của Fed New York đã hạ dự báo GDP quý III tại Mỹ từ 4.2% xuống 3.7%.

Như với các đồng tiền và hàng hóa khác, dầu thô bắt đầu giảm sâu sau dữ liệu NFP của Mỹ. Lúc này, dầu WTI giảm 1.32%, dầu Brent giảm 0.8%. Cùng với đó, CAD, đồng tiền nhạy cảm với giá dầu, cũng không thể trụ lại khi đã giảm gần 0.6% trong ngày.

Ngân hàng này đã nâng khả năng Fed chính thức công bố thắt chặt trong tháng Mười một từ 20% lên 25%, và tháng Mười hai là 55%. Ngoài ra, các chuyên gia phân tích tại Capital Economics cũng dự báo rằng chủ tịch Powell sẽ dùng cuộc họp Jackson Hole để hé lộ thêm thông tin về thắt chặt. Ban đầu họ nghĩ Fed sẽ chưa thắt chặt trong năm nay nhưng sau nhiều dữ liệu lạc quan, thắt chặt có thể sớm hơn dự báo ban đầu. 

Lượng hàng tồn kho bán buôn tại Mỹ tháng Sáu đã tăng 1.1% so với kỳ vọng ban đầu 0.8%. Con số này tiếp nối mức tăng 1.1% (đã điều chỉnh) của tháng trước.

Chỉ số Dow Jones đang dẫn đầu phiên cuối tuần với mức tăng 159 điểm (+0.45%). Chỉ số S&P 500 cũng đang tăng 0.19%. Chỉ số Nasdaq hiện đang giảm 0.22%. Tại châu Âu, sắc xanh đang bao phủ tất cả các chỉ số lớn, tăng mạnh nhất là FTSE MIB của ý (+1.23%). Lợi suất trái phiếu 10 năm của Mỹ tăng lên 1.28%.

Tâm điểm của thị trường lúc này là đồng đô la. Với báo cáo NFP không thể tốt hơn, chỉ số DXY hiện tăng 0.4% lên mức 92.6 điểm. CHF đang là đồng giảm mạnh nhất so với USD (-0.5%), theo sau là EUR (-0.41%) và JPY (-0.39%). AUD giảm 0.26%, GBP giảm 0.18%. NZD giảm 0.13% và CAD giảm 0.26%. Giá dầu thô tăng đang hạn chế đà giảm của NZD và CAD.

Vàng đang chịu áp lực lớn nhất sau dữ liệu NFP khi giảm gần 2% xuống $1,770/oz. Dầu WTI tăng 0.2% lên mức $69.2/thùng.

Chỉ số DXY đang tăng 0.39% lên mức 92.6 điểm. CHF đang là đồng tiền giảm sâu nhất so với USD (-0.52%), theo sau bởi EUR (-0.41%) và JPY (-0.38%). GBP giảm 0.20%, AUD giảm 0.28%. Hai đồng tiền vẫn đang trụ vững lúc này là NZD (-0.1%) và CAD (-0.23%), nhờ vào giá dầu tăng gần 1% và tiến sát $70/thùng. Vàng giảm xuống còn $1,772/oz.

Với báo cáo NFP ghi nhận thêm 943 nghìn việc làm mới, vượt kỳ vọng ban đầu là 870 nghìn, USD đang bay cao, chỉ số DXY tăng lên 92.6 điểm. Và nạn nhân lớn nhất hiện tại không ai ngoài vàng. Kim loại này đang giảm gần 2% trong ngày, xuống mức $1,772/oz. Đây cũng là mức thấp nhất trong hơn một tháng.

• Số việc làm nonfarm mới là 943 nghìn so với dự báo 870 nghìn
• Tỷ lệ thất nghiệp ở mốc 5.4%, thấp hơn dự báo 5.7%.  
• Tỷ lệ tham gia lao động 61.7% so với mức 61.6% tháng trước

Hành động giá ở các cặp G7 đang giật hai chiều khi số liệu không quá tích cực so với dự báo và USD đã tăng trước phiên.

Đồng Ether một lần nữa đánh bại Bitcoin sau khi nâng cấp hệ thống, điều này khiến cho nguồn cung bị hạn chế hơn. Đồng tiền điện tử này đã chạm mức cao nhất trong hai tháng trong tuần này, đẩy mức tăng của nó trong năm lên khoảng 280%, vượt xa con số 40% của Bitcoin. 

• Washington Post đưa tin Hoa Kỳ có thể sử dụng quy định liên bang và đe dọa rút vốn vay để buộc các tổ chức đẩy mạnh việc tiêm chủng.
• California bắt buộc tiêm vắc-xin cho nhân viên y tế vào ngày 30 tháng 9.
• Trung Quốc cam kết mở rộng đáng kể xuất khẩu vắc-xin lên hai tỷ liều trong năm nay.
• Một thử nghiệm cho thấy vaccine J&J& có khả năng giảm tới 96% số ca tử vong và 66% ca phải nhập viện.

Nhận xét của nhà hoạch định chính sách BOE, Ben Broadbent

• Yếu tố gây ra lạm phát hiện tại chỉ là tạm thời
• Lạm phát ở Anh sẽ đạt 4% trong quý 4 năm 2021 và quý 1 năm 2022
• Có thể phải thắt chặt nhẹ 

Theo quan điểm của các nhà kinh tế học tại TD Securities, với việc ông Powell và các quan chức Fed cho biết những báo cáo việc làm tiếp theo là chìa khóa để củng cố quyết định về thời gian thu hẹp QE, nhiều khả năng hành động giá sẽ biến động mạnh theo dữ liệu tối nay. Nếu số liệu NFP tích cực hơn dự báo thì EUR/USD sẽ quay trở về kiểm tra lại hỗ trợ cứng 1.1750.

Sự kiện quan trọng ngày hôm qua là cuộc họp chính sách mới nhất của Ngân hàng Trung ương Anh. Nó đã giúp xu hướng tăng gần đây của đồng Bảng Anh được củng cố và EUR/GBP đã giảm xuống dưới hỗ trợ 0.8500 trong khi GBP/USD đang nằm trên 1.39. Các nhà kinh tế tại Ngân hàng MUFG cho biết họ vẫn giữ quan điểm bearish với cặp chéo EUR/GBP và kỳ vọng tỷ giá sẽ giảm xuống mức đáy mới trong năm nay.

Cổ phiếu ở châu Âu và hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ vẫn ổn định, với dữ liệu bảng lương quan trọng của Hoa Kỳ là tâm điểm trong ngày hôm nay sau một tuần bận rộn báo cáo thu nhập đã đẩy cổ phiếu lên mức cao kỷ lục. 

Vàng vẫn suy yếu khi lợi suất TPCP Mỹ kỳ hạn 10 năm đã phục hồi trở lại lên mức 1.25%, kim loại quý hiện giao dịch quanh vùng $1,800/oz. 

Dầu thô cũng có sự cải thiện đôi chút, tăng 0.39% lên 69.36 USD/thùng.

Đồng USD vẫn đang tiếp tục thể hiện vị thế hàng đầu của mình vào lúc này, tăng giá so với tất cả các đồng tiền chính trong nhóm G7. Tuy nhiên, mức tăng đang khá hạn chế, chỉ khoảng hơn 0.1% vì không ai muốn nắm giữ vị thế quá lớn trước thềm bảng lương phi nông nghiệp vào tối nay. Chỉ cần con số không thấp hơn dự báo quá xa, nhu cầu mua USD vẫn sẽ mạnh mẽ vì trước đó các quan chức Fed đã đề cập mức 800,00 nghìn việc làm mới trong tháng 8 và tháng 9 là điều kiện để cắt giảm QE.    

Lượng hợp đồng lớn đối với EUR/USD tại 1.18 có thể giúp hạn chế sự suy yếu trong ngắn hạn nhưng hãy cảnh giác rằng bảng lương phi nông nghiệp của Hoa Kỳ vẫn là một yếu tố chính có thể thay thế mọi thứ khác trong ngày.

Trong khi đó, có một mức đáo hạn khá lớn với USD/CAD như in đậm trong hình và đây có thể là các mức hỗ trợ, kháng cự cho cặp tiền nhưng một lần nữa, phần lớn sẽ phụ thuộc vào các sự kiện rủi ro chính vào cuối ngày hôm nay với báo cáo việc làm của Canada cho tháng 7 cũng như bảng lương phi nông nghiệp của Hoa Kỳ.

Alibaba Group Holding Ltd. đã cảnh báo các nhà đầu tư rằng các đợt giảm thuế kéo dài nhiều năm của chính phủ đối với ngành công nghiệp internet sẽ bắt đầu biến mất, gây thêm hàng tỷ đô la chi phí cho các tập đoàn lớn nhất Trung Quốc khi Bắc Kinh mở rộng chiến dịch kiềm chế lĩnh vực này.

Các nhà điều hành Tmall dự báo mức thuế là 20% trong quý 4, tăng từ mức chỉ 8% một năm trước. Trong tương lai, Alibaba cảnh báo rằng hầu hết các công ty internet có thể sẽ không còn được hưởng mức thuế suất 10% nữa, họ nói thêm.

Thấp hơn một chút so với con số kỷ lục ngày hôm qua nhưng vẫn ở mức cao

Trong khi đó, tỉnh lân cận của Tokyo, Kanagawa, được cho là đã ghi nhận số ca nhiễm kỷ lục với hơn 2,000 ca trong ngày qua.

Dự trữ của Thụy Sĩ đã được giữ ở mức đó kể từ tháng 2, tái khẳng định câu chuyện rằng SNB đã ít tích cực hơn trong việc can thiệp vào thị trường ngoại hối so với năm ngoái.

Xuất khẩu tăng 5.4% so với tháng trước trong khi nhập khẩu tăng 2.9% so với tháng trước, khiến thâm hụt thương mại giảm trong tháng 6. Việc cải thiện các điều kiện thương mại là tích cực và tái khẳng định xu hướng quay trở lại mức trước đại dịch theo thời gian.

Hầu hết các chứng khoán châu Á đều giảm hôm thứ Sáu khi các traders cân nhắc tác động của biến thể delt trong khi chờ dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp của Hoa Kỳ. Chứng khoán Nhật Bản biến động mạnh. Chỉ số Topix của Nhật Bản tăng 0.1% trong khi Kospi của Hàn Quốc giảm 0.3%. Chỉ số Hang Seng của Hồng Kông khá ổn định trong khi Shanghai Composite giảm 0.5%.

Hợp đồng tương lai dầu thô Hoa Kỳ đang hướng về tuần giảm lớn nhất kể từ cuối tháng 10 vào thứ Sáu, với áp lực giá tăng do các lệnh hạn chế di chuyển do biến thể delta đe doạ nhu cầu người tiêu dùng. Tuy nhiên, căng thẳng gia tăng ở Trung Đông đã giảm bớt phần nào áp lực khác cho dầu thô. Hiện dầu thô WTI và Brent đã tăng lần lượt 0.1% và 0.28% lên 69.2 USD/thùng và 71.4 USD/thùng. 

Trên thị trường FX, Đồng đô la Úc là đồng giảm giá lớn nhất khi Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Úc Lowe đưa ra những nhận định khá lạc quan nhưng lại đề cập đến sự yếu kém của đồng AUD. NZD, EUR, GBP, CAD và JPY đồng loạt giảm. GBP/USD đã giảm 0.08% xuống 1.3919 trong khi AUD/USD hiện ở mức 0.3785 sau khi giảm 0.26%.

Mi Store Bồ Đào Nha, nhà bán lẻ chính thức của gã khổng lồ công nghệ Trung Quốc, đã chuyển sang cho phép thanh toán bằng tiền mã hóa. Giờ đây, khách hàng có thể mua điện thoại thông minh, máy hút bụi, đồng hồ thông minh, xe máy điện và các thiết bị Xiaomi khác bằng Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Tether (USDT) và Dash.

Để hỗ trợ thêm cho các tài sản mã hóa, Xiaomi đã hợp tác với nhà cung cấp dịch vụ thanh toán tiền mã hóa của Thụy Sĩ là Utrust, token của Utrust (UTK) cũng được Mi Store Bồ Đào Nha chấp nhận làm phương thức thanh toán.

Lãnh đạo Đa số Thượng viện Hoa Kỳ Chuck Schumer cho biết thảo luận về dự luật cơ sở hạ tầng lưỡng đảng trị giá 1 nghìn tỷ đô la đang gần tiến tới hồi kết, Reuters đưa tin vào đầu ngày thứ Sáu.

Tuy nhiên, Thượng viện vẫn chưa rõ về một cuộc bỏ phiếu có thể xảy ra để thông qua vào thứ Bảy tuần này - Reuters cho biết.

Schumer vẫn hy vọng Thượng viện có thể hoàn thành dự luật cơ sở hạ tầng vào cuối ngày thứ Năm, nếu không công việc tiếp tục vào thứ Bảy.

Jp Morgan dự đoán dữ liệu bảng lương phi nông nghiêp NFP sẽ tăng 900 nghìn, tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống 5.6% 

Bình luận của Morgan Stanley:

• Chúng tôi vẫn duy trì bearish đối với NZD/USD với mục tiêu 0.66.
• Ngoài đà tăng của USD, chúng tôi cho rằng thị trường đang định giá quá mức về việc RBNZ tăng lãi suất, cũng như phản ánh không đầy đủ về rủi ro COVID-19 ở New Zealand
• Vị thế NZD khá cân bằng, trái ngược với AUD đang có lượng Net Short lớn, cho thấy đồng tiền này có nhiều dư địa giảm hơn.

Dưới đây là những dự báo của RBA về nền kinh tế. Theo đó, tăng trưởng GDP trong năm 2021 đã được hạ 0.75%, còn triển vọng năm 2022 được tăng thêm 0.75%.

• Nền kinh tế đã phục hồi mạnh hơn dự kiến, nhưng làn sóng COVID-19 mới cùng với các lệnh giãn cách đã khiến đà hồi phục bị ảnh hưởng.
• Nền kinh tế sẽ quay trở lại chặng đường khi dịch bệnh qua đi.
• RBA kỳ vọng tăng trưởng tiền lương và lạm phát sẽ giảm.
• Các chính sách kích thích của RBA đã mang đến đầy đủ sự hỗ trợ cần thiết.
• Không kiểm soát tỷ giá, nhưng RBA không mong muốn đồng nội tệ quá mạnh. 

Ngân hàng đã nâng mục tiêu cuối năm cho S&P lên 4,700, tăng khoảng 7% so với mức hiện tại và tăng mục tiêu cuối năm 2022 lên 4,900. Các nhà chiến lược cho rằng tăng trưởng lợi nhuận mạnh mẽ và lãi suất thấp sẽ tiếp tục củng cố thị trường chứng khoán. Các nhà đầu tư nên cân bằng danh mục đầu tư của họ với các cổ phiếu tăng trưởng dài hạn và đặt cược vào các đợt bùng phát mới của virus trong ngắn hạn.

Chứng khoán Mỹ tăng điểm khi các nhà đầu tư tin tưởng vào một sự phục hồi kinh tế và giảm bớt những lo ngại về biến chủng delta của COVID-19. Bên cạnh đó số lượng đơn trợ cấp thất nghiệp hàng tuần giảm so với tuần trước đó đã củng cố tâm lý trên toàn thị trường. Dow Jones tăng 0.78%, S&P 500 tăng 0.60% còn Nasdaq tăng 0.78% lên mức đỉnh cao mọi thời đại mới.

Đồng USD đi ngang, chỉ số DXY đóng cửa ở mức 92.26 điểm. Các đồng tiền AUD, NZD và CAD đều tăng nhờ tâm lý risk-on trên thị trường. GBP/USD tăng 0.28% lên 1.3927 khi BoE giữ nguyên chính sách tiền tệ nhưng mang lại những cách tiếp cận hawkish hơn, họ sẽ có thể thắt chặt chính sách dần dần mà không cần chờ đợi lạm phát đạt được mục tiêu. USD/JPY tăng 0.25% lên 109.76 khi lợi suất 10 năm tại Mỹ tăng mạnh lên 1.23%. 

Vàng đã có lúc đánh rơi mốc $1,800/oz trong phiên hôm qua, tuy nhiên giá đã phục hồi nhẹ và đóng cửa ở $1,804/oz. Dầu phục hồi sau 3 phiên giảm liên tiếp lên $69/thùng.

Bitcoin bất ngờ bật tăng vào cuối phiên lên trên $40,000.

Ngoại trừ chỉ số FTSE của Anh, sắc xanh đều bao phủ các chỉ số chứng khoán lớn tại châu Âu:

• Chỉ số DAX, +0.4%
• Chỉ số CAC, +0.6%
• Chỉ số FTSE 100, -0.1%
• Chỉ số Ibex, +0.5%
• Chỉ số FTSE MIB, +0.6%

Theo ngân hàng này, cuộc họp của BoE đã có những giọng điệu hawkish, dù vẫn chưa nhiều, nhưng cũng đủ để kỳ vọng tăng lãi suất sớm hơn. Wells Fargo dự báo rằng lãi suất sẽ được tăng lên 0.25% vào quý III năm sau, và nhiều lần tăng lãi suất hơn trong năm 2023 để đẩy lãi suất lên khoảng 50-75 bp.

Fed Atlanta đã hạ dự báo tăng trưởng GDP Mỹ từ 6.3% xuống 6.1% trong quý III năm nay. Báo cáo GDP tiếp theo sẽ được công bố sau bảng lương phi công nghiệp ngày mai.

Theo ông Christopher Waller, kinh tế Mỹ đang rất lạc quan khi đại dịch Covid đang dần dịu lại, và ông đang đặt nhiều kỳ vọng vào bảng lương phi công nghiệp ngày mai. Ngoài ra, ông cũng nghĩ rằng Fed sẽ ngưng nới lỏng chính sách sớm nhất có thể khi kinh tế đã trở lại bình thường, và lạm phát cũng sẽ giảm theo thời gian.

Ông Christopher Waller bộc lộ sự hoài nghi của mình liệu có thực sự cần một đồng tiền ảo của ngân hàng trung ương hay không. Theo ông, loại tiền này sẽ không giải quyết được các vấn đề đang hiện hành. Ngoài ra, ông cũng nghĩ rằng tiền ảo của Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc sẽ không thu hút giới đầu tư toàn cầu.

Cặp tiền này đang tăng 0.22% trong ngày, dù đồng đô la có phần suy yếu nhẹ. Tới lúc này, USDJPY đã vượt hai kháng cự quan trọng là đường MA 100 ngày (màu đỏ) và MA 200 giờ (màu xanh). Giữ được trên mức này sẽ giúp phe mua chiếm hoàn toàn ưu thế, tăng khả năng bứt phá lên 110.

Hiện tại, USDJPy đang được giao dịch quanh mức 109.68.