Thứ trưởng Bộ Tài chính Nhật Bản phụ trách các vấn đề quốc tế Masato Kanda đã có cuộc trò chuyện với giới truyền thông vào đầu ngày tại Tokyo, cho biết các nhà chức trách Nhật Bản đã gần như hàng ngày đều liên hệ với Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Janet Yellen và các cơ quan có thẩm quyền ở nước ngoài khác về các vấn đề tiền tệ và thị trường tài chính rộng lớn hơn.

Trước đó: 

• Thứ trưởng Bộ Tài chính Nhật bản Kanda (quan chức phụ trách các vấn đề quốc tế của Bộ Tài chính Nhật Bản) sẽ là người chính thức chịu trách nhiệm chỉ đạo Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) can thiệp vào thị trường ngoại hối.
• Kanda cho biết ông đang liên lạc với nhiều quốc gia khác nhau, bao gồm cả Hoa Kỳ để thảo luận về các biến động tiền tệ .
• Luôn có khả năng bán USD/JPY vì sự can thiệp không chỉ được thực hiện bởi BoJ mà còn đến từ các NHTW khác như ECB và Fed - một sự can thiệp mang tính phối hợp. Tuy nhiên, trường hợp này ít có khả năng xảy ra hơn so với việc BoJ đơn phương can thiệp vào FX.

Cập nhật USD/JPY: bắt đầu tăng cao hơn 

Tuyên bố của Bộ Tài chính Hoa Kỳ nói rằng Bộ trưởng Yellen đã có một cuộc thảo luận thẳng thắn và hiệu quả với đại sứ Trung Quốc hôm nay. 

• Bộ trưởng Tài chính Yellen đã đưa ra các vấn đề đáng lo ngại và nhấn mạnh tầm quan trọng trong mối quan hệ hợp tác song phương giữa hai nước.

Được biết, Bộ trưởng Tài chính Yellen sẽ đến Trung Quốc để họp từ ngày 6 đến ngày 9 tháng 7.

Trong một báo cái từ giữa tháng trước, Kho bạc Hoa Kỳ cho biết không có đối tác thương mại lớn nào của nước này bị liệt vào danh sách thao túng FX. Và trong báo cáo nửa cuối năm 2023, Nhật Bản một lần nữa bị loại khỏi danh sách thao túng tiền tệ của Bộ Tài chính Hoa Kỳ. 

Mặc dù việc có tên trong danh sách sẽ không và thực sự đã không ngăn được Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) can thiệp vào sự suy yếu của đồng yên, nhưng không có tên trong danh sách giám sát được cho là một tín hiệu tích cực đối với các nhà chức trách Nhật Bản, hỗ trợ BoJ mua vào JPY mà không chịu sự phản đối mạnh mẽ của Bộ Tài chính Hoa Kỳ.

Cập nhật FX: USD/JPY hầu như không di chuyển sau tin tức này.

Biên bản cuộc họp FOMC của Cục Dự trữ Liên bang tháng 6 sẽ được công bố vào thứ Tư ngày 4 tháng 7, vào lúc:

• 14:00 theo giờ Mỹ
• 18:00 GMT - 23:00 theo giờ Việt Nam

Tóm lại, xem trước các suy nghĩ thông qua BMo:

• Biên bản sẽ giúp điều chỉnh các kỳ vọng xung quanh việc tăng lãi suất vào tháng 7 và triển vọng lãi suất vượt ngưỡng 5.75% được đưa ra bởi SEP
• Cuộc tranh luận giữa việc tăng hay không tăng lãi suất đang tiến đến trạng thái cân bằng hơn và Biên bản cuộc họp sẽ tiết lộ lập trường cụ thể của các nhà hoạch định chính sách, thúc đẩy kỳ vọng của thị trường về triển vọng lãi suất.
• Chúng tôi hy vọng Biên bản sẽ giải quyết việc không có bằng chứng nào chỉ ra ảnh hưởng quan trọng sau các biến động của khu vực ngân hàng và nhấn mạnh tầm quan trọng của việc thắt chặt hơn vì chúng ta mới chỉ ở giai đoạn đầu của việc cảm nhận độ trễ chính sách như cách chúng ta nhận được tín hiệu từ chủ tịch Fed Powell trong các cuộc họp báo trước đó tại Điện Capitol và Bồ Đào Nha tuần trước.
• Khi đánh giá về sự cân bằng trong quan điểm chính sách tại về Ủy ban, điều đáng chú ý là ngay cả Chủ tịch Fed Chicago Goolsbee - một trong những cử tri ôn hòa nhất trong FOMC và là người kiên trì ủng hộ việc cần kiên nhẫn hơn trong việc đánh giá các tác động của việc thắt chặt chính sách, cũng không chắc chắn về việc có ủng hộ tăng lãi suất vào tháng Bảy hay không.
• Trong bối cảnh thị trường ủng hộ mạnh mẽ mức tăng 25bp vào cuối tháng này, việc Goolsbee không thể loại trừ khả năng tăng lãi suất chính sách đã củng cố "câu thần chú" về sự phụ thuộc vào dữ liệu và lạm phát đã cho thấy xu hướng giảm rõ rệt.
• Các nhà hoạch định chính sách đã liên tục nhấn mạnh rằng lạm phát dịch vụ có rất ít dấu hiệu giảm bớt, mặc dù vào thứ Sáu tuần trước Chủ tịch Goolsbee đã cho biết "Điều mà mọi người nên chú ý trước mắt là giá cả hàng hóa."

Cuộc họp chính sách tiếp theo của FOMC sẽ diễn ra vào ngày 25 và 26 tháng 7. Báo cáo CPI ngày 12 tháng 7 sẽ là một dữ liệu lớn trước cuộc họp - như đã đề cập ở trên về lạm phát dịch vụ.

• Thứ trưởng Bộ Tài chính Nhật bản Kanda (quan chức phụ trách các vấn đề quốc tế của Bộ Tài chính Nhật Bản) sẽ là người chính thức chịu trách nhiệm chỉ đạo Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) can thiệp vào thị trường ngoại hối.
• Kanda cho biết ông đang liên lạc với nhiều quốc gia khác nhau, bao gồm cả Hoa Kỳ để thảo luận về các biến động tiền tệ Tiền tệ Tiền tệ là một dạng tiền thường được lưu thông rộng rãi, là phương tiện trao đổi chính đối với việc mua và bán hàng hóa và dịch vụ. Chúng thường được phát hành bởi một chính phủ cụ thể hoặc tập hợp các chính phủ, bằng tiền giấy và tiền xu. Các dạng tiền tệ khác bao gồm các kim loại trước đây như vàng và bạc và các loại tiền kỹ thuật số như Bitcoin. Tiền tệ đóng vai trò là xương sống của nền kinh tế của một quốc gia hoặc các quốc gia, do nhận thức về giá trị mà người dân nắm giữ Tiền tệ là một dạng tiền thường được lưu thông rộng rãi, là phương tiện trao đổi chính đối với việc mua và bán hàng hóa và dịch vụ . Chúng thường được phát hành bởi một chính phủ cụ thể hoặc tập hợp các chính phủ, bằng tiền giấy và tiền xu. Các dạng tiền tệ khác bao gồm các kim loại trước đây như vàng và bạc và các loại tiền kỹ thuật số như Bitcoin. Tiền tệ đóng vai trò là xương sống của nền kinh tế của một quốc gia hoặc nhiều quốc gia, do nhận thức về giá trị mà người dân nắm giữ. Đọc Điều khoản này .
• Luôn có khả năng bán USD/JPY USD/JPY USD/JPY là cặp tiền tệ bao gồm đồng đô la Mỹ (ký hiệu $, mã USD) và đồng yên Nhật của Nhật Bản (ký hiệu ¥, mã JPY). Tỷ giá của cặp tiền này cho biết cần bao nhiêu yên Nhật để mua một đô la Mỹ. Ví dụ: khi USD/JPY giao dịch ở mức 100,00, điều đó có nghĩa là 1 đô la Mỹ tương đương với 100 yên Nhật. Đô la Mỹ (USD) là đồng tiền được giao dịch nhiều nhất trên thế giới, trong khi đồng yên Nhật là đồng tiền được giao dịch nhiều thứ ba trên thế giới, kết quả là USD/JPY là cặp tiền tệ bao gồm đồng đô la Mỹ (ký hiệu $, mã USD) , và đồng Yên Nhật của Nhật Bản (ký hiệu ¥, mã JPY). Tỷ giá của cặp tiền này cho biết cần bao nhiêu yên Nhật để mua một đô la Mỹ. Ví dụ: khi USD/JPY giao dịch ở mức 100,00, điều đó có nghĩa là 1 đô la Mỹ tương đương với 100 yên Nhật. Đô la Mỹ (USD) là đồng tiền được giao dịch nhiều nhất trên thế giới, trong khi đồng yên Nhật là đồng tiền được giao dịch nhiều thứ ba trên thế giới, dẫn đến Hãy đọc Điều khoản này vì sự can thiệp không chỉ được thực hiện bởi BoJ mà còn đến từ các NHTW khác như ECB và Fed - một sự can thiệp mang tính phối hợp. Tuy nhiên, trường hợp này ít có khả năng xảy ra hơn so với việc BoJ đơn phương can thiệp vào FX.

USD/JPY phản ứng hoàn toàn nhạt nhòa sau tin tức này:

Khảo sát niềm tin người tiêu dùng hàng tuần của ANZ - Roy Morgan cho thấy:

• Dữ liệu trong tuần này giảm từ mức 74.9 của tuần trước xuống 74.1 điểm - đây là mức thấp nhất kể từ tháng 4 năm 2020.
• Kỳ vọng lạm phát ở mức 5.9%

ANZ nhận định:

• Dữ liệu trung bình trong 04 tuần là kết quả tồi tệ thứ 2 trong 30 năm qua
• 'Các điều kiện tài chính hiện tại' và 'tương lai' vẫn yếu do kỳ vọng lạm phát đạt mức trung bình 4 tuần cao nhất trong năm 2023

Khảo sát ý kiến doanh nghiệp hàng quý (QSBO) từ Viện Nghiên cứu Kinh tế New Zealand (NZIER) cho thấy:

• Niềm tin kinh doanh trong quý 2:  -63% (trước đó -66%)
• Hoạt động riêng của doanh nghiệp chiếm 13%
• Hiệu suất sử dụng đạt 8.7% (trước đó là 94%)

NZIER cho biết thêm:

• "Áp lực chi phí đối với các công ty gia tăng trong quý 2, trong khi đó, tỷ lệ các doanh nghiệp tăng giá vẫn gần như không đổi. Tuy nhiên, do nhu cầu có nguy cơ suy yếu nên chỉ số ít các doanh nghiệp dự định sẽ tăng giá giá bán trong quý tới. Nhờ vậy, áp lực lạm phát đang có dấu hiệu giảm xuống".

Nomura dự đoán EUR/GBP có khả năng sẽ tăng lên 0.88 hoặc thậm chí là 0.90 vào cuối năm nay. Những điểm chính:

1. Kỳ vọng này được đưa ra bất chấp một tuần sắp tới tương đối yên tĩnh trong việc phát hành dữ liệu kinh tế cho cả Vương quốc Anh và khu vực đồng Euro:

• Dữ liệu PMI tháng 6 và quyết định chính sách tháng 7 của Ngân hàng Anh Ngân hàng Anh Ngân hàng Anh (BoE) có chức năng là ngân hàng trung ương của Vương quốc Anh và là một trong những động lực chính của chính sách tiền tệ ở châu Âu. Là một trong những ngân hàng trung ương lâu đời nhất thế giới và được thành lập vào năm 1694, BoE thuộc sở hữu của chính phủ Anh. Nhiệm vụ trung tâm của nó liên quan đến việc duy trì và nhắm mục tiêu lãi suất trong khi sử dụng các công cụ khác để giúp kích thích hoặc thu hẹp nền kinh tế. Hơn nữa, BoE chịu trách nhiệm sản xuất tiền giấy của Vương quốc Anh cũng như giám sát hoạt động thanh toán của ngân hàng chủ chốt. Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) có chức năng là ngân hàng trung ương của Vương quốc Anh và là một trong những động lực chính của chính sách tiền tệ ở Châu Âu. Là một trong những ngân hàng trung ương lâu đời nhất thế giới và được thành lập vào năm 1694, BoE thuộc sở hữu của chính phủ Anh. Nhiệm vụ trung tâm của nó liên quan đến việc duy trì và nhắm mục tiêu lãi suất trong khi sử dụng các công cụ khác để giúp kích thích hoặc thu hẹp nền kinh tế. Hơn nữa, BoE chịu trách nhiệm sản xuất tiền giấy của Vương quốc Anh cũng như giám sát hệ thống thanh toán ngân hàng quan trọng. Đọc bảng điều khoản ra quyết định của Điều khoản này (BOE) tại Vương quốc Anh
• Dữ liệu PPI và các báo cáo doanh số bán lẻ tại khu vực đồng Euro.

2. Các thị trường chuyển hướng tập trung:

• Các thị trường đã chuyển hướng khỏi giao dịch dựa trên chênh lệch lãi suất sang tập trung hơn vào kỳ vọng tăng trưởng, điều này đang khiến GBP mạnh lên. 
• Các cuộc khảo sát toàn cầu gây thất vọng gần đây dẫn đến các loại tiền tệ có hệ số beta cao hoạt động kém hiệu quả hơn.

3. Lãi suất tăng lên mức quá cao:

• Thị trường hiện đang định giá 121bp cho việc tăng lãi suất chính sách của BOE vào cuối năm nay, trái ngược với dự báo 75bp của Nomura.

4. CPI của Vương quốc Anh có thể bất ngờ giảm:

• Các thước đo hàng đầu của Nomura cho thấy rằng Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Anh có thể bất ngờ giảm trong nửa cuối năm nay.

5. EUR/GBP dự kiến sẽ tăng cao hơn:

• Khi tính đến việc lãi suất tăng lên mức quá cao và khả năng CPI của Anh bất ngờ giảm, Nomura tin rằng EUR/GBP có thể sẽ tăng lên 0.88 hoặc thậm chí là 0.90 vào cuối năm nay.

Tuyên bố từ chính phủ New Zealand:

• Thủ tướng Chris Hipkins sẽ tới Brussels để chứng kiến New Zealand ký Hiệp định Thương mại Tự do NZ-EU trước khi tới Stockholm để dự Hội nghị thượng đỉnh các nhà lãnh đạo NATO tại Litva.

Chris Hipkins cho biết:

• “Tôi đã từng đề cập rằng thương mại sẽ là mối quan tâm chính của mình trong năm nay và việc đảm bảo thỏa thuận này diễn ra sẽ tạo động lực lớn cho tăng trưởng nền kinh tế New Zealand".
• “Thỏa thuận được mong đợi từ lâu này sẽ mở ra cơ hội giúp New Zealand tiếp cận thị trường lớn thứ ba thế giới và ngay lập tức tiết kiệm khoảng $100 triệu mỗi năm tiền thuế đối với hàng xuất khẩu sang EU kể từ khi có hiệu lực – nhiều hơn bất kỳ FTA nào trước đây của New Zealand”.

Cập nhật NZDUSD: không có biến động nào đáng kể 

Goldman Sachs đã khẳng định họ tiếp tục kỳ vọng lạm phát cơ bản của Mỹ sẽ giảm vào năm 2023:

• Lạm phát PCE lõi sẽ giảm mạnh trong năm 2023
• Hạ dự báo lạm phát PCE lõi cho tháng 12 năm 2023 từ 3.7% xuống 3.5%
• Giữ nguyên dự báo lạm phát tháng 12 năm 2024 ở mức 2.4%

Ả Rập Saudi và Nga đã gia hạn thời gian cắt giảm sản lượng dầu của họ:

• Bộ Năng lượng Ả-rập Xê-út cho biết họ sẽ gia hạn mức cắt giảm 1 triệu thùng/ngày trong tháng 7 cho đến tháng 8 để hỗ trợ “sự ổn định và cân bằng của thị trường dầu mỏ”.
• Phó Thủ tướng Nga Alexander Novak cho biết Nga sẽ cắt giảm sản lượng thêm 500,000 thùng/ngày trong tháng 8

Động thái của Saudi sẽ giữ sản lượng của họ ở mức 9 triệu thùng mỗi ngày trong thời gian tới.

Các nhà phân tích thị trường dầu mỏ của TD Securites cho biết việc cắt giảm sản lượng kết hợp với OPEC+ "có khả năng bù đắp nhiều hơn thặng dư tích lũy trong nửa đầu năm 2023," và dự báo giá dầu WTI của Mỹ sẽ tăng lên 90 USD/thùng.

Trung Quốc đã khởi xướng các hạn chế đối với việc xuất khẩu các sản phẩm và vật liệu có chứa kim loại gali và gecmani, cả hai đều là thành phần chính trong chất bán dẫn tạo ra trạm gốc thông tin di động 5G và tấm pin mặt trời. Hạn chế này được coi là một động thái đối phó với với các hạn chế do Hoa Kỳ và các quốc gia khác đặt ra trong việc bán chip cao cấp và thiết bị sản xuất chip cho Trung Quốc - chủ yếu là từ Nvidia.

Kể từ ngày 1 tháng 8, theo thông báo từ Bộ Thương mại Trung Quốc, các nhà xuất khẩu gali và gecmani sẽ phải xin giấy phép và báo cáo chi tiết về những người mua ở nước ngoài của họ nhằm nỗ lực "bảo vệ an ninh và lợi ích quốc gia". Mặc dù Trung Quốc là quốc gia chiếm ưu thế trong sản xuất, tinh chế và xử lý nhiều nguyên liệu thô quan trọng trên toàn cầu (bao gồm gali và gecmani), nhưng nước này vẫn phải dựa vào công nghệ phương Tây để sản xuất chip hiệu suất cao.

• Gali (chủ yếu có nguồn gốc từ Trung Quốc) là một thành phần quan trọng của một loại chất bán dẫn đang được sử dụng cho một loạt các ứng dụng thương mại và quân sự.
• Germanium là một kim loại quan trọng khác, thường được tìm thấy trong pin mặt trời và hệ thống cáp quang.

Căng thẳng trong chiến tranh kinh tế dường như đang leo thang một chút.

Báo cáo ISM là chất xúc tác chính khiến Atlanta Fed hạ dự báo tăng trưởng GDP quý 2 tại Hoa Kỳ:

• "Sau khi Cục điều tra dân số và Viện quản lý cung ứng Hoa Kỳ lần lượt công bố chi tiêu xây dựng và dữ liệu PMI sản xuất ISM tháng 6, dự báo tăng trưởng tổng đầu tư tư nhân trong nước thực tế trong Q2 đã giảm từ 10.4% xuống 8.8%."

• ISM công bố PMI Sản xuất tháng 6 của Mỹ ở mức 46 điểm, thấp hơn mức 47 điểm dự kiến
• Giá thanh toán giảm xuống 41.8 điểm

Quan chức ECB, Nagel cho biết

• Lạm phát không giảm như chúng ta mong muốn
• Tự tin vào việc tránh được một cú hạ cánh cứng

Trước đó, ông cho biết:

• Chúng ta vẫn còn cách thắt chặt chính sách
• Các tín hiệu chính sách tiền tệ rõ ràng đang chỉ ra xu hướng thắt chặt hơn nữa

• PMI tháng trước đó là 47.1

PMI tăng nhẹ so với ước tính ban đầu, tuy nhiên số liệu này vẫn bị cho là đã suy yếu so với tháng 5 bất chấp việc áp lực giá đã được thuyên giảm - thứ đang đè nặng lên lĩnh vực sản xuất.

• PMI tháng trước đó là 48.4

Mặc dù số liệu cao hơn so với ước tính, nhưng nó vẫn đánh dấu sự thu hẹp hơn nữa trong lĩnh vực sản xuất của Tây Ban Nha. 

• Eurostoxx +0.4%
• Đức DAX +0.3%
• Pháp CAC 40 +0.3%
• FTSE Vương quốc Anh +0.3%
• IBEX Tây Ban Nha +0.6%

Chứng khoán châu âu hôm nay nối tiếp đà tăng mạnh vào thứ Sáu, giúp củng cố một tháng tốt đẹp cho châu Âu. Có một chút sợ hãi trong tuần thứ ba của tháng 6 nhưng tâm trạng thị trường chắc chắn đã tăng lên vào tuần trước và sự tích cực ấy đã được duy trì cho đến tuần này.

• PMI tháng trước đó là 45.9

Hoạt động sản xuất của Ý bị thu hẹp với tốc độ cao nhất kể từ khi đóng cửa vì Covid. Dường như đây là tình trạng chung của phần lớn các nước châu Âu

• PMI tháng trước đó là 45.7

Mức điều chính này mang ý nghĩa tái khẳng định sự thu hẹp trong lĩnh vực sản xuất của Pháp vào cuối quý 2. Các cuộc biểu tình gần đây chắc chắn cũng sẽ ảnh hưởng đến dữ liệu PMI đặc biệt là trong lĩnh vực dịch vụ