Giá vàng tiếp tục tăng mạnh lên mức kỷ lục mới trong bối cảnh dữ liệu lạm phát tại Hoa Kỳ (tăng nhanh hơn dự báo) và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp (tăng nhẹ) không làm thay đổi nhiều kỳ vọng về khả năng Fed cắt giảm lãi suất vào tuần tới.
Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ và đồng USD giảm sau khi công bố số liệu, thúc đẩy giá vàng tăng tới 1.6% lên mức đỉnh lịch sử mới - tiệm cận 2,555 USD/oz.
Mặt khác, bất chấp ECB hạ lãi suất lần thứ hai trong năm nay, đồng EUR vẫn tăng cao so với đồng USD.
Ole Hansen, giám đốc chiến lược bộ phận giao dịch hàng hóa tại Saxo Bank, cho biết: "Sự kết hợp giữa quyết định cắt giảm lãi suất của ECB, đà tăng nhẹ trong số đơn xin trợ cấp thất nghiệp và PPI đã đủ để đưa giá vàng lên mức đỉnh kỷ lục mới".
Các nhà giao dịch hợp đồng swaps đã củng cố dự đoán rằng Fed sẽ cắt giảm lãi suất 0.25 điểm phần trăm tại cuộc họp vào tuần tới sau khi dữ liệu hôm thứ Tư cho thấy chỉ số CPI tăng trong tháng 8.
Đối với thị trường vàng, "sự khởi đầu của một chu kỳ cắt giảm lãi suất có khả năng sẽ tạo thêm động lực tăng cho kim loại quý này", bất kể quy mô của đợt cắt giảm lớn hay nhỏ, Hansen chia sẻ thêm.
Những chất xúc tác cho đà tăng của dầu thô:
Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 10 năm đạt mức đỉnh kể từ tháng 9 năm 2013 ở 0.75%.
USDJPY không thay đổi nhiều sau sự can thiệp bằng lời nói của ngài Bộ trưởng. Cặp tiền hiện ở 149.48
Dữ liệu khảo sát kinh doanh New Zealand của ANZ vào tháng 9 năm 2023:
Chứng khoán Mỹ biến động trái chiều với Nasdaq tăng 0.22% trong khi S&P500 gần như không đổi với mức tăng 0.02% và Dow Jones giảm 0.2%. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi dữ liệu kinh tế về số đơn xin trợ cấp thất nghiệp, doanh số bán nhà và GDP vào hôm nay, trước khi chuyển sự chú ý sang chỉ số PCE được công bố vào thứ 6. Tháng 9 và quý 3 sẽ kết thúc vào thứ 6 tuần này. Tính đến thời điểm đóng cửa ngày thứ 4, Dow Jones dự kiến sẽ giảm 3.4% trong tháng và giảm 2.5% trong quý. S&P 500 giảm 5.2% và giảm khoảng 4% trong quý còn Nasdaq đang trên đà kết thúc tháng và quý với mức giảm lần lượt là 6.7% và 5%.
Trên thị trường FX, USD tiếp tục thể hiện sức mạnh nhờ đà tăng của lợi suất trái phiếu , DXY đóng cửa ở mức đỉnh trong 10 tháng ở 106.65. AUD dẫn đầu đà giảm. AUDUSD giảm 0.7%, kết phiên ở 0.6351. EURUSD giảm xuống dưới mức thoái lui 38.2% của mức tăng từ mức đáy tháng 9 năm 2022 ở mức 1.0610 ngày hôm thứ 3 và tiếp tục đà giảm giá trong ngày giao dịch thứ 4. Cặp tiền chạm đáy của vùng dao động trong khoảng từ 1.0484 đến 1.0533 trước khi bật trở lại trên mức 1.0500 khi đóng cửa. USDJPY tăng ngày thứ 4 liên tiếp khi tăng 0.38% trong ngày lên 149.70 sau khi chạm đáy ở mức 147.32 vào thứ 5 tuần trước. Mục tiêu chính tiếp theo là mức kháng cự ở 150.00.
Bắt đầu phiên Mỹ, lợi suất trái phiếu kho bạc đồng loạt giảm. Tuy nhiên, lực bán tại thị trường Mỹ bắt đầu đẩy lợi suất trái phiếu tăng trở lại. Lợi suất kho bạc kỳ hạn 2 năm tăng 6.0 điểm cơ bản, kết phiên ở 5.137 trong khi lợi suất kỳ hạn 10 năm tăng 5.1 điểm cơ bản lên 4.609%. Vàng giảm sâu sau khi mức 1,900 USD bị phá vỡ. Vàng kết ngày với mức giảm 25.24 USD hay 1.33% xuống 1875.19 USD - mức đáy kể từ tháng 3 năm 2023. Giá dầu tăng mạnh sau khi tồn kho dầu thô của Mỹ giảm nhiều hơn dự kiến, làm tăng thêm lo ngại về nguồn cung thắt chặt trong bối cảnh OPEC+ cắt giảm sản lượng. Dầu thô Brent tăng 2.55 USD lên 96.51 USD/thùng. Dầu thô WTI tăng 3.16 USD lên 93.54 USD.
Bank of America cho biết:
1. Trái phiếu kho bạc là một lựa chọn hấp dẫn:
BofA coi trái phiếu kho bạc là một giải pháp thay thế ngày càng hấp dẫn cho các tài sản rủi ro.
2. Lý do tăng lãi suất ở Mỹ:
BofA tin rằng lãi suất của Mỹ sẽ tiếp tục tăng cho đến khi chúng ta thấy nền kinh tế thực chậm lại, phản ứng tiêu cực từ tài sản rủi ro hoặc cho đến khi mức tăng lãi suất đủ cao. Một số yếu tố đã thúc đẩy lãi suất của Mỹ tăng:
Những động lực này đã điều chỉnh kỳ vọng của thị trường từ mức cắt giảm lãi suất 150 bps xuống chỉ còn 75 bps cho năm 2024. Cuộc họp FOMC tháng 9 đã đóng một vai trò quan trọng trong việc gây ra đợt bán tháo trái phiếu kho bạc gần đây.
3. Quan điểm của Chủ tịch Fed Powell:
BofA suy luận rằng Chủ tịch Fed Jerome Powell có thể không hoàn toàn tin rằng lãi suất hiện tại đủ hạn chế. Điều này cho thấy lãi suất của Mỹ có thể sẽ tăng cao hơn nữa cho đến khi chúng bắt đầu có tác động làm giảm lạm phát đáng kể.
Mizuho Bank cho biết:
Quan chức Fed, Kashkari cho biết
USD tiếp tục duy trì sức mạnh ngay cả khi lợi suất trái phiếu kho bạc đồng loạt giảm và cổ phiếu tăng nhẹ:
Vàng giảm sâu sau khi mức 1,900 USD bị phá vỡ.
Giá dầu tăng cao khi thị trường tập trung vào tình trạng nguồn cung thắt chặt
Số đơn đăng ký thế chấp lại giảm trong tuần qua với cả hoạt động mua bán và tái cấp vốn đều giảm khi lãi suất trung bình của khoản vay mua nhà phổ biến nhất ở Mỹ tăng lên tới 7.41% - cao nhất kể từ tháng 12 năm 2000.
Mặc dù lãi suất trái phiếu kho bạc không đạt mức đỉnh mới hôm nay, nhưng vàng lại một lần nữa sụt giảm do USD tiếp tục tăng. XAUUSD hiện giảm xuống $1,893 và điều đó chắc chắn đang bắt đầu khiến phe mua lo lắng.
Mức đáy trong tháng 1,900 USD đã bị phá vỡ, điều này làm dấy lên mối lo ngại mới về khả năng phục hồi gần đây của vàng. Mức đáy trong tháng 8 ở khoảng 1,885 USD sẽ là ngưỡng lớn tiếp theo cần chú ý.
Quan chức Fed Kashkari cho biết:
Trong dự luật ngân sách năm 2024, Pháp khẳng định ưu tiên chống lạm phát. Cam kết này nhằm giúp các hộ gia đình chống lại áp lực lạm phát, đồng thời cố gắng kiềm chế tài chính công, như tuyên bố của Bộ trưởng tài chính Pháp, Bruno Le Maire. Ông cảnh báo rằng khi giá trần khí đốt và điện đang dần được dỡ bỏ, một mình chính phủ không thể gánh chịu chi phí cho cuộc chiến chống lạm phát.
Đáng chú ý, họ sẽ áp dụng một loại thuế mới đối với các nhà khai thác đường có thu phí và nhà khai thác sân bay, đồng thời thực hiện thuế doanh nghiệp toàn cầu để tạo thêm doanh thu - cả hai đều có tổng trị giá khoảng 2.1 tỷ euro vào năm 2025.
Giá dầu tăng khi thị trường tập trung vào tình trạng nguồn cung thắt chặt sắp bước vào mùa đông và triển vọng “hạ cánh mềm” của nền kinh tế Mỹ. Dữ liệu ngành công bố hôm qua cho thấy tồn kho dầu thô của Mỹ tăng khoảng 1.6 triệu thùng trong tuần trước, trái ngược với dự đoán của các nhà phân tích về mức giảm khoảng 300,000 thùng. Tuy nhiên, thị trường tiếp tục lo lắng về việc tồn kho dầu thô của Mỹ tại Cushing, Oklahoma - trung tâm lưu trữ giảm xuống dưới mức hoạt động tối thiểu. Việc tồn kho giảm tại Cushing cũng có thể tạo áp lực tăng giá mới lên thị trường dầu vì nó sẽ làm tăng thêm tình trạng thắt chặt nguồn cung do quyết định cắt giảm nguồn cung của OPEC+.
Ngay cả khi cổ phiếu đang có dấu hiệu phục hồi đôi chút thì các nhà giao dịch tiền tệ vẫn không mua nó. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm giảm 2.7 điểm cơ bản trong ngày xuống còn 4.509% và điều đó đang giúp cổ phiếu dễ thở hơn.
EUR/USD vẫn đang dao động ở mức thấp nhất kể từ tháng 3, gần 1.0560 trong khi USD/JPY tiếp tục di chuyển trong và xung quanh mốc 149.00.
AUD/USD giảm nhẹ 0.2% xuống 0.6383.
Cung tiền M3 ở khu vực đồng Euro còn giảm hơn nữa khi các điều kiện tài chính tiếp tục thắt chặt. Khủng hoảng tín dụng là điều mà ECB khó tránh khỏi trong vài tháng tới trước khi đưa ra các quyết định.
Các thành viên hội đồng quản trị không quá quan tâm đến việc theo đuổi một đợt tăng lãi suất khác - ít nhất là vào thời điểm hiện tại. Đặc biệt là với điều kiện kinh tế đang suy thoái trong nửa cuối năm 2023.
Có thể mong đợi Trung Quốc sẽ đạt được tăng trưởng kinh tế trên 5% trong năm nay. Về việc liệu Trung Quốc có thể tránh rơi vào cùng một hố với Nhật Bản hay không, điều đó vẫn còn phải xem xét trong vài thập kỷ tới.
Niềm tin người tiêu dùng Pháp tiếp tục giảm sút vào cuối quý 3, với chỉ số tiếp tục giữ ở mức dưới mức trung bình dài hạn là 100 trong thời điểm hiện tại.
