Cặp EUR/USD sụt giảm trong phiên thứ ba liên tiếp xuống dưới mức 1.1100 trước khi Phố Wall mở cửa. Đồng USD được hưởng lợi từ tâm lý không mấy lạc quan trên thị trường và bình luận của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Jerome Powell. Ông Powell đã làm giảm kỳ vọng về một đợt cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản nữa, khi ông cho biết ngân hàng trung ương không vội cắt giảm lãi suất nhanh chóng.

Mặt khác, tại khu vực đồng tiền chung châu Âu, ước tính sơ bộ về chỉ số HICP tháng 9 đã tăng 1.8% y/y, giảm so với mức 2.2% y/y vào tháng 8. Tuy nhiên, chỉ số này đã giảm 0.1% so với tháng trước. Dữ liệu lạm phát yếu hơn dự kiến ​​cho phép Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) tiến hành cắt giảm lãi suất thêm một đợt nữa, gây áp lực lên đồng Euro.

Chỉ số DXY đã tăng 0.45% trong phiên hôm nay, leo dốc lên tiệm cận mức đỉnh trong 6 tuần tại 101.23. Sự thay đổi tích cực của đồng bạc xanh diễn ra sau khi các nhà giao dịch dự đoán khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất ít hơn do bình luận của Chủ tịch Jerome Powell. Nhà đầu tư hiện đang chờ đợi dữ liệu PMI sản xuất ISM và dữ liệu việc làm JOLTS sắp công bố.

Mặt khác, Israel đã bắt đầu cuộc xâm lược bằng đường bộ vào Israel, theo tờ Financial Times. Căng thẳng địa chính trị leo thang trong khu vực có thể hỗ trợ đồng bạc xanh - tài sản trú ẩn an toàn.

NBF nhấn mạnh triển vọng ảm đạm của thị trường việc làm tại Canada:

• Tăng trưởng việc làm trong khu vực tư nhân chỉ đạt 0.2% trong 8 tháng đầu năm 2024
• Lực lượng lao động tăng 2.0% trong 8 tháng đầu năm - khoảng cách lớn nhất ngoại trừ thời kỳ suy thoái
• Tỷ lệ việc làm còn trống trong khu vực tư nhân giảm xuống mức đáy kể từ năm 2016
• Dữ liệu của CFIB cho thấy các doanh nghiệp vừa và nhỏ ít quan tâm đến tình trạng thiếu hụt lao động
• Các nhà kinh tế của NBF dự đoán ​​tỷ lệ thất nghiệp sẽ tăng lên trên 7% trong 6 tháng tới (từ mức 6.6% hiện tại )
• Việc tuyển dụng trong khu vực công vào năm 2024 đã giúp thị trường lao động tránh được sự suy yếu thậm tệ hơn

Chính sách tiền tệ thắt chặt của Canada đang đè nặng lên thị trường việc làm khu vực tư nhân. Nếu việc tuyển dụng của khu vực công không diễn ra mạnh mẽ, tình hình sẽ còn tồi tệ hơn nữa. 

Tin tức:

• EUR/USD tiếp tục giảm sâu trong phiên
• Rầm rộ thông tin Mỹ và Trung Quốc sắp tiến hành đàm phán quan hệ thương mại và kinh tế
• Quan chức ECB Rehn: Quyết định đang nghiêng về hướng cắt giảm lãi suất vào tháng 10.
• Eurostat: CPI sơ bộ tháng 9 tại Eurozone giảm xuống như dự báo
• S&P Global: PMI sản xuất tháng 9 tại Vương quốc Anh giảm xuống như dự báo 
• HCOB: PMI tháng 9 tại Eurozone phù hợp với dự báo
•  Thủ tướng Nhật Bản Ishiba công bố cơ cấu thành viên Nội các mới
• Procure: PMI sản xuất tháng 9 tại Thụy Sĩ cao hơn dự báo

Thị trường:

• USD tăng mạnh nhất, NZD suy yếu nhất trong ngày.
• Chứng khoán châu Âu tăng điểm; HĐTL S&P 500 giảm 0.07%.
• Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm 4 điểm cơ bản xuống 3.741%.
• Giá vàng tăng 0.52% lên $2,647.
• Giá dầu thô WTI giảm 0,70% xuống $67.71.
• Giá Bitcoin tăng 0.69% lên $63,747.

Phiên giao dịch hôm nay tương đối ảm đạm. Dữ liệu nổi bật là báo cáo CPI sơ bộ của khu vực Eurozone đã phù hợp với dự báo. Thị trường dự báo khả năng ECB sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản liên tiếp vào tháng 10 ở mức 100% và đó cũng là điều mà các thành viên ECB gần đây đã đề cập đến.

Đồng USD tiếp tục tăng giá sau những bình luận của Chủ tịch Fed Jerome Powell vào hôm qua, với EUR/USD là cặp tỷ giá biến động đáng chú ý nhất. Một mặt hàng đáng chú ý khác trong sáng nay là dầu thô khi giá giảm xuống mức đáy tuần trước phục hồi trở lại mức giá cũ, trong khi không có bất kỳ thông tin nào đáng chú ý

Trọng tâm hiện sẽ chuyển sang dữ liệu PMI sản xuấn của Mỹ trong phiên tới, cùng với PMI của Canada và dữ liệu việc làm JOLTS của Mỹ.

Dữ liệu JOLTS sẽ được Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ (BLS) công bố vào 20h30 tối nay theo giờ Việt Nam. Báo cáo này sẽ cung cấp dữ liệu về sự thay đổi số lượng việc làm trong tháng 8, cùng với số lượng nhân viên bị sa thải và nghỉ việc. 

Dữ liệu này được dự báo ở mức 7.65 triệu trong tháng này, thấp hơn so với tháng trước đó (7.672 triệu, mức thấp nhất kể từ tháng 01/2021). Số lượng việc làm đã giảm đều đặn kể từ khi vượt mốc 12 triệu vào tháng 3 năm 2022, cho thấy thị trường lao động đang dần hạ nhiệt. 

Nếu dữ liệu JOLTs cho thấy số lượng việc làm giảm đáng kể, xuống khoảng 7 triệu, phản ứng tức thời có thể gây bất lợi cho đồng USD khi thị trường nghiêng khả năng Fed sẽ tiếp tục "mạnh tay" trong cuộc họp tiếp theo. Mặt khác, nếu số liệu cao hơn kỳ vọng của các nhà phân tích, điều này sẽ xoa dịu lo ngại về triển vọng thị trường lao động và hỗ trợ USD.

EUR/USD đang chịu áp lực giảm giá khi thị trường ngày càng kỳ vọng về khả năng ECB sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 10. Điều này xảy ra sau khi Olli Rehn, quan chức ECB, cho biết quyết định đang nghiêng về phía cắt giảm lãi suất, ít nhất là theo quan điểm của ông. Đây là dấu hiệu đầu tiên cho thấy các quan chức ECB đang muốn xác nhận sự thay đổi gần đây trong định giá của thị trường.

EUR/USD hiện giảm hơn 40 pip trong phiên tại 1.1090. Đà giảm một phần đến từ việc USD tiếp tục tăng giá. Sẽ có một lượng lớn quyền chọn đáo hạn ở mức 1.1100.

Về mặt kỹ thuật, đà giảm đang bắt đầu hình thành. Mức hỗ trợ nhỏ quanh 1.1121-25 đã bị phá vỡ và hiện các đường trung bình động 4 giờ quan trọng cũng đang bắt đầu giảm.

Tthị trường sẽ chờ đợi phản ứng của đồng USD sau đó. Khi Wall Street mở cửa, chúng ta sẽ có dữ liệu PMI sản xuấtcủa Mỹ và số lượng việc làm mới JOLTS để phân tích.

Theo Francesco Pesole, chuyên viên phân tích chiến lược của ING, đồng JPY sẽ là một trong những đồng tiền trú ẩn được lựa chọn trong trường hợp rủi ro địa chính trị leo thang:

• Chỉ số Nikkei đã phục hồi sau phiên bán tháo hôm qua và lãi suất hợp đồng hoán đổi JPY ngắn hạn đang giảm nhẹ sau khi biên bản cuộc họp của BoJ không quá "hawkish". Điều này phần nào trái với kỳ vọng rằng tân Thủ tướng Ishiba Shigeru sẽ ưu tiên "chiến đấu" với lạm phát.
• Cuối cùng, quan điểm của chúng tôi về BoJ là NHTW này sẽ tăng lãi suất khoảng 13 điểm cơ bản trong ba cuộc họp tiếp theo.

Mỹ và Trung Quốc đang lên kế hoạch cho các cuộc đàm phán về thương mại và kinh tế, với cuộc điện đàm giữa Bộ trưởng Thương mại Trung Quốc và người đồng cấp Mỹ dự kiến sẽ diễn ra trong thời gian tới. Tuy nhiên, tình hình quan hệ giữa hai nước có thể bị ảnh hưởng bởi cuộc bầu cử tổng thống Mỹ trong tương lai, và điều này khiến cho việc phát triển quan hệ trở nên khó khăn hơn.

Dù kết quả bầu cử ra sao, căng thẳng thương mại giữa Mỹ và Trung Quốc dự kiến sẽ vẫn tồn tại và có thể tăng lên trong tương lai, khi cả hai quốc gia tiếp tục theo đuổi các lợi ích và mục tiêu riêng của mình. 

Giá dầu thô chịu áp lực từ nhu cầu tăng trưởng yếu hơn dự kiến ​​trong năm nay, đặc biệt là ở Eurozone và Trung Quốc, các nước nhập khẩu dầu thô lớn nhất thế giới. Những lo ngại về nhu cầu đó tiếp tục lan rộng vào thứ Hai sau khi dữ liệu cho thấy hoạt động sản xuất của nước này đã giảm trong tháng thứ năm vào tháng 9.

Lịch kinh tế phiên Âu trở nên sôi động với loạt báo cáo PMI chính thức tại một số nước lớn thuộc Eurozone và CPI sơ bộ tháng 9 của toàn khu vực.

Với PMI, hầu hết các dữ liệu đều cao hoặc phù hợp với dự báo. Tây Ban Nha, mặc dù là nền kinh tế lớn thứ 4 trong khu vực và đã ứng phó tốt với suy thoái sản xuất toàn cầu, vẫn không đủ sức ảnh hưởng để cải thiện tình hình kinh tế cho toàn khu vực, đặc biệt là khi Đức gặp khó khăn. 

ECB có thể sẽ hài lòng khi thấy giá mua giảm trong tháng 9, nhờ vào sự giảm giá của dầu và khí đốt, nhưng cảnh báo rằng sự sụt giảm này có thể không kéo dài do tình hình Trung Đông có thể làm tăng giá năng lượng. Quan chức ECB Rehn cũng đã lên tiếng ám chỉ việc cắt giảm lãi suất vào tháng 10. Trong khi đó, CPI giảm xuống như dự báo cũng củng cố kỳ vọng của thị trừng vào triển vọng nới lỏng chính sách.

EUR/USD đã giảm mạnh gần 20pip xuống 1.1111 trước khi công bố các dữ liệu, sau đó đà giảm mở rộng xuống 1.1100 trước khi hồi nhẹ lên 1.1106 ở thời điểm hiện tại. Cặp tiền hiện đang giảm 0.25% trong ngày. 

Tại các thị trường khác: 

• USD tăng trên diện rộng trong ngày, với EUR và GBP yếu nhất so với các đồng tiền chính
• Vàng tăng 0.5% lên 2,648 USD
• Dầu WTI giảm hơn 2.4% xuống 66.50 USD

• CPI toàn phần: +1.8% so với cùng kỳ (dự báo: 1.8%, trước đó: 2.2%)
• CPI cơ bản: +2.7% so với cùng kỳ (dự báo: 2.7%, trước đó: 2.8%)

Dữ liệu lạm phát cho thấy lạm phát toàn phần đã giảm xuống dưới ngưỡng 2%, điều này có thể được xem là tích cực. Tuy nhiên, lạm phát cơ bản, không bao gồm các yếu tố dễ biến động như thực phẩm và năng lượng, vẫn ở mức tương đối cao, cho thấy áp lực lạm phát vẫn tồn tại, đặc biệt trong lĩnh vực dịch vụ. Những tín hiệu này đã làm giảm kỳ vọng rằng ECB sẽ cắt giảm lãi suất trong tháng 10, với các phát biểu của Rehn cũng nhấn mạnh điều này, cho thấy ngân hàng có thể duy trì chính sách hiện tại trong thời gian tới. 

Chứng khoán châu Âu tăng nhẹ trong phiên giao dịch đầu tiên của tháng 10 sau khi đóng cửa tháng 9 trong sắc đỏ. Các chỉ số không quá biến động vào đầu phiên trong bối cảnh các nhà giao dịchđầu tư hướng đến dữ liệu kinh tế để tìm manh mối về triển vọng lãi suất.

Rehn đang chỉ ra rằng có khả năng cao cho việc cắt giảm lãi suất vào tháng 10, nhưng nhấn mạnh rằng ECB cần xem xét thêm dữ liệu trước khi đưa ra quyết định cuối cùng. Sự chậm lại của lạm phát và triển vọng tăng trưởng yếu kém hỗ trợ cho quan điểm này. Tuy nhiên, cần thận trọng trong việc đánh giá dữ liệu để đảm bảo quyết định đúng đắn.

Đặc biệt, nhận xét này đánh dấu lần đầu tiên một nhà hoạch định chính sách ECB công khai ủng hộ việc cắt giảm lãi suất, cho thấy các ngân hàng trung ương đôi khi bị ảnh hưởng bởi thị trường. Cuối cùng, việc lợi suất trái phiếu chính phủ giảm cho thấy sự thay đổi trong tâm lý thị trường. 

• 51.5 (dự báo: 51.5, trước đó: 52.5)

Các điểm chính từ báo cáo:

• Ngành sản xuất của Vương quốc Anh vẫn đang mở rộng với tốc độ ổn định, nhưng có phần chậm lại, với sản lượng tăng trong tháng 9 là tháng thứ năm liên tiếp nhờ vào thị trường nội địa mạnh mẽ.
• Tuy nhiên, sự tự tin của các nhà sản xuất đã giảm mạnh, với mức độ lạc quan về tương lai giảm xuống mức thấp nhất trong chín tháng.
• Sự suy giảm niềm tin này chủ yếu do không chắc chắn về chính sách của chính phủ trước ngân sách mùa thu sắp tới và các vấn đề toàn cầu khác.
• Áp lực giá cả cũng gia tăng, với lạm phát chi phí đầu vào đạt mức cao nhất trong 20 tháng, dẫn đến việc các nhà sản xuất phải tăng giá bán.
• Chi phí vận chuyển tăng cao là một yếu tố chính góp phần vào sự gia tăng này, do chuỗi cung ứng vẫn gặp khó khăn do các cuộc xung đột toàn cầu.

• Chính sách tiền tệ đang giảm bớt mức độ thắt chặt
• Lạp trường chính sách trở nên rõ nét hơn khi các đợt cắt giảm lãi suất bắt đầu.
• Tốc độ và quy mô cắt giảm lãi suất sẽ được quyết định theo từng cuộc họp.
• Dự đoán lạm phát sẽ ổn định ở mục tiêu 2% trong năm 2025.

Đây là cơ hội đầu tiên cho ECB xác nhận kỳ vọng của thị trường về một đợt cắt giảm lãi suất vào cuối tháng này, nhưng họ vẫn giữ lập trường "đưa ra quyết định theo từng cuộc họp" ở thời điểm hiện tại. Tuy nhiên, EUR vẫn giảm so với USD hôm nay, với tỷ giá EUR/USD giảm 0.2% xuống còn 1.1109, mức thấp nhất trong ngày, trước khi phục hồi lên 1.1110. Lượng lớn các hợp đồng quyền chọn hiện đang đáo đáo hạn ở mức 1.1100. 

• 45 (dự báo: 44.8, trước đó: 45.8)

Ngành sản xuất của khu vực đồng Euro, đặc biệt là Đức, đang gặp nhiều khó khăn, điều này ảnh hưởng nghiêm trọng đến triển vọng kinh tế của toàn khu vực. Việc đơn đặt hàng mới và sản lượng giảm mạnh cho thấy những thách thức lớn mà khu vực phải đối mặt, báo hiệu một tình hình kinh tế khó khăn hơn vào cuối quý 3. 

• 40.6 (dự báo: 40.3, trước đó: 42.4).

Các điểm chính từ báo cáo:

• Cuộc tranh luận về phi công nghiệp hóa đang gia tăng khi các đơn hàng giảm mạnh, khiến việc phục hồi trở nên khó khăn.
• "Cú sốc Trung Quốc" được cho là nguyên nhân chính, với sự cạnh tranh tăng mạnh trong các ngành ô tô và kỹ thuật cơ khí.
• Dữ liệu cho thấy sự suy giảm mạnh trong các đơn hàng mới kể từ tháng 10/2023, trải dài ở nhiều ngành hàng.
• Các công ty đã tiếp tục giảm hàng tồn kho thay vì bổ sung, phản ánh sự bi quan về tương lai.
• Mặt tích cực là giá dầu và khí đốt giảm, giúp giảm chi phí năng lượng và cải thiện biên lợi nhuận cho các công ty. 

• 44.6 (dự báo: 44, trước đó: 43.9).

Mặc dù có sự điều chỉnh tăng nhẹ trong dự báo, ngành công nghiệp Pháp vẫn đang đối mặt với tình trạng suy thoái vào cuối quý 3. Tuy nhiên, tốc độ giảm sản lượng và đơn đặt hàng mới đang giảm dần, cho thấy có thể có dấu hiệu ổn định trong tương lai, mặc dù lĩnh vực này vẫn chịu áp lực lớn. 

Thủ tướng Nhật Bản Ishiba đã công bố một số thay đổi quan trọng trong nội các của mình. Một số vị trí quan trọng như Chánh văn phòng nội các, Bộ trưởng Tài chính, Ngoại giao, Thương mại và Công nghiệp, và Bộ trưởng Quốc phòng đều đã được bổ nhiệm với những gương mặt mới, thể hiện sự điều chỉnh chiến lược trong chính phủ.

• Yoshimasa Hayashi vẫn giữ vị trí Chánh văn phòng nội các
• Katsunobu Kato đảm nhận vị trí Bộ trưởng Tài chính
• Takeshi Iwaya đảm nhận vị trí Bộ trưởng Ngoại giao
• Yoji Muto đảm nhận vị trí Bộ trưởng Thương mại và Công nghiệp
• Gen Nakatani đảm nhận vị trí Bộ trưởng Quốc phòng

Ông Ishiba cũng sẽ tổ chức một cuộc họp báo sau đó vào lúc 19:00 tối nay.

• 49.9 (dự báo: 48, trước đó: 49)

Ngành công nghiệp Thụy Sĩ đang cho thấy dấu hiệu hồi phục với sự cải thiện đáng kể trong các đơn đặt hàng mới và điều kiện việc làm, mang lại sự lạc quan về sự ổn định và khả năng tăng trưởng trong tương lai gần.

• PMI sản xuất: 53 (dự báo: 50.2, trước đó: 50.5)

Chỉ số PMI sản xuất của Tây Ban Nha cho tháng 9 vượt xa kỳ vọng (53.0 so với dự kiến 50.2). PMI trên 50 cho thấy sự mở rộng trong lĩnh vực sản xuất, điều này ám chỉ sự cải thiện đáng kể so với các tháng trước. Báo cáo cũng chỉ ra rằng sản lượng và đơn đặt hàng mới đều tăng mạnh, cùng với sự tăng trưởng trở lại trong việc làm. Đáng chú ý, chi phí đầu ra đã được giảm lần đầu tiên kể từ tháng 4, điều này có thể giúp ổn định giá cả trên thị trường.

Cập nhật FX: EUR/USD hồi nhẹ sau công bố dữ liệu.

Deutsche là ngân hàng mới nhất điều chỉnh dự báo về triển vọng nới lỏng chính sách của ECB vào tháng 10. Tuy nhiên, họ đang đặt nhiều kỳ vọng hơn vào việc Ngân hàng có thể hạ lãi suất 50bps vào tháng 12, nếu đặt trong bối cảnh xu hướng tăng trưởng và lạm phát yếu hơn được ghi nhận gần đây tiếp tục được duy trì.

Nhìn vào bức tranh toàn cảnh, Deutsche nhận thấy lãi suất ECB sẽ giảm xuống còn 2-2.5% vào giữa năm 2025. 

Điểm nhấn trong phiên Âu là báo cáo CPI sơ bộ của khu vực đồng Euro. Tuy nhiên, thị trường đã dự báo trước về việc cắt giảm lãi suất trong tháng 10, nên trừ khi dữ liệu khác biệt nhiều so với dự kiến, nhiều khả năng các sự kiện này sẽ không tác động đáng kể đến kỳ vọng của thị trường. Ngoài ra, loạt báo cáo PMI từ các nước châu Âu dự kiến được công bố vào đầu ngày, nhưng cũng không được dự báo sẽ chi phối mạnh biến động thị trường.

Bước vào phiên Mỹ, trọng tâm sẽ là báo cáo PMI sản xuất ISM của Mỹ, một chỉ số quan trọng đánh giá sức mạnh của ngành sản xuất Mỹ. Bên cạnh đó, thị trường cũng chú ý đến dữ liệu PMI của Canada và thông tin về cơ hội việc làm JOLTS của Mỹ. 

• Hợp đồng tương lai DAX của Đức +0.2%
• Hợp đồng tương lai FTSE của Anh +0.2%

Mặc dù kết thúc tháng 9 không thuận lợi, trong ngày hôm nay, cổ phiếu châu Âu có sự hồi phục nhẹ, khẩu vị rủi ro cũng được cải thiện. Tuy nhiên các HĐTL chứng khoán Mỹ hôm nay giảm 0.1%, cho thấy tâm lý trái chiều giữa 2 khu vực.

Chỉ có một hợp đồng cần lưu ý trong ngày hôm nay. Đó là hợp đồng quyền chọn EUR/USD ở mức 1.1100. Diễn biến giá kể từ tuần trước cho thấy mặc dù việc đạt đến mức 1.1100 có thể mất thời gian, nhưng nếu điều đó xảy ra, sẽ có nhiều yếu tố giúp ổn định tỷ giá ở mức này. Nếu USD không biến động nhiều, thì các hợp đồng đáo hạn sẽ không có ảnh hưởng đáng kể đến diễn biến thị trường trong phiên giao dịch tiếp theo.

• 14:15 - PMI sản xuất tháng 9 của Tây Ban Nha
• 14:30 - PMI sản xuất tháng 9 của Thụy Sĩ
• 14:45 - PMI sản xuất tháng 9 của Ý
• 14:50 - PMI sản xuất chính thức của Pháp tháng 9
• 14:55 - PMI sản xuất chính thức của Đức tháng 9
• 15:00 - PMI sản xuất chính thức của Khu vực đồng tiền chung châu Âu tháng 9
• 15:30 - PMI sản xuất chính thức của Anh tháng 9
• 16:00 - Số liệu CPI sơ bộ tháng 9 của Eurozone

• Các loại tiền tệ nên biến động một cách ổn định, phản ánh các yếu tố cơ bản
• Không có bình luận nào về thị trường ngoại hối hiện tại
• Hy vọng rằng thị trường ngoại hối sẽ phản ánh đúng những thay đổi tích cực trong nền kinh tế, đặc biệt khi nước này dần thoát khỏi tình trạng giảm phát
• Sẽ phản ứng phù hợp nếu cần

Những nhận xét này khá tương đồng với những gì Thống đốc Ueda đã đề cập vào tuần trước, cho thấy có thể có một chiến lược chung của chính phủ và BoJ. 

Mọi người đang chú ý vào việc Fed cắt giảm lãi suất, nhưng USD sẽ như thế nào khi chu kỳ này kết thúc? Hiện tại, thị trường đang định giá Fed sẽ cắt giảm khoảng 163 bps lãi suất cho đến tháng 6 năm sau. Tuy nhiên, nếu Fed chỉ cắt giảm 25 bps trong mỗi cuộc họp, điều này có thể không đủ. Những phát biểu gần đây của chủ tịch Fed Powell đã làm giảm bớt những kỳ vọng về việc Fed sẽ hạ lãi suất 50 bps vào tháng 11.

Lịch sử cho thấy thị trường thường hiểu sai về kỳ vọng của Fed, đặc biệt trong các giai đoạn đầu và cuối của chu kỳ. Ví dụ, thị trường đã dự đoán Fed sẽ cắt giảm lãi suất sớm trong năm 2024, nhưng thực tế thì lần cắt giảm lãi suất đầu tiên của họ chỉ mới diễn ra gần đây. Ngược lại, Fed có thể bị ảnh hưởng bởi dữ liệu kinh tế, dẫn đến những quyết định mạnh mẽ hơn. Điều này đã khiến thị trường kỳ vọng vào việc Fed sẽ mạnh tay hơn, mặc dù nền kinh tế Mỹ vẫn hướng tới hạ cánh mềm.

Trong bối cảnh này, USD có thể không gặp nhiều khó khăn như dự kiến. Nếu nền kinh tế Mỹ duy trì ổn định, lãi suất có thể giữ ở mức khoảng 3% hoặc cao hơn. So với các nền kinh tế lớn khác, Mỹ sẽ ở vị trí tương đối tốt, đặc biệt là khi các ngân hàng trung ương khác vẫn cần điều chỉnh. Mặc dù USD đang gặp khó khăn trong ngắn hạn, nhưng đồng tiền này vẫn có thể tiếp tục ổn định trở lại khi những kỳ vọng cắt giảm lãi suất lắng xuống.

Cặp tiền này đã cố gắng đột phá vượt lên trên mức 1.1200 ba lần vào tháng 9 nhưng không thành công. Mức là này một rào cản mà người mua EUR/USD khó vượt qua và tâm trạng thị trường đang bị ảnh hưởng bởi sự phục hồi của USD và những phát biểu từ Chủ tịch Fed.

Thị trường đang định giá có khoảng 62% khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất 25 bps vào tháng 11. Và khả năng Fed cắt giảm lãi suất 50 bps đã giảm xuống còn khoảng 38% ở thời điểm hiện tại. Sự kiện quan trọng tiếp theo sẽ là dữ liệu báo cáo việc làm của Mỹ vào cuối tuần này.

Về phía EUR, thị trường đã định giá có 100% khả năng ECB sẽ cắt giảm lãi suất 25 bps vào cuối tháng này.

Vì vậy, cần có những dữ liệu thật sự bất ngờ để EUR/USD có thể vượt qua mức 1.1200.

Hiện tại, mức hỗ trợ 1.1121-25 có khả năng thu hút người mua. Tuy nhiên, nếu EUR/USD giảm xuống dưới đường MA 4 giờ (1.1102-13), cặp tiền này có thể giảm mạnh hơn nữa.

Thị trường Châu Á - Thái Bình Dương diễn biến trái chiều vào thứ Ba, sau khi Chủ tịch Fed Jerome Powell cho biết các đợt cắt giảm quá mức gần đây do NHTW Hoa Kỳ ban hành không nên được hiểu là dấu hiệu cho thấy các động thái trong tương lai sẽ mạnh mẽ như vậy.

Tại Châu Á, các nhà giao dịch sẽ tập trung vào cuộc khảo sát Tankan quý 3 của BoJ, cuộc khảo sát này đo lường mức độ lạc quan trong kinh doanh của các công ty lớn của Nhật Bản.

Sự lạc quan trong kinh doanh của các nhà sản xuất lớn của Nhật Bản đạt +13, không thay đổi so với quý trước và phù hợp với dự báo từ cuộc thăm dò của Reuters.

Riêng biệt, tâm lý của các công ty phi sản xuất lớn tại Nhật Bản đã cải thiện, tăng nhẹ lên +34 từ +33 trong quý 2 và vượt qua kỳ vọng của Reuters là +32. Một con số tích cực cho thấy số người lạc quan nhiều hơn số người bi quan và ngược lại.

BoJ cũng đã công bố bản tóm tắt ý kiến ​​cho cuộc họp ngày 19-20 tháng 9, diễn ra một ngày sau khi Fed cắt giảm 50 bps và trước cuộc bầu cử của Đảng Dân chủ Tự do cầm quyền vào tuần trước.

Trong cuộc họp đó, BoJ đã không thực hiện bất kỳ thay đổi nào đối với lãi suất chính sách của mình, với bản tóm tắt ý kiến ​​cho thấy ít nhất một thành viên hội đồng quản trị cho rằng việc tăng lãi suất là "không mong muốn" vì điều này sẽ cho thấy ngân hàng đang chuyển sang chu kỳ thắt chặt toàn diện.

Nhật Bản cũng báo cáo tỷ lệ thất nghiệp trong tháng 8 đã giảm xuống còn 2.5%, từ mức 2.7% của tháng 7 và thấp hơn mức 2.6% mà các nhà kinh tế được Reuters thăm dò dự kiến.

Một số thị trường châu Á đóng cửa nghỉ lễ vào thứ Ba, cụ thể là Hàn Quốc, Hồng Kông và Trung Quốc. Trung Quốc sẽ đóng cửa trong phần còn lại của tuần do kỳ nghỉ Tuần lễ Vàng.

Nikkei 225 của Nhật Bản đã phục hồi 1.473%, sau khi giảm 4.8% vào thứ Hai, trong khi Topix tăng 1.43% vào thứ Ba.

S&P/ASX 200 của Úc giảm 0.65%, giảm từ mức đỉnh.

Cập nhật chỉ số chứng khoán châu Á:

• Nikkei 225 +1.47%
• Hang Seng +2.43%
• S&P/ASX 200 -0.65%
• Shanghai + 8.06%
• Kospi -2.13%

PMI sản xuất Jibun chính thức của Nhật Bản trong tháng 9 ở mức 49.7, so với mức trước đó 49.8

Những điểm chính trong báo cáo:

• Mức sản lượng giảm lần thứ hai trong ba tháng
• Mức tăng chậm nhất về việc làm trong bảy tháng hiện tại
• Lạm phát chi phí đầu ra đạt mức thấp nhất kể từ tháng 6 năm 2021

Dữ liệu PMI mới nhất của Nhật Bản cho thấy triển vọng ảm đạm đối với lĩnh vực sản xuất, với cả sản lượng và đơn đặt hàng mới đều giảm. Dữ liệu cũng cho thấy sự chậm lại đáng kể trong việc tạo việc làm và các công ty đã báo cáo rằng hiệu suất của nhà cung cấp giảm.

Để ứng phó với những thách thức này, nhiều nhà sản xuất đã tăng cường mua đầu vào, nhằm mục đích tích trữ vật liệu để dự đoán nhu cầu sẽ phục hồi trong tương lai. Một số doanh nghiệp cũng trích dẫn thời gian giao hàng kéo dài là động lực để mua sắm sớm, nhằm giảm thiểu rủi ro chậm trễ hơn nữa.

Bất chấp những thách thức hiện tại, các nhà sản xuất vẫn lạc quan về sự phục hồi sản lượng trong năm tới, với sự tự tin chung cao hơn mức trung bình dài hạn. Tuy nhiên, mức độ tâm lý tích cực đã giảm xuống, đạt mức thấp nhất kể từ cuối năm 2022, vì một số công ty bày tỏ mối lo ngại ngày càng tăng về tương lai.

BNZ dự báo RBNZ sẽ cắt giảm lãi suất 50bps vào tuần tới

NZD/USD đã giảm xuống mức đáy trong phiên, ở 0.6335.

Cục Thống kê Úc:

• Chi tiêu bán lẻ đã tăng trong tháng này do thời tiết ấm hơn bình thường vào thời điểm này trong năm.
• Năm nay là tháng 8 ấm nhất trong lịch sử kể từ năm 1910, chứng kiến ​​chi tiêu nhiều hơn cho các mặt hàng thường được mua vào mùa xuân. Bao gồm quần áo mùa hè, rượu, ăn uống ngoài trời, đồ kim khí, đồ làm vườn, đồ cắm trại và thiết bị ngoài trời.
• Sự gia tăng doanh thu do thời tiết ấm hơn cũng được thúc đẩy bởi chi tiêu tùy ý cao hơn khi người tiêu dùng tận dụng các sự kiện bán hàng Ngày của Cha trong tháng.

Số liệu bán lẻ là trọng tâm, cho thấy chi tiêu hộ gia đình phục hồi. Đây sẽ là lập luận phản đối việc cắt giảm lãi suất của RBA trong thời gian tới.

Bất chấp những câu chuyện của ABS, phản ứng của thị trường đang nghiêng về việc cắt giảm giá để RBA cắt giảm lãi suất.

AUD/USD tăng một chút:

Doanh số bán lẻ tháng 8 của Úc tăng 0.7% so với tháng trước, vượt mức dự kiến 0.4%.

Phê duyệt giấy phép xây dựng giảm nhiều hơn dự báo.

Số liệu bán lẻ là trọng tâm, cho thấy chi tiêu hộ gia đình ổn định. Đây sẽ là lập luận phản đối việc cắt giảm lãi suất của RBA trong thời gian tới.

Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Suzuki:

• Các can thiệp ngoại hối trong nhiệm kỳ là những quyết định quan trọng, có ý nghĩa
• Không nên can thiệp thường xuyên vào thị trường ngoại hối
• Mục tiêu là tăng trưởng kinh tế kết hợp với sức khỏe tài chính
• Đồng yên yếu có tác động tích cực và tiêu cực đến nền kinh tế

Tóm tắt cuộc họp tháng 8 của BoJ đã được phát hành sáng nay, đây không phải tin tức mới khi các thông tin đã được thị trường định giá. BoJ sẽ thận trọng trong động thái tăng lãi suất tiếp theo.

Đồng yên suy yếu một chút. Có dấu hiệu cho thấy USD/JPY đang kiểm tra ngưỡng kháng cự trên 144.00.

Những điểm chính từ cuộc họp:

• Nền kinh tế Nhật Bản đã phục hồi ở mức vừa phải, với lạm phát ổn định.
• Hoạt động kinh tế và lạm phát nhìn chung đang đi đúng hướng, với mức tăng trưởng phù hợp với dự kiến.
• Có những lo ngại về tác động của sự bất ổn kinh tế Hoa Kỳ đối với Nhật Bản, bao gồm tỷ giá hối đoái và lợi nhuận của cổ phiếu.
• Ngân hàng sẽ duy trì lập trường thích ứng hiện tại nhưng sẽ điều chỉnh nếu điều kiện kinh tế cải thiện.
• Không có kế hoạch tăng lãi suất thêm nào ngay lập tức, nhấn mạnh vào sự ổn định và phát biểu thận trọng.

Tỷ lệ thất nghiệp tháng 8 của Nhật Bản ở mức 2.5% so với mức dự kiến ​​2.6%.