• Lạm phát có khả năng giảm đáng kể trong năm tới
• Nếu chúng ta điều chỉnh cho "base effect", lạm phát ngày nay vẫn quá thấp chứ không phải quá cao
• Tỷ lệ lạm phát hiện tại nên được giải thích một cách thận trọng
• Mọi người lo lắng về diễn biến lạm phát là một điều dễ hiểu
• ECB sẽ có biện pháp điều chỉnh lạm phát đi lên/xuống sai lệch so với mục tiêu lạm phát
• Sẽ chỉ bắt đầu quá trình bình thường hóa khi chắc chắn đạt được mục tiêu 2%
• Chính sách thắt chặt trước hạn sẽ cản trở sự phục hồi

Nhận xét của Bộ Kinh tế Đức:

• GDP quý 3 tăng đáng kể sau khi tăng trưởng 1.6% so với quý trước trong quý 2
• Tăng trưởng GDP có khả năng bình thường hóa trong Q4

Đồng GBP đang phải đối mặt với một số áp lực giảm giá trong bối cảnh hai nhà hoạch định chính sách của Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) và chính phủ Anh có thể sẽ tăng thuế để chi trả cho chăm sóc sức khỏe và xã hội. Các nhà kinh tế tại HSBC từ lâu đã lập luận rằng tỷ giá GBP/USD sẽ giảm xuống thấp hơn và những yếu tố này giúp củng cố quan điểm đó.

Thêm vào đó, họ cũng cho biết: “Trong khi nới lỏng định lượng (QE) có vẻ sẽ được thực hiện trong năm nay, câu hỏi lớn là khi nào và tốc độ tăng lãi suất của ủy ban chính sách tiền tệ BoE. Nhận xét từ các thành viên MPC Michael Saunders và Catherine Mann cho thấy rủi ro thiên về việc tăng lãi suất đến muộn hơn so với những gì thị trường hiện tại đang định giá”.

Một số phát hiện từ cuộc khảo sát tâm lý thị trường của Deutsche cho tháng 9

• Thị trường chứng khoán điều chỉnh từ 5-10% trước khi kết thúc năm đạt được sự nhất trí cao
• COVID-19 vẫn là rủi ro lớn nhất đối với sự ổn định của thị trường, tiếp theo là lạm phát
• Niềm tin rằng lạm phát là tạm thời đang giảm dần, nhưng vẫn có sự đồng thuận

Theo số liệu sơ bộ từ CME Group đối với thị trường vàng tương lai, số lượng mở hợp đồng đã giảm xuống chỉ còn 532 hợp đồng vào thứ Sáu, một phần đảo ngược đà tăng trước đó. Khối lượng theo đó giảm xuống khoảng 26.2 nghìn hợp đồng.

Sự phục hồi của giá vàng hôm thứ Sáu song song với khối lượng và vị thế mở bị thu hẹp, thể hiện rằng vàng khó có thể giảm trong ngắn hạn. Kim loại màu vàng vẫn sẵn sàng mở rộng biên độ xung quanh mốc 1,800 USD/ounce. 

Đồng bạc xanh đang bắt đầu tăng cao hơn so với đồng euro và bảng Anh.

Tỷ giá EUR/USD cho thấy đang cho thấy khả năng phá vỡ dưới 1.1800

 GBP/USD đã giảm 20 bps xuống 1.3818 trong khi cả AUD/USD và NZD/USD đều giảm 0.2% xuống lần lượt 0.7337 và 0.7100.

Các lệnh hạn chế tại Auckland sẽ được gia hạn
Phần còn lại của đất nước sẽ vẫn trong tình trạng báo động cấp độ 2 cho đến ngày 22 tháng 9
Các mức cảnh báo sẽ được đánh giá lại vào ngày 20 tháng 9
Việc gia hạn là đề phòng nhưng nhìn chung đây là tin tích cực đối với nền kinh tế và có khả năng RBNZ sẽ tăng lãi suất 50 bps vào tháng 10.

“Tôi ủng hộ việc thúc đẩy quá trình thắt chặt. Tôi hy vọng một lúc nào đó trong năm nay chúng ta có thể bắt đầu quá trình thắt chặt”, Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang Philadelphia Patrick Harker nói trong một cuộc phỏng vấn với Nikkei, theo Reuters.

Khi được hỏi về việc liệu Fed sẽ công bố bất kỳ đợt tăng hoặc giảm lãi suất nào trong cuộc họp vào tuần tới, Fed’s Harker nói, “Điều đó vẫn chưa được quyết định và tôi không muốn bình luận về điều đó”.

Nhà hoạch định chính sách cũng dự báo về việc tăng lãi suất vào cuối năm 22 hoặc đầu năm 2023 đồng thời cho biết, “Tôi thực sự lo ngại rằng rủi ro đối với lạm phát cao hơn chúng ta mong đợi, vì vậy tôi muốn để ngỏ lựa chọn tăng lãi suất. Nhưng một lần nữa, điều đó phụ thuộc vào tình trạng của nền kinh tế ”.

Đầu ngày thứ Hai, Reuters trích lời Xiao Yaqing, Bộ trưởng Bộ Công nghiệp và Công nghệ Thông tin Trung Quốc nói rằng hiện tại có quá nhiều công ty ô tô ở Trung Quốc và cần phải hợp nhất trong ngành.

Ông Yaqing cho biết thêm: “Trung Quốc sẽ khuyến khích các công ty hợp nhất để tăng cường tập trung ngành công nghiệp hơn nữa.

Phản ứng thị trường
Tin tức này cùng với nỗi lo về cơn bão ở Trung Quốc đã thách thức tâm lý thị trường. Tuy nhiên, những lo ngại trái chiều và lịch nhẹ khiến AUD/USD không đổi quanh mức 0.7360-55.

Thị trường chứng khoán châu Á tiếp nối đà giảm điểm của thị trường chứng khoán Mỹ vào cuối tuần trước:

• Shanghai Composite giảm 0.06%
• Kosspi giảm 0.08%
• Nikkei 225 giảm 0.29%
• Hang Seng giảm mạnh 1.98% khi các cổ phiếu công nghệ bị bán tháo, điển hình là Alibaba, do Trung Quốc ra lệnh cấm sử dụng ứng dụng Alipay.

Phản hồi của Hoa Kỳ:

• Chúng tôi biết các báo cáo về các vụ phóng tên lửa hành trình của CHDCND Triều Tiên.
• Chúng tôi sẽ tiếp tục theo dõi tình hình và đang tham vấn chặt chẽ với các đồng minh và đối tác của chúng tôi.
• Hoạt động này nhấn mạnh việc CHDCND Triều Tiên tiếp tục tập trung phát triển chương trình quân sự và tạo ra các mối đe dọa cho các nước láng giềng và cộng đồng quốc tế.
• Cam kết của Hoa Kỳ đối với việc bảo vệ Hàn Quốc và Nhật Bản vẫn không ổn định.

Bang New South Wales của Úc ghi nhận 1,599 ca nhiễm mới vào ngày thứ 7 vừa rồi, mức cao nhất từ trước đến giờ. Trong ngày hôm nay, số ca nhiễm tại bang này đạt 1,257 ca. 

Tỷ lệ tiêm chủng tại Úc đã đạt 78.5% người tiêm mũi 1 và 46.2% người tiêm đủ 2 liều. Dự báo ngày 29/09, 80% dân số sẽ được tiêm 1 liều và ngày 26/10, 80% dân số sẽ tiêm đủ 2 liều.

Sau thông tin Thủ tướng Nhật Bản Suga sắp từ chức, Taro Kono là ứng viên sáng giá nhất để thay thế Thủ tướng Yoshihide Suga làm lãnh đạo đảng Dân chủ Tự do (LPD) , theo một cuộc khảo sát do Nikkei và TV Tokyo thực hiện. Ông có tỷ lệ ủng hộ 27%, theo sau là cựu Bộ trưởng Quốc phòng Shigeru Ishiba với 17% và cựu Bộ trưởng Ngoại giao Fumio Kishida với 14%. Theo các nhà quản lý quỹ và chiến lược gia tại JPMorgan, Baillie Gifford và BNP Paribas Asset Management, sự ra đi của Suga sẽ kích hoạt làn sóng đầu tư của các nhà đầu tư nước ngoài.

Đảng Dân chủ có kế hoạch tăng thuế thu nhập doanh nghiệp từ 21% lên 26.5%, thấp hơn một chút với con số 28% mà Tổng thống đề xuất từ đầu năm. Mức thuế này sẽ giúp chính phủ liên bang thu về 2.9 nghìn tỷ USD, để có thể tài trợ ngân sách cho gói kích thích tài khóa 3.5 nghìn tỷ USD.

Thêm một quan chức đã lên tiếng mong muốn Fed sẽ thắt chặt chương trình QE ngay trong năm nay khi rủi ro lạm phát cao vẫn còn tồn tại trong nền kinh tế, điều này đã khiến đồng USD đảo chiều tăng sau khi bị bán tháo mạnh vào đầu phiên, cùng với đó là sự phục hồi của lợi suất đã giúp đồng bạc xanh tăng 0.13% lên 92.64. Các đồng tiền khác đều giảm so với USD, như EUR/USD giảm 0.13% xuống 1.1808, USD/JPY tăng 0.19% lên 109.88.

Thị trường chứng khoán giảm điểm khi các nhà đầu tư lo ngại việc Fed thắt chặt có thể khiến tăng trưởng kinh tế chậm lại. Dow Jones giảm 0.78%, S&P 500 giảm 0.77%, đây là phiên thứ 5 liên tiếp 2 chỉ số này giảm điểm. Nasdaq giảm 0.87%.

Vàng giảm xuống $1,788/oz. Giá dầu tăng hơn 2% lên $69.72/thùng.

Các chỉ số châu Âu đều đã quay đầu giảm trong phiên hôm nay, ngoại trừ chỉ số FTSE của Anh:

• Chỉ số DAX, -0.1%
• Chỉ số CAC, -0.5%
• Chỉ số FTSE 100, +0.1%
• Chỉ số Ibex, -1.2%
• Chỉ số FTSE MIB -0.8%

Cả tuần này, biến động của các chỉ số như sau: 

• Chỉ số DAX, -1.1%
• Chỉ số CAC -0.5%
• Chỉ số FTSE 100 -1.5%
• Chỉ số Ibex, -1.9%
• Chỉ số FTSE MIB -1.4%

Cặp tiền này giảm từ đỉnh 0.7410 về mức đáy ngày tại 0.7360 khi thị trường bắt đầu có tâm lý risk-off trở lại. Chỉ số DXY tiến sát 0.5%, hầu như không thay đổi trong ngày. Tuy nhiên yếu tố chính có thể là việc chủ tịch Fed Cleveland bà Mester có một số bình luận hawkish. Bà Mester muốn thắt chặt mua tài sản trong năm nay, và điều này đã tạo chút hỗ trợ cho USD.

Hiện tại AUDUSD đang được giao dịch quanh mức 0.7370.

Sau một số bình luận có phần hawkish của bà Mester, khi bà muốn thắt chặt mua tài sản trong năm nay, các chỉ số chứng khoán tại Mỹ đang quay đầu giảm. Chỉ số Dow Jones giảm sâu nhất (-0.33%), tiếp theo là S&P 500 (-0.16%). Chỉ số Nasdaq từ mức tăng 0.6% đầu phiên đến lúc này đã không còn.

Bà Loretta Mester nói với báo giới rằng bà muốn thắt chặt chương trình mua tài sản trong năm nay, bất chấp báo cáo việc làm yếu kém của tháng Tám. Bà cũng sẽ thoải mái với việc thắt chặt kéo dài tới nửa đầu năm sau. Ngoài ra, bà cho rằng chủng Delta có gây ảnh hưởng tới triển vọng, nhưng sẽ không gây quá nhiều ảnh hưởng tới hoạt động kinh tế.

Trong tháng Bảy, lượng hàng tồn kho tại Mỹ (đã điều chỉnh) tăng 0.6%, đúng bằng với kỳ vọng ban đầu.

Các chỉ số chứng khoán Mỹ đang bắt đầu phiên hôm nay một cách đầy hứng khởi: Chỉ số Dow Jones tăng 0.37%, chỉ số S&P 500 tăng 0.43%, chỉ số Nasdaq tăng mạnh nhất 0.6%. Tại châu Âu, các chỉ số cũng đang diễn biến tương tự khi DAX và FTSE 100 tăng 0.33%, CAC tăng 0.19%. Duy nhất có chỉ số FTSE MIB đang giảm 0.14%.

Đồng bạc xanh hôm nay tiếp tục điều chỉnh nhẹ khi thị trường hôm nay có khẩu vị rủi ro tương đối cao. chỉ số DXY giảm xuống 92.4 điểm. EUR chưa có nhiều thay đổi ở mức 1.1826. GBP tăng 0.24%. Hai đồng tiền trú ẩn là JPY và CHF giảm lần lượt 0.18% và 0.14%. AUD tăng 0.41%. NZD đang tăng mạnh nhất phiên ở mức 0.56%. CAD tăng 0.51%.

Vàng không có nhiều thay đổi ở mức 1,793. Dầu WTI tăng mạnh 2.59% lên mức $69.7/thùng.

Theo bà Loretta Mester, lạm phát sẽ tiếp tục cao trong năm nay, tuy nhiên sẽ hạ nhiệt trong năm tới, nhưng rủi ro lạm phát tăng cao hơn nữa là vẫn còn.. Bà cũng không kỳ vọng nhiều rằng tỷ lệ tham gia lực lượng lao động sẽ quay trở lại với mức trước dịch

• Số việc làm mới là 90.2 nghìn, cao hơn so với ước tính tăng 67.2 nghìn
• Số việc làm toàn thời gian mới là 68.5 nghìn
• Số việc làm bán thời gian mới là 21.7 nghìn. 
• Tỷ lệ thất nghiệp ở mức 7.1% so với ước tính 7.3%. Đây là mức thấp nhất kể từ tháng 2 năm 2020.
• Tỷ lệ thất nghiệp đạt đỉnh 13.7% vào tháng 5 năm 2020. Tỷ lệ thất nghiệp trước đại dịch là khoảng 5.7%
• Tỷ giá USD/CAD không biến động nhiều sau tin, hiện ở mốc 1.2590.

• Chỉ số PPI tháng 8 tại Mỹ tăng 8.3% so với cùng kỳ, cao hơn mức 7.8% tháng trước
• Chỉ số PPI lõi tăng 6.7% không đổi so với dự báo
• Chỉ số PPI tăng 0.7% so với tháng trước, cao hơn dự báo tăng 0.6%
• Chỉ số PPI lõi tăng 0.6% so với dự báo tăng 0.5%.  
• Thị trường không biến động nhiều sau tin, chỉ số DXY mạnh lên đôi chút, dao động quanh mốc 92.41.

• Chỉ số DXY tiếp tục giảm 0.15% trong phiên hôm nay xuống 92.38.
• Tỷ giá EUR/USD tăng 0.13% lên 1.1838 sau bài phát biểu có phần hơi "dovish" của bà Lagarde.
• Đồng Bảng Anh thể hiện sức mạnh của mình khi tăng lên sát mốc 1.39, hiện đang ở 1.3885.
• Hai đồng Antipodean cũng có màn thể hiện ấn tượng. Tỷ giá AUD/USD tăng 0.56% lên 0.7405. 

Đường cong lợi suất TPCP Mỹ phẳng nhất trong một năm trở lại đây, báo hiệu mối lo ngại về việc Fed "hawkish" sẽ khiến tăng trưởng chậm lại. Chênh lệch lợi suất TPCP kỳ hạn 30 năm và 5 năm đã giảm 5 điểm cơ bản vào ngày hôm qua xuống 110 điểm cơ bản. Nomura cho biết quyết định thành lập SRF vào tháng 7 của Fed cũng có thể thu hút các nhà đầu tư nước ngoài quay trở lại với trái phiếu kho bạc.

Cơ quan quản lý thị trường Trung Quốc cho biết họ đã phạt ba công ty bán chip ô tô vì đã tăng giá. Đây là động thái mới nhất trong bối cảnh có nhiều sự kiểm soát trên diện rộng ở các lĩnh vực tại Trung Quốc.

PBOC cho biết sẽ dần dần thúc đẩy việc nghiên cứu và phát triển đồng nhân dân tệ kỹ thuật số
Tuy nhiên vẫn còn những vấn đề về đồng nhân dân tệ kỹ thuật số cần được giải quyết.

Chứng khoán toàn cầu tăng trở lại cùng với hợp đồng tương lai Hoa Kỳ khi lo ngại của nhà đầu tư giảm bớt về việc giảm bớt kích thích của các ngân hàng trung ương và cuộc siết chặt quy định của Trung Quốc.

Vàng tăng nhẹ 0.39% lên $1,801.39/oz, chủ yếu do tác động của một đồng USD suy yếu trong khi lợi suất Mỹ kỳ hạn 10 năm đang tăng lên ở mức 1.326%.

Dầu thô cũng phục hồi khá ấn tượng lên 69.23 USD/thùng, tăng 1.64%.

Trên thị trường FX, tâm lý “risk on” được thể hiện rất rõ ràng với các đồng beta cao đều tăng mạnh mẽ trên 0.4%. EUR và GBP cũng chìm trong sắc xanh khi ECB cho biết tốc độ của PEPP sẽ được giảm đi đôi chút trong phần còn lại của năm và các thành viên BOE cũng đã có những phát biểu “hawkish”. 

Karen Jones, Trưởng nhóm Nghiên cứu Phân tích Kỹ thuật FICC tại Commerzbank, hy vọng Cable sẽ kiểm tra lại vùng pivot trung hạn 1.4018.

"GBP/USD một lần nữa tăng trở lại từ 1.3734/26, một vùng pivot ngắn hạn và trong khi khu vực này được giữ vững, cặp tiền có thể sẽ phục hồi và tăng giá hơn nữa lên 1.3984/1.4018".

• Tăng trưởng đã trở lại
• Cần nhanh chóng thực hiện các biện pháp phục hồi kinh tế
• Đây là phần cuối của "bất cứ giá nào" và bắt đầu trợ giúp có mục tiêu hơn

Không có thay đổi nào so với các ước tính ban đầu khi nó tái khẳng định các chỉ số lạm phát mạnh ở Đức vào tháng trước, với lạm phát toàn phần ở mức cao nhất kể từ năm 1993. Tuy nhiên, điều này chủ yếu do tác động của "base effect" với việc giảm thuế VAT đã diễn ra trong nửa cuối năm 2020 bắt đầu vào tháng 7 năm ngoái .

Nhà hoạch định chính sách Robert Holzmann của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) cho biết: “Chúng tôi thấy rằng các tác động kinh tế đang giảm dần sau từng đợt bùng phát dịch”.

“Một làn sóng Covid-19 có thể sẽ đến, nhưng tác động kinh tế của nó sẽ yếu hơn so với làn sóng thứ ba, chủ yếu là nhờ tiêm chủng,” 

Điều đáng chú ý là Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) đã báo hiệu điều chỉnh chương trình Mua trái phiếu khẩn cấp cho Đại dịch (PEPP) vào ngày hôm trước.

Sau tin tức, tỷ giá EUR/USD đã giảm từ mức cao nhất trong ngày là 1.1835 nhưng vẫn ở mức tích cực trong ngày thứ hai liên tiếp.

Chứng khoán châu Á tăng điểm vào ngày giao dịch cuối cùng của tuần. Thị trường Mỹ đóng cửa trong sắc đỏ, trong khi Dow Jones Industrial Average giảm 0.43%, S&P 500 giảm 0.46% và Nasdaq Composite giảm 0.25%.

Chỉ số MSCI cổ phiếu châu Á-Thái Bình Dương ngoài Nhật Bản tăng 0.47%. Chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản tăng 0.5%, dao động ở mức cao nhất gần sáu tháng trong bối cảnh kinh tế lạc quan sau khi Thủ tướng Yoshihide Suga từ chức đột ngột vào tuần trước.Chỉ số Shanghai Composite tăng 0.56% và đang trên đà tăng 3.7% trong tuần. Chính phủ Trung Quốc tái khẳng định cam kết cung cấp nhiều kích thích tài khóa hơn để hỗ trợ sự phục hồi kinh tế của Trung Quốc. Chỉ số Hang Seng của Hồng Kông tăng 1.65%, Kospi của Hàn Quốc giao dịch tăng 0.36%.

Phát biểu tại một cuộc họp báo thường kỳ, Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Taro Aso cho rằng Nhật Bản không được coi tài chính công của mình trở thành mục tiêu thử nghiệm cho việc quản lý tài chính nới lỏng như thông qua "lý thuyết tiền tệ hiện đại", theo Reuters.

Reuters cho biết đây là phản biểu đáp lại đề xuất của Sanae Takaichi, một ứng cử viên trong cuộc đua lãnh đạo của đảng cầm quyền, về việc gác lại mục tiêu cân đối ngân sách chính cho đến khi đạt được mức lạm phát 2%.

Sau tin tức, cặp USD/JPY tăng lên đỉnh mới trong ngày 109.88, tăng 0.16% trong một ngày. 

Bancoagrícola đã ký một thỏa thuận với mạng thanh toán tiền mã hóa để cho phép chuyển Bitcoin (BTC) cho khách hàng của ngân hàng, bao gồm cả khách hàng bán lẻ và thương gia.

Là một phần của quan hệ đối tác, khách hàng của Bancoagrícola có thể thực hiện thanh toán thẻ tín dụng bằng USD Mỹ thông qua Flexa hoặc các ví hỗ trợ Lightning Network khác như Chivo và Éclair. Các khoản thanh toán này sẽ không có thêm thêm bất kỳ khoản phí nào và sẽ bao gồm các khoản vay và chi phí hàng hóa.

Sau thông báo gần đây của Nhà Trắng về cuộc hội đàm trực tuyến đầu tiên giữa Tổng thống Mỹ Joe Biden và Tập Cận Bình, Reuters trích lời Truyền thông Nhà nước Trung Quốc xác nhận rằng các nhà lãnh đạo “đã có một cuộc trò chuyện rộng rãi, thẳng thắn, sâu sắc và chiến lược về mối quan hệ và các vấn đề hai bên cùng quan tâm trên một cuộc điện đàm. "

Ông Tập nói rằng nên thúc đẩy quan hệ Trung - Mỹ trở lại đúng hướng.

Ông Tập nói rằng cả hai bên đã đồng ý duy trì liên lạc thường xuyên thông qua nhiều phương tiện.

Cả hai bên đã đồng ý tăng cường thông tin liên lạc cấp nhóm làm việc.

Phản ứng thị trường 

Tâm lý thị trường được cải thiện sau tin tức này, thúc đẩy giá vàng đạt mức 1,800 đô la

Sau nửa năm, hai người đứng đầu Mỹ và Trung Quốc mới có một cuộc điện đàm thảo luận mối quan hệ song phương. Điều này đã khiến tâm lý rủi ro trên thị trường được củng cố, các chỉ số chứng khoán châu Á tăng điểm trong phiên sáng nay: Nikkei 225 tăng 1.13%, Hang Seng tăng 1.41%.

Các đồng AUD và NZD tăng mạnh nhất nhóm G-7, trong khi JPY giảm, thể hiện tâm lý risk-on rõ nét.

• “Nếu dữ liệu kinh tế tốt như tôi mong đợi, thì rất có thể chúng tôi sẽ bắt đầu quá trình thu hẹp quy mô mua tài sản của mình trong năm nay,” ông Michelle Bowman cho biết.
• "Chúng ta, các doanh nghiệp và hộ gia đình đã chứng tỏ khả năng phục hồi tuyệt vời, nền kinh tế tiếp tục mở cửa và tôi vẫn lạc quan về sự tăng trưởng đang diễn ra. Vì vậy, ngay cả khi một số dữ liệu gần đây kém khả quan hơn chúng tôi mong đợi, chúng tôi vẫn đang thấy tăng trưởng kinh tế rất mạnh mẽ ”
• “Tôi chắc chắn sẽ đồng ý rằng chúng tôi đã đạt được tiến bộ lớn về điều đó - tiến bộ đáng kể đối với mục tiêu ổn định giá. Và tôi tin rằng chúng ta đang tiến rất gần đến mục tiêu về việc làm".