• Ether hiện đang giao dịch quanh mức 3,710 USD, tăng 8.5% so với phiên giao dịch trước đó tại Mỹ. Đà tăng 62% của Ether từ đầu năm đến nay đang theo sát đà tăng 68% của Bitcoin.
• Nguyên nhân được cho là do nhà đầu tư kỳ vọng Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) sẽ chấp thuận các quỹ ETF Ether.
• Bitcoin được công nhận là một loại hàng hóa, nhưng SEC lại cho rằng hầu hết các token khác thực chất là chứng khoán chưa đăng ký. Điều này đặt ra thách thức cho việc phê duyệt các quỹ ETF Ether.
• Quyết định phê duyệt quỹ ETF Bitcoin trước đó của SEC dựa trên sự tương quan giữa HĐTL Bitcoin trên sàn CME và giá giao ngay của Bitcoin. Các nhà phân tích của Bloomberg cho rằng khả năng SEC bác bỏ các quỹ ETF Ether vào tháng 5 là 75% do sự tương quan giữa thị trường giao ngay và thị trường tương lai của Ether là yếu.

• Chứng khoán châu Á tăng nhẹ và giao dịch trong phạm vi hẹp khi nhà đầu tư chờ đợi dữ liệu lạm phát của Mỹ. Chứng khoán Nhật Bản tăng do đồng Yên suy yếu, chứng khoán Úc và Hồng Kông cũng tăng nhẹ. Trong khi đó, chứng khoán Hàn Quốc và Trung Quốc trượt dốc
• Lợi suất TPCP kỳ hạn 10 năm của Mỹ ổn định sau khi tăng lên mức đỉnh kể từ tháng 11, tiệm cận mốc 4.5%.
• Chủ tịch Fed Minneapolis Neel Kashkari đã có bài phát biểu nhưng ông không đưa ra nhiều thông tin mới về quan điểm của mình đối với nền kinh tế và chính sách. Ông nhấn mạnh sự cần thiết đưa lạm phát trở lại mức mục tiêu, giá dầu đang tăng cao và Fed không nên "dừng lại" trong cuộc chiến chống lạm phát. Ông cũng có một số bình luận về tiền điện tử.
• Những bình luận của ông Kashkari dường như không có nhiều tác động đến thị trường ngoại hối.
• Dữ liệu từ New Zealand không khả quan khi niềm tin kinh doanh giảm mạnh trong quý 1, nhưng đồng NZD vẫn tăng. Sau đó đồng tiền này đã điều chỉnh và gần như đi ngang.
• Hầu hết các đồng tiền chính ít biến động trong phiên Á
• Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Suzuki cho biết chính quyền sẽ không loại trừ bất kỳ biện pháp nào để đối phó với những biến động quá mức của đồng Yên. Đồng USD/JPY không phản ứng nhiều và vẫn ở mức dưới 152.00.
• Vàng giao dịch quanh mức đỉnh kỷ lục, tăng hơn 17% kể từ giữa tháng 2.
• Bitcoin giảm gần 2% xuống còn 71,175.16 USD
• Giá dầu cũng ít biến động, ổn định gần mức đỉnh trong 5 tháng do lo ngại về nguồn cung và căng thẳng ở Trung Đông.

Mặc dù lạm phát gần đây có xu hướng tăng và gây khó khăn, nhưng các nỗ lực kiềm chế lạm phát trước đó đã có hiệu quả. Chính vì vậy, chính sách của MAS có thể sẽ không thay đổi đáng kể, nghĩa là duy trì sự cân bằng nhưng không nới lỏng các hạn chế hiện hành.

Lưu ý về chính sách tiền tệ của MAS:

• MAS sử dụng chính sách tỷ giá hối đoái là công cụ chính sách tiền tệ chủ chốt.
• MAS điều chỉnh tỷ giá hối đoái của đồng đô la Singapore (SGD) thay vì thay đổi lãi suất trong nước như hầu hết các nền kinh tế khác.
• Cơ quan này quản lý tỷ giá hối đoái của SGD so với một rổ các loại tiền tệ của các đối tác thương mại chính của Singapore.
• MAS thiết lập hướng đi của biên độ chính sách tỷ giá hối đoái danh nghĩa hiệu dụng của đồng đô la Singapore (S$NEER).
• Điều này giúp tăng hoặc giảm giá trị đồng nội tệ so với đồng tiền của các đối tác thương mại chính.
• S$NEER là một chỉ số tổng hợp được tạo thành từ tỷ giá hối đoái song phương giữa Singapore và các đối tác thương mại chính của nước này.
• MAS cho phép S$NEER tăng giảm trong biên độ chính sách. Nếu nó vượt ra khỏi biên độ này, MAS sẽ can thiệp bằng cách mua hoặc bán đồng đô la Singapore.
• Biên độ chính sách có ba tham số mà MAS có thể điều chỉnh: độ dốc, mức độ và độ rộng.

Tháng 10 năm 2023, MAS bất ngờ thông báo chuyển sang họp quý để đánh giá các chính sách tiền tệ từ năm 2024. Trước đây, họ chỉ họp hai lần một năm, vào tháng 4 và tháng 10.

RBNZ được nhiều người dự đoán sẽ giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp 10:00 sáng mai. Đối với cuộc họp tuần này, quan điểm của Shadows Board cũng giống như sự đồng thuận của thị trường:

• Các thành viên của Shadow Board đồng ý rằng lạm phát đang giảm bớt, nhưng vẫn chưa chắc chắn về việc liệu lạm phát có trở lại trong phạm vi mục tiêu trong năm tới hay không.
• Quan điểm chung là ngân hàng trung ương nên thận trọng chờ đợi để đánh giá nền kinh tế sẽ diễn biến như thế nào trong những tháng tới, do sự không chắc chắn về triển vọng tăng trưởng toàn cầu và các ưu tiên của Chính phủ mới.

Vàng giao dịch quanh $2,340 đầu phiên Á trước khi tăng hơn $6 lên trên $2,346 ở thời điểm hiện tại.

Thị trường chờ đợi công bố dữ liệu lạm phát Mỹ vào ngày mai. 

Khảo sát Kinh doanh Ngân hàng Quốc gia Úc vào tháng 3 năm 2024:

• Niềm Tin Kinh Doanh: 1
• Trước đó: 0
• Điều kiện kinh doanh: 9
• Trước đó: 10

Một số chỉ số phụ:

• Doanh số kinh doanh ổn định ở mức +14
• Việc làm: +6
• Lợi nhuận giảm 4 điểm xuống +6
• Công suất: 83.2% từ 83.4% trước đó - cho thấy cung và cầu đang cân bằng hơn

Áp lực chi phí vẫn còn rõ ràng:

• Giá bán lẻ: tăng 1.3% so với cùng kỳ quý trước
• Trước đó: tăng 1.4% so với cùng kỳ quý trước
• Chi phí mua hàng: tăng 1.4% so với cùng kỳ quý trước
• Trước đó: tăng 1.8% so với cùng kỳ quý trước

NAB nói về áp lực giá:

• "Điều này phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi rằng tiến trình đưa lạm phát trở lại mục tiêu sẽ diễn ra dần dần kể từ đây và chúng tôi kỳ vọng điều đó sẽ được củng cố thêm nhờ kết quả CPI quý 1 được công bố vào cuối tháng 4"

• Giá đóng cửa trước đó: 7.2305
• PBOC bơm 2 tỷ thông qua reverse repo 7 ngày, đặt lãi suất ở mức không đổi 1.8%
• 2 tỷ nhân dân tệ reverse repo sẽ đáo hạn vào ngày hôm nay

JPY tiếp tục suy yếu, USDJPY dao động quanh 151.90 bất chấp sự can thiệp bằng ngôn từ của Bộ trưởng tài chính Nhật Bản. Nếu cặp tiền chạm ngưỡng 152.00, chính phủ Nhật Bản nhiều khả năng sẽ có biện pháp can thiệp tiền tệ.

Bộ trưởng tài chính Nhật Bản Suzuki nỗ lực can thiệp bằng ngôn từ để hỗ trợ JPY:

• Điều quan trọng là tỷ giá hối đoái biến động ổn định và phản ánh các nguyên tắc cơ bản
• Biến động tỷ giá hối đoái quá mức không mong muốn
• Sẽ không loại trừ bất kỳ biện pháp nào, sẽ xử lý thích hợp các biến động tỷ giá hối đoái
• Theo dõi biến động tỷ giá hối đoái một cách cẩn thận với tinh thần khẩn trương cao độ
• Sẽ không bình luận về việc liệu động thái gần đây của JPY có quá mức hay không

Doanh số bán lẻ ở Anh tăng mạnh nhất kể từ tháng 8:

• Tổng doanh số: tăng 3.5% so với cùng kỳ năm ngoái
• Trước đó: tăng 1.1% so với cùng kỳ năm ngoái
• Tăng trưởng doanh số bán hàng: tăng 3.2% so với cùng kỳ năm ngoái
• Trước đó: tăng 1.0% so với cùng kỳ năm ngoái

BRC cho biết tổng số liệu chi tiêu bán lẻ không được điều chỉnh theo mùa và phản ánh việc Chủ nhật Phục sinh rơi vào ngày 31 tháng 3, sớm hơn một tuần so với năm 2023.

Giám đốc điều hành BRC Helen Dickinson cho biết:

• "Trong khi tăng trưởng doanh số bán lẻ được cải thiện vào tháng trước, điều này phần lớn là do Lễ Phục sinh đến sớm và sau đó tăng doanh số bán thực phẩm trong tuần trước kỳ nghỉ cuối tuần dài”

Khảo sát ý kiến doanh nghiệp hàng quý của New Zealand (QSBO) từ Viện nghiên cứu kinh tế New Zealand (NZIER):

• Niềm tin kinh doanh: -25 
• Trước đó: -2%
• Công suất sử dụng: 90.2%
• Trước đó: 91.4%

Báo cáo chỉ ra rằng:

• Sự phục hồi sau bầu cử về niềm tin kinh doanh và hoạt động được thấy trong quý cuối cùng của năm ngoái chỉ tồn tại trong thời gian ngắn
• 24% doanh nghiệp trong quý 3 dự kiến triển vọng kinh tế chung sẽ xấu đi trong những tháng tới trên cơ sở điều chỉnh theo mùa
• 23% doanh nghiệp báo cáo hoạt động sụt giảm trong quý 1
• Nhìn chung, kết quả chỉ ra rằng lãi suất cao hơn có tác dụng làm giảm nhu cầu nhằm giảm áp lực lạm phát trong nền kinh tế New Zealand.
• 20% doanh nghiệp trong lĩnh vực dịch vụ tài chính mong đợi lãi suất cao hơn trong thời gian một năm.

Chủ tịch Fed Minneapolis Neel Kashkari phát biểu tại Đại học Montana:

• Lạm phát đang ở mức 3% và Fed phải giảm xuống mức 2%
• Fed không thể 'dừng lại' trong cuộc chiến lạm phát
• Thị trường lao động không còn quá nóng như 12 tháng trước nhưng vẫn thắt chặt

Chủ tịch Fed Goolsbee phát biểu trên radio:

• Nền kinh tế đã đi trên con đường vàng vào năm 2023
• Hệ thống cho vay của Fed hoạt động tốt
• Nền kinh tế vẫn mạnh mẽ, dữ liệu việc làm xác nhận điều đó.
• Fed phải xác định thời gian hạn chế chính sách tiền tệ.
• Không thể phủ nhận rằng nhiều người đang khó chịu với tình hình nền kinh tế.
• Xem xét dữ liệu và tâm trạng của người tiêu dùng.
• Nền kinh tế đang trở lại trạng thái cân bằng tốt hơn.

Thị trường chứng khoán Mỹ không có nhiều biến động khi các nhà đầu tư chờ đợi báo cáo CPI Mỹ sẽ được công bố hôm thứ Tư để hiểu rõ hơn về tác động của chính sách lãi suất của Fed đã lên lạm phát. Các nhà kinh tế được Dow Jones khảo sát dự đoán lạm phát sẽ tăng 0.3% trong tháng 3. Theo CME Fedwatch, thị trường hiện định giá dưới 50% khả năng Fed cắt giảm lãi suất trong cả tháng 6 và 7 - giảm đáng kể so với con số được ghi nhận vào đầu tháng. S&P 500 đóng cửa với mức giảm nhẹ 0.04%, Dow Jones giảm 0.03% trong khi Nasdaq Composite tăng 0.03%.

• Dow Jones: -0.03%
• S&P 500: -0.04%
• Nasdaq: +0.03%

Trên thị trường FX, USD suy yếu bất chấp đà tăng của lợi suất trái phiếu kho bạc. Kỳ vọng lạm phát của Fed New York 1 năm không thay đổi ở mức 3.0%, nhưng kỳ vọng 3 năm đã tăng lên 2.9% từ 2.7% trước đó. AUD mạnh nhất, CHF yếu nhất trong nhóm tiền tệ chính. AUDUSD tăng lên trên đường MA 100 ngày ở mức 0.6569. USD dao động trong khoảng đường MA 200 và 100 giờ từ 0.9041 đến 0.9046. USDJPY tăng lên 151.938, kém 3 pip so với mức cao nhất từ năm 2024 và mức cao mới trong 30 năm trước khi quay đầu giảm và đóng cửa ở 151.847.

• DXY: -0.16%
• EURUSD +0.20%
• GBPUSD +0.14%
• AUDUSD +0.42%
• NZDUSD +0.31%
• USDJPY +0.11%
• USDCHF +0.44%
• USDCAD -0.13%

Vàng tăng 9.03 USD hay 0.39% lên mức 2,338.60 USD. Bitcoin tăng hơn 3% lên trên 71,600 USD. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ đồng loạt tăng. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm lập đỉnh mới trong năm 2024, đóng cửa với mức tăng 4.4 bps trong ngày lên 4.421%. Dầu thô giảm do hy vọng về lệnh ngừng bắn/giải phóng con tin ở Isreal. Hamas đã đưa ra đề xuất nhưng theo nguồn tin, họ đã bác bỏ kế hoạch của Israel. Dầu thô WTI giảm 0.30 USD xuống mức 86.50 USD/ thùng

Bank of America dự báo lạm phát CPI cơ bản sẽ ở mức vừa phải hơn trong tháng 3, cho thấy áp lực lạm phát giảm bớt.

• CPI cơ bản dự kiến ​​sẽ giảm nhẹ do giá hàng hóa cốt lõi và áp lực giá dịch vụ giảm (tăng 0.2% so với tháng trước).
• CPI toàn phần dự kiến ​​sẽ tăng nhẹ, làm tròn lên tăng 0.3% so với tháng trước.

Những kết quả như vậy có thể củng cố niềm tin của Fed và mở đường cho việc cắt giảm lãi suất vào tháng 6.

Cuộc khảo sát người tiêu dùng trong tháng 4 của Fed New York:

• Kỳ vọng lạm phát 1 năm: +3% (trước đó: +3%)
• Kỳ vọng lạm phát 3 năm: +2.9% (trước đó: +2.7%)
• Kỳ vọng lạm phát 5 năm: +2.6% (trước đó: +2.9%)
• Dự báo giá nhà: +3% (trước đó: +3%)

Kỳ vọng lạm phát 3 năm đã liên tục tăng từ 2.4% lên 2.7%, và hiện là 2.9% trong tháng 4. Đây là một dấu hiệu đáng lo ngại, nhưng ít nhất thì kỳ vọng lạm phát 5 năm đã giảm xuống. Vấn đề lúc này là liệu kỳ vọng lạm phát 1 năm có tăng theo do giá dầu cao hơn hay không?

Các dữ liệu khác:

• Dự báo tăng trưởng lương trong năm tới: +2.8% (trước đó: +2.8%)
• Chỉ báo phản ánh nỗi lo của ngưi tiêu dùng do mất khả năng trả nợ chạm mức cao nhất trong 4 năm
• Quan điểm của hộ gia đình về tài chính cá nhân được cải thiện khiêm tốn trong tháng 3

Goldman Sachs tiếp tục giữ quan điểm EUR/CAD giảm, và nhắm mục tiêu xuống 1.44 trước thềm cuộc họp ECB vào giữa tuần này. Mặc dù EUR/CAD đã sidaway và kẹt dưới 1.48 trong khoảng 2 tháng gần đây do sự lưỡng lự của thị trường, nhưng cuộc họp của ECB sắp tới có thể nhấn mạnh tầm quan trọng của dữ liệu tiền lương tháng 6 để tạo tiền đề cho việc cắt giảm lãi suất. Hơn nữa, kỳ vọng tăng trưởng ổn định tại khu vực Eurozone, trong khi nền kinh tế Mỹ vẫn kiên vường khiến ngân hàng này nhận thấy rủi ro EUR/CAD giảm trong thời gian tới.

Chứng khoán Hoa Kỳ tiếp tục khởi sắc vào đầu phiên thứ Hai sau báo cáo việc làm NFP bùng nổ hôm thứ Sáu. Sức mạnh của nền kinh tế Mỹ sẽ tiếp tục hỗ trợ tăng trưởng của các doanh nghiệp, ngay cả khi điều này có thể trì hoãn kế hoạch cắt giảm lãi suất của Fed. Lịch trình kinh tế hôm nay tương đối nhẹ nhàng khi thiếu đi xúc tác từ các dữ liệu kinh tế quan trọng. Theo CME Fedwatch, xác suất cắt giảm lãi suất trong tháng 6 đã quay trở lại trên 50%, nhưng vẫn thấp hơn 50% vào tháng 7. Ngày càng nhiều nhà kinh tế lung lay trước triển vọng nới lỏng trong năm nay, được biết tổng mức cắt giảm theo thị trường lãi suất đã giảm xuống 60bp vào thứ Sáu - thấp hơn dự báo của Fed là 75bp trong cuộc họp tháng 3. 

• Dow Jones +0.20%
• S&P 500 +0.25%
• Nasdaq +0.40%

Về mặt dữ liệu, chỉ báo phản ánh xu hướng việc làm tại Hoa Kỳ tiếp tục tăng nhẹ trong tháng 3, báo hiệu việc làm tiếp tục tăng trong quý II. Goldman Sachs cũng đã nâng dự báo GDP quý I lên 2.5% và dự báo CPI lõi tháng 3 tăng 0.27% so với tháng trước. 

Trên thị trường FX, USD giảm khi lợi suất TPCP thu hẹp đà tăng từ mức cao nhất kể từ đầu năm. Lợi suất 10 năm đã giảm từ 4.46% trước phiên Mỹ xuống 4.42% vào thời điểm hiện tại. Một số nhà đầu tư cho rằng USD đã mạnh lên trong thời gian gần đây dường như là do các hoạt động kích thích tài chính của Chính phủ. Ngay khi các hóa đơn đến kỳ hạn thanh toán, USD có thể sẽ đảo ngược xu hướng hiện tại. CHF dẫn đầu đà giảm (-0.4%), trong khi các đồng antipodeans mạnh nhất trong nhóm G7 (NZD và AUD lần lượt tăng 0.3% và 0.4% trong ngày).

Trên thị trường hàng hóa, vàng tiếp tục thoái lui khỏi mức cao nhất trong ngày, hiện giao dịch quanh $2327/oz, tức giảm hơn $2. Dầu thô giảm mạnh hơn $1.3 xuống $85.50/thùng do căng thăng địa chính trị tại Trung Đông hạ nhiệt - làm giảm bớt lo ngại về nguồn cung sau khi Israel rút thêm quân số khỏi miền Nam Gaza, đồng thời cam kết ngồi vào bàn đàm phán để thảo luận về lệnh ngừng bắn.

BTC vẫn tăng hơn 3.4% vào đầu tuần, dù đang điều chỉnh khỏi mức cao nhất trong ngày (giảm từ gần 72,800 USD xuống còn gần 71,700 USD). Sự kiện Bitcoin Halving đang đến gần và giá cần duy trì trên 80,000 USD để các nhà khai thác và thợ mỏ có lãi.

• 112.84 (trước đó: điều chỉnh giảm từ 112.29 xuống 111.85)

Đây là báo cáo tổng hợp của dữ liệu đã được phát hành nên sẽ không là yếu tố thúc đẩy thị trường.

Will Baltrus, Phó Chuyên gia kinh tế tại The Conference Board cho biết:

• “Báo cáo ETI tăng nhẹ trong tháng 3, báo hiệu việc làm sẽ tiếp tục tăng trong quý II năm 2024."
• “Mặc dù quỹ đạo của ETI đã đi xuống kể từ mức đỉnh vào tháng 3/2022, nhưng xu hướng giảm này đã giảm tốc kể từ tháng 8/2023, với các con số ghi nhận gần đây chỉ dao động với mức tăng/giảm nhẹ. Tuy nhiên, chỉ số vẫn ở trên mức trước đại dịch và phù hợp với tốc độ tăng trưởng việc làm hiện tại.”

Goldman Sachs dự báo:

• CPI cơ bản tăng 0.27% so với tháng trước và 3.7% so với cùng kỳ
• CPI toàn phần tăng 0.29% so với tháng trước và 3.37% so với cùng kỳ

Việc các nhà đầu tư xôn xao về chữ số thập phân thứ 2 trong dữ liệu CPI đang làm nổi bật mức độ quan trọng trong biến động giá tiêu dùng hiện tại.

• "Dự báo của chúng tôi cho thấy giá may mặc giảm 0.3%, giá vé máy bay giảm 3% và giá ô tô mới giảm 0.3%, trong đó giá ô tô đã qua sử dụng giảm 0.5%. Chúng tôi kỳ vọng giá cho thuê nhà tăng 0.37% và OER (chủ sở hữu thuê tương đương) tăng 0.45% do hoạt động kinh doanh của hộ gia đình tiếp tục vượt trội. Ngoài ra, chúng tôi cũng nâng dự báo về phí bảo hiểm ô tô tăng 1.4% và giá thuê phòng khách sạn tăng 1%."

Chi phí cho thuê và OER đang đặc biệt gây bối rối với các nhà kinh tế và Fed, điều mà Chủ tịch Fed Chicago Austin Goolsbee đã đề cập vào tuần trước. Goldman Sachs tin rằng dữ liệu việc làm đang nóng hơn tốc độ tăng trưởng dân số, đồng thời nâng nhẹ dự báo GDP quý I.

• "Dựa trên các nguyên tắc và kinh nghiệm trong cách tiếp cận báo cáo việc làm, chúng tôi ước tính xu hướng tăng trưởng việc làm cơ bản là 212,000/tháng - cao hơn nhiều so với dự báo hòa vốn (GDP không âm) là 125,000. Tốc độ tăng của thu nhập trung bình giờ là 3.9%/năm. Ngoài ra, chúng tôi cũng nâng dự báo GDP quý I lên 2.5%."

USD hiện đang chịu áp lực bất chấp lợi suất trái phiếu Mỹ tăng cao hơn.

Fed quyết tâm không cắt giảm lãi suất quá sớm. Một số nhà kinh tế cho biết dữ liệu gần đây đã loại bỏ hoàn toàn cơ hội hạ lãi suất vào mùa hè này. Báo cáo việc làm NFP bùng nổ vào thứ Sáu một lần nữa phản ánh sức mạnh của thị trường lao động Mỹ và là tín hiệu nhắc nhở Fed cần thận trọng hơn nữa. Mọi con mắt đang đổ dồn vào báo cáo CPI thứ Tư tuần này, sau khi lạm phát hàng năm đạt 3.2% trong tháng 2, tăng nhẹ so với dự báo.

Ngày càng nhiều nhà đầu tư tin rằng Fed có thể không nới lỏng trong năm nay, bao gồm cả Chủ tịch Fed Minneapolis, Neel Kashkari - người vào tuần trước đã tuyên bố rằng Fed có thể không cắt giảm lãi suất nếu lạm phát tiếp tục đi ngang. 

Hôm nay, George Lagarias, nhà kinh tế trưởng tại Mazars đã có buổi phỏng vấn với CNBC, cho biết: việc cắt giảm lãi suất vào mùa hè hiện có vẻ rất ít khả năng xảy ra.

• “Cá nhân tôi sẽ không ngạc nhiên nếu lãi suất giảm ít hơn và thời gian bị đẩy lùi hơn xuống cuối năm"
• Mặc dù vậy, ông cho rằng Fed “rất có khả năng” vẫn cắt giảm lãi suất trong năm nay.

Theo CME Fedwatch, xác suất cắt giảm lãi suấ hiện dưới 50% trong cả tháng 6 và 7 - giảm đáng kể so với con số được ghi nhận vào đầu tháng. 

Chứng khoán mở rộng đà phục hồi của phiên thứ Sáu tuần trước, nhờ báo cáo NFP bùng nổ khiến các nhà đầu tư kỳ vọng rằng một nền kinh tế mạnh mẽ có thể tiếp tục thúc đẩy tăng trưởng doanh nghiệp, ngay cả khi điều này có thể làm trì hoãn việc Fed cắt giảm lãi suất. Chỉ số Nasdaq dẫn đầu đà tăng với gần 0.3%. 

Theo Giám đốc điều hành CryptoQuant, Ki Young Ju, chi phí khai thác Bitcoin (BTC) bằng thiết bị đào Antminer S19 XP sẽ tăng từ 40,000 USD lên 80,000 USD sau khi kết thúc sự kiện Halvening vào tháng 4. 

Ngoài việc tác động gián tiếp đến giá Bitcoin, Bitcoin Halving còn tác động đến hành vi của những thợ đào do chi phí sẽ tăng gấp đôi để kiếm được cùng 1 lượng BTC. 

Chi phí khai thác Bitcoin trung bình tính đến ngày 6/4 là 49,902 USD và giá BTC hiện đang ở khoảng 72,000 USD. Sau khi giảm một nửa vào ngày 20/4, chi phí khai thác trung bình sẽ tăng lên trên 80,000 USD. Do vậy, để các công ty khai thác tiếp tục hoạt động có lãi, giá BTC phải giao dịch ít nhất là trên 80,000 USD.

Các thị trường biến động vừa phải, với trọng tâm của các nhà đầu tư đang là thị trường trái phiếu khi lợi suất tiếp tục tăng. Lợi suất 10 năm tăng khoảng 5bp lên gần mức cao nhất trong ngày là 4.45%. Mậc dù điều này không làm gia tăng nhu cầu USD quá mạnh mẽ, nhưng cũng đang hỗ trợ đồng bạc xanh tăng trong ngày, với USDCHF và USDJPY dẫn đầu đà tăng trong số các cặp tiền chính.

Các nhà đầu tư đang chờ đợi báo cáo CPI Mỹ vào thứ Tư. Lịch trình hôm nay khá nhẹ nhàng khi cả Hoa Kỳ và Canada đều không công bố dữ liệu quan trọng nào, nhưng Chủ tịch Fed Chicago Goolsbee và Chủ tịch Fed Minneapolis Kashkari sẽ lần lượt có bài phát biểu vào lúc 12h đêm nay và 6h sáng mai. Bình luận của 2 quan chức này đã gây ra một số biến động vào tuần trước, vì vậy các nhà đầu tư cũng cần chú ý tới tín hiệu từ 2 nhà hoạch định chính sách này.

Với việc giá hàng hóa vẫn ở mức cao và kỳ vọng về việc Fed duy trì lãi suất ở mức cao trong thời gian dài hơn tiếp tục gia tăng, thì việc lợi suất tiếp tục tăng là điều dễ hiểu.

Sự kiện chính trong tuần tới là dữ liệu CPI của Mỹ được công bố vào thứ Tư. Với kỳ vọng lạm phát sẽ tăng tốc trở lại, một cú giảm mạnh bất ngờ có thể được coi là cơ hội giao dịch thú vị nhất trong tuần này.

USD:

• Định giá của thị trường về việc Fed điều chỉnh lãi suất vào tháng 6 còn nhiều bất ổn, với 40% khả năng giữ nguyên lãi suất và 60% khả năng giảm lãi suất.
• Nhiều khả năn Fed sẽ có những định hướng rõ ràng hơn trong thời gian tới và trước cuộc họp tháng 6.
• Số liệu CPI sắp tới đóng vai trò then chốt trong việc dự đoán hành động tiếp theo của Fed
• UBS dự đoán Fed sẽ giảm lãi suất vào tháng 6, điều này có thể hạn chế sức mạnh hiện tại của USD.

EUR:

• Cuộc họp tiếp theo của ECB nhiều khả năng sẽ không đưa ra quyết định dứt khoát, nhưng có thể có những tín hiệu mạnh mẽ hơn hơn về khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 6
• Mức biến động hàm ý của thị trường quyền chọn đang ở mức cực thấp, giúp việc phòng hộ rủi ro tốn ít chi phí hơn
• UBS dự đoán EURUSD có thể giảm xuống khu vực 1.05-1.10, với tín hiệu rõ ràng hơn từ ECB về việc cắt giảm lãi suất có khả năng kích thích những biến động mạnh mẽ trên thị trường.

CHF:

• Mặc dù đồng CHF tiếp tục giảm giá mạnh, các yếu tố cơ bản lại dự báo xu hướng đi ngang hoặc tăng giá so với USD.
• Dự đoán ngắn hạn và trung hạn cho EURCHF và USDCHF là sẽ tiếp tục tăng, nhưng có khả năng chững lại khi có thêm thông tin chi tiết về lịch trình cắt giảm lãi suất của Fed và ECB.
• Chênh lệch lãi suất lớn hiện tại giữa EUR và CHF dự kiến sẽ thu hẹp, điều này có thể tạm thời đẩy EURCHF lên gần 1.00 nhưng cuối cùng sẽ dẫn đến sự giảm giá của cả cặp EURCHF và USDCHF.

GBP:

• GBPUSD kết thúc ở mức tham chiếu của tháng 3, mặc dù có sự biến động sau quyết định ngân sách của chính phủ Anh và giọng điệu "dovish" của BoE
• Mức 1.26 hiện tại của GBPUSD được coi là giá trị hợp lý, với kỳ vọng tăng lên 1.30 vào cuối năm.

JPY :

• Với việccó rất ít dữ liệu kinh tế quan trọng từ Nhật Bản, USDJPY có khả năng sẽ bị ảnh hưởng bởi dữ liệu lạm phát của Mỹ và biên bản cuộc họp của FOMC.
• Thị trường đang cảnh giác trước khả năng can thiệp thị trường ngoại hối của các quan chức Nhật Bản nếu USDJPY tăng đáng kể.

• Theo báo cáo từ phía Isarel Thủ tướng Netanyahu đã có cuộc gặp với Bộ trưởng Tài chính nước này là Smotrich.

Điều này được coi là một bước tiến mà nước này đạt được trong các cuộc đàm phán ở Cairo.

Tuy không có thêm thông tin chi tiết nên không thể chắc chắn cuộc gặp này có quan trọng hay không, nhưng cần lưu ý để phòng trường hợp có thêm thông tin

Không giống như các chu kỳ trước, khi mà lợi suất trái phiếu 10 năm thường giảm sau khi lãi suất điều hành của Fed đạt đỉnh, mức lợi suất đã chạm mức đỉnh của chu kỳ là 5% vào tháng 10 2023, ba tháng sau thời điểm lãi suất được dự báo đạt đỉnh. Cho đến hiện tại, lợi suất không giảm quá mạnh. Điều này được cho là đến từ việc  thị trường lao động mạnh mẽ và lạm phát tăng theo từng giai đoạn.

Trong lịch sử, lợi suất trái phiếu có xu hướng tăng tạm thời khi Fed thực hiện lần cắt giảm lãi suất đầu tiên và sẽ giảm khi Fed tiếp tục cắt giảm lãi suất

• Chu kỳ hiện tại không chứng kiến sự sụt giảm ban đầu sau khi Fed đạt đỉnh lãi suất, một phần do nguồn cung trái phiếu kho bạc Mỹ khan hiếm sau thời kỳ đại dịch.
• Có sự không chắc chắn về việc liệu lãi suất đã đạt đỉnh hay chưa, vì không có dữ liệu rõ ràng nào để chứng minh cho việc Fed sẽ cắt giảm lãi suất.
• Sức mạnh hiện tại của nền kinh tế và các dự báo về lạm phát  sẽ duy trì hoặc thậm chí gia tăng áp lực lên lợi suất trái phiếu 10 năm, có thể đẩy lợi suất lên trở lại mức 5% hoặc thậm chí cao hơn.

Cuối cùng, tất cả vẫn phụ thuộc vào dữ liệu lạm phát. Có rất nhiều điều có thể xảy ra trước cuộc họp tháng 6 của Fed và dữ liệu sẽ cung cấp manh mối.

• Bên cạnh khoản trợ cấp, TSMC cũng chấp thuận vay khoản vay lãi suất thấp lên tới 5.5 tỷ USD của chính phủ Mỹ.
• Ngoài ra, TSMC còn cam kết sẽ tăng tổng đầu tư tại nước này lên hơn 65 tỷ USD (tăng hơn 60%).

Điều đáng chú ý nhất là TSMC đồng ý sản xuất loại chip tiên tiến nhất thế giới (2 nanometer) tại Mỹ.

Thông tin cập nhật từ Bộ trưởng Tài chính Mỹ Yellen trong chuyến thăm Trung Quốc 

• Sẽ không áp dụng các ưu đãi về thuế với hàng hóa xuất khẩu xanh của Trung Quốc
• Không suy nghĩ đến khả năng hạn chế xuất khẩu đối với Trung Quốc khi môi trường kinh tế vĩ mô của họ thay đổi
• Chú ý hơn đến khả năng phục hồi của chuỗi cung ứng
• Trung Quốc được phép bán xe điện ở Mỹ 
• Xe điện là một ngành quan trọng đối với chúng tôi, chúng tôi đang cố gắng thúc đẩy ngành công nghiệp nội địa
• Trung Quốc có quyền có quan hệ với Nga, tuy nhiên điều chúng tôi đã làm rõ rằng việc hỗ trợ Nga về mặt quân sự là không thể chấp nhận được.
• Mỹ sẽ xem xét các biện pháp trừng phạt đối với các tổ chức, bao gồm cả các tổ chức tài chính đã viện trợ cho quân đội Nga

Trên đây là một số bình luận bổ sung từ Bộ trưởng Tài chính Yellen trong phiên họp.

• Iraq đã hoàn thành giai đoạn đầu tiên của việc sửa chữa đường ống dẫn dầu xuất khẩu sang Thổ Nhĩ Kỳ.
• Dự kiến hoạt động trở lại vào cuối tháng Tư.
• Sẵn sàng xuất khẩu 350,000 thùng dầu thô mỗi ngày từ các mỏ phía bắc. 

BTC/USD vừa tăng lên 71,450, kiểm tra vùng kháng cự từ ngày 15/3/2024. Hiện, giá đã giảm xuống 71,255.

Sau phiên mở cửa biến động, chỉ số Stoxx 600 khu vực tăng 0.3% vào lúc 14:50, với cổ phiếu khai thác tăng 1.5% trong khi cổ phiếu ngành thực phẩm và đồ uống giảm 0.05%. Chỉ số này đã giảm 1.2% vào tuần trước, là mức giảm tệ nhất kể từ tháng 1 sau chuỗi tăng giá ổn định.

Thị trường chứng khoán Mỹ cũng có một tuần biến động, mặc dù báo cáo việc làm cao hơn dự kiến được công bố vào thứ Sáu đã thúc đẩy niềm tin vào nền kinh tế và thu nhập. Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ biến động đêm qua.

Các nhà đầu tư đang hướng tới chỉ số giá tiêu dùng của Mỹ được công bố vào thứ Tư, cùng với biên bản cuộc họp tháng 3 của Cục Dự trữ Liên bang và một số bài phát biểu của các quan chức Fed.

Tuần trước, Chủ tịch Fed Minneapolis Neel Kashkari đã khơi gợi về khả năng không cắt giảm lãi suất trong năm nay nếu lạm phát vẫn ở mức cao, mặc dù thị trường vẫn dự báo khoảng 50% khả năng cắt giảm vào tháng 3, theo công cụ FedWatch của CME.

Ngân hàng Trung ương Châu Âu họp vào thứ Năm để đưa ra quyết định chính sách tiền tệ mới nhất. Không có biến động nào về lãi suất được dự báo, tháng 6 đã được thị trường hoàn toàn kỳ vọng là thời điểm để cắt giảm lần đầu tiên ngay cả khi thời gian dự kiến của Fed bị lùi lại. Lạm phát khu vực Euro giảm mạnh hơn dự kiến vào tháng 3, xuống 2.4%.

• Cơ quan phát thanh truyền hình Israeli cho biết hoạt động trên đất liền ở Rafah phụ thuộc vào thỏa thuận trao đổi con tin và chưa biết họ có thể đạt được thỏa thuận này hay không.
• Hơn nữa bất kỳ động thái nào từ Israeli ở Rafah sẽ không được bắt đầu trước khi cuộc đàm phán với Washington kết thúc.

Trên đây là một số cập nhật về diễn biến thông tin có trong suốt buổi sáng

• Dow Jones Industrial Average tăng nhẹ 9 điểm, tương đương 0.02%
• Nasdaq tăng 18.25 điểm, tương đương 0.10%
• Trong khi đó, S&P 500 vẫn tiếp tục giảm nhẹ 0.01%

• Mức biến động hàm ý:
  • Có khoảng 68.2% khả năng giá dao động trong phạm vi 1 độ lệch chuẩn so với giá trung bình.
  • Có khoảng 95.4% khả năng giá dao động trong phạm vi 2 độ lệch chuẩn so với giá trung bình.
  • Có khoảng 99.6% khả năng giá dao động trong phạm vi 3 độ lệch chuẩn so với giá trung bình.

Đây là mức biến động hàm ý trong 1 tháng và có thể chỉ ra mức hỗ trợ và kháng cự kỹ thuật.