Cục dự trữ liên bang Cục Dự trữ Liên bang Hệ thống Dự trữ Liên bang, thường được gọi là Fed, đại diện cho hệ thống ngân hàng trung ương của Hoa Kỳ. Giống như các ngân hàng trung ương khác trên toàn cầu, Fed chịu trách nhiệm về chính sách tiền tệ, trong trường hợp này là ở Hoa Kỳ. Fed là một trong những tổ chức được các nhà giao dịch ngoại hối theo dõi và theo dõi nhiều nhất, do tác động đáng kể của nó đối với đồng đô la Mỹ. Ban đầu được thành lập vào năm 1913, Fed được thành lập để thực hiện nhiều chức năng khác nhau. Điều này bao gồm ổn định và duy trì chính sách tiền tệ linh hoạt trong Hệ thống Dự trữ Liên bang, thường được gọi là Fed, đại diện cho hệ thống ngân hàng trung ương của Hoa Kỳ. Giống như các ngân hàng trung ương khác trên toàn cầu, Fed chịu trách nhiệm về chính sách tiền tệ, trong trường hợp này là ở Hoa Kỳ. Fed là một trong những tổ chức được các nhà giao dịch ngoại hối theo dõi và theo dõi nhiều nhất, do tác động đáng kể của nó đối với đồng đô la Mỹ. Ban đầu được thành lập vào năm 1913, Fed được thành lập để thực hiện nhiều chức năng khác nhau. Điều này bao gồm ổn định và duy trì chính sách tiền tệ linh hoạt trong Đọc Điều khoản này đang tìm cách giúp việc tiếp cận các gói vay dễ dàng hơn như một biện pháp hỗ trợ cho nguồn vốn cho ngân hàng sau sự sụp đổ của SVB.

Fed đang xem xét nới lỏng các điều khoản về khả năng tiếp cận cửa sổ chiết khấu của các ngân hàng. Điều này sẽ cho phép các ngân hàng có một phương pháp chuyển tài sản đã mất giá trị thành tiền mặt mà không gây ra tổn thất như đã làm tê liệt SVB.

 

• Hệ thống ngân hàng tại Mỹ an toàn và có nguồn vốn dồi dào
• Đã làm việc cả cuối tuần với các cơ quan quản lý để thiết kế chính sách phù hợp
• Không thể cung cấp thêm chi tiết thông tin tại thời điểm này
• Muốn đảm bảo rắc rối ở ngân hàng này không thể lây lan sang các ngân hàng khác
  • Chắc chắn sẽ không lặp lại sai lầm khi tung ra các gói cứu trợ ngân hàng trong quá khứ 

Yếu tố cần thiết để Fed tăng lãi suất thêm 50bps vào ngày 22 tháng 3?

• Đầu tiên, cần phải có một giải pháp tuyệt vời cho hoạt động ngân hàng hiện tại. 
• Thứ hai, CPI sẽ cần phải cao. Các ước tính đồng thuận CPI toàn phần và CPI lõi đều tăng 0.4%

Do đó, thị trường phán đoán khả năng Fed tăng lãi suất thêm 50bps giảm xuống còn 28% từ mức tăng 70% hai ngày trước đó. 

Cặp EUR/USD hiện đang thiết lập mức đỉnh mới trong phiên khi lợi suất trái phiếu Mỹ suy giảm do lo ngại về tổ chức tài chính. Lợi suất trái phiếu kì hạn hai năm hiện -24 điểm cơ bản, ở mức 4.659%.

Cặp tiền đang kiểm tra vùng dao động khoảng từ 1.0653 đến 1.06685 (xem các vòng tròn được đánh số màu đỏ).

Báo cáo tình hình việc làm vừa được công bố cho thấy biên chế lao động tăng 311 nghìn việc làm, vượt mức 225 nghìn dự kiến. Cùng với đó, tỷ lệ thất nghiệp gia tăng trở lại và tăng trưởng tiền lương có phần hạ nhiệt. Thông tin trên đã tác động tích cực tới thị trường chứng khoán Mỹ, khi hầu hết các hợp đồng tương lai tăng nhẹ trước giờ mở cửa

Đồng đô la Mỹ suy yếu, thị trường quay trở lại với mức định giá tăng 25 bp. Sau phát biểu của Powell ẩn ý về mức tăng 50 bp được đưa ra vào đàu tuần, thị trường định giá 70% cho mức tăng này. Tuy nhiên, ông cũng nhấn mạnh việc FED có thể chậm lại do những hỗn loạn trong lĩnh vực ngân hàng và còn tùy thuộc vào dữ liệu. Thị trường ngay lập tức nghiêng về phía mức tăng 25 bp sau tuyên bố trên.

Nhìn xa hơn, mức lãi suất cuối cùng của FED hiện là 5.38% từ 5.68% vào đầu tuần này - đây là mức cắt giảm hơn 25 bps.

• Biên chế NFP ghi nhận 311 nghìn việc làm, thấp hơn so với 517 nghìn việc làm trước đó nhưng cao hơn so với con só 225 nghìn kì vọng
• Tỷ lệ thất nghiệp tăng từ 3.4% lên 3.6%
• Thu nhập trung bình mỗi giờ Thu nhập Thu nhập của một công ty thể hiện lợi nhuận hoặc lợi ích ròng do hoạt động của nó mang lại. Thu nhập là lợi ích ròng từ hoạt động của một công ty. Thu nhập có thể được tính là EBIT, tức là thu nhập trước lãi vay và thuế, và EBITDA, tức là thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu trừ dần. Thu nhập là công cụ có giá trị cho các nhà đầu tư cổ phiếu công ty vì chúng thường có thể làm nổi bật tình hình tài chính và hiệu quả hoạt động của công ty. Kết quả hoạt động tốt hơn có thể dẫn đến giá cổ phiếu được tăng cường Thu nhập của một công ty thể hiện lợi nhuận hoặc lợi ích ròng do hoạt động của công ty đó. Thu nhập có thể được tính là EBIT, tức là thu nhập trước lãi vay và thuế, và EBITDA, tức là thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu trừ dần. Thu nhập là công cụ có giá trị cho các nhà đầu tư cổ phiếu công ty vì chúng thường có thể làm nổi bật tình hình tài chính và hiệu quả hoạt động của công ty. Hiệu suất tốt hơn có thể dẫn đến tăng giá cổ phiếu Đọc Điều khoản này +0.2% so với cùng kì tháng trước.

Chứng khoán Mỹ cho thấy các tín hiệu tích cực hơn:

• HĐTL S&P 500 hiện chỉ giảm hơn 2 điểm, tương đương 0.07% sau khi đã giảm tới 36 điểm khi phiên Âu mở cửa.
• HĐTL Dow hiện cũng chỉ giảm 0.2%
• HĐTL Nasdaq tăng 0.3% trong ngày.

• Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 2 năm giảm 8.2 bps xuống 4.818%
• Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm giảm 7.4 bps xuống 3.849%

Mọi con mắt đều đang đổ dồn vào công bố bảng lương phi nông nghiệp Mỹ tối nay

Đã 10 tháng liên tiếp bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ cao hơn ước tính. 

Ước tính cho tháng 2 là +205 nghìn, giảm so với con số +517 nghìn của tháng 1.

Trong bối cảnh chủ tịch Fed Powell khẳng định dữ liệu sẽ đóng vai trò quan trong quyết định chính sách. Dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp tháng 2 của Mỹ sẽ là quả bom đầu tiên trước khi chúng ta chuyển sang quả bom tiếp theo: dữ liệu CPI được công bố vào tuần tới.

Mặc dù thị trường có thể đang bị phân tâm bởi câu chuyện liên quan đến SVB kể từ ngày hôm qua, nhưng đừng quên rằng báo cáo việc làm ngày hôm nay sẽ đóng một vai trò to lớn trong việc định giá thị trường trước cuộc họp của FOMC vào cuối tháng này.

Sau khi giảm xuống dưới mức thấp nhất trong tháng 1 vào thứ Ba, đồng bảng Anh đang bắt đầu tăng cao hơn trong phiên giao dịch buổi sáng ở châu Âu ngày hôm nay. GBP/USD hiện đang quay trở lại mức 1.2000 nhưng chưa thể vượt lên trên đường MA 100 ngày (đường màu đỏ) ở mức 1.2014. 

Thị trường tiền điện tử đang giảm nặng nề, tổng vốn hóa tiền điện tử giảm 6.5% trong 24 giờ qua xuống còn 930 tỷ.

Bitcoin đã giảm xuống dưới 20 nghìn đô la (-7.9% trong 24 giờ qua). 

Một lý do khác cho sự sụt giảm của thị trường tiền điện tử là việc đóng cửa Ngân hàng Silvergate. Trước đó, có tin đồn rằng Ngân hàng Silvergate có thể mở cửa trở lại, nhưng ban lãnh đạo đã quyết định đóng cửa ngân hàng và trả lại tiền gửi cho khách hàng.

• Thâm hụt cán cân thương mại tháng một của Pháp: 12.9 tỷ euro
• Trước đó: -14.9 tỷ euro 
• Điều chỉnh thành -14.7 tỷ euro

Thâm hụt thương mại của Pháp giảm thêm một chút trong tháng 1, do xuất khẩu giảm 2.2% nhưng nhập khẩu giảm thêm 4.5% trong tháng. Nhập khẩu năng lượng tiếp tục giảm kể từ giai đoạn cuối năm ngoái.

Theo Thống đốc BOJ Kuroda:

• Các cuộc đàm phán lương mùa xuân "Shunto" rất có thể  đẩy mức lương lên cao.

• GDP tháng 1 của Vương quốc Anh: +0.3% m/m, 0.0% 3m/3m
• Dự kiến: +0.1% m/m, 0.0% 3m/3m
• Trước đó: -0.5% m/m, 0.0% 3m/3m
• Sản xuất công nghiêp: -0.3% m/m
• Dự kiến: -0.2% m/m
• Trước đó:0.3% m/m
• Sản xuất chế tạo: -0.4% m/m, 0.0% y/y
• Dự kiến: -0.1% m/m, -5.0%y/y
• Trước đó: 0.0% m/m, -5.7% y/y

• CPI chính thức tháng hai của Đức +8.7% y/y như dự kiến
• HICP: +9.3% y/y như sơ bộ

 

BOJ đã giữ nguyên chính sách tiền tệ trong cuộc họp cuối cùng của Kuroda với tư cách là Thống đốc Ngân hàng Trung ương và điều đó khiến JPY suy yếu. Trong khi đó, lợi suất trái phiếu kho bạc tiếp tục giảm trong bối cảnh Fed cho thấy khả năng tăng lãi suất 50 bps là khoảng 63% (giảm từ 76%) nhưng xác suất tăng 50 bps được thị trường dự đoán hiện là khoảng 50% và các nhà giao dịch trở nên lo lắng về tình hình liên quan đến SVB kể từ ngày hôm qua.

Điều đó đang tạo ra hai câu chuyện khác nhau trên thị trường và nó đã dẫn đến sự khác biệt trong mối tương quan thông thường giữa USD/JPY và lợi suất trái phiếu kho bạc 10 năm. 

Mọi con mắt đang đổ dồn vào dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp của Hoa Kỳ sẽ xuất hiện vào cuối ngày hôm nay nhưng tâm lí risk - off đang bao trùm thị trường.

Thị trường tiền tệ không có nhiều biến động, ngoại trừ USDJPY tăng 0.4% khi BOJ giữ nguyên chính sách tiền tệ trong cuộc họp cuối cùng của Kuroda.

14:00 là dữ liệu CPI cuối cùng tháng 2 của Đức
Cùng lúc đó là Dữ liệu GDP tháng 1 của Vương quốc Anh
14:45 là Dữ liệu cán cân thương mại tháng 1 của Pháp

 

Fed vẫn có thể cho thấy khả năng tăng lãi suất 50 bps là khoảng 63% (giảm từ 76%) nhưng xác suất tăng 50 bps được thị trường dự đoán hiện là khoảng 50%. Trong tình hình đó:

• Lợi tức trái phiếu kho bạc hiện đang giảm trước công bố dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp của Hoa Kỳ vào cuối ngày hôm nay. Lợi suất 2 năm đạt 5.08% vào đầu tuần nhưng hiện đã giảm hơn 30 điểm cơ bản xuống 4.76%. Trong khi đó, lợi suất kỳ hạn 10 năm đã giảm từ ngưỡng 4% xuống 3.81% ở hiện tại
• Cổ phiếu cũng đang lao dốc: HĐTL S&P 500 giảm 29 điểm, tương đương 0.7% trước phiên Âu.

Dù đợt tăng lãi suất tiếp theo của Ngân hàng Trung ương châu Âu được chốt ở mức 50 bps, nhưng dữ liệu CPI của Đức vẫn sẽ được chú ý. CPI của Đức dự kiến sẽ vẫn ở mức cao.

• Dữ liệu CPI của Đức sẽ được công bố vào 14:00 hôm nay

Kết quả cuộc thăm dò 60 nhà phân tích của Reuters:

• 19 trong số 60 nhà kinh tế được khảo sát cho biết lãi suất cuối kì ở đỉnh 3.75%
• 12 người dự đoán lãi suất cuối kì ở mức cao hơn
• 29 người dự đoán lãi suất cuối kì ở mức thấp hơn
• Dự đoán cao nhất là 4.25%