Đồng AUD đã tăng trở lại trên mức 0.6400 sau khi công bố báo cáo việc làm khả quan.

Theo dữ liệu công bố: 
Số lượng việc làm toàn thời gian tăng đáng kể, cho thấy sự tăng trưởng mạnh mẽ.                    
Tỷ lệ thất nghiệp đã giảm xuống dưới 4%.
Mặc dù vậy, tỷ lệ lao động tham gia thị trường lao động đã giảm nhẹ.        

Theo dự kiến, Sarah Hunter, Trợ lý Thống đốc RBA, sẽ có bài phát biểu vào lúc 8:30 sáng (giờ Việt Nam), thứ Sáu, tại Đại học Adelaide (SACES), Adelaide. 

Theo số liệu của cục Thống kê Úc: 
Số lượng việc làm: tăng thêm 35.6K (Dự kiến: +25.0k; Trước đó: +15.9.1k)
Tỷ lệ thất nghiệp: 3.9% (Dự kiến: 4.2%; Trước đó: 4.1%)
Tỷ lệ lao động tham gia thị trường lao động: 67% (Dự kiến: 67.1%; Trước đó: 67.1%)
Số lượng việc làm toàn thời gian: tăng 52.6K, trong khi việc làm bán thời gian giảm 17K so với tháng 10 (+6.2K). Tháng trước, số việc làm toàn thời gian tăng 9.7 nghìn.

Báo cáo thị trường lao động hôm nay là một tín hiệu tích cực. Nếu RBA muốn giữ lãi suất ở mức cao hơn trong dài hạn, thị trường việc làm sẽ không cản trở. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng RBA đã có dấu hiệu nới lỏng lập trường cứng rắn của mình tại cuộc họp tuần này.        

Chứng khoán Hoa Kỳ đã ghi nhận một phiên biến động trái chiều. Cụ thể, chỉ số S&P 500 đã tăng điểm trong phiên giao dịch ngày thứ Tư, và đà tăng ở các cổ phiếu công nghệ đã đưa chỉ số Nasdaq vượt mốc 20,000 điểm lần đầu tiên, sau khi báo cáo lạm phát Mỹ gia tăng kỳ vọng về việc Fed sẽ hạ lãi suất. Chỉ số Dow Jones sụt giảm do các hãng bảo hiểm y tế bị ảnh hưởng sau khi các nhà lập pháp Mỹ trình dự luật được cho là sẽ tác động tiêu cực đến lợi nhuận của các doanh nghiệp này. Báo cáo của Bộ Lao động cho thấy, dù vẫn nằm trong dự đoán của thị trường, dữ liệu CPI của Mỹ trong tháng 11 tăng mạnh nhất trong 7 tháng. Chỉ số Dow Jones giảm 99.27 điểm (tương đương 0.22%), trong chỉ số S&P 500 tăng 49.28 điểm (0.82%) và Nasdaq tăng 347.65 điểm (1.77%). Thị trường đang dự báo với khả năng trên 96% Fed sẽ cắt giảm lãi suất 0.25 điểm phần trăm trong tuần tới, tăng từ mức 86% trước đó, theo công cụ theo dõi của CME.

• Dow Jones: -0.22%
• S&P 500: +0.82%
• Nasdaq: +1.77%

Trên thị trường FX, chỉ số DXY tăng vọt trong ngày thứ Tư sau khi số liệu CPI của Mỹ được ghi nhận nhất quán với dự báo. Đồng USD còn được hỗ trợ bởi việc Trung Quốc đang cân nhắc điều chỉnh đồng CNY yếu đi trong năm tới, để chuẩn bị cho mức thuế nhập khẩu cao hơn trong tình huống ông Donald Trump quay trở lại nhà Trắng, khiến đồng tiền này và các đồng tiền châu Á khác đều mất giá. Chỉ số CPI tăng 0.3% trong tháng vừa qua, mức tăng lớn nhất kể từ tháng Tư sau bốn tháng liên tiếp tăng 0.2%. Sau báo cáo này, khả năng Fed cắt giảm lãi suất 0.25 điểm phần trăm vào ngày 18/12 đã tăng lên 96.4%, theo công cụ theo dõi của CME. Động thái của chính phủ Trung Quốc phản ánh việc quốc gia này nhận thức rằng cần có gói kích thích kinh tế lớn hơn để đối phó với nguy cơ áp thuế của ông Trump. Đồng JPY cũng trở thành tâm điểm của sự chú ý sau khi BoJ cho rằng việc chờ đợi để quyết định động thái tăng lãi suất tiếp theo sẽ không đem lại thiệt hại gì.

• Chỉ số DXY +0.23% 
• EURUSD -0.30%
• GBPUSD -0.16% 
• AUDUSD -0.13%
• NZDUSD -0.26%
• USDJPY +0.33% 
• USDCHF +0.15%
• USDCAD -0.16%

Trong phiên giao dịch thứ Tư, giá vàng tăng sau khi số liệu lạm phát được ghi nhận nhất quán với dự báo, gia tăng khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất trong tuần tới. Tâm điểm thị trường tiếp theo sẽ được đặt vào số liệu chỉ số PPI của Mỹ để có thêm định hướng về chính sách tiền tệ. Giá vàng đã tăng 0.89%, chạm mốc 2,717 USD/oz. Giá dầu đã tăng mạnh sau khi Liên minh Châu Âu (EU) thống nhất một loạt trừng phạt mới đe dọa nguồn cung dầu của Nga, trong khi việc dự trữ nhiên liệu của Mỹ tăng cao hơn dự kiến đã kìm hãm đà tăng của giá dầu. Kết phiên, HĐTL dầu Brent tăng 1.56 USD, đóng cửa tại mức 73.61 USD/thùng. Trong khi đó, HĐTL dầu WTI tăng 1.90 USD, lên mức 70.31 USD/thùng. Lợi suất TPCP Hoa Kỳ tăng rộng khắp, hưởng ứng đà tăng của thị trường chứng khoán sau khi dữ liệu CPI được công bố. Lợi suất TPCP 10 năm tăng dưới 5 điểm cơ bản lên 4.273%. Trong khi đó, lợi suất TPCP 2 năm tăng gần 1 điểm cơ bản lên 4.155%. Thị trường tiền điện tử bùng nổ trong ngày thứ Tư, Bitcoin kết phiên tại mức 101,201 USD, tăng 4.71%

Hiện tại, giá vàng đã tăng 16 USD lên 2,710 USD/oz, là mức cao nhất kể từ ngày 24 tháng 11. Đây cũng là ngày thứ ba liên tiếp giá vàng tăng sau khi PBOC công bố đã tiếp tục mua dự trữ vàng lần đầu tiên trong sáu tháng qua. Giá vàng đã tăng 75 USD kể từ khi thông tin này được công bố.

Yếu tố hỗ trợ giá vàng hôm nay còn có báo cáo CPI của Mỹ, phù hợp với dự báo của các nhà phân tích. Điều này giúp giảm bớt lo ngại rằng Fed có thể dừng cắt giảm lãi suất và làm suy yếu đồng USD.

Mức mục tiêu tiếp theo là 2,721, mức cao nhất vào giữa tháng 11, tiếp đó là mức đỉnh lịch sử tại 2,790 thiết lập vào ngày 31 tháng 10.

Hôm nay, chúng tôi đã giảm lãi suất chính sách thêm 50 điểm cơ bản, đưa mức lãi suất xuống còn 3.25%. Đây là lần giảm thứ năm liên tiếp kể từ tháng 6. Chính sách tiền tệ của BoC đang tập trung duy trì lạm phát gần mục tiêu 2%.

Nền kinh tế Mỹ có lạm phát ổn định, đồng USD đã tăng giá so với nhiều đồng tiền khác, bao gồm đồng CAD. Tăng trưởng kinh tế CAD quý 3 đạt 1%, thấp hơn dự kiến, và quý 4 cũng dự báo sẽ giảm. Tăng trưởng quý 3 bị ảnh hưởng bởi đầu tư kinh doanh, hàng tồn kho và xuất khẩu, nhưng tiêu dùng và thị trường bất động sản đã phục hồi nhờ lãi mức suất thấp. Thị trường việc làm vẫn suy yếu, tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 6.8% vào tháng 11, đặc biệt khó khăn với thanh niên và người nhập cư.

CPI đã đạt mức 2% kể từ mùa hè và dự kiến sẽ duy trì gần mức mục tiêu trong vài năm tới. Giá nhà ở tiếp tục hạ nhiệt, đúng như dự đoán. Tuy nhiên, tình hình hiện tại hiền còn ẩn chứa nhiều rủi ro tiềm ẩn, mức lương tăng cao nhưng năng suất thấp có thể đẩy lạm phát tăng, tăng trưởng kinh tế chậm có thể kéo lạm phát giảm. Những bất ổn liên quan đến thuế quan mới của Mỹ đối với xuất khẩu Canada là một rủi ro lớn.

Với lạm phát đã quay về mức mục tiêu, chúng tôi cắt giảm lãi suất để thúc đẩy tăng trưởng kinh tế. Trong tương lai, BoC sẽ áp dụng cách tiếp cận dần dần và đưa ra quyết định dựa trên dữ liệu thực tế và triển vọng lạm phát. BoC cam kết duy trì sự ổn định giá cả cho người dân, giữ lạm phát gần mục tiêu 2%.

• Lãi suất trước đó là 3.75%, sau khi BoC cắt giảm 50 điểm cơ bản vào ngày 23/10
• Các nhà kinh tế dự đoán rộng rãi rằng BoC sẽ tiếp tục giảm thêm 50 điểm cơ bản.
• Thị trường định giá 90% khả năng sẽ có quyết định giảm lãi suất.

Trong tuyên bố trước đó, BoC cho biết: "Nếu nền kinh tế diễn biến đúng như dự báo mới nhất của chúng tôi, chúng tôi kỳ vọng sẽ tiếp tục giảm lãi suất chính sách."

Trước báo cáo này, tỷ giá USD/CAD đang giao dịch ở mức 1.4182, gần mức thấp nhất trong 4 năm là 1.4194. Quyết định lãi suất tiếp theo của BoC sẽ diễn ra vào ngày 29/1, với thị trường trước đó dự đoán xác suất 50/50 cho một đợt cắt giảm tiếp theo

• Dow Jones: tăng 66.91 điểm (+0.15%) lên 44,315
• S&P 500: tăng 32.82 điểm (+0.54%) lên 6,067
• NASDAQ: tăng 183 điểm (+0.94%) lên 19,871.73

Cổ phiếu nổi bật:

• Cổ phiếu Meta đạt mức cao nhất mọi thời đại
• Cổ phiếu Costco cũng lập đỉnh giá mới
• Cổ phiếu Roblox tăng hơn 5% sau khi công ty này công bố báo cáo kết quả kinh doanh

Các sự kiện chính trong tuần của cả Mỹ và Canada sẽ diễn ra hôm nay.

Sau công bố dữ liệu CPI của Mỹ, tâm điểm của thị trường đang hướng sang quyết định lãi suất của BoC lúc 22h45.

Thị trường đang định giá 90% khả năng BoC sẽ cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản, trong bối cảnh đồng CAD dao động gần mức thấp nhất trong 4 năm qua.

Dự kiến, Thống đốc Macklem sẽ tổ chức họp báo lúc 23h30.

Dữ liệu CPI của Mỹ vừa công bố đã khiến USD giảm nhẹ ban đầu, nhưng sau đó đã phục hồi trở lại trước giờ thị trường mở cửa.

Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ cũng tăng nhẹ:

• Dow Jones: +86 điểm
• S&P 500: +24 điểm
• NASDAQ: +122 điểm

Lợi suất trái phiếu Mỹ:

• Trái phiếu kỳ hạn 2 năm: 4.138% (-1.0 điểm cơ bản)
• Trái phiếu kỳ hạn 5 năm: 4.091% (-0.6 điểm cơ bản)
• Trái phiếu kỳ hạn 10 năm: 4.226% (+0,.5 điểm cơ bản)
• Trái phiếu kỳ hạn 30 năm: 4.426% (+2.0 điểm cơ bản)

Thị trường hàng hóa:

• Giá dầu tăng 0.79 USD lên 69.37 USD/thùng
• Giá vàng tăng 5 USD lên 2,698.40 USD/ounce
• Bitcoin tăng 2.120 USD, đạt 98,768 USD

Các nhà giao dịch hợp đồng hoán đổi gia tăng kỳ vọng về việc Fed sẽ cắt giảm lãi suất 0.25% tại cuộc họp tháng 12, đồng thời đặt cược vào tổng mức cắt giảm lãi suất sẽ vượt 80 điểm cơ bản trong vòng 12 tháng tới.

• CPI y/y: +2.7%, đúng như kỳ vọng, Trước đó: +2.7%.
• CPI m/m: +0.3%, đúng như kỳ vọng, Trước đó: +0.2441%
• CPI lõi y/y: +3.3%, đúng như kỳ vọng.
• CPI lõi m/m: +0.3%, đúng như kỳ vọng, trước đó: +0.2800%
• Thu nhập thực tế hàng tuần: +0.3%, so với mức +0.1% trước đó.
• CPI lõi (không tính chi phí nhà ở): +0.3%, bằng +0.3% trong tháng trước
• Thị trường định giá 85% khả năng Fed cắt giảm lãi suất trong cuộc họp tuần tới

Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ tăng nhẹ sau khi dữ liệu CPI mới nhất phù hợp với kỳ vọng của thị trường, củng cố niềm tin rằng Fed sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất.

• HĐTL S&P 500 tăng 0.3%.
• HĐTL Nasdaq 100 tăng 0.5%.
• Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm nhẹ xuống 4.23%

Thông tin chính từ báo cáo hàng tháng của OPEC:

• Dự báo tăng trưởng nhu cầu dầu mỏ toàn cầu năm 2024: 1.61 triệu thùng/ngày (trước đó: 1.82 triệu thùng/ngày)
• Dự báo tăng trưởng nhu cầu dầu mỏ toàn cầu năm 2025: 1.45 triệu thùng/ngày (trước đó: 1.54 triệu thùng/ngày)
• OPEC cho biết việc hạ dự báo năm nay là do các dữ liệu không khả quan do với kỳ vọng trong quý 3.
• Hạ dự báo năm cho 2025 do lo ngại về rủi ro tiềm ẩn từ thuế quan của Mỹ

Đồng USD hưởng lợi trong bối cảnh thị trường chờ đợi báo cáo CPI của Mỹ vào cuối ngày hôm nay. Thông tin đáng chú ý đầu tiên trong ngày đến từ Trung Quốc, khi Reuters báo cáo rằng Bắc Kinh đang cân nhắc phá giá đồng CNY vào năm sau để đối phó với thuế quan của Tổng thống Trump. Tin tức này khiến đồng CNY mất giá, kéo theo đà giảm của AUD và NZD.

Nếu Trung Quốc thực sự để hành động, nguy cơ "chiến tranh tiền tệ" có thể tái diễn, đặc biệt khi các nhà phân tích dự đoán Bắc Kinh cần phá giá CNY từ 10-12% để bù đắp tác động của mức thuế 60% mà Trump từng đề xuất. Các đồng tiền châu Á khác có thể sẽ chịu tác động lớn từ động thái này trong thời gian tới.

Hôm nay USD/JPY ghi nhận biến động mạnh sau tin tức từ Bloomberg rằng BOJ có thể không thay đổi chính sách tại cuộc họp tuần tới. USD/JPY giảm xuống 150.99 trước khi phục hồi nhanh chóng lên 151.90 và hiện tại đạt khoảng 152.65. Các cặp tiền khác cũng chịu ảnh hưởng, với EUR/USD dao động quanh mốc 1.0500, trong khi GBP/USD giảm 0.3% xuống 1.2730.

Giá vàng tiếp tục ổn định gần $2,700, giữ vững đà tăng trong tuần này. Giá dầu thô WTI tăng ấn tượng 1.5%, báo hiệu sự phục hồi đáng chú ý trên thị trường dầu mỏ. Tâm điểm thị trường sẽ đổ dồn vào báo cáo CPI của Mỹ cùng với quyết định cắt giảm lãi suất BoC trong phiên giao dịch tới.

• Đơn đăng ký vay thế chấp MBA của Hoa Kỳ tuần trước tăng 5.4% so với mức tăng 2.8% của tuần trước
• Chỉ số thị trường: 225.5 (so với 213.9 của tuần trước)
• Chỉ số mua nhà: 154.9 (so với 161.5 của tuần trước)
• Chỉ số tái cấp vốn: 634.0 (so với 498.5 của tuần trước)
• Lãi suất thế chấp 30 năm: 6.67% (so với 6.69% của tuần trước)

Có một vài lưu ý đối với mức tăng đột biến trong tuần qua. Hoạt động mua nhà giảm nhưng điều đó đã được bù đắp nhiều hơn bởi sự gia tăng mạnh mẽ trong hoạt động tái cấp vốn, vốn đang suy yếu trong thời gian gần đây. Vì vậy, nó có thể chỉ hiện tượng chỉ xảy ra nhất thời mặc dù lãi suất đã giảm trong khoảng một tháng qua hoặc lâu hơn. Dưới đây là xu hướng của hoạt động tái cấp vốn:

Dữ liệu lạm phát hôm nay cho tháng 11 sẽ là dữ liệu kinh tế cuối cùng trước cuộc họp FOMC tuần tới, chuyên viên phân tích của Commerzbank, Antje Praefcke lưu ý:

• Cần lưu ý rằng trong những tháng gần đây, mức tăng theo tháng của lạm phát cơ bản tại Hoa Kỳ thực sự hơi quá mạnh để đạt được mục tiêu lạm phát 2% (được đo bằng chỉ số PCE, là thước đo ưa thích đối với Fed).
• Vào tháng 11, lạm phát cơ bản có thể tăng nhẹ hơn một chút so với tháng trước, mở đường cho việc cắt giảm lãi suất vào tháng 12, mặc dù mức 0.23% mà các chuyên viên của chúng tôi đang kỳ vọng vẫn còn hơi cao. Tuy nhiên, nếu dữ liệu phù hợp với kỳ vọng, thì không có nhiều thay đổi về kỳ vọng lãi suất.
• Tuy nhiên, nếu dữ liệu tăng mạnh một cách bất ngờ, thì những nghi ngờ của thị trường, vốn chưa kỳ vọng hoàn toàn vào việc cắt giảm vào tuần tới, sẽ tăng lên và đồng USD có thể nhận được thêm một cú hích.

BoC sẽ công bố quyết định về chính sách tiền tệ vào lúc 21h45 tối nay. NHTW này được dự báo sẽ cắt giảm lãi suất điều hành 50 điểm cơ bản, xuống còn 3.25%.

Trong khi đó, tăng trưởng kinh tế tại Canada vẫn còn khiến thị trường đặt nhiều nghi vấn. Dữ liệu GDP thực tế đã tăng 0.3% trong quý thứ ba của năm sau mức tăng 0.5% trong cả quý thứ hai và quý đầu tiên. Dữ liêu này vẫn nằm trong tầm kiểm soát của BoC trong nửa cuối năm, có nghĩa là việc cắt giảm lãi suất vẫn chưa tác động đáng kể đến triển vọng kinh tế.

Lạm phát vẫn nằm trong mục tiêu của ngân hàng trung ương. Theo công bố mới nhất từ ​​Statistics Canada, Chỉ số CPI đã tăng 2.0% so với cùng kỳ trong tháng 10, cao hơn mức 1.6% được công bố vào tháng 9 và cao hơn kỳ vọng của thị trường là 1.9%. So với tháng trước, CPI đã tăng 0.4%, so với mức giảm 0.4% tháng trước. Ngoài ra, CPI lõi, loại bỏ các mặt hàng dễ biến động như thực phẩm và năng lượng, cho thấy mức tăng hàng năm đạt 1.7% (Tháng trước: 1.6%)

Sự gia tăng áp lực giá cả thực sự không phải là tin tốt cho BoC, nhưng nó không đáng lo ngại. NHTW này đã làm rõ trong Báo cáo Chính sách Tiền tệ mới nhất của mình rằng họ dự kiến ​​lạm phát cơ bản sẽ duy trì gần với mức mục tiêu trong tương lai gần, vì rủi ro đối với lạm phát gần như được cân bằng. Các nhà hoạch định chính sách cũng kỳ vọng GDP sẽ tăng trưởng khiêm tốn 1.2% trong năm nay nhưng sẽ cải thiện vào năm 2025 với mức tăng trưởng 2.1%.

“Người Canada có thể thở phào nhẹ nhõm. Đó là một câu chuyện tin tốt," Thống đốc BoC Tiff Macklem cho biết trong một cuộc họp báo sau thông báo về lãi suất. “Đây là một cuộc chiến dài chống lại lạm phát, nhưng nó đã có hiệu quả và chúng ta đang đi đến kết quả tốt đẹp. Bây giờ trọng tâm của chúng tôi là duy trì lạm phát thấp, ổn định."

Một lưu ý khác là Hoa Kỳ sẽ công bố Chỉ số CPI tháng 11 ngay trước thông báo của BoC. Số liệu lạm phát của Hoa Kỳ có thể có tác động đáng kể đến USD/CAD, đặc biệt nếu CPI tăng mạnh hơn dự báo, do Fed dự kiến ​​sẽ họp về quyết định lãi suất vào tuần tới.

Báo cáo CPI của Hoa Kỳ cho tháng 11, một thước đo lạm phát quan trọng, sẽ được công bố vào thứ Tư lúc 20h30 tối nay theo giờ Việt Nam bởi Cục Thống kê Lao Động (BLS).

Dữ liệu CPI được dự báo tăng ở mức 2.7% so với cùng kỳ trong tháng 11, (Tháng trước: 2.6%). CPI lõi, không bao gồm giá lương thực và năng lượng dễ biến động, được dự báo tăng 3.3%, giống với mức tăng trong tháng trước. So với tháng trước, CPI tổng hợp và CPI lõi được dự báo tăng 0.3%.

Thị trường đang "nín thở" chờ đợi vì dữ liệu này khiến đồng USD và các tài sản liên quan biến động mạnh mẽ đối, đồng thời ảnh hưởng đến lộ trình lãi suất của Fed trong những tháng tới.

Theo báo cáo, văn phòng đại diện thương mại Hoa Kỳ sẽ công bố việc tăng gấp đôi thuế đối với các tấm silicon và polysilicon năng lượng mặt trời của Trung Quốc lên 50%, đồng thời các sản phẩm vonfram cũng sẽ bị đánh thuế 25%. Đây là một phần trong nỗ lực cuối cùng của Biden nhằm bảo vệ ngành sản xuất của Hoa Kỳ khỏi ngành công nghệ sạch của Trung Quốc.

Các mức thuế mới được cho là sẽ có hiệu lực vào ngày 01/01, chỉ chưa đầy ba tuần trước khi Trump chính thức nhậm chức.

Các tấm silicon và polysilicon chủ yếu được sử dụng trong sản xuất pin mặt trời, trong khi vonfram có thể được sử dụng trong nhiều thứ nhưng được cho là nhắm mục tiêu như một phần của quy trình sản xuất vũ khí và chip. Nói chung, đây là một lĩnh vực khác mà Hoa Kỳ đang nhắm mục tiêu vào Trung Quốc như một phần của cuộc chiến công nghệ giữa hai nước.

• Ban đầu, cặp tỷ giá giảm xuống mức đáy 150.99 do các tin tức về BoJ nhưng hiện đang giao dịch trên ngưỡng 152.00.

Đây phải là khoảng lặng mà thị trường thường được trải nhiếp trước báo cáo CPI Hoa Kỳ. Trước đó, tin tức từ Trung Quốc đã giúp giữ cho thị trường sôi động trước khi mà có thông tin liên quan tới đồng JPY. Có thông tin cho rằng mặc dù một số nhà hoạch định chính sách của BoJ có thể ủng hộ việc tăng lãi suất vào tháng 12, nhưng họ không thấy cần phải vội vàng vì cho rằng cái giá phải trả khi tiếp tục chờ đợi là không nhiều

Mức độ kỳ vọng của thị trường đối với khả năng BoJ tăng lãi suất trong tháng này đã ở mức thấp, khoảng ~30% khi bắt đầu phiên. Nhưng hiện con số đó chỉ còn ở mức khoảng ~23%

Điều này đã khiến USD/JPY được mua vào mạnh mẽ. Nhìn chung, đây là một bước nhảy vọt quan trọng đối với USD/JPY từ góc độ kỹ thuật bởi cặp tiền này hiện đang vượt lên trên đường MA 200 ngày (đường màu xanh lam) là 151.98.

Bloomberg đưa tin rằng BoJ đang thấy việc tiếp tục chờ đợi thay vì hành động vào cuộc họp tới không quá ảnh hưởng đến nền kinh tế. Và rằng một số nhà hoạch định chính sách không phản đối việc tăng lãi suất vào tháng 12 nếu nó được đề xuất. Các quan chức đề cgi răbgf việc tăng lãi suất tiếp theo chỉ còn là vấn đề thời gian

Bên cạnh đó, họ thấy ít có khả năng đồng JPY suy yếu khiến áp lực lạm phát gia tăng ở giai đoạn này.

Các tin tức ở đây đang khiến USD/JPY biến động đôi chút trong ngày. Cặp tiền này đã nhanh chóng giảm xuống đáy 150.99 trước khi phục hồi khoảng 100 pip lên 151.95 ngay sau đó. Ở thời điểm hiện tại, các nhà giao dịch chỉ định giá ~26% khả năng BOJ tăng 25 điểm cơ bản vào tuần tới.

CPI Y/Y

• 2.8% (6%)
• 2.7% (64%) 
• 2.6% (30%)

CPI M/M

• 0.3% (54%)
• 0.2% (46%)

CPI lõi Y/Y

• 3.4% (2%)
• 3.3% (66%) 
• 3.2% (32%)

CPI lõi M/M

• 0.3% (79%) 
• 0.2% (21%)

EUR/USD lao dốc xuống dưới mức 1.0500 trong phiên giao dịch châu Âu vào thứ Tư. Cặp tiền này phải đối mặt với những trở ngại từ tâm lý thận trọng của thị trường và nhu cầu USD tăng trở lại, vì các nhà giao dịch kỳ vọng dữ liệu lạm phát của Hoa Kỳ sẽ tăng có thể tác động đến quỹ đạo nới lỏng của Fed trong khi ECB vẫn đang trên đà cắt giảm lãi suất thêm.

Tất cả sự chú ý cho tuần này dành cho báo cáo CPI của Hoa Kỳ. Báo cáo này là một trong những dữ liệu quan trọng nhất trong nhiều tháng và phản ứng của thị trường có thể sẽ rất lớn. 

20:30 theo giờ Việt Nam - CPI tháng 11 của Hoa Kỳ

CPI Y/Y của Hoa Kỳ dự kiến ​​ở mức 2.7% so với 2.6% trước đó, trong khi số liệu M/M được dự kiến ở mức 0.2% so với 0.2% trước đó. CPI lõi Y/Y dự kiến ​​ở mức 3.3% so với 3.3% trước đó, trong khi số liệu M/M được dự kiến ​​ở mức 0.3% so với 0.3% trước đó.

Thị trường đang định giá 85% khả năng cắt giảm lãi suất tại cuộc họp FOMC vào tuần tới và ít nhất hai lần cắt giảm 25 điểm cơ bản nữa vào năm 2025. Có thể sẽ cần một báo cáo cao hơn nhiều so với dự kiến để buộc Fed phải tạm dừng đợt cắt giảm vào tháng 12 vì có vẻ như họ thực sự muốn thực hiện một đợt cắt giảm khác trước khi tạm dừng.

Nếu dữ liệu thấp hơn dự kiến, điều này sẽ củng cố kỳ vọng hiện tại của thị trường và thậm chí có thể tăng thêm một chút định giá cho năm 2025. Trong trường hợp này, USD có thể bị bán tháo, trái phiếu và tài sản rủi ro tăng giá.

Dữ liệu phù hợp với ước tính sẽ không thay đổi nhiều về mặt kỳ vọng của thị trường nhưng có khả năng sẽ gây ra phản ứng tương tự như khi dữ liệu công bố thấp hơn dự kiến ​​mặc dù với mức độ nhỏ hơn.

Kịch bản tệ nhất sẽ là một báo cáo cao hơn dự kiến khác, đặc biệt là trong bối cảnh định giá căng thẳng hiện tại và chấp nhận rủi ro lớn. Sự tự mãn và "tâm lý bầy đàn" rất giống với cơn sốt năm 2021. Ngay cả khi Fed quyết định cắt giảm vào tuần tới bất chấp CPI tăng mạnh, thị trường có khả năng sẽ tiếp tục cắt giảm kỳ vọng về lãi suất cho năm 2025 và điều này có thể gây ra một số tâm lý tránh rủi ro khi USD tăng giá trên diện rộng và các tài sản rủi ro bị bán ra.

21:45 theo giờ Việt Nam - Quyết định chính sách của Ngân hàng Canada

BoC dự kiến ​​sẽ cắt giảm lãi suất 50 bps, đưa lãi suất chính sách xuống 3.25%. Kỳ vọng của thị trường liên tục dao động giữa 25 và 50 bps trong những tuần qua khi báo cáo CPI cao hơn dự kiến, củng cố khả năng cắt giảm 25 bps, nhưng sau đó báo cáo GDP yếu hơn dự kiến ​​đã đưa khả năng cắt giảm trở lại 50-50. Tuy nhiên, báo cáo thị trường lao động yếu vào thứ Sáu đã củng cố khả năng cắt giảm 50 bps. Sau lần cắt giảm này, thị trường có thể chứng kiến ​​ít nhất ba lần cắt giảm 25 điểm cơ bản nữa vào năm 2025.

• Hợp đồng tương lai DAX -0.1%
• Hợp đồng tương lai FTSE -0.3%

Cổ phiếu đang có động thái chậm lại hơn trong vài phiên gần đây và điều đó dẫn đến tâm trạng ảm đạm hơn vào lúc này. Hợp đồng tương lai của Hoa Kỳ tăng nhẹ nhưng các nhà đầu tư sẽ phải xem xét báo cáo CPI của Hoa Kỳ để có thêm định hướng.

Dữ liệu lạm phát là trọng tâm chính của ngày hôm nay và là báo cáo quan trọng nhất trước cuộc họp của Fed. Nhất là với những câu hỏi xung quanh khả năng tạm dừng cắt giảm lãi suất của ngân hàng trung ương.

Các nhà giao dịch đang định giá ~85% khả năng cắt giảm 25 bps vào tuần tới. Xem xét nghiêm túc về ước tính lạm phát ngày hôm nay là vô cùng cần thiết để định giá lại những tỷ lệ đặt cược đó.

Và xét theo ước tính của các nhà phân tích, khả năng dữ liệu gây bất ngờ đáng kể là không cao. Lạm phát lõi y/y ước tính đạt 3.3% vào tháng 11. Tuy nhiên, phạm vi ước tính chỉ nằm trong khoảng từ 3.2% đến 3.4%. Vì vậy, điều này cho thấy dữ liệu không có khả năng gây bất ngờ.

Ngay cả khi số liệu cao hơn dự kiến, nó vẫn khẳng định rằng con đường hạ nhiệt lạm phát vẫn tiếp tục. Tốc độ chắc chắn đang chậm lại nhưng như đã biết từ đầu năm, thách thức thực sự không phải là giảm lạm phát từ 6% xuống 3%. Vấn đề luôn là giảm lạm phát từ 3% xuống 2% theo cách bền vững. 

Trừ khi có bất ngờ lớn, tỷ lệ đặt cược và triển vọng đối với động thái của Fed trong tuần tới sẽ không thay đổi. Đây cũng là cơ hội cuối cùng của Fed để cắt giảm lãi suất thêm một lần nữa trước khi Trump tiếp quản. Do đó, phản ứng của thị trường sau dữ liệu có thể không đáng kể trong hoàn cảnh này.

Sau khi liên minh chính trị của ông bị sụp đổ vào tháng 11, chính phủ của Scholz không còn đủ số ghế trong quốc hội để duy trì quyền lực (không có đa số). Vì vậy, cuộc bỏ phiếu tín nhiệm này, mặc dù là một thủ tục chính thức, sẽ gần như chắc chắn dẫn đến việc ông bị mất sự ủng hộ trong quốc hội. Nếu Scholz thua cuộc bỏ phiếu này, ông sẽ phải giải tán quốc hội và tổ chức một cuộc bầu cử mới. Cuộc bầu cử này dự kiến sẽ diễn ra vào ngày 23 tháng 2, nhằm chọn ra một chính phủ mới cho Đức.

Đây là thời điểm thử thách đối với hai nền kinh tế lớn nhất châu Âu, khi Pháp cũng đang lâm vào cuộc khủng hoảng chính trị sau khi Barnier thất bại trong cuộc bỏ phiếu tín nhiệm với tư cách là thủ tướng. Thêm vào đó là những khó khăn kinh tế, tình hình này tạo ra triển vọng đầy thử thách cho năm tới.     

USDJPY giảm nhẹ trong phiên giao dịch hôm nay. Sự chú ý đang hướng đến dữ liệu lạm phát bán buôn. Dữ liệu PPI của Nhật Bản trong tháng 11 cho thấy lạm phát trong giá hàng hóa doanh nghiệp của Nhật Bản đã tăng tốc lên mức nhanh nhất trong 16 tháng. Điều này củng cố kỳ vọng BoJ tăng lãi suất trong tương lai gần.

Ngoài ra, phương tiện truyền thông Nhật Bản cũng đưa tin về khoản phụ thu thuế doanh nghiệp 4% để tài trợ cho chi tiêu quốc phòng. Có một số suy đoán được đưa ra rằng nếu Nhật Bản muốn tài trợ nhiều hơn cho quốc phòng của chính họ, họ có thể bán trái phiếu chính phủ Mỹ. Đây có thể là một yếu tố tác động đến JPY.

Khảo sát của ngân hàng trung ương Singapore cho thấy phần lớn dự đoán không có thay đổi nào trong kỳ vọng về chính sách tiền tệ vào tháng 1, tháng 4 và tháng 7 năm sau.

• Dự báo tăng trưởng GDP năm 2024 của Singapore là 3.6%
• Dự báo lạm phát cơ bản năm 2024 của Singapore là 2.9%
• Dự báo lạm phát tiêu đề năm 2024 của Singapore là 2.5%
• Dự báo tăng trưởng GDP quý 4 năm 2024 của Singapore là 3.1%
• Ước tính lạm phát cơ bản quý 4 của Singapore là 2.1%.

Báo cáo chính sách tiền tệ tiếp theo của MAS sẽ được công bố vào ngày 31/1/2025.

Ngân hàng trung ương Ấn Độ đã can thiệp để hỗ trợ đồng rupee, theo báo cáo của các nhà giao dịch.

Các doanh nghiệp Nhật Bản đang đối mặt với hàng loạt thách thức:

• Đồng JPY yếu khiến giá nguyên liệu thô và năng lượng nhập khẩu tăng cao.        
• Chỉ số PPI tăng mạnh.
• Áp lực tăng lương từ phía người lao động.
• Nhu cầu tiêu dùng trong nước suy yếu.
• Nguy cơ lãi suất tiếp tục tăng.
• Và dự kiến thuế doanh nghiệp gia tăng.

Về phía Trung Quốc:

Trung Quốc tuyên bố sẽ thực hiện các biện pháp cần thiết để kiên quyết bảo vệ chủ quyền, toàn vẹn lãnh thổ và duy trì hòa bình, ổn định ở eo biển Đài Loan.
Trung Quốc khẳng định không chấp nhận thái độ thụ động trước các lực lượng ly khai hợp tác với các thế lực bên ngoài, nhằm duy trì trạng thái độc lập.
Trung Quốc nhấn mạnh rằng họ sẽ không để các hành vi ly khai và cấu kết với các thế lực bên ngoài diễn ra mà không có biện pháp đối phó.

Cùng lúc đó, Bộ Quốc phòng Đài Loan cho biết rằng tại eo biển Đài Loan và Thái Bình Dương, Trung Quốc đã triển khai các đợt quân sự hàng hải lớn nhất trong nhiều thập kỷ qua. Quốc gia này sẽ không đứng yên, tuyên bố sẽ tự vệ trước bất kỳ hành động xâm lược nào. Đài Loan đã trong tình trạng báo động cao kể từ đầu tuần. 

Thị trường tài chính Hàn Quốc đang chứng kiến sự biến động mạnh sau khi vụ đảo chính không thành công diễn ra gần đây. NHTW Hàn Quốc và Bộ Tài Chính đang cố gắng thực hiện các động thái can thiệp nhằm ổn định thị trường. 

Theo các báo cáo, cảnh sát Hàn Quốc đã tiến hành đột kích Phủ Tổng thống để điều tra các nghi vấn liên quan đến vụ việc.              

Theo báo cáo Reuters Tankan tháng 12/2024, tâm lý lĩnh vực sản xuất tại Nhật Bản đã chuyển sang tiêu cực, trong khi lĩnh vực phi sản xuất tiếp tục ghi nhận cải thiện đáng kể.

Tóm tắt chính:

• Tâm lý lĩnh vực sản xuất: Chỉ số tháng 12 giảm xuống -1, từ mức +5 của tháng 11, đánh dấu lần đầu tiên chỉ số này rơi vào vùng tiêu cực sau 10 tháng.
• Tâm lý lĩnh vực phi sản xuất: Tăng mạnh lên +30 trong tháng 12, so với +19 của tháng 11, và dự kiến sẽ tăng thêm lên +32 vào tháng 3.
• Triển vọng cải thiện: Tâm lý lĩnh vực sản xuất được dự báo phục hồi lên mức +5 vào tháng 3, trong khi lĩnh vực phi sản xuất cũng dự kiến tiếp tục cải thiện.
• Lo ngại trong ngành sản xuất:
  • Các ngành quan trọng như điện tử, thép và kim loại báo cáo tâm lý sụt giảm đáng kể.
  • Nỗi lo về chính sách bảo hộ của Mỹ và đà suy thoái kinh tế kéo dài tại Trung Quốc là những yếu tố chính gây ra sự bi quan.
  • Nhiều lãnh đạo doanh nghiệp cho biết các dự án đầu tư bị trì hoãn và căng thẳng thương mại gia tăng là những thách thức lớn.
• Sự phục hồi trong lĩnh vực dịch vụ:
  • Được thúc đẩy bởi lượng khách du lịch quốc tế mạnh mẽ và khả năng chuyển chi phí vào giá dịch vụ.
  • Các công ty vận tải ghi nhận lợi nhuận cao hơn bất chấp tình trạng thiếu lao động.
• Chỉ số kinh tế:
  • Tăng trưởng GDP quý III của Nhật Bản được điều chỉnh lên 1.2% theo năm, nhờ đà giảm vốn đầu tư được thu hẹp.
  • Tuy nhiên, tiêu dùng được điều chỉnh giảm, cho thấy sự phục hồi còn mong manh.
• Rủi ro đối với dự báo của BOJ: Tình trạng bi quan trong ngành sản xuất có thể cản trở kỳ vọng phục hồi dựa trên tăng trưởng tiền lương và đạt mục tiêu lạm phát 2%.      

ADB đã giữ nguyên dự báo tăng trưởng kinh tế của Trung Quốc ở mức 4.8% cho năm 2024 và 4.5% cho năm 2025, trong khi hạ thấp triển vọng tăng trưởng cho khu vực châu Á.

Hạ dự báo tăng trưởng:

• ADB hạ dự báo tăng trưởng kinh tế khu vực Châu Á: Năm 2024: giảm xuống 4.9% (từ 5.0%); Năm 2025: giảm xuống 4.8% (từ 4.9%).

Nguyên nhân chính:

• Kết quả kinh tế quý III thấp hơn kỳ vọng tại một số nền kinh tế trong khu vực.
• Triển vọng tiêu dùng yếu hơn.

Dự báo cụ thể của các quốc gia:

• Trung Quốc: Giữ nguyên ở mức 4.8% (2024) và 4.5% (2025).
• Ấn Độ: Hạ xuống 6.5% (2024, từ 7.0%) và 7.0% (2025, từ 7.2%).

Rủi ro từ chính sách của Mỹ:          

• Chính sách thương mại, tài khóa, và nhập cư của Tổng thống đắc cử Donald Trump có thể gây biến động tăng trưởng kinh tế mạnh tại châu Á.
• Các biện pháp như áp thuế quan đối với Trung Quốc, siết chặt nhập cư và cắt giảm thuế tại Mỹ có thể gây gián đoạn kinh tế khu vực.
• Căng thẳng địa chính trị và thị trường bất động sản yếu của Trung Quốc tiếp tục gia tăng rủi ro.

Dự báo lạm phát hạ thấp:      

• ADB dự báo lạm phát ở mức 2.7% trong năm 2024 (giảm từ 2.8%), và chạm mức 2.6% (giảm từ 2.9%) do kì vọng giá hàng hóa toàn cầu giảm.

Triển vọng dài hạn:

• ADB lưu ý rằng tác động đầy đủ từ những thay đổi chính sách của Mỹ có thể kéo dài vượt ra ngoài giai đoạn dự báo 2024-2025.            

Chính quyền Mỹ đang xem xét áp dụng các biện pháp trừng phạt khắc nghiệt hơn đối với một số lô hàng dầu xuất khẩu của Nga.

Một trong những đề xuất đang được cân nhắc là áp lệnh trừng phạt mới đối với đội tàu chở dầu của Nga.

• Giá đóng cửa trước đó: 7.2491.
• PBOC bơm 79 tỷ nhân dân tệ thông qua các hợp đồng reverse repo kỳ hạn 7 ngày với lãi suất không đổi là 1.5%.
• Một khoản bơm ròng 37 tỷ nhân dân tệ sẽ được thông qua trong hoạt động thị trường mở.

1. Điều kiện kinh doanh 

• Doanh nghiệp lớn (vốn từ 1 tỷ JPY trở lên):

Chỉ số tổng thể tăng nhẹ lên 5.7 trong quý IV/2024 (so với 5.1 trong quý III).
Lĩnh vực sản xuất tăng lên 6.3, trong khi lĩnh vực phi sản xuất giữ ổn định ở mức 5.4.
Triển vọng cho quý I và quý II/2025 dự báo sự suy giảm dần ở tất cả các ngành.

• Doanh nghiệp vừa (vốn từ 100 triệu - 1 tỷ JPY): Chỉ số tổng thể tăng lên 3.8 từ mức 2.4 của quý trước, dự báo sẽ duy trì ổn định đến giữa năm 2025.
• Doanh nghiệp nhỏ (vốn từ 10 - 100 triệu JPY): Chỉ số cải thiện lên -4.7 nhưng vẫn ở vùng tiêu cực. Dự kiến sẽ tiếp tục giảm trong đầu năm 2025.

2. Điều kiện kinh tế nội địa:

• Doanh nghiệp lớn:

Tâm lý kinh doanh suy giảm ở tất cả các ngành, chỉ số giảm xuống 4.2 trong quý IV (so với 5.5 trong quý III).
Lĩnh vực sản xuất giảm còn 2.0, dự báo sẽ cải thiện nhẹ vào quý II/2025.
Lĩnh vực phi sản xuất cũng giảm xuống 5.3 nhưng vẫn cho thấy khả năng đối phó tốt.

• Doanh nghiệp vừa và nhỏ:

Doanh nghiệp vừa giảm nhẹ, chỉ số đạt 1.4 trong quý IV.
Doanh nghiệp nhỏ vẫn bi quan nhưng có cải thiện so với quý trước (-11.7 so với -13.5).

3. Việc làm:

• Doanh nghiệp lớn:

Tình trạng thiếu hụt lao động tiếp tục kéo dài, với chỉ số tăng nhẹ lên 27.4 vào tháng 12/2024.
Cả lĩnh vực sản xuất và phi sản xuất đều ghi nhận xu hướng tương tự, dự báo giảm nhẹ mức thiếu hụt vào giữa năm 2025.

• Doanh nghiệp vừa và nhỏ: Thiếu hụt lao động nghiêm trọng hơn, đặc biệt tại doanh nghiệp vừa, với chỉ số đạt mức cao 41.4.

4. Tăng trưởng doanh thu (năm tài khóa 2024): Tăng trưởng doanh thu toàn ngành được dự báo ở mức 2.7%.

• Lĩnh vực sản xuất: 2.4%.
• Lĩnh vực phi sản xuất: 2.8%.
• Lợi nhuận thường niên (năm tài khóa 2024):

5. Lợi nhuận thường niên (năm tài khóa 2024): Lợi nhuận toàn ngành dự kiến tăng 2.0%.

• Lợi nhuận lĩnh vực sản xuất giảm -4.2%.
• Lợi nhuận lĩnh vực phi sản xuất tăng 4.5%.

6. Đầu tư vào phần mềm và thiết bị (năm tài khóa 2024): Tăng trưởng đầu tư toàn ngành được dự báo đạt 10.3%, được thúc đẩy bởi:

• Lĩnh vực sản xuất: 11.5%.
• Lĩnh vực phi sản xuất: 9.7%.

Những điểm nhấn chính:

• Các doanh nghiệp lớn tiếp tục ghi nhận tâm lý tích cực ở mức độ vừa phải, nhưng triển vọng đang dần suy yếu.
• Doanh nghiệp nhỏ vẫn chịu áp lực lớn với tình trạng bi quan kéo dài và thiếu hụt lao động.
• Lĩnh vực phi sản xuất có tốc độ tăng trưởng vượt trội so với ngành sản xuất, nhưng Lĩnh vực sản xuất đang đối mặt với nhiều thách thức về lợi nhuận.
• Đầu tư vẫn là điểm sáng, thể hiện cam kết tăng trưởng mạnh mẽ bất chấp những khó khăn kinh tế.

Dữ liệu PPI tháng 11 tại Nhật Bản tích cực hơn dự kiến, nhất quán với cơ sở tăng lãi suất của BoJ trong cuộc họp sắp tới. 

Dữ liệu PPI tháng 11: tăng 0.3% so với tháng trước (Dự kiến: 0.2%)
Dữ liệu này cũng tăng 3.7% so với cùng kỳ năm ngoái (Dự kiến: 3.4%)