Nghiên cứu trung lập của Barclays đối với CHF trong trung hạn.

• "Chúng tôi kỳ vọng đồng franc Thụy Sĩ sẽ duy trì khả năng phục hồi, được hỗ trợ bởi chiến lược của SNB khi sử dụng sức mạnh tiền tệ như một đòn bẩy chống lại lạm phát. Chiến lược này được thực hiện thông qua việc tiếp tục tăng lãi suất và can thiệp ngoại hối, điều này sẽ giữ EURCHF đi ngang trong dài hạn. Đồng EUR đang phục hồi đã đẩy USD/CHF xuống dưới 0.9", Barclays lưu ý.
• "Chúng tôi không cho rằng căng thẳng trong lĩnh vực ngân hàng gần đây sẽ làm giảm sức mạnh và suy yếu vị thế của đồng franc, một trong những đồng tiền 'trú ẩn an toàn' trên thế giới. Để đạt được kỳ vong này, đòi hỏi phải có những thay đổi căn bản trong bảng cân đối kế toán của Thụy Sĩ thông qua dòng vốn ra của 'các tài sản an toàn', nhưng điều này cũng rất khó xảy ra", Barclays cho biết thêm.

Điều này thông qua Tạp chí Phố Wall qua đêm (Tạp chí được kiểm soát):

• Các cơ quan quản lý Trung Quốc gần đây đã chậm lại quá trình đánh giá việc sáp nhập (đối với một số thương vụ mua lại) được đề xuất bởi các doanh nghiệp Hoa Kỳ.
• Điều kiện tiên quyết để phê duyệt các giao dịch: các quan chức tại Cục quản lý thị trường nhà nước (Cơ quan quản lý chống độc quyền của Trung Quốc hay SAMR), đã yêu cầu các doanh nghiệp phải sẵn có nguồn hàng cho nội địa trước khi bán ra nước ngoài - một nỗ lực nhằm chống trả các biện pháp kiểm soát xuất khẩu ngày càng thắt chặt của Hoa Kỳ với Trung Quốc.

Kinh tế trưởng ngân hàng trung ương Anh, Pill cho biết

• Với độ trễ trong việc truyền tải chính sách tiền tệ, vẫn còn rất nhiều chính sách đang được thông qua
• Mặc dù lạm phát được dự báo sẽ giảm đáng kể trong năm nay do sự kết hợp của các tác động cơ bản và giá năng lượng giảm, nhưng vẫn cần thận trọng khi đánh giá triển vọng lạm phát do lạm phát tiềm ẩn trong nước vẫn tồn tại dai dẳng.
• Tại cuộc họp MPC tiếp theo vào đầu tháng 5, chúng ta sẽ được hưởng lợi từ việc đánh giá toàn diện về triển vọng thể hiện trong một dự báo mới.
• Tại thời điểm đó, tôi sẽ đưa ra kết luận của riêng mình về lãi suất trên cơ sở đánh giá của tôi về luồng dữ liệu và diễn giải của nó trong phân tích dự báo.

• Đơn đặt hàng nhà máy tháng 2 của Hoa Kỳ -0.7%, con số dự kiến được đưa ra là -0.5%
• Con số trước đó là -1.6%
• Đơn đặt hàng nhà máy ngoại trừ vận tải -0.3%

• Số cơ hội việc làm JOLTs của Mỹ trong tháng 2 ghi nhận con số 9.931 triệu, thấp hơn mức 10.4 triệu dự kiến.
• Con số tại tháng trước là 10.824 triệu
• Tỷ lệ nghỉ việc +2.6%, tăng so với +2.5% của tháng trước.
• Tỷ lệ thuê +4.0%, giảm so với +4.1% tháng trước

Trích dẫn phát biểu từ nhà làm luật tại ECB, Makhlouf:

• Biến động ngắn hạn trên thị trường tài chính không chuyển thành rủi ro đối với triển vọng kinh tế vĩ mô
• Phải kiên định và sẵn sàng hành động theo yêu cầu để đảm bảo chúng ta đạt được mục tiêu trong trung hạn
• Phải luôn cảnh giác với độ trễ dài hơn của những tác động từ chính sách tiền tệ đến tăng trưởng và lạm phát
• Nếu chúng ta rơi vào vòng xoáy giá-lương, sẽ đòi hỏi cần có những phản ứng tiền tệ mạnh mẽ

Trên biểu đồ USD/CAD ngày bên dưới, chúng ta có thể thấy rằng sau khi phá vỡ mức hỗ trợ quan trọng tại 1.3664, cặp tiền này cũng bị bán tháo ồ ạt cũng do giá dầu tăng. 

Đồng USD cũng đang chịu áp lực khi thị trường đang giao dịch dựa trên kỳ vọng về lãi suất vào thời điểm hiện tại, với việc FED dự kiến sẽ kết thúc chu kỳ tăng lãi suất tại cuộc họp tháng 5 nếu không có bất kỳ dữ liệu kinh tế tồi tệ nào. Tại thời điểm này, chỉ có dữ liệu kinh tế rất xấu mới có thể giúp đồng đô la Mỹ, do lúc đó USD sẽ được tìm đến như một tài sản trú ẩn an toàn.

Trên biểu đồ 4 giờ bên dưới, xu hướng giảm vẫn đang được duy trì. Các đường MA đóng vai trò là ngưỡng kháng cự và phe mua sẽ muốn đợi chúng vượt lên trên chúng để đưa ra một số xác nhận về sự thay đổi trong xu hướng. Hôm qua, chúng tôi cũng nhận được dữ liệu PMI Sản xuất được ISM công bố ở mức rất yếu, đây có thể là dấu hiệu ban đầu cho thấy dữ liệu kinh tế sắp giảm trở lại sau khi tăng vào tháng Giêng và tháng Hai. Nó cũng có thể là một dấu hiệu cho thấy những rắc rối ngân hàng gần đây có thể đã thực sự gây ra một số tổn thương.

 

• Giấy phép xây dựng tháng 2 tại Canada +8.6%, con số dự kiến là +2.0%
• Con số trước đó là -4.0% (sửa đổi thành -3.7%)
• Giá trị ở mức 10.7 tỷ USD, tăng so với 9.8 tỷ USD trước đó
• Xây dựng dân cư +7.9% 
• Xây dựng phi dân cư +9.8%

• Eurostoxx +0.7%
• DAX +0.9%
• CAC 40 +0.7%
• FTSE +0.1%
• Hợp đồng tương lai S&P 500 +0.4%
• Hợp đồng tương lai Nasdaq +0.5%
• Hợp đồng tương lai Dow Jones +0.2%

Thành viên Uỷ ban Chính sách Tiền tệ BOE Tenreyro cho biết:

• Lập trường lỏng lẻo hơn có thể đạt được thông qua việc lãi suất ở mức thấp hơn.
• Kỳ vọng rằng với mức lãi suất cao như hiện nay, sẽ cần một sự đảo chiều sớm hơn và nhanh hơn.
• Đó là để đáp ứng mục tiêu lạm phát
• Trong trường hợp không có những cú sốc tiếp theo, lạm phát có thể giảm xuống dưới mục tiêu.

Thông điệp này chắc chắn là một điều kỳ lạ khi bạn xem xét bối cảnh lạm phát hai con số ở Vương quốc Anh trong lần công bố gần nhất. Nhưng Tenreyro kiên quyết rằng việc tăng lãi suất đã đi quá xa. Thực sự là một điều khá thú vị khi thấy những quan điểm khác nhau như vậy trong nội bộ của BoE khi ở giai đoạn này của chu kỳ thắt chặt.

Giờ đây, thị trường đang chờ đợi bài phát biểu của Pill - một thành viên khác của Uỷ ban Chính sách Tiền tệ BOE.

• PPI tháng 2 của Eurozone: -0.5% m/m; +13.2% y/y
• Dự đoán: -0.3% m/m; +13.3% y/y
• Trước đó: -2.8% m/m; +15.0% y/y (được điều chỉnh thành +15.1% y/y)

Nguyên nhân chính dẫn đến sự sụt giảm hàng tháng một lần nữa là giá năng lượng (-1.6%) và nếu loại bỏ nó, giá sản xuất tổng thể thực sự đã tăng 0.2% trong tháng. Điều đó nhờ vào sự gia tăng của nguyên liệu đầu vào (+0.3%), hàng tiêu dùng lâu bền (+0.4%) và hàng tiêu dùng không lâu bền (+0.6%) và sự sụt giảm nhẹ của hàng hóa trung gian (-0.1%).

Sau khi RBA công bô dừng tăng lãi suất, AUD suy yếu đáng kể khi AUDUSD từng có lúc chạm 0.6735. Cặp tiền hiện giằng co quanh 0.6750

 

Ngay cả khi tâm lý rủi ro vẫn duy trì ổn định cho đến ngày hôm nay, đồng đô la Úc cũng không thể tận dụng điều đó bất chấp việc USD suy yếu. Khi xem xét các chỉ số kỹ thuật, đường MA 200 ngày ở mức 0.6748 là mức quan trọng cần theo dõi trên biểu đồ hàng ngày. Nếu phe bán có thể giữ mức phá vỡ hàng ngày dưới mức đó, thì về cơ bản, AUDUSD sẽ tiếp tục giảm.

Kết quả khảo sát của ECB thể hiện sự lạc quan đối với triển vọng lạm phát khi dự đoán triển vọng trong ba năm tới giảm xuống 2.4% trong tháng 2 từ mức 2.5% trong tháng 1. Thêm vào đó, người tiêu dùng cũng có triển vọng tích cực hơn đối với nền kinh tế khi họ dự đoán kỳ vọng tăng trưởng kinh tế trong năm tới là -0.9% vào tháng 2. Con số này tăng so với mức -1.2% vào tháng 1 trước đó.

Cuộc khảo sát của ECB là cuộc khảo sát được thực hiện với 14.000 người trưởng thành tại 6 nền kinh tế lớn nhất của khu vực Eurozone.

Điều quan trọng đối với GBP/USD là duy trì mức phá vỡ hàng ngày trên khu vực 1.2443-48. Việc này có khả năng mở ra khả năng tăng giá hơn nữa cho cặp tiền này trong các phiên tới.

Đường trung bình động 100 tuần là mục tiêu chính tiềm năng tiếp theo cho phe mua - hiện ở mức 1.2788.

Cặp tiền hiện đang ở 1.2470

Vào tháng Tư, RBA đưa ra phát biểu rằng: 

"Hội đồng hy vọng rằng có thể cần phải thắt chặt hơn nữa chính sách tiền tệ để đảm bảo rằng lạm phát quay trở lại mục tiêu."

Một trong số các từ khóa là  'có thể' , nhấn mạnh rằng nếu lạm phát tiếp tục chuyển biến tốt hơn, thì có lẽ RBA đủ thoải mái để đứng ngoài cuộc.

Đồng Úc giảm, nhưng đó chỉ là một sự điều chỉnh nhẹ đối với giá thị trường vì xác suất OIS đã chỉ ra khoảng 85% khả năng các nhà giao dịch dự đoán RBA sẽ giữ nguyên lãi suất.

Cho rằng vẫn có khả năng RBA có thể tiếp tục tăng lãi suất vào tháng 5, dữ liệu quan trọng tiếp theo sẽ cho thấy sự thay đổi lớn về giá thị trường một lần nữa.