• Tiếp tục kỳ vọng lạm phát sẽ giảm trong những tháng tới nhưng lạm phát lõi cần phải giảm hơn nữa để đưa lạm phát quay trở lại mức 2%
• Kế hoạch thắt chặt định lượng có khả năng sẽ kết thúc vào khoảng cuối năm 2024 hoặc nửa đầu năm 2025
• BOC sẵn sàng can thiệp trong trường hợp thị trường tài chính trở nên căng thẳng hơn trên diện rộng và cung cấp thanh khoản Tính thanh khoản Tính thanh khoản đề cập đến mức độ khả năng mua hoặc bán của một công cụ tài chính mà không gây ra biến động giá. Do đó, nếu một tài sản có tính thanh khoản cực cao, điều đó có nghĩa là một người có thể giao dịch tài sản đó với kiến thức rằng giao dịch cụ thể của một người sẽ không tạo ra những biến động đáng kể trên thị trường. Điều này là do tồn tại một số lượng lớn các nhà giao dịch cả mua và bán, tạo ra khối lượng lớn cho tài sản cụ thể đó. Tính thanh khoản trên thị trường ngoại hối Lấy ví dụ về thị trường ngoại hối Tính thanh khoản đề cập đến mức độ khả năng mua hoặc bán của một công cụ tài chính mà không gây ra biến động giá. Do đó, nếu một tài sản có tính thanh khoản cực cao, điều đó có nghĩa là một người có thể giao dịch tài sản đó với kiến thức rằng giao dịch cụ thể của một người sẽ không tạo ra những biến động đáng kể trên thị trường. Điều này là do tồn tại một số lượng lớn các nhà giao dịch cả mua và bán, tạo ra khối lượng lớn cho tài sản cụ thể đó. Tính thanh khoản trên thị trường ngoại hốiLấy ví dụ về thị trường ngoại hối Đọc Thuật ngữ này để ổn định hệ thống tài chính
• BOC rất khó để có thể triển khai mua trái phiếu quy mô lớn
• Nếu phải đối mặt với cuộc khủng hoảng quỹ hưu trí như Vương quốc Anh, BOC sẽ kích hoạt các nghiệp vụ repo các kỳ hạn

Không có nhiều gợi ý về định hướng chính sách tiền tệ của BOC trong thời gian tới. Ngân hàng Canada vẫn đang đứng ngoài quan sát các dữ liệu kinh tế và thị trường kỳ vọng BOC sẽ giảm lãi suất trong cuộc họp chính sách tháng Chín.

Trích dẫn lời của Chủ tịch giám sát FED, Michael Barr:

• Chúng tôi sẽ xem xét dữ liệu sắp tới và tình hình tài chính để đưa ra đánh giá về lãi suất theo từng cuộc họp.
• Các quyết định chính sách tiền tệ được thông báo tốt
• Chúng tôi cần các điều luật chặt chẽ hơn về vốn và thanh khoản cho các ngân hàng tcó quy mô từ 100 tỷ đô la trở lên

• EIA công bố dữ liệu dự trữ dầu thô hàng tuần của Mỹ -7.489 triệu thùng, con số dự kiến là +92 nghìn thùng
• Xăng -2.904 triệu thùng, con số dự kiến là 1.617 triệu thùng
• Sản phẩm chưng cất dự kiến +281 nghìn thùng
• Hiệu suất sử dụng nhà máy lọc dầu +1.7%, con số dự kiến là +0.6%

• Doanh số bán nhà đang chờ xử lý tháng 2 của Mỹ +0.8%, con số dự kiến là -2.3%
• Con số trước đó là +8.1%

Cặp USD/JPY tăng 162 pip, lên 132.46 trong hôm nay khi chạm mức đỉnh mới trong phiên.

Chất xúc tác cho đà tăng này là sự gia tăng ổn định của lợi suất trái phiếu chính phủ khi những lo lắng về các ngân hàng giảm dần. Mỗi ngày trôi qua, niềm tin rằng cuộc khủng hoảng ngân hàng đã kết thúc ngày tăng lên. 

• EUR tiếp tục thể hiện sức mạnh trong khi JPY suy yếu
• Chứng khoán châu Âu ở mức cao trong khi Hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 0.9%
• Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm giảm 1 điểm cơ bản xuống 3.558%
• Vàng giảm 0.5% xuống 1,963.49 USD
• Dầu thô WTI tăng 1.0% lên 73.96 USD
• Bitcoin tăng 3.96% lên 28.353 USD

Đây là một phiên giao dịch không có nhiều biến động khi thị trường vẫn đang đối mặt với hậu quả của cuộc khủng hoảng ngân hàng.

Cổ phiếu châu Âu tăng nhẹ khi hợp đồng tương lai của Mỹ cũng tăng nhờ tâm lý công nghệ phục hồi.

Trong khi đó, lợi suất trái phiếu châu Âu và Mỹ quay đầu giảm sau khi tăng nhẹ vào đầu phiên Âu.

Với thị trường tiền tệ:

• USD tăng nhẹ khi DXY tăng 0.07% trong ngày lên 102.0739
• USDJPY phục hồi sau đà giảm hôm qua, hiện tăng 1.04% lên 132.17
• EUR/USD giảm nhẹ xuống 1.0820 trước khi tăng trở lại mức 1.0858 vào thời điểm hiện tại.
• GBP/USD cũng tăng từ 1.2305 lên 1.2350 trước khi duy trì quanh 1.2343 tại thời điểm hiện tại
• AUD/USD giảm 0.4% xuống 0.6680 khi NZD/USD giảm 0.2% xuống 0.6240 bất chấp khẩu vị rủi ro được cải thiện

• Số đơn xin thế chấp MBA của Hoa Kỳ trong tuần kết thúc ngày 24/3: +2.9%
• Trước đó: +3.0%
• Chỉ số thị trường: 227.3  
• Trước đó: 221.0
• Chỉ số mua: 172.7
• Trước đó: 169.3
• Chỉ số tái cấp vốn: 504.4
• Trước đó: 481.3
• Lãi suất thế chấp 30 năm: 6.45% so với 6.48% trước đó

Tuần thứ ba liên tiếp chi phí đi vay giảm chắc chắn giúp cho số đơn xin thế chấp tăng trong tuần thứ tư liên tiếp. Điều đó cho thấy mức độ hoạt động tổng thể vẫn còn khá thấp.

• Lợi tức trái phiếu kho bạc 2 năm giảm 4.1 bps xuống 4.025%
• Lợi tức trái phiếu kho bạc 10 năm giảm 2.5 bps xuống 3.543%
• Lợi suất trái phiếu Đức kỳ hạn 2 năm giảm 0.2 bps xuống 2.580%
• Lợi suất trái phiếu Đức kỳ hạn 10 năm giảm 1.2 bps xuống 2.276%

Đầu phiên Âu, lợi suất kho bạc kỳ hạn 2 năm tăng chạm mức 4.12% trong khi lợi suất Đức kỳ hạn 2 năm Đức tăng đến 2.64%. Tuy nhiên, khi tình trạng hỗn loạn ngân hàng được đánh giá là đã tạm lắng, thị trường nhanh chóng chuyển sự tập trung sang các ngân hàng trung ương và triển vọng kinh tế chung, lợi suất trái phiếu quay đầu giảm.

Lạm phát vẫn sẽ là động lực chính trong bối cảnh dữ liệu lạm phát của ECB và Fed sẽ được công bố trong những ngày tới. 

Thị trường sẽ khó đoán định quyết định chính sách của ECB và Fed khi:

• Khủng hoảng ngân hàng lắng xuống và điều đó cho phép các ngân hàng trung ương tiếp tục tăng lãi suất để kiềm chế lạm phát cao
• Nhưng việc thắt chặt hơn nữa làm tăng thêm lo lắng về triển vọng kinh tế và tăng nguy cơ hạ cánh cứng

Đối với cổ phiếu, chúng ta có thể thấy một số tín hiệu lạc quan khi hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 0.9% vào lúc này. 

Nhà kinh tế trưởng ECB Lane khẳng định cần tiếp tục tăng lãi suất trong bối cảnh khủng hoảng ngân hàng tạm lắng.

Quan chức ECB Kazimir cho biết:

• Chúng ta nên tiếp tục tăng lãi suất, có thể với tốc độ chậm hơn
• Tôi nghĩ lạm phát đã quá cao trong thời gian quá dài
• Lạm phát cơ bản sẽ là chìa khóa trong việc xác định quyết định tiếp theo

Thông điệp ở đây là sẽ làm những gì cần thiết để duy trì trật tự trong hệ thống tài chính. Do đó, "chúng tôi không thể xác nhận cũng như phủ nhận" về việc tăng lãi suất trong tương lai. Tuy nhiên, trong khi thị trường đang dần quên đi cuộc khủng hoảng ngân hàng gần đây, có thể cảm nhận được rằng đây là cơ hội để củng cố khuynh hướng diều hâu.

Cuộc khủng hoảng ngân hàng ảnh hưởng đến Credit Suisse chắc chắn là yếu tố chính khiến niềm tin của nhà đầu tư giảm mạnh, CFA lưu ý rằng "tâm lý của các nhà phân tích tài chính Thụy Sĩ đang xấu đi và triển vọng về chứng khoán đang bị ảnh hưởng do tình trạng hỗn loạn ngân hàng gần đây".

 

• Tâm lí người tiêu dùng GfK tháng 4: -29.5
• Dự kiến: -29.2

GfK lưu ý rằng "sự suy giảm sức mua đang cản trở sự phục hồi bền vững của nhu cầu trong nước" đồng thời nói thêm rằng "điều này cũng được chỉ ra mức độ tin cậy của người tiêu dùng vẫn còn rất thấp".

Thị trường đã ổn định hơn khi bắt đầu phiên giao dịch châu Âu. USD/JPY là một cặp tiền biến động mạnh trong ngày, tăng 0.6% lên 131.70 vào thời điểm hiện tại, lợi suất trái phiếu kho bạc cũng tăng cao hơn. 

Các quan chức cấp cao của Hoa Kỳ cho biết: 

• Kế hoạch quá cảnh của tổng thống Đài Loan phù hợp với thông lệ lâu nay của Hoa Kỳ
• Kêu gọi Trung Quốc giữ các kênh liên lạc mở
• Không có lý do gì để Bắc Kinh phản ứng thái quá

Đây sẽ là lần quá cảnh Hoa Kỳ đầu tiên của tổng thống Đài Loan kể từ năm 2019 và lần thứ bảy kể từ khi cô ấy nhậm chức vào năm 2016. Tuy nhiên, nó diễn ra vào thời điểm căng thẳng giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc đang tăng cao - đặc biệt là sau những căng thẳng gần đây liên quan đến Đài Loan kể từ năm ngoái .

Thống đốc BOJ Kuroda phát biểu:

• Nhật Bản đang tiến gần hơn đến mục tiêu lạm phát 2% một cách bền vững
• Áp lực tiền lương ngày càng lớn

Trung Quốc đe dọa sẽ trả đũa nếu Chủ tịch Hạ viện Hoa Kỳ Kevin McCarthy gặp Tổng thống Đài Loan Thái Anh Văn trong thời gian bà quá cảnh Hoa Kỳ theo kế hoạch vào tháng tới, nói rằng bất kỳ động thái nào như vậy sẽ là một “sự khiêu khích”.

"Nếu bà ấy liên lạc với Chủ tịch Hạ viện Hoa Kỳ McCarthy, đó sẽ là một hành động khiêu khích khác vi phạm nghiêm trọng Chính sách Một Trung Quốc, làm tổn hại đến chủ quyền và toàn vẹn lãnh thổ của Trung Quốc, đồng thời phá hủy hòa bình và ổn định ở eo biển Đài Loan", Zhu Fenglian, phát ngôn viên của Văn phòng các vấn đề Đài Loan của Trung Quốc nói trong một cuộc họp báo. “Chúng tôi kiên quyết phản đối việc này và nhất định sẽ có biện pháp kiên quyết chống trả”.

Thị trường chứng khoán châu Á:

• Nikkei 225 của Nhật Bản +0.39%

• Shanghai Composite của Trung Quốc -0.2%

• Hang Seng của Hồng Kông +2.04%

• KOSPI của Hàn Quốc -0.12%

Cập nhật USDJPY: 

Phó thống đốc BOJ Uchida đang xuất hiện trước Quốc hội Nhật Bản ngày hôm nay.

• Khó định giá thị trường khi điều chỉnh chính sách đường cong lợi suất quá sớm
• Sẽ không thông báo về chính sách tiền tệ trước các cuộc họp
• BOJ sẽ phải đối mặt với khoản lỗ lên đến 50 nghìn tỷ yên trên bảng cân đối kế toán nếu lãi suất trái phiếu JGB kỳ hạn 10 năm tăng lên 2%

Lee Bokhyun là Giám sát Dịch vụ Tài chính tại Hàn Quốc, trong một cuộc phỏng vấn với Bloomberg TV cho biết:

• “Nếu lớp bụi của cuộc khủng hoảng tài chính được dọn sạch trong vòng vài tháng, chúng tôi sẽ xem xét bãi bỏ quy định về việc bán khống. Hy vọng điều này sẽ diễn ra trong năm nay.”
• “Chúng tôi chắc chắn sẽ thực hiện một số biện pháp nhằm thu hút các nhà đầu tư nước ngoài.”

Việc bán khống cổ phiếu đã bị cấm trong đại dịch ở nước này, hiện đã được dỡ bỏ một phần vào năm 2021. Việc cho phép giao dịch bán khống các cổ phiếu có vốn hóa lớn đối với chỉ số Kospi 200 và Kosdaq 150.

• Giá đóng cửa trước đó là 6.8755
• PBOC bơm 200 tỷ nhân dân tệ reverse repos kỳ hạn 7 ngày với lãi suất không đổi là 2%
• 67 tỷ nhân dân tệ của reverse repos sẽ đáo hạn ngày hôm nay
• Một khoản bơm ròng 133 tỷ nhân dân tệ sẽ được thông qua trong hoạt động thị trường mở

Báo cáo từ Wall Street Journal cho biết công ty đã lên kế hoạch tổ chức lại quy mô hoạt động trong nhiều tháng qua.

USDJPY đã có lúc tăng hơn 80 điểm trong phiên giao dịch sáng nay, hiện ở mức 131.517

Thông tin mới nhất nhận được là sự xuất hiện của Thống đốc BOJ Kuroda và hai tân thống đốc mới trước Quốc hội.