JP Morgan đã lưu ý vào thứ Hai rằng họ đang xác nhận quan điểm về lợi suất UST thấp hơn trong nửa cuối năm nay, trích dẫn

• Thiểu phát
• Sai lầm chính sách từ Ủy ban thị trường mở liên bang (FOMC)
• nguy cơ chi tiêu của người tiêu dùng và thị trường việc làm suy yếu

Bình luận từ một số nhà phân tích JPMorgan:

• “Chúng tôi tiếp tục tin rằng lợi suất trái phiếu 10 năm của Hoa Kỳ đã đạt mức đỉnh 4.2%, theo dự báo mà chúng tôi đã đưa ra vào tháng 10 năm ngoái”
• Lợi suất có nhiều khả năng sẽ giảm xuống trong một năm tới so với mức hiện tại, thay vì tăng cao hơn. Đang dần xuất hiện các bằng chứng cho thấy nền kinh tế chuyển sang giai đoạn giảm phát"
• "Ngoài ra, FOMC có khả năng xảy ra sai lầm chính sách, khiến đường cong lợi suất đảo ngược mạnh, kết hợp với nguy cơ chi tiêu của người tiêu dùng và thị trường việc làm suy yếu sẽ thúc đẩy  lợi suất giảm trong nửa cuối năm nay."
• “Dự kiến lợi suất TPCP sẽ đạt 3.5% vào cuối năm.”

Nhận định từ Bank of America (BofA):

• Kỳ vọng tăng lãi suất: Dự đoán RBA sẽ tăng lãi suất thêm 25 bp, nâng lãi suất từ 4.1% lên 4.35%. Họ tin rằng đây sẽ quyết định tối ưu để kiềm chế sức mạnh của thị trường lao động Úc và đảm bảo lạm phát dần trở lại phạm vi mục tiêu.
• Ổn định lãi suất: Nếu dự đoán trên thành sự thật, ngân hàng dự đoán RBA sẽ giữ nguyên mức lãi suất này trong thời gian còn lại của năm. Việc tạm dừng này sẽ cho phép ngân hàng trung ương đánh giá tác động của các đợt tăng lãi suất lên nền kinh tế.
• AUD được hỗ trợ: Lãi suất tăng sẽ hỗ trợ AUD ở mức độ vừa phải. Ngoài ra, BofA chỉ ra tằng lãi suất chính sách trong nước vẫn tương đối ít thắt chặt hơn so với các quốc gia khác.
• Tiềm năng tránh được suy thoái: Úc đang có tiềm năng tránh được suy thoái, đặc biệt là khi so sánh với các nước G10 khác. Sự ổn định này có thể đem lại lợi ích trong trung hạn, đặc biệt là sau khi cá NHTW toàn cầu dự kiến sẽ chuyển sang chu kỳ nới lỏng vào năm 2024.  

Quyết định chính sách của RBA sẽ được công bố vào ngày 01 tháng 8 năm 2023 lúc:

• 14:30 chiều theo giờ Sydney 
• 04:30 GMT hay 11:30 theo giờ Việt Nam
• 12:30 theo giờ Mỹ

Nhận định từ Scotia:

• RBA sẽ có  một quyết định khó khăn, nếu tăng trở lại họ sẽ gặp rắc rối, nếu không tăng rắc rối sẽ nhân đôi. Hơn nửa thị trường kỳ vọng lãi suất sẽ tăng 25bp trong khi số còn lại ước tính lãi suất không đổi
• Điều khiến thị trường giảm kỳ vọng lãi suất tăng là do CPI quý 2 thấp hơn dự kiến và xu hướng biến động của CPI toàn phần, CPI lõi và CPI điều chỉnh trung bình.
• Việc thắt chặt được ủng hộ là do tăng trưởng kinh tế vẫn ổn định, giá nhà tăng tháng thứ 4 liên tiếp, các động thái kích thích kinh tế khiêm tốn từ Trung Quốc, giá than tăng và việc làm vẫn tăng mạnh.

Nhận định từ TD:

• Kỳ vọng RBA sẽ tiếp tục tăng lãi suất 25bp, mặc dù đây là một quyết định khó khăn.
• Các nhà phân tích chia đều quan điểm về quyết định chính sách và OIS hiện chỉ định giá khoảng 20% cơ hội lãi suất tăng
• Để giải thích cho việc tăng lãi suất, RBA có thể đưa ra các dự báo kinh tế làm bật rủi ro lạm phát gia tăng do sức nóng từ thị trường lao động, sự cải thiện từ thị trường nhà ở và tăng trưởng dân số mạnh mẽ. 

Nhận định từ HSBC về:

1. Kỳ vọng tăng lãi suất: Dự đoán BoE sẽ tăng lãi suất chính sách thêm 50bp vào ngày 3 tháng 8. Thị trường hiện đang kỳ vọng lãi suất tăng 37bp.

2. GBP sẽ tăng trong ngắn hạn: Nếu BoE tăng lãi suất 50bp, GBP sẽ nhanh chóng được mua vào. Tuy nhiên, xu hướng này chỉ là tạm thời.

3. Kịch bản tăng lãi suất khác: Theo HSBC, nhiều khả năng BoE sẽ chỉ chọn tăng lãi suất 25bp. Trong trường hợp này, GBP có thể sẽ bị suy giảm ngay lập tức.

Với các kịch bản trên, HSBC tin rằng tỷ lệ giữa lợi nhuận tiềm năng có thể đạt được và mức thua lỗ tối đa phải gánh chịu xoay quanh cuộc họp của BoE sẽ không hỗ trợ những nhà đầu cơ giá lên đối với GBP.

Nhận định từ ANZ:

1. Triển vọng đối với chính sách của RBA: ANZ dự đoán rằng Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) sẽ giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp vào thứ Ba.

2. Tác động đến AUD: Quyết định tạm dừng và không thay đổi lãi suất trong tuần này được cho là sẽ không tác động nhiều đến AUD. Thay vào đó, biến động chính sẽ bị chi phối chủ yếu từ các động lực toàn cầu.

3. Dữ liệu Lao động của New Zealand và NZD: Mặc dù số liệu thống kê về lao động từ New Zealand sẽ được công bố vào tuần này, ANZ tin rằng các yếu tố toàn cầu sẽ là chía khóa quyết định biến động của NZD.

4. Chiến lược AUD/NZD: Ngân hàng nhận thấy rằng cặp tiền tệ AUD/NZD sẽ tiếp tục duy trì trong phạm vi giao dịch hiện tại. ANZ khuyến nghị nên đợi cặp tiền này giảm xuống mức 1.07 trước khi quyết định mua vào.

Vào ngày cuối cùng của mỗi tháng, Cơ quan Quản lý Thông tin Năng lượng Hoa Kỳ (EIA) sẽ công bố số liệu nhu cầu dầu hàng tháng.

• Tổng nhu cầu dầu của Hoa Kỳ ở mức 20.776 triệu thùng/ngày trong tháng 5 (dữ liệu hàng tháng), +973,000 thùng/ngày so với 19.803 triệu thùng/ngày (dữ liệu hàng tuần).

Nhu cầu dầu tháng 5 của Mỹ ở mức cao kỷ lục và +3.4% y/y. Tuy nhiên, lĩnh vực sản xuất gặp khó khăn đã dẫn đến nhu cầu dầu chỉ ở mức trung bình.

Báo cáo mới nhất từ Goldman Sachs lưu ý rằng nhu cầu dầu toàn cầu đạt mức cao nhất mọi thời đại là 102.8 triệu thùng/ngày trong tháng Bảy. Họ cũng nâng ước tính cho nhu cầu năm 2023 cao hơn 550,000 thùng/ngày, chủ yếu là từ Mỹ và Ấn Độ.

Vấn đề đặt ra tiếp theo là liệu Ả Rập Xê Út sẽ làm gì với kế hoạch cắt giảm tự nguyện 500 nghìn thùng/ngày sắp tới. GS nhận định nước này sẽ gia hạn việc cắt giảm sản lượng đến hết tháng 9, sau đó hạ lượng cắt giảm xuống một nửa trong tháng 10.

Nhìn chung, các nhà phân tích nhận thấy nguồn cung dầu toàn cầu sẽ giảm 1.8 triệu thùng mỗi ngày trong nửa đầu năm, từ đó làm giảm lượng hàng tồn kho.

Ngoài ra, họ tiếp tục giữ nguyên quan điểm giá dầu Brent đạt $93/thùng cho nửa cuối năm nay.

Dầu thô WTI đang ở mức 81.61 đô la 

Saudi cắt giảm tự nguyện 500,000 thùng/ngày, Nigeria giảm sản lượng xuống 120,000 thùng/ngày 

 

• Trước đó: -23.2
• Sản xuất -4.8 
• Đơn đặt hàng mới -18.1
• Số lô hàng -2.2 
• Việc làm +10.0 
• Triển vọng công ty -16.9 

 

Đức đang trong thời kỳ suy thoái và tập trung vào các công ty công nghiệp đang suy yếu và cắt giảm sản xuất.

Các nước ngoại vi muốn thúc đẩy mạnh đến mức nào sẽ ảnh hưởng đến Đức và nền kinh tế khu vực đồng Euro

Tình hình chính trị của Đức cũng rất khó khăn với những người ủng hộ thâm hụt vẫn nắm giữ ảnh hưởng lớn.

 

 

• Họ đã bác bỏ những người có tư duy đường cong Phillips ổn định
• Khi được hỏi về việc tăng lãi suất, Goolsbee nói rằng "ông không phải người thích phụ thuộc vào dữ liệu'
• Giảm lạm phát mà không tăng tỷ lệ thất nghiệp sẽ là một chiến thắng

Tờ FT cuối tuần này đã đưa ra tình trạng thiếu hụt nguồn cung đồng sắp xảy ra đối với dây cáp điện và trạm chuyển đổi, khi các đơn đặt hàng bị đẩy lùi sau bốn năm hoặc hơn.

Trong năm nay và năm tới, một số mỏ sẽ hoạt động trở lại; nhưng vào khoảng giữa thập kỷ, có khả năng sẽ xảy ra tình trạng thiếu nguồn cung. 

• AUD mạnh nhất, JPY yếu nhất trong nhóm tiền tệ chính.
• Chứng khoán châu Âu tăng nhẹ. Hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 0.1%
• Lợi suất trái phiếu 10 năm của Mỹ giảm 0.6 điểm cơ bản xuống 3.962%
• Vàng tăng chạm mức $1,960 trước khi quay đầu giảm xuống $1,958.45 ở thời điểm hiện tại
• Dầu thô WTI tăng 1.0% lên 81.42 USD
• Bitcoin tăng 0.2% lên 29,391 USD

JPY tiếp tục suy yếu. USD/JPY tăng lên 141.70 trong phiên Á trước khi mở rộng mức tăng lên 142.50 trong phiên Âu.

AUD và NZD được hỗ trợ bởi tin tức kích thích kinh tế của Trung Quốc. AUD/USD hiện tăng 0.9% lên 0.6705 - mức đỉnh trong ngày. Trong khi đó, NZD/USD tăng 0.6% lên mức 0.6200.

Lạm phát cơ bản của khu vực đồng euro vẫn ở mức cao và GDP quý 2 cao hơn dự kiến. EUR không bị ảnh hưởng bởi dữ liệu ngày hôm nay. EURUSD đã tăng trở lại trên 1.1000 sau khi chạm mức thấp 1.0944 vào thứ Sáu. 

GBPUSD tăng 0.07% trong ngày, hiện ở 1.2856

Chỉ số Nasdaq đã tăng gần 36.8% trong năm nay, trong khi chỉ số S&P 500 tăng 19.3%. 

78.7% trong hơn một nửa số công ty trên S&P 500 vượt qua kỳ vọng của các nhà phân tích.

Đảng cầm quyền Nhật Bản (LDP) cho biết:

• Quyết định của BOJ có thể dội một gáo nước lạnh vào nền kinh tế
• Cần theo dõi sát sao tình hình kinh tế
• Quyết định điều chỉnh chính sách là lời thông báo cho việc ngừng chính sách nới lỏng

• CPI sơ bộ tháng 7 của châu Âu +5.3%,
• CPI lõi +5.5%

• GDP sơ bộ quý 2 của châu Âu +0.3%
• GDP +0.6% so với cùng kì năm trước

Tin tức tích cực từ Trung Quốc đã hỗ trợ cho thị trường chứng khoán châu Á và hai đồng NZD và AUD. Tại đầu phiên Âu, thị trường chứng khoán có phần ảm đạm nhưng sau đó đã đổi chiều. AUD/USD được giữ tại mức 0.6693.

Biểu đồ trên cho thấy cặp tiền này tăng lên trên đường trung bình động 100 ngày (đường màu đỏ). Phe bán sẽ tiếp tục nắm quyền kiểm soát nếu cặp tiền được giữ ở dưới mức đó. Phe mua cũng có những cơ hội chiếm ưu thế, đưa cặp tiền trở lại ngưỡng MA 200 ngày (đường màu xanh nước biển, tại 0.6730).

Xem xét các tác động kỹ thuật ở trên, động thái tăng giá cho đến nay vẫn chưa hoàn toàn quá thuyết phục. Sự cố vào tuần trước vẫn còn rất nhiều và phe mua sẽ phải cố gắng vượt qua các mức được đánh dấu ở trên cho bất kì sự thay đổi nào.

• Số đơn chấp thuận thế chấp của Anh tháng sáu ở mức 54.66 nghìn, con số dự kiến là 49 nghìn
• Tín dụng tiêu dùng ròng ghi nhận con số 1.7 tỷ bảng

• GDP quý 2 sơ bộ của Ý -0.3%
• Con số trước đó +0.6%

Nếu dữ liệu PMI ở Châu Âu không có dấu hiệu cải thiện trong hai tháng tới, Ý có thể sẽ phải đối mặt với một cuộc suy thoái kĩ thuật

• Tổng số tiền gửi tại Ngân hàng trung ương Thụy Sĩ SNB tuần kết thúc ngày 28 tháng 7 ở mức 490.1 tỷ CHF, con số trước đó là 489.3 tỷ CHF
• Tiền gửi thanh toán trong nước ở mức 479.3 tỷ CHF 

• Doanh số bán lẻ tháng 6 của Đức: -0.8% m/m
• Dự kiến: +0.2% m/m
• Trước đó: +0.4% m/m

• Chỉ số giá nhập khẩu tháng 6 của Đức: -1.6% m/m
• Dự kiến: -0.7% m/m
• Trước đó: -1.4% m/m