Lo ngại ngày một lớn hơn về tác động tiêu cực của các chính sách bảo hộ thương mại ở Mỹ lên châu Âu đang là yếu tố chính ảnh hưởng đến triển vọng của các cổ phiếu khu vực trong năm tới.
Tâm lý rủi ro tiêu cực đã khiến đồng Bảng Anh bị ảnh hưởng. Tuy nhiên, đồng Sterling sẽ tiếp tục thể hiện sức mạnh của mình bởi sự sẵn sàng của Ngân hàng Trung ương Anh trong việc tiếp tục các kế hoạch loại bỏ chính sách nới lỏng vào năm tới, theo các chuyên gia kinh tế tại MUFG.
Hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán của Hoa Kỳ sụt giảm khi tăng trưởng chậm lại và các biện pháp hạn chế quy định của Trung Quốc cộng thêm rủi ro trước hội nghị chuyên đề Jackson Hole của Cục Dự trữ Liên bang vào tuần tới.
Thị trường chứng khoán trên toàn thế giới chìm trong sắc đỏ trong một ngày nữa. Chỉ số chứng khoán Hồng Kông đã bước vào thị trường giá xuống và Chỉ số Stoxx 600 của Châu Âu đang hướng đến mức thua lỗ hàng tuần lớn nhất kể từ tháng 2.
Giá vàng tăng nhẹ trong ngày, giao dịch tại $1,782/oz trong khi lợi suất TPCP Mỹ kỳ hạn 10 năm ít thay đổi.
Dầu thô bước vào ngày sụt giảm thứ 7 liên tiếp, chuỗi giảm giá dài nhất kể từ tháng 4 năm ngoái, hiện giao dịch tại 63.23 USD/thùng.
Đồng USD tiếp tục thể hiện sức mạnh tuyệt đối trong tuần này, tăng so với hầu hết các đồng tiền chính ngoại trừ JPY, CHF và EUR. CAD đang bị bán tháo mạnh nhất trong ngày, chịu ảnh hưởng bởi sự sụt giảm của giá dầu và vì trước đó Loonie đã tăng rất mạnh so với USD nên các vị thế bị đóng lại đã dẫn đến sự sụt giảm như hiện nay.
Tâm lý lo ngại rủi ro đã khiến đồng bảng bị ảnh hưởng. Tuy nhiên, GBP có thể sẽ được ủng hộ bởi sự sẵn sàng của Ngân hàng Trung ương Anh để tiếp tục các kế hoạch loại bỏ chính sách hỗ trợ vào năm tới, theo các nhà kinh tế tại MUFG.
Hang Seng đã giảm hơn 20% so với mức cao nhất tháng Hai
Đóng cửa tại Hang Seng ở mức 24,849.72 là mức thấp nhất kể từ ngày 4 tháng 11 và đánh dấu mức giảm hơn 20% so với mức cao nhất của tháng 2, bước vào thị trường giá xuống theo định nghĩa.
USD/JPY đã tăng lên từ mức thấp nhất tháng 7 là 109.07. Tuy nhiên, theo Karen Jones, Trưởng nhóm Nghiên cứu Phân tích Kỹ thuật FICC tại Commerzbank, cặp tỷ giá này sẽ tiếp tục chịu áp lực dưới 110 và giảm xuống mức thấp nhất gần đây tại 108.73.
"USD/JPY đang chứng kiến một sự phục hồi nhỏ trong ngắn hạn, nhưng vì điều này không ảnh hưởng đến mức kháng cự cho đến nay, chúng tôi duy trì xu hướng tiêu cực."
“Chúng tôi đang chờ đợi nhịp giảm xuống các mức đáy gần đây tại 109.07 và 108.73.”
Các nhà đầu tư yêu thích các thị trường mới nổi nhưng bị hoảng sợ bởi cuộc siết chặt quy định của Trung Quốc đang đổ nhiều tiền hơn bao giờ hết vào một quỹ ETF dường như được thiết kế riêng cho thời điểm này.
Quỹ ETF 1.2 tỷ đô la iShares MSCI Emerging Markets không đầu tư vào Trung Quốc, một quỹ hoán đổi mô phỏng chỉ số chứng khoán ở các nước đang phát triển ngoại trừ Trung Quốc, đã thu hút 304.8 triệu đô la đầu tư mới vào tháng 8. Theo dữ liệu do Bloomberg tổng hợp, điều đó khiến quỹ này có được dòng tiền hàng tháng lớn nhất kể từ khi thành lập cách đây 4 năm.
AUD/USD hiện giảm 0.37% trong ngày xuống mức 0.7120
Việc bứt phá kỹ thuật đang chứng kiến đà giảm ngày càng gia tăng và với tâm lý risk-off hiện tại, rất khó để thấy mọi thứ thay đổi trước cuối tuần.
Một tháng nữa, giá nhà sản xuất lại tăng cao. Điều này tái khẳng định xu hướng cao hơn trong bối cảnh chuỗi cung ứng bị gián đoạn trên toàn cầu và có vẻ sẽ tiếp tục diễn ra vào cuối quý 3.
Trong khi chứng khoán ở châu Âu và Mỹ đã giữ vữn, chứng khoán Nhật Bản đã gặp khó khăn kể từ khi BOJ sửa đổi hướng dẫn ETF của mình.
Chứng khoán châu Á đã giảm hôm thứ Sáu khi biến chủng vi-rút lây lan nhanh gây lo ngại về tăng trưởng kinh tế và các biện pháp hạn chế quy định của Trung Quốc làm giảm tâm lý. Chỉ số Châu Á - Thái Bình Dương MSCI Inc. ở mức thấp nhất kể từ tháng 12. Cổ phiếu giảm tại Trung Quốc và Hồng Kông khi Bắc Kinh đàn áp ngành công nghiệp tư nhân với Chỉ số Hang Seng của Hồng Kông giảm 2.3% và Chỉ số Shanghai Composite của Trung Quốc giảm 1.7%. Ngoài ra, chỉ số Topix của Nhật Bản giảm 0.7% và chỉ số Kospi của Hàn Quốc đã giảm 1%
Hàng hóa ổn định nhưng sự sụt giảm gần đây của thị trường này đang đưa ra cảnh báo về tác động của Covid-19 đối với sự phục hồi toàn cầu. Dầu thô Brent hiện đang được giao dịch tại 66.59 USD/thùng sau khi tăng 0.15% trong khi dầu WTI của Mỹ tăng 0.11% tại 63.69 USD/thùng.
Trên thị trường FX, AUD tiếp tục tăng cao khi AUD/USD giảm 0.29% trong ngày và đang ở mức 0.7136 bất chấp các lệnh phong toả kéo dài và các lệnh giới nghiêm mới. USD/JPY giảm 0.1% trong ngày hiện ở mức 109.65 trong khi EUR/USD tăng 0.09% tại 1.1286
Đức báo cáo 9,280 ca nhiễm mới trong ngày hôm qua - đây là mức cao nhất kể từ 20 tháng 5, với tổng số ca đang hoạt động tăng hơn 67,700 - cao nhất kể từ ngày 7 tháng 6.
Sự gia tăng dần các ca nhiễm đánh dấu một xu hướng đáng lo ngại vào cuối mùa hè.
nhà quản lý tài sản có giá trị lên đến 2.000 tỷ USD – Wells Fargo – đã đăng ký với các cơ quan chức năng của Mỹ để thành lập một quỹ Bitcoin thụ động. Thông báo này được đưa ra sau khi Wells Fargo cho phép khách hàng tiếp xúc với Bitcoin hồi đầu tháng 8 năm nay.
Theo đó, Wells Fargo cũng gia nhập danh sách những “ông lớn” có phương tiện đầu tư tiền mã hoá gián tiếp cho các khách hàng giàu có. Danh sách này bao gồm một cái tên nổi bật khác là JP Morgan.
Việc kéo dài lệnh phong toả đến cuối tháng 9 không có gì ngạc nhiên sau ba ngày với hơn 600 trường hợp hàng ngày của biến thể delta.
Tuy nhiên, giờ giới nghiêm được áp dụng 9 giờ tối đến 5 giờ sáng mới được ban hành và bắt đầu vào ngày 23 tháng 8. Ngoài ra, tập thể dục ngoài trời được giới hạn trong một giờ mỗi ngày.
Mặc dù số ca nhiễm COVID-19 tại bang lớn nhất nước Úc này không tăng lên nhưng con số vẫn khá lớn. Chính quyền bang đã tiếp tục gia hạn lệnh giãn cách đến hết tháng 9, cùng với đó là áp dụng chính sách giờ giới nghiêm, từ 21h-5h sáng hôm sau.
Cơ quan y tế tại New Zealand báo cáo 11 trường hợp dương tính với COVID-19 mới trong ngày hôm nay, nâng tổng số ca nhiễm trong đợt dịch này lên 33 ca.Trong số đó, 3 ca nhiễm mới được phát hiện tại thủ đô Wellington, cho thấy dịch đã bùng phát rộng ra ngoài Auckland.
ANZ dự báo RBA sẽ tăng lãi suất lần đầu tiên vào nửa đầu năm 2024, muộn hơn 6 tháng so với dự báo trước đó của họ, khi tình hình dịch bệnh tại Úc vẫn tương đối căng thẳng.
Matt Maley, chiến lược gia thị trường trưởng tại Miller Tabak cho biết việc điều chỉnh là bình thường, chúng lành mạnh và cần thiết cho đà tăng của thị trường chứng khoán. Điều kỳ lạ là chưa có sự sụt giảm nào hơn 5% trên thị trường chứng khoán Hoa Kỳ trong năm nay. Ông thích cổ phiếu giá trị hơn cổ phiếu tăng trưởng trong những tháng còn lại của năm vì lãi suất cao hơn sẽ gây khó khăn hơn cho các công ty công nghệ và phát triển nhanh.
Tiến sĩ Fauci về bình luận về vấn đề tiêm chủng ở Hoa Kỳ
Tâm lý risk-off bao trùm thị trường trong phần lớn phiên giao dịch hôm qua, thị trường chứng khoán Mỹ giảm điểm trong phần lớn thời gian giao dịch, nhưng lực đỡ đến từ các cổ phiếu công nghệ đã khiến các chỉ số chứng khoán hồi phục sau 2 phiên giảm liên tiếp. S&P 500 và Nasdaq tăng lần lượt 0.13% và 0.11%, trong khi Dow Jones giảm 0.19%.
Biên bản cuộc họp FOMC đã tiết lộ rằng Fed rất có thể sẽ bắt đầu thắt chặt trong năm nay, điều này đã khiến đồng USD tăng mạnh mẽ, chỉ số DXY tăng 0.44% lên 93.56, cao nhất trong 9 tháng qua. Các đồng tiền khác đều giảm so với USD, dẫn đầu là nhóm các đồng tiền hàng hóa như AUD, NZD và CAD, chúng đều giảm sâu và đã phá đáy nhiều tháng, khi tâm lý risk-off bao trùm, cùng với đó là thị trường hàng hóa bị ảnh hưởng nặng nề do các nhà đầu tư lo ngại sự tăng trưởng của Trung Quốc yếu kém. Giá quặng sắt đã giảm sâu xuống $160/tấn trong khi giá dầu giảm mạnh xuống $63.50/thùng. Việc RBNZ chưa thắt chặt chính sách tiền tệ cũng gây áp lực lên đồng nội tệ.
Vàng giảm xuống $1,780/oz.
Nhìn chung, tất cả các đồng tiền khác đều đang ghi nhận giảm so với USD. Một số đồng tiền thậm chí còn nới rộng đà giảm như CAD (USDCAD đã chạm 1.28), GBP. JPY là đồng tiền duy nhất đang tăng, dù mức tăng cũng chỉ rất khiêm tốn 0.05%. Vàng 0.26%. Ngoài ra, dầu WTI cũng đang giảm 2.69%.
Trên thị trường chứng khoán, Nasdaq và S&P 500 đã đổi sắc xanh, tăng lần lượt 0.2% và 0.03%. Chỉ số Dow Jones lúc này đang giảm 0.4%
Cặp tiền này đã lập đỉnh ngày ở mức 1.2800, gần với mức đỉnh tháng Bảy tại 1.28066, tương ứng với mức tăng 1.18% trong ngày. CAD đang suy yếu rất nhiều do dầu thô đang giảm gần 3% xuống $62.7/thùng.
CHF đang trụ khá vững so với các đồng tiền khác trong phiên hôm nay nhờ tâm lý risk-off bao trùm, dù USD đang mạnh lên nhờ kỳ vọng thắt chặt của Fed và chỉ phải chịu mức giảm 0.1%. Trước đó, phe bán USDCHF thậm chí đã đẩy giá xuống kiểm tra đường MA 100 giờ, nhưng đã thất bại và giá bật lên trở lại. Sau đó, phe mua tiến hành kiểm tra đường MA 200 giờ nhưng đã thất bại và hiện giờ giá đang kẹt giữa hai đường này.
Trong phiên Mỹ, phe mua sẽ tiếp tục thách thức kháng cự quan trọng này, và nếu phá vỡ được, sẽ tạo thêm động lực tăng cho USDCHF
EURUSD tiếp tục suy yếu trong phiên hôm nay, đặc biệt khi tâm lý risk-off đang bao trùm, và thị trường ngày càng tin rằng Fed sẽ sớm thắt chặt. Tuy nhiên, cặp tiền đã thoát khỏi mức đáy ngày tại 1.1660. Dù vậy, với sức mạnh hiện tại của USD, vượt lại 1.17 vẫn đang là bài toán khó cho phe mua.
Hiện tại, EURUSD đang được giao dịch quanh mức 1.1696.
Cả ba chỉ số chứng khoán tại Mỹ đều đang giảm sâu khi thị trường ngày càng tin rằng thời điểm Fed thắt chặt đang không xa. Chỉ số Dow Jones giảm 0.28%, chỉ số S&P 500 giảm 0.36%, chỉ số Nasdaq giảm 0.49%. Tại châu Âu, tất cả các chỉ số đều đang giảm rất sâu: Chỉ số DAX của Đức giảm 1.8%, chỉ số FTSE 100 giảm 1.74%, CAC của Pháp đang là chỉ số giảm sâu nhất với mức giảm -2.28%.
Tâm lý risk-off bao trùm thị trường đang giúp ba đồng tiền trú ẩn là USD, CHF và JPY bay cao. Chỉ số DXY hiện ở mức 93.4 điểm, gần với mức cao nhất kể từ tháng 11/2020 lập từ trước phiên hôm nay tại 93.5. JPY và CHF đều giảm nhẹ lần lượt 0.05% và 0.12% so với USD. EUR giảm 0.12%. GBP giảm 0.54%. Ba đồng AUD, NZD và CAD lần lượt giảm 0.76%, 0.55% và 0.83%, một phần do dầu thô giảm sâu.
Vàng hiện chưa có nhiều thay đổi ở mức 1,787. Dầu WTI giảm 1.55% xuống $63.5/thùng.
Trong tháng Bảy, báo cáo ADP tại Canada ghi nhận thêm 221 nghìn việc làm mới, một con số rất tích cực sau khi tháng trước giảm 106 nghìn (đã điều chỉnh lại từ mức giảm 294 nghìn).
Sau tin này, CAD vẫn đang gặp khó khăn, hiện đang giảm 0.85% trong ngày.
Goldman đã cắt giảm dự báo tăng trưởng kinh tế Mỹ trong năm nay xuống 6%, từ mức 6.4% trước đó, với lý do tác động của biến thể Delta đối với chuỗi cung ứng và lạm phát. Con số này thấp hơn kỳ vọng trung bình là 6.2%. Tuy nhiên, Goldman đã tăng nhẹ dự báo năm 2022 lên 4.5% từ 4.4%.
Việc đi du lịch từ châu Á sang châu Âu hoặc ngược lại trong những ngày này là cực kỳ hiếm, trừ khi có nhu cầu cấp thiết, vì hầu hết việc đi lại bằng đường hàng không đã bị hạn chế. Nhưng khi tỷ lệ tiêm chủng tăng trên toàn cầu, chúng ta đang thấy các chính phủ chủ động tạo điều kiện cho hoạt động đi lại trở về bình thường.
Singapore sẽ cho phép những du khách đã được tiêm phòng từ Đức và Brunei nhập cảnh vào nước này mà không cần phải cách ly từ ngày 8 tháng 9. Thêm vào đó, quốc gia này cũng sẽ dỡ bỏ các quy định hạn chế đối với khách du lịch Hồng Kông và Ma Cao bắt đầu từ ngày 21 tháng 8.
Bộ trưởng Tài chính Úc, Josh Frydenberg, đưa ra bình luận trên.
Đó là một nhận xét nổi bật về tương lai của nền kinh tế Úc. Quốc gia này hiện có khoảng 22% dân số được tiêm chủng đầy đủ.
Khi bạn nhìn vào các quốc gia khác có chiến dịch tiêm vaccine vững chắc trong vài tháng qua, thậm chí việc đạt được mốc 70% thực sự có thể là một thách thức. Ví dụ, ở Canada, khoảng 65% dân số hiện đã được tiêm chủng đầy đủ nhưng có sự suy giảm về tiến độ tiêm vaccine trong vài tuần qua.
Tỷ giá USD/CAD đang giảm nhẹ từ mức đỉnh trong tháng nhưng đang có lực mua mạnh trên mốc 1.2700 trong bối cảnh giá dầu WTI sụt giảm và đồng dollar Mỹ tăng không ngừng.
Sự lây lan nhanh chóng của các ca nhiễm biến thể Delta COVID trên toàn thế giới cùng với các đợt phong tỏa mới đã làm dấy lên những lo ngại về tăng trưởng toàn cầu, từ đó đè nặng lên triển vọng của nhu cầu dầu. Giá dầu WTI giảm hơn 3% trong phiên xuống $63.25/thùng.
Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ giảm mạnh trong bối cảnh lo ngại Cục Dự trữ Liên bang có thể bắt đầu giảm bớt các biện pháp kích thích trong năm nay ngay cả khi biến thể delta làm suy yếu tăng trưởng toàn cầu.
Lợi suất TPCP Mỹ kỳ hạn 10 năm không đổi tại mức 1.26%, giá vàng cũng ít thay đổi bất chấp đồng USD đang tăng rất mạnh trên diện rộng.
Dầu thô đang có ngày sụt giảm thứ 6 liên tiếp, chìm sâu xuống 62.83 USD/thùng sau khi phá qua mức hỗ trợ 65 USD do sự bùng phát trên diện rộng của biến thể Delta.
Trên thị trường FX, sự phân hóa thể hiện rất rõ ràng khi tâm lý risk-off chiếm lĩnh thị trường. Ngoại trừ CHF và JPY, tất cả các đồng tiền chính đều giảm sâu đặc biệt là các đồng beta cao. Đà bán tháo của cả thị trường chứng khoán và hàng hóa đang khiến AUD, NZD và CAD có một trong những tuần tồi tệ nhất kể từ đầu năm, giảm tới gần 3% cho đến nay. Biên bản FOMC hôm qua của Fed không thật sự hawkish khi các thành viên vẫn chưa thể đi đến thống nhất về thời điểm “taper” nhưng đa số đều đồng ý rằng nên thắt chặt chính sách trong năm nay.
Nhận xét của nhà kinh tế trưởng ECB, Philip Lane:
Thặng dư được ghi nhận đối với hàng hóa (22 tỷ €), dịch vụ (11 tỷ €) và thu nhập chính (3 tỷ €). Những khoản này bị đảo ngược một phần bởi thâm hụt thu nhập phụ (14 tỷ euro).
Dòng tiền vào/ra nền kinh tế khu vực đồng euro dường như đang ổn định khi tốc độ phục hồi kinh tế đạt đỉnh và vẫn đang dần trở lại mức trước đại dịch.
Có khá nhiều lượng quyền chọn lớn đáo hạn cần lưu ý trong ngày, như được tô đậm.
Đặc biệt, có khá nhiều lượng hợp đồng EUR/USD đáo hạn ở mức hiện tại và nằm trong khoảng từ 1.1670 đến 1.1700. Điều đó có thể hạn chế bất kỳ đà giảm lớn nào trong phiên sắp tới, ngay cả khi động lượng kỹ thuật ủng hộ phe bán vào lúc này.
Lượng hợp đồng đáo hạn với AUD/USD cũng khá đáng thú vị nhưng trong bối cảnh xu hướng giảm xuống dưới 0.7200 hiện tại, thật khó để cặp tiền tăng trở lại khi xem xét bức tranh kỹ thuật.
Xuất khẩu giảm 2.5% trong tháng trong khi nhập khẩu giảm 1.9% trong tháng dẫn đến thặng dư thương mại của Thụy Sĩ giảm một chút trong tháng 7.
Hợp đồng tương lai chỉ số DAX của Đức giảm 0.9%
Hợp đồng tương lai chỉ số FTSE của Anh giảm 0.9%
Hợp đồng tương lai IBEX của Tây Ban Nha giảm 0.8%
Tại châu Á, chỉ số Nikkei đóng cửa giảm 1.1% ở mức 27,281. Trong khi đó, Hang Seng giảm 1.5% và Shanghai Composite giảm 0.2% do rủi ro vẫn tiếp tục giảm.
Chứng khoán châu Á giảm xuống mức thấp nhất trong năm nay do triển vọng tăng trưởng toàn cầu suy yếu và triển vọng giảm kích thích của Cục Dự trữ Liên bang. Chỉ số cổ phiếu châu Á - Thái Bình Dương của MSCI Inc. đã giảm hơn 1%, trong đó chứng khoán Hồng Kông dẫn đầu đà giảm khi cổ phiếu công nghệ Trung Quốc gặp khó khăn. Chỉ số Topix của Nhật Bản giảm 0.7%, chỉ số Kospi của Hàn Quốc giảm 1.6%. Trong khi đó, chỉ số Hang Seng của Hồng Kông giảm 1.7% và chỉ số tổng hợp Thượng Hải của Trung Quốc giảm 0.7%.
Dầu giảm xuống dưới 65 USD/thùng khi Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ báo hiệu rằng họ sẽ bắt đầu giảm bớt việc mua tài sản trong vòng vài tháng, làm tổn hại đến hàng hóa và hỗ trợ đồng đô la. Dầu WTI hiện đang được giao dịch tại 64.33USD/thùng sau khi giảm 0.39% trong ngày trong khi dầu Brent giảm 0.3% tại 67.27 USD/thùng.
Trên thị trường FX, chỉ số DXY tăng 0.3%. NZD/USD giảm tới 0.6% khi đồng đô la New Zealand đồng loạt bán bởi tài khoản đòn bẩy. USD/JPY tăng trở lại trên 110 trong khi EUR/USD giảm xuống mức thấp nhất kể từ ngày 4 tháng 11 tại 1.1677. GBP/USD giảm nhưng vẫn giữ trên 1.37
Các chiến lược gia ngoại hối tại ngân hàng UOB lưu ý EUR/USD vẫn còn phải đối mặt với nhiều rủi ro. Trên khung H1, trong khi EUR có thể suy yếu hơn nữa, các dấu hiệu oversold vẫn thấy rằng EUR khó có thể phá vỡ hỗ trợ chính tại 1.1670 hiện tại . Mức kháng cự trước mặt tại 1.1720, theo sau là 1.1740. Trong 1-3 tuần tới, như đã nhấn mạnh, rủi ro đối với EUR đã có xu hướng giảm và việc phá vỡ mức hỗ trợ vững chắc tại 1.1700 sẽ mở ra con đường cho EUR giảm xuống 1.1670. Nhìn chung, rủi ro giảm giá đối với EUR/USD vẫn còn, miễn là cặp tiền vẫn ở dưới 1.1775
Đức báo cáo thêm 8,400 trường hợp mới trong ngày qua
Thêm vào đó, tỷ lệ mắc bệnh trong 7 ngày tăng lên 44.2 và điều đó tiếp tục cho thấy sự lây lan của biến chủng đang ngày càng gia tăng. Tổng số ca đang hoạt động hiện ở mức ~ 61,500 - cao nhất kể từ ngày 6 tháng 6.
Tổng thống Nga Vladimir Putin đã ký sắc lệnh phê duyệt kế hoạch chống tham nhũng quốc gia 2021-2024 của đất nước. Là một phần của chiến lược mới, Putin đã chỉ thị các Bộ tài chính, Lao động và Phát triển kỹ thuật số, cùng với Ngân hàng trung ương, đề xuất thanh tra các quan chức có nghĩa vụ tiết lộ tài sản mã hóa mà họ đang nắm giữ.
Các cơ quan chính phủ và Ngân hàng Nga có thời hạn đến ngày 15 tháng 11 để đệ trình các đề xuất của họ. Việc kiểm tra cuối cùng phải có khả năng xác định mức độ chính xác và đầy đủ của dữ liệu do các quan chức cung cấp liên quan đến các khoản đầu tư tiền mã hóa của họ trên thực tế.
