Lợi suất TPCP kỳ hạn 10 năm của Mỹ đang giữ ở mức 4.55%, cao nhất trong 16 năm và đang tiếp tục gây tiếng vang trên thị trường. Bên cạnh đó, đồng đô la phục hồi nhẹ với USD/JPY hiện tăng lên trên mức 149.00, trong khi hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 0.5%. Ngược lại, đồng đô la Úc và kiwi cũng chạm đáy trong ngày với tỷ giá AUD/USD giảm 0.3% xuống 0.6404 và NZD/USD giảm 0.3% xuống 0.5950.

• Tỷ giá phải do thị trường quy định
• Không mong muốn tỷ giá biến động quá nhanh
• Theo dõi chặt chẽ các biến động tỷ giá
• Sẽ làm những gì cần thiết để đối phó với biến động tỷ giá
• Chia sẻ quan điểm với các cơ quan chức năng quốc tế rằng biến động tỷ giá quá mức là điều không thể chấp nhận được

Bộ trưởng Kinh tế Nhật Bản Shindo

• Tiêu dùng Nhật Bản sụt giảm do lạm phát, bất ổn
• Điều quan trọng là tỷ giá phải biến động ổn định và phản ánh các nguyên tắc cơ bản
• Đồng Yên yếu có nhiều tác động tới nền kinh tế như tăng chi phí nhập khẩu cho người tiêu dùng, nâng cao khả năng cạnh tranh của các nhà xuất khẩu.

Không có nhiều tin tức và dữ liệu đáng chú ý trong phiên Á sáng nay.

Hiện đang có nguồn tin cho biết các nhà đàm phán của Đảng Cộng hòa và Đảng Dân chủ tại Thượng viện Hoa Kỳ sắp đạt được một thỏa thuận lưỡng đảng về giải pháp chi tiêu ngắn hạn nhằm duy trì nguồn tài trợ cho chính phủ, từ khoảng 4 - 6 tuần, sau ngày 1/10. Ngoài ra, không có tin tức gì mới.

Tại Nhật Bản, thị trường đã nhận được một số bình luận can thiệp nhẹ bằng lời nói nhằm hỗ trợ JPY. Cặp USD/JPY vẫn duy trì trong một phạm vi giao dịch hẹp, nhưng đã tiến đến test lại mốc 150.

PBoC đã thiết lập tỷ giá tham chiếu USD/CNY hôm nay ở mức 7.1727 thấp hơn - mức thấp kỷ lục, khoảng 1,447 pip so với ước tính của Reuters là 7.3174

Ngoài ra, Chủ tịch Fed Minneapolis Neel Kashkari cũng bày tỏ sự ủng hộ với lập trường có 'thêm một đợt tăng lãi suất nữa trong năm nay'.

Cập nhật thị trường chứng khoán châu Á:

• Chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản -0.9%
• Chỉ số Shanghai Composite của Trung Quốc -0.1%
• Chỉ số Hang Seng của Hồng Kông -0.6%
• Chỉ số KOSPI của Hàn Quốc -1.2%
• Chỉ số S&P/ASX 200 của Úc -0.6%

Chủ tịch Fed Minneapolis Neel Kashkari:

• Trong trường hợp chính phủ đóng cửa, chúng tôi sẽ không nhận được các dữ liệu kinh tế thông thường. 
• Tuy nhiên, chúng tôi sẽ sử dụng các dữ liệu tư nhân mà chúng tôi có
• Chúng ta vẫn có thể đưa ra quyết định ngay cả với lượng dữ liệu tư nhân 
• Đường cong lợi suất không đảo ngược vẫn có thể là tin tốt

Theo Bloomberg đưa tin:

• Các nhà đàm phán của Đảng Dân chủ và Đảng Cộng hòa tại Thượng viện Hoa Kỳ sắp đạt được thỏa thuận về giải pháp chi tiêu ngắn hạn nhằm duy trì nguồn tài trợ cho chính phủ sau ngày 1/10.

Chủ tịch Fed Minneapolis Neel Kashkari hiện đang tham gia một phiên hỏi đáp do Câu lạc bộ NHTW Wharton tổ chức:

• Fed vẫn còn nhiều việc phải làm đối với lạm phát dịch vụ
• Fed chắc chắn có thể đưa lạm phát trở lại mục tiêu 2%
• Có thể cần phải cắt giảm lãi suất nếu lãi suất thực đang "thắt chặt"

• Giá đóng cửa trước đó: 7.3115
• PBOC bơm 378 tỷ NDT reverse repo kỳ hạn 14 ngày với lãi suất không đổi là 1.95%
• 208 tỷ nhân dân tệ reverse repo sẽ đáo hạn trong ngày hôm nay
• Một khoản bơm ròng 170 tỷ NDT sẽ được thông qua trong hoạt động thị trường mở 

Li Daokui - Cựu thành viên thuộc Ủy ban chính sách tiền tệ của Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc từ năm 2010 - 2012 và hiện đang là giám đốc Trung tâm Học thuật về Ứng dụng và Tư duy Kinh tế Trung Quốc tại Đại học Thanh Hoa ở Bắc Kinh, đã đưa ra một vài bình luận về tình hình thị trường BĐS Trung Quốc trong một cuộc phỏng vấn:

• Doanh số bán nhà ở các thành phố lớn nhất của Trung Quốc có thể tăng trưởng trở lại trong 4 - 6 tháng tới, nhưng ở các thành phố nhỏ hơn “sẽ cần phải mất từ 6 tháng cho đến 1 năm để phục hồi tốt”.
• Đề xuất Bắc Kinh tạo cơ chế tăng cường cho vay ngân hàng đối với các nhà phát triển bất động sản nhằm giảm rủi ro lây lan tài chính
• Ước tính sẽ cần khoảng 100 tỷ NDT ($13.7 tỷ) để hỗ trợ các nhà phát triển BĐS vượt qua thời kỳ suy thoái hiện nay.
• “Một số chủ đầu tư đang đầu cơ quá mức ở các thành phố cấp ba và cấp bốn, vì vậy tình hình tài chính của họ sẽ không thể cải thiện trong 6 tháng tới.”
• “Trong khi đó, việc tăng cường cho vay của các ngân hàng thương mại vẫn cực kỳ quan trọng nhằm ngăn chặn bất kỳ vấn đề thanh khoản nào lan rộng. Cần phải có một số chính sách để để ngân hàng nới lỏng việc cho vay của mình.”
• “Khi doanh số phục hồi thì khoản cho vay của các ngân hàng thương mại sẽ được phục hồi. Chúng tôi đang nói về việc hỗ trợ thanh khoản”.
• “Tôi không kêu gọi các nhà phát triển cố gắng trụ vững trong bối cảnh khó khăn của thị trường bất động sản. Cái tôi muốn là chấm dứt sự hoảng loạn trên thị trường tài chính và chấm dứt tình trạng vỡ nợ do doanh số bán hàng chậm lại”.

Chủ tịch Fed Minneapolis Neel Kashkari cho biết:

• Lãi suất có thể phải duy trì ở mức cao hơn trong thời gian dài hơn  để hạ nhiệt
• Lạm phát giảm vào năm tới có thể hỗ trợ việc Fed nới lỏng hơn một chút
• Tôi là một trong những nhà hoạch định chính sách của FOMC dự kiến sẽ có thêm một đợt tăng lãi suất nữa trong năm nay

Trung Quốc sẽ bắt đầu nghỉ lễ Tuần Lễ Vàng vào Thứ Sáu (29/9) và kéo dài đến 1 tuần sau đó (2-6/10)

Theo nhận định của ANZ về tác động của dầu:

• Nhu cầu dầu của Trung Quốc dự kiến sẽ được thúc đẩy mạnh mẽ nhờ sự gia tăng của các chuyến du lịch trong Tuần lễ Vàng.

Theo tin tức của Bloomberg, sau khi đạt kỷ lục về lưu lượng hàng không vào tháng 7 và tháng 8, dự kiến có hơn 21 triệu khách du lịch sẽ chọn máy bay làm phương tiện di chuyển trong kỳ nghỉ lễ sắp tới.

• Giảm từ 79.8 điểm trong tuần trước xuống 76,4 điểm trong tuần này

Ngoài ra, ANZ cũng lưu ý rằng mọi chỉ số phụ trong báo cáo này đều thấp hơn trong tuần.

• Kỳ vọng lạm phát tăng lên 5.4% sau khi đã giảm trong 2 tuần qua.
• Điều này có thể khiến RBA phải cân nhắc do giá xăng trung bình ở mức trên $2/lít trong 6 tuần.

Chỉ số giá dịch vụ doanh nghiệp tại Nhật Bản trong tháng 8 năm 2023:

• +2.1% y/y (dự kiến +1.8%, trước đó: 1.7%)

Dữ liệu CPI tháng 9 của Úc sẽ được công bố vào Thứ Tư, ngày 27 tháng 9 năm 2023:

 

Dự báo của Ngân hàng Commonwealth Bank of Australia:

• Dữ liệu tháng 8 sẽ cập nhật về lạm phát của dịch vụ tại Úc, với các thước đo chính như bữa ăn tại nhà hàng, dịch vụ làm tóc và các dịch vụ gia đình khác.
• RBA bày tỏ sự lo ngại về lạm phát dịch vụ đang ngày càng gia tăng tại Úc.

Trọng tâm vẫn là báo cáo CPI quý 3 được công bố vào ngà 25/10.

Nhận định của TD về động thái can thiệp bằng lời nói của BoJ:

• Các quan chức của Bộ Tài chính (Bộ trưởng Tài chính Suzuk hay Chánh Văn phòng Nội các Nhật Bản Hirokazu Matsuno) lặp lại những quan điểm về việc điều chỉnh tỷ giá JPY sẽ nhằm cảnh báo các nhà đầu cơ rằng động thái can thiệp FX đang được cân nhắc và sẽ sớm được thực hiện, đặc biệt là với cặp USD/JPY đang trên đường hướng tới mốc 150.
• Sự suy yếu của JPY đang ảnh hưởng đến vị thế chính trị của Thủ tướng Nhật Bản Kishida trong các cuộc thăm dò, điều này có thể thúc đẩy chính phủ công bố một loạt biện pháp kinh tế mới vào tuần tới.
• Chúng tôi nghi ngờ rằng các nhà chức trách muốn những bài báo về sự yếu kém của JPY trên truyền thông làm lu mờ thông cáo tài chính, sau đó họ mới tiến hành các hoạt động can thiệp.

Triển vọng của JPY sau khi Nhật Bản tiến hành mua đồng JPY:

• Nếu BoJ tiến hành can thiệp sau khi USD/JPY vượt mốc 150, giá sẽ xuyên thủng mức hỗ trợ 146.50 trước khi quay trở lại test mốc tâm lý 145 - cặp tiền ban đầu có thể sẽ giảm đến 500 pip, sau khi nhìn lại các diễn biến tương tự trong quá khứ.

Goldman Sachs (GS) cho biết: Mặc dù giá dầu tăng liên tục có thể làm chậm lại tiêu dùng và tăng trưởng kinh tế nhưng đây sẽ là một "rào cản có thể kiểm soát" đối với nền kinh tế Mỹ.

• “Trong khi chúng tôi dự báo tăng trưởng tiêu dùng sẽ chậm lại trong mùa thu và mùa đông, thì việc giá dầu tăng cao hơn khó có thể khiến chi tiêu tiêu dùng và GDP giảm xuống”.

Các nhà kinh tế của GS tiếp tục thảo luận về 4 lý do chính khiến họ không quá lo lắng về việc giá dầu tăng vọt.

1. Mức tăng giá dầu tương đối thấp: "Giá dầu đã tăng $20/thùng - so với mức +$40/thùng trong nửa đầu năm 2008 và +$45/thùng trong nửa đầu năm 2022. Đồng thời, dự báo của chúng tôi về giá xăng bán lẻ dựa trên các HĐTL và thị trường bán buôn cho thấy đà tăng đã gần như sắp chững lại".
2. Bù lại là các tác động tích cực: Chi phí vốn (CapEx) cho ngành năng lượng cao hơn sẽ thúc đẩy tăng trưởng GDP.
3. Sự sụt giảm của giá than và khí đốt tự nhiên từ đầu năm đến nay, cũng như đợt nắng nóng cuối mùa hè sẽ khiến giá điện giảm trong mùa thu. Ngoài ra, cũng sẽ thúc đẩy thu nhập của người tiêu dùng và khả năng tiêu thụ - bù đắp khoảng 1/4 các tác động tiêu cực từ việc giá xăng tăng.
4. Goldman không kỳ vọng Fed sẽ thắt chặt chính sách tiền tệ để ứng phó với giá dầu, miễn là các biến động giá có xu hướng ngắn hạn: “Fed chỉ nên lo lắng nếu việc giá dầu tăng cao hơn góp phần khiến kỳ vọng lạm phát gia tăng. Chúng tôi không quá lo lắng về rủi ro này và cũng không kỳ vọng những biến động về giá dầu gần đây sẽ thúc đẩy mạnh mẽ kỳ vọng lạm phát của người tiêu dùng."

Hàng trăm ngàn nhân viên chính phủ Hoa Kỳ sẽ bị buộc nghỉ phép từ ngày 1/10 nếu Quốc hội không thông qua dự luật tài trợ. Điều đó cũng đồng nghĩa với việc, hoạt động công bố dữ liệu kinh tế của Hoa Kỳ sẽ bị tạm dừng vô thời hạn.

• “Việc chinh phủ đóng cửa sẽ là khiến Hoa Kỳ bị xếp vào danh sách tín dụng tiêu cực”.
• "Đặc biệt, điều này sẽ phản ánh những hạn chế nhất định mà phân cực chính trị đặt ra đối với việc hoạch định chính sách tài khóa vào thời điểm sức mạnh tài chính đang suy giảm, do thâm hụt ngày càng gia tăng và khả năng chi trả nợ ngày càng một yếu kém."

Moody's cho biết thời gian đóng cửa càng kéo dài thì tác động nó gây ra càng tiêu cực.

Trước đó vào tháng 8, Fitch đã hạ bậc xếp hạng của Mỹ và cho biết một trong những nguyên nhân là do những khó khăn trong việc đạt được một thỏa thuận về trần nợ vào tháng 5 vừa qua. Moody's là cơ quan xếp hạng tín dụng lớn duy nhất thêm Hoa Kỳ vào danh sách các quốc gia có chất lượng tín dụng hàng đầu tại Hoa Kỳ.

Goldman Sachs vẫn lạc quan về USD/JPY, dự đoán cặp tiền này sẽ chạm mức 150 vào cuối năm nay và 155 trong sáu tháng tiếp theo. Triển vọng này được củng cố bởi kỳ vọng của ngân hàng về lãi suất cao được duy trì, tốc độ tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ của Mỹ và quan điểm chính sách ôn hòa hơn của BoJ.

Những điểm chính:

1. Triển vọng kinh tế Hoa Kỳ: Goldman Sachs kỳ vọng nền kinh tế Hoa Kỳ sẽ tiếp tục tăng trưởng mạnh mẽ, với lãi suất "cao trong thời gian dài". Động lực kinh tế tích cực này của Mỹ trái ngược với những kỳ vọng ảm đạm hơn của các nền kinh tế lớn khác.

2. Bối cảnh tiêu cực của đồng Yên: Sự kết hợp giữa tăng trưởng mạnh của Hoa Kỳ, lãi suất cao duy trì và giá cả tăng cao tạo nên bối cảnh giảm của đồng Yên Nhật.

3. Quan điểm chính sách của BoJ: Goldman dự báo về quan điểm chính sách ôn hòa của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, điều này có thể sẽ tiếp tục gây áp lực lên đồng Yên trong trung hạn.

Phân tích:

• Dành cho FX traders:

  • Chiến lược giao dịch: Các trader USD/JPY nên xem xét các điểm vào và ra tiềm năng, bao gồm các mức 150 và 155 là các cột mốc quan trọng trong ngắn và trung hạn.

• Dành cho nhà đầu tư:

  • Chiến lược phòng ngừa rủi ro: Các nhà đầu tư tiếp xúc với các tài sản liên quan đến JPY có thể xem xét các chiến lược phòng ngừa để giảm thiểu rủi ro giảm tiềm ẩn xuất phát từ sự mất giá dự đoán của đồng Yên.

• Đối với các nhà phân tích chính sách:

  • Động lực chính sách tiền tệ: Sự khác biệt giữa lập trường ôn hòa của BoJ và triển vọng tương đối diều hâu của Hoa Kỳ là mấu chốt. Các nhà phân tích nên theo dõi sự chênh lệch này phát triển như thế nào và tác động của nó đến động lực tiền tệ diễn biến ra sao.

• Chỉ số sản xuất tháng 9 Fed Dallas: -18.1 
• Trước đó: -17.2

Chi tiết:

• Đầu ra (sản xuất) +7.9 so với -11.2 trước đó
• Đơn đặt hàng mới -5.2 so với -15.8 trước đó
• Việc làm +13.6 so với +4.3 trước đó
• Triển vọng -17.5 so với -18.4 trước đó
• Giá mua nguyên liệu thô +25.0 so với +17.4 trước đó
• Mức lương +34.8 so với +34.9 trước đó

 

USDJPY tiếp tục tăng cao hơn và liên tiếp bứt phá nhiều mức đỉnh quan trọng, tỷ giá hiện đã chạm tới mốc 148.86 - đỉnh cũ của tháng 10 năm 2022.

Trên khung Daily mục tiêu tiếp theo có thể là cạnh trên của kênh giá tăng tại 149.10. Nếu break qua đây, cặp tiền có thể hướng tới 150.20.

Trên khung m5, trong phiên Á và Âu hôm nay, giá tạo nền quanh khung vực đường MA200 (màu xanh hình dưới) trước khi tăng vọt. Vùng giá 148.65 sẽ là vùng Fibo truy hồi 38.2% của sóng tăng này, ngoài ra đường MA100 tại 148.58 cũng đang hướng lên, khẳng định xu hướng tăng. Phe bán chỉ có thể quay lại nếu giá break được xuống dưới các mốc quan trọng nói trên. Nếu không, xu hướng tăng vẫn sẽ chiếm ưu thế.

 

EURUSD hiện đã phá vỡ dưới mức thoái lui 38.2% của đà tăng gần một năm qua, bắt đầu từ tháng 9/2022

Tỷ giá có lúc chạm mức 1.0595, thấp hơn đáy của tuần trước, báo hiệu cho một sự suy giảm mạnh mẽ hơn.

Trên đồ thị Daily, vùng hỗ trợ gần nhất đang nằm quanh 1.0533, có thể đây sẽ là mục tiêu gần nhất của nhịp giảm lần này

Đây là tuần cuối cùng của tháng 9 và trái phiếu ngày càng bị bán nhiều. Hành động giá hôm nay đẩy lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm tăng 8.1 điểm cơ bản lên 4.52% - đỉnh mới kể từ năm 2007.

Đà tăng đó cũng đang lan sang USD/JPY, tăng 37 pip lên 148.75.

Nguyên nhân hôm nay dường như là do trái phiếu Đức với lợi suất tăng 7.5 điểm cơ bản lên 2.81%- cao nhất kể từ năm 2011 dẫn đến đợt bán tháo trên thị trường chứng khoán châu Âu. Hiện tại, hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ giảm 0.4%.

BMO nhấn mạnh đây không phải dấu hiệu tốt cho cổ phiếu.

Có một cách để ngăn chặn động thái đó sẽ là giọng điệu nhẹ nhàng hơn của Fed nhưng điều đó thật khó xảy ra khi giá dầu ngày càng tăng cao.

Với mức lợi suất 4.50% hiện đã bị phá vỡ, mốc 5% sẽ được chú ý tiếp theo.

Các chỉ số chính của Hoa Kỳ đang mở cửa ở mức thấp đầu tuần giao dịch.

• Dow Jones -115.66 điểm hay -0.34% xuống 3,3848.19
• S&P -13.59 điểm hay -0,31% xuống 4,306.46
• NASDAQ -48.08 điểm hay -0.38% xuống 13,163.73

Về mặt kỹ thuật, các chỉ số chính đều nằm xa dưới mức trung bình động 100 ngày.

• Đối với chỉ số Dow Jones, đường trung bình động 100 ngày ở mức 34,269.34. Chỉ số đang tiến đến mức trung bình động 200 ngày tại 33,809.45
• Đối với chỉ số S&P, đường trung bình động 100 ngày ở mức 4,378.75. Chỉ số đang kiểm tra mức thoái lui 38.2% của đà tăng từ mức đáy ngày 13 tháng 3 tại 4,302.45. Đường trung bình động 200 ngày giảm xuống 4,192.74. Có nhiều dự báo về việc chỉ số S&P hướng tới đường trung bình động 200 ngày trong động thái điều chỉnh này.

 

• Đối với chỉ số NASDAQ, đường trung bình động 100 ngày tăng lên 13,480.68. Giá đang tiến tới mức thoái lui 38.2% của đà tăng từ đáy ngày 13 tháng 3 tại 13,123.

 

Theo Chủ tịch ECB Lagarde:

• Cơ hội việc làm trong lĩnh vực dịch vụ đang ở mức vừa phải và đà tăng trưởng chung đang chậm lại
• Lạm phát tiếp tục giảm nhưng được dự báo vẫn ở mức cao trong thời gian dài
• Chúng tôi đặt mục tiêu hoàn tất việc đánh giá khuôn khổ ECB vào mùa xuân năm 2024

Đồng euro giảm hơn 40 pip xuống 1.061 - mức đáy trong ngày. 

• Vẫn chưa có giải pháp rõ ràng cho vấn đề lạm phát
• Sự co lại bất thường trong tổng lượng tiền tệ khó có thể phản ánh sự tái cân bằng đáng kể của danh mục đầu tư chứ không giống như báo trước một cuộc suy thoái.