Thị trường FX tiếp tục giao dịch trong biên độ hẹp trước thềm cuộc họp FOMC diễn ra đêm nay, cùng với:

• Dữ liệu lạm phát của Anh
• Tuyên bố chính sách của Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC)
• Cuộc họp báo của Chủ tịch Fed Powell.

Vào đầu ngày giao dịch, USDJPY giảm nhẹ khoảng 10pip sau các cảnh báo của Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Yellen về khả năng can thiệp vào JPY trên thị trường FX. Ngay sau đó là các bình luận can thiệp đến từ Thứ trưởng Bộ Tài chính Nhật Bản Kanda cũng đã hỗ trợ JPY tăng thêm 1 vài pip. 

Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) đã giữ nguyên lãi suất cho vay cơ bản (LPR):

• Kỳ hạn 1 năm: 3.45%
• Kỳ hạn 5 năm: 4.20%

Đồng thời thiết lập tỷ giá tham chiếu USDCNH ở mức thấp nhất kể từ ngày 14/8 đến nay.

Vào 09:00 sáng nay, các đại diện PBoC, cùng với Ủy ban Cải cách và Phát triển Quốc gia Cộng hòa Nhân dân Trung Hoa (NDRC), Bộ Tài chính và Bộ Công nghiệp và Công nghệ Thông tin đã tổ chức một cuộc họp báo bàn về triển vọng kinh tế Trung Quốc tại Bắc Kinh. Cho đến thời điêm hiện tại, có nhiều bình luận đã được đưa ra nhưng không có nhận định nào đáng chú ý. Người đứng đầu Ủy ban chính sách tiền tệ tại Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC), Zou Lan đã nhấn mạnh rằng:

• "Thị trường thường giành nhiều sự chú ý hơn đối với tỷ giá NDT so với USD. Nhưng trên thực tế, tỷ giá của NDT so với rổ tiền tệ mới phản ánh toàn diện những thay đổi về giá trị của đồng nội tệ".

Thị trường chứng khoán châu Á giảm điểm:

• Chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản: -0.36%
• Chỉ số Shanghai Composite của Trung Quốc: -0.38%
• Chỉ số Hang Seng của Hồng Kông: -0.5%
• Chỉ số KOSPI của Hàn Quốc: -0.1%
• Chỉ số S&P/ASX 200 của Úc: -0.6%

Phạm vi ước tính đối với CPI hàng tháng:

• CPI toàn phần: 0.2% - 0.8%
• CPI lõi: 0.5% - 0.7%

Phạm vi ước tính đối với CPI hàng năm:

• CPI toàn phần: 6.4% - 7.2%
• CPI lõi: 6.4% - 6.9%

Dữ liệu vượt kỳ vọng sẽ khơi dậy thêm nhiều suy đoán hơn về khả năng tăng lãi suất của BoE.

Được biết, các đại diện của Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC), cùng với Ủy ban Cải cách và Phát triển Quốc gia Trung Quốc (NDRC), Bộ Tài chính và Bộ Công nghiệp và Công nghệ thông tin, đã tham dự một cuộc họp báo ở Bắc Kinh để bàn về tình hình kinh tế quốc gia.

Phó Chủ tịch NDRC cho biết:

• Chính sách kinh tế vĩ mô của Trung Quốc đã phát huy hiệu quả
• Kinh tế Trung Quốc sẽ phải đối mặt nhiều khó khăn và thách thức
• Những tín hiệu cực về kinh tế đang gia tăng
• Những người bán khống tài sản Trung Quốc chắc chắn sẽ phải hối hận
• Hoàn toàn tự tin rằng Trung Quốc đang hồi phục trong dài hạn
• Trung Quốc đang nỗ lực đạt mục tiêu tăng trưởng kinh tế hàng năm
• Giá tiêu dùng dự kiến sẽ tăng gần mức trung bình năm

Bài báo của Nick Timiraos trên trang Wall Street Journal cho biết:

• Đây có thể là cuộc họp đầu tiên mà FOMC giữ nguyên lãi suất và không điều chỉnh dự báo mức đỉnh lãi suất trong chu kỳ thắt chặt này.

Cuộc họp báo sẽ tập trung vào tình trạng kinh tế của Trung Quốc hiện nay, với dự tham gia của các đại diện của PBoC, cùng với Ủy ban Cải cách và Phát triển Quốc gia Cộng hòa Nhân dân Trung Hoa (NDRC), Bộ Tài chính và Bộ Công nghiệp và Công nghệ thông tin. Thời gian diễn ra:

• 2:00 GMT (09:00 theo giờ Việt Nam)
• 22:00 theo giờ Miền Đông Hoa Kỳ

Vào tháng 4, một cựu nhân viên ngân hàng đầu tư đã bị buộc tội vì biển thủ tiền từ các nhà đầu tư mà anh ta thu hút với hứa hẹn về khoản lợi nhuận khổng lồ từ các giao dịch tiền điện tử.

• Russell đã hứa hẹn với các nhà đầu tư tiềm năng rằng: Anh ta đang hoạt động với tư cách là một nhà môi giới được cấp phép hoạt động trong lĩnh vực ngân hàng đầu tư và có thể giúp họ kiếm được lợi nhuận lớn, với sự đảm bảo từ một quỹ tiền điện tử mà anh ta tuyên bố rằng mình đang nắm quyền điều hành.
• Các công tố viên cho biết Russell đã chuyển một số tiền vào tài khoản giao dịch nhưng đã bòn rút phần còn lại.
• Russel có nguy cơ sẽ phải đối mặt với bán án dài 30 năm và bồi thường số tiền trị giá hơn $1.5 triệu

• Giá đóng cửa trước đó: 7.2970

• -0.04% m/m (trước đó: +0.01%)

Westpac (WPAC) bình luận về các dữ liệu thành phần trong Chỉ báo sớm:

• Tốc độ tăng trưởng hàng năm đối với 6 tháng phản ánh tốc độ hoạt động kinh tế dự kiến từ 3-9 tháng tới: tăng nhẹ lên -0.50% trong tháng 8 (trước đó: -0.56%).
• Tốc độ tăng trưởng: vẫn âm ở mức -0.5%.
• Các con số tiêu cực vẫn tiếp diễn kể từ tháng 8/2022.
• Chỉ số dự đoán chính xác tốc độ tăng trưởng chậm lại vào năm 2023
• Triển vọng tăng trưởng trong 3-9 tháng tới vẫn thấp hơn so với GDP bình quân đầu người có khả năng tiếp tục giảm.

Nhận định từ WPAC về triển vọng đối với cuộc họp chính sách tiếp theo của RBA vào ngày 3/10:

• Gần như chắc chắn lãi suất sẽ giữ nguyên trong một tháng nữa.
• Trong biên bản cuộc họp Hội đồng chính sách vào tháng 9 sẽ tái khẳng định rằng: “Có thể cần phải thắt chặt hơn nữa chính sách tiền tệ nếu lạm phát tỏ ra dai dẳng hơn dự kiến”.
• Sau quyết định này, dữ liệu quan trọng nhất sẽ là Báo cáo lạm phát Q3. Tuy nhiên, dữ liệu này sẽ được công bố sau khi RBA họp vào tháng 11.
• Với diễn biến chung của Biên bản cuộc họp, khả năng tăng lãi suất là rất thấp và hoàn toàn không nhất quán với dự báo lạm phát hiện tại của chúng tôi.

Thứ trưởng Bộ Tài chính Kanda đã đưa ra một số can thiệp bằng lời nói:

• Nhật Bản sẽ đưa ra cách xử lý phù hợp với các động thái trên thị trường ngoại hối 
• Tiêp tục liên hệ chặt chẽ với các cơ quan quản lý ngoại hối nước ngoài để giám sát chặt chẽ biến động tỷ giá với tinh thần cấp bách cao độ
• Nhật Bản thường xuyên liên lạc chặt chẽ với chính quyền Mỹ về các vấn đề ngoại hối
• Bày tỏ sự hiểu biết sâu sắc giữa các bên rằng những biến động ngoại hối quá mức là điều không mong muốn

Trước đó, USDJPY đã giảm nhẹ trước cảnh báo về khả năng can thiệp JPY của Bộ trưởng Tài chính Yellen.

Tạp chí Chứng khoán Thượng Hải - một nhật báo chứng khoán quốc gia ở Trung Quốc cho biết:

• PBoC vẫn còn dư địa để tiếp tục cắt giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc trong năm nay

Dữ liệu cán cân thương mại của Nhật Bản vào tháng 8 năm 2023:

Trong đó, xuất khẩu trong tháng 8 /2023 so với cùng kỳ năm ngoái sang:

• Trung Quốc -11%
• Châu Á: -8.8%
• EU: +12.7%
• Mỹ: +5.5%

Một nhà phân tích của UBS lưu ý rằng: 

• Giá dầu Brent sẽ duy trì trong phạm vi giao dịch từ $90 - $100/thùng
• Tuy nhien về cơ bản, giá dầu sẽ không vượt quá $100/thùng một cách bền vững trong năm tới.
• Để tăng được đến mức đó sẽ cần Hoa Kỳ nâng cấp sản xuất lên cao hơn và gây áp lực lên nhu cầu.

Về yếu tố cung:

• Ả Rập Saudi và Nga sẽ gia hạn cắt giảm nguồn cung cho đến cuối năm nay
• Tăng trưởng sản lượng dầu của Mỹ có thể chậm lại do hoạt động khoan giảm trong những tháng gần đây
• Tồn kho dầu toàn cầu có thể sẽ giảm mạnh trong tháng 8 và chạm mức thấp nhất kể từ tháng 7/2022 (trích thông tin từ Cơ quan Năng lượng Quốc tế)

Về yếu tố cầu:

• Nhu cầu dầu toàn cầu đang ở mức cao kỷ lục: 103 triệu thùng/ngày
• Trung Quốc mở cửa trở lại và nhu cầu dầu tăng trưởng vững chắc ở Ấn Độ
• Kỳ vọng sự gia tăng trong nhu cầu sẽ chậm lại với tốc độ tăng trưởng dài hạn khoảng 1.2 triệu thùng/ngày vào năm 2024
• Nhu cầu dầu sẽ tiếp tục gia tăng

Dữ liệu tài khoản vãng lai từ New Zealand trong quý 2 năm 2023:

• Số dư cán cân vãng lãi của BoP: -4.2 tỷ NZD (dự kiến -4.56 tỷ NZD, trước đó: -5.22 tỷ NZD)
• Tài khoản vãng lai tính theo phần trăm GDP (từ đầu năm đến nay): -7.5% (dự kiến: -8%, trước đó: -8.2%)

Dữ liệu PPI của Hàn Quốc trong tháng 8/2023 ghi nhận mức tăng hàng tháng lớn nhất kể từ tháng 4/2022.

• +0.9% m/m (trước đó: +0.3%)
• +1% y/y (trước đó: -0.3%)

Lạm phát trên toàn cầu có lẽ sẽ nóng hơn trong thời gian tới khi giá dầu và các mặt hàng khác tăng cao.

JP Morgan cảnh báo:

• Việc cắt giảm nguồn cung từ Ả Rập Saudi và Nga "vẫn chưa kết thúc" - rủi ro lớn đối với nền kinh tế toàn cầu
• Vì vậy, giá dầu lên tới $120/thùng.

Theo báo cáo từ EMSC, trận động đất mạnh 5.8 độ richter, với độ sâu 10km so với mực nước biển và cách khoảng 79km về phía Tây Bắc của Timaru - một hòn đảo phía nam của New Zealand.

Nhận định sâu rộng từ Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Yellen về triển vọng can thiệp vào thị trường ngoại hối Yên:

• Kho bạc hiểu rằng cần phải làm dịu đi biến động của tỷ giá, nhưng không ảnh hưởng đến các mức ngoại hối
• Việc cân nhắc bất kỳ sự can thiệp nào đối với JPY sẽ phụ thuộc vào hoàn cảnh lúc đó

Được biết, Nhật Bản là một phần của G7 không thực hiện các hành động thao túng tỷ giá tiền tệ để thu về lợi ích. Đó là lý do tại sao các quan chức Nhật Bản khẳng định chính sách tiền tệ siêu nới lỏng của BoJ (vốn là yếu tố chính làm JPY suy yếu so với các quốc gia có tỷ giá cao hơn như Mỹ hiện nay) là nhằm mục đích gia tăng lạm phát bền vững trong nước, thay vì gây ảnh hưởng đến tỷ giá đồng yên.

Những mối lo ngại khác:

• Mất cân bằng cung cầu trên thị trường lao động Mỹ đã giảm bớt
• Những khó khăn về kinh tế tại Trung Quốc có thể gây ảnh hưởng lan tỏa đến Mỹ
• Maroc (một quốc gia tại Bắc Phi) đang rất chờ đợi các cuộc họp của IMF và WB được tiến hành.
• Chúng tôi cũng muốn giúp đỡ và hỗ trợ cho người dân Maroc
• Tăng trưởng kinh tế Mỹ cần phải chậm lại để nhát quán với triển vọng toàn dụng lao động
• Kỳ vọng Trung Quốc sử dụng các chính sách của mình để tránh nguy cơ suy thoái lớn

Cập nhật FX: USDJPY đã giảm nhẹ hơn 10pip sau các bình luận của bà Yellen

Thông tin chi tiết từ Nikkei sau phác thảo kế hoạch trước đó từ Thủ tướng Nhật Bản Kishida:

• Thủ tướng Nhật Bản Fumio Kishida dự kiến sẽ có phát biểu tại Câu lạc bộ kinh tế New York vào thứ Năm
• Ông sẽ kêu gọi các nhà đầu tư "xem xét những gì Chính phủ đang thực hiện tại Nhật Bản, đánh giá sức mạnh cơ bản của nền kinh tế và các kế hoạch của Chính phủ cho tương lai, sau đó cân nhắc tiến hành đầu tư vào Nhật Bản."
• Lên kế hoạch thu hút các nhà quản lý quỹ và các chuyên gia khác từ nước ngoài vào thị trường nội địa
• Cam kết rằng Nhật Bản sẽ "quyết tâm thực hiện cải cách cơ cấu" để thu hút đầu tư từ các nhà quản lý tài sản nước ngoài

Khi các cổ phiếu giao dịch xuống mức thấp mới trong phiên với chỉ số NASDAQ hiện giảm -0.89% và chỉ số DJIA  và chỉ số S&P đều giảm -0.68%, thì đợt IPO Instacart vẫn tiếp tục diễn ra.

Cuối ngày hôm qua, giá được đặt ở mức giá 30 USD, vốn hóa thị trường là 9.9 tỷ USD. 

 

Chỉ số NASDAQ đang giảm xuống mức thấp mới trong phiên. Chỉ số hiện đang giảm -101 điểm hay -0.73% ở mức 13609. 

Mối lo ngại về thị trường:

• Quyết định lãi suất của FOMC vào ngày mai. Lạm phát có thể cao hơn.
• Tăng trưởng chậm hơn. TSMC cảnh báo nhu cầu chip thấp hơn
• Gia tăng thâm hụt ngân sách
• Sản lượng cao hơn. Lợi suất trái phiếu 10 năm gần mức cao nhất kể từ năm 2007

Trên thị trường nợ Mỹ:

• Lợi suất 2 năm 5.079%, +1.6 điểm cơ bản
• Lợi suất 5 năm 4.488%, +2.6 điểm cơ bản
• Lợi suất 10 năm 4.3506%, +3.2 điểm cơ bản
• Lợi suất 30 năm 4.426%, +3.0 điểm cơ bản

Hợp đồng tương lai chứng khoán đang hàm ý giá mở cửa âm:

• Chỉ số DJIA -49.3 điểm
• Chỉ số S&P -3.5 điểm
• Chỉ số NASDAQ -22 điểm

• Trước đó là 0.3%
• CPI trước đó 0.4%
• CPI YoY 4.0% 

Tất cả 70 nhà kinh tế tham gia cuộc khảo sáy đèu dự đoán rằng ECB sẽ giữ nguyên lãi suất tiền gửi ở mức 4% cho đến cuối năm. Trong khi đó, 41 trong số 70 nhà kinh tế học (~59%) cho rằng ECB sẽ đợi ít nhất đến quý 3 năm sau, tức sớm nhất là tháng 7, trước khi thực hiện bước cắt giảm lãi suất. 

• Dự báo tăng trưởng toàn cầu năm 2023 ở mức 3%, năm 2024 ở mức 2.7% 
• Dự báo tăng trưởng của Mỹ năm 2023 ở mức 2.2%, năm 2024 ở mức 1.3% 
• Dự báo tăng trưởng Trung Quốc năm 2023 ở mức 5.1% 
• Dự báo tăng trưởng khu vực đồng euro năm 2023 ở mức 0.6%, năm 2024 ở mức 1.1%
• Dự báo tăng trưởng năm 2023 của Vương quốc Anh ở mức 0.3%

 

Tỷ lệ tăng lãi suất 25 bps trong tuần này hiện ở mức ~ 83%, phần còn lại không có thay đổi. 

Nguyên nhân là do tình trạng ngày càng tồi tệ của nền kinh tế Anh khi lạm phát cao tiếp tục ảnh hưởng. Hoạt động bán lẻ và tiêu dùng cực kỳ kém và lĩnh vực dịch vụ hiện bắt đầu chịu áp lực. Thêm vào đó là điều kiện việc làm cũng bị ảnh hưởng.

BOE rất khó có thể hạ cánh mềm. Nhất là khi lạm phát tiếp tục giữ ở mức cao như hiện nay.

Khi các ngân hàng trung ương đang chuyển sang trạng thái "phụ thuộc vào dữ liệu", về cơ bản đó cũng là điều mà thị trường đang làm. BOE sẽ không thể tăng lãi suất nhiều hơn dự định, miễn là quỹ đạo kinh tế vẫn tiếp tục đi theo con đường hiện tại.

Với việc Fed và ECB đứng ngoài cuộc, BOE dường như bị tụt lại phía sau. Giờ đây, họ có nguy cơ thắt chặt quá mứcvà đó là một điều tồi tệ - đặc biệt là trong thời điểm mà đó có lẽ là quan trọng nhất đối với các ngân hàng trung ương hiện nay.