HĐTL S&P 500 đi ngang trước thềm báo cáo PPI của Mỹ

HĐTL S&P 500 E-mini cho thấy thị trường phụ thuộc nhiều vào dữ liệu lạm phát của Mỹ. Trước báo cáo CPI của Mỹ, chúng ta sẽ xem dữ liệu PPI của Mỹ vào hôm nay, khi dữ liệu này có thể kích hoạt một đợt biến động mạnh tùy thuộc vào kết quả.

CPI quan trọng hơn, nhưng do sự thận trọng của thị trường về lạm phát, nhà đầu tư có thể chuyển sang tâm lý phòng thủ hơn nếu số liệu PPI bất ngờ tăng cao. Ngược lại, các số liệu này suy yếu có thể dẫn đến một đợt phục hồi, mặc dù có thể không quá mạnh cho đến khi báo cáo CPI được công bố.

Thị trường việc làm đang cân bằng và duy trì ổn định trở lại
Chúng ta dường như đang đi trên con đường hướng tới đích đến: 'không có suy thoái và đạt được mục tiêu lạm phát'
Nguồn cung nhà ở đang bị hạn chế
Chính sách tiền tệ sẽ cần có độ trễ nhát định
Lạm phát đã giảm phần nào nhưng vẫn cần giảm nhiều hơn nữa
Lạm phát hàng hóa giảm ít hơn dự kiến là nguyên nhân chính khiến lạm phát dai dẳng hơn, ngoài ra còn có lạm phát dịch vụ
Cần phải chú ý đến lạm phát hàng hóa trong vài tháng tới
Lạm phát dịch vụ cũng là một trong số các nguyên nhân chính gây khó khăn trong việc kiềm chế lạm phát
Chúng ta có thể cần có thêm 1-2 đợt tăng lãi suất nữa trong năm nay
Tôi chưa nhận được bằng chứng chứng minh việc tăng lãi suất thêm từ 1-2 lần nữa là sai lầm
Dữ liệu lạm phát sắp tới sẽ quyết định xem có nên tăng lãi suất trong tháng 7 hay không

Brazil đánh bại Mỹ và trở thành nhà xuất khẩu ngô hàng đầu thế giới, khi nước này vừa ký được thỏa thuận cung cấp mới cho Trung Quốc.

Cùng lúc đó, Mexico, thị trường tiêu thụ ngô lớn của Mỹ cũng đang hạn chế nhập khẩu ngô biến đổi gen, chiếm hơn 90% sản lượng mỗi vụ thu hoạch của Mỹ.

Các nhà phân tích cho biết: “Diện tích trồng ngô ở Mỹ đang giảm dần và doanh thu của các trang trại có thể bị ảnh hưởng trong những năm tới."

EUR/USD hiện đang giao dịch ở quanh mức 1.0949.

Mức đỉnh của EURUSD được thiết lập sau báo cáo việc làm của Mỹ, cặp tiền tăng lên mức 1.0931 trước khi quay trở lại xu hướng giảm. Động thái giảm giá đó đã giúp cặp tiền tìm thấy phe mua hỗ trợ gần đường trung bình động 200 giờ. Cặp tiền chạm mức 1.0895 trước khi quay trở lại xu hướng tăng.

Nick Timiraos, nhà báo thường theo dõi các động thái của FED, đã đưa ra đánh giá rằng báo cáo việc làm tháng sáu có khả năng khiến Cục Dự trữ Liên bang tiếp tục tăng lãi suất. Nhưng nhà báo này cũng nói thêm rằng các con số hỗn hợp không giúp giải quyết được các cuộc tranh luận nội bộ FED

Timiraos viết: “Một số quan chức FED có thể thúc đẩy việc tăng lãi suất vào tháng 7 cùng với một đợt tăng khác vào tháng 9. Nhưng những người khác đã kêu gọi một cách tiếp cận từ tốn hơn”.

Dự trữ khí đốt trên khắp EU và Anh lên tới 889 terawatt giờ (TWh) vào ngày 4/7. Kho dự trữ được lấp đầy chậm hơn bình thường với tổng số +255 TWh (+2.68 TWh/ngày), mức tăng chậm nhất kể từ năm 2021 và trước đó là năm 2014, so với mức tăng trung bình 10 năm là +291 TWh (+3.06 TWh mỗi ngày ).

Mặc dù vậy, do hàng tồn kho quá cao vào cuối mùa đông năm 2022/23, nên các kho lưu trữ đã gần như đầy 79% vào ngày 4/7, so với mức lấp đầy trung bình 10 năm trước đó chỉ là 60%.

Bảng lương phi nông nghiệp tháng sáu của Mỹ + 209 nghìn, thấp hơn so với mức 225 nghìn dự kiến
Tỷ lệ thất nghiệp ở mức 3.6%
Tỷ lệ tham gia đạt 62.6%
Thu nhập trung bình mỗi giờ +0.4% so với tháng trước
Thu nhập trung bình mỗi giờ +4.4%

-0.6% q/q (trước đó: không đổi)

Năng suất lao động trong quý 1 năm 2023:

Năng suất mỗi giờ làm việc -0.6% y/y - mức biến động thấp nhất kể từ Quý 1 năm 2013 (không tính đến thời kỳ COVID-19).
Năng suất trên mỗi lao động và năng suất trên việc làm lần lượt -0.9% và 1.0% y/y, mức tăng trưởng hàng năm thấp nhất của cả hai chỉ tiêu kể từ Q3 năm 2009 (không tính đến thời kỳ COVID-19).
So với cùng kỳ năm trước, các ngành dịch vụ hành chính và xây dựng có đóng góp lớn nhất vào tăng trưởng năng suất hàng năm.

Chi phí lao động và thu nhập lao động trong quý 1 năm 2023:

Đơn giá nhân công +1.3% so với Q4 năm 2022 và +6.0% so với Q4 năm 2021- do tổng chi phí nhân công tăng trong khi Tổng giá trị gia tăng thực tế (GVA) vẫn khá ổn định.
Mức thù lao trung bình mỗi giờ +1.7% so với Q3 năm 2022 và +5.9% so với Q4 năm 2021 do chi phí nhân công đơn vị (ULC) tăng.

Mỹ muốn cạnh tranh lành mạnh chứ không phải bên chiến thắng sẽ nhận được hết tất cả lợi ích
Chúng ta không nên để bất đồng làm xấu đi mối quan hệ song phương
Bộ quy tắc ứng xử công bằng sẽ có lợi cho cả hai bên theo giời gian

Nhìn chung áp lực lạm phát vẫn dai dẳng, nhưng các dữ liệu đã cho thấy một số dấu hiệu chậm lại
Dịch vụ là động lực chính thúc đẩy lạm phát hiện nay
Lãi suất sẽ giảm khoảng 2% trong giai đoạn 2023 - 2025
Các chỉ số lạm phát lõi đã bắt đầu hạ nhiệt
Thị trường lao động vẫn mạnh mẽ không chỉ ở khu vực Eurozone mà còn ở các quốc gia khác
Biến động lạm phát lõi sẽ là chìa khóa quyết định triển vọng chính sách trong tương lai
Quyết định chính sách tháng 9 vẫn đang được bỏ ngỏ
Nhiệm vụ xử lý lạm phát vẫn chưa hoàn thành

Lợi suất TPCP đồng loạt tăng nhẹ trên mọi kỳ hạn, tuy vậy USD hiện đang suy yếu nhẹ, DXY dao động quanh 103.057.

JPY dẫn đầu đà tăng, hiện USDJPY đang ở mức 143.197
EUR yếu nhất, EURUSD dao động quanh 1.0869

Eurostoxx: -0.1%
DAX: -0.2%
CAC 40: đi ngang
FTSE: -0.5%
IBEX: -0.6%

Hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 9 điểm, tương đương 0.2%.

Cán cân thương mại tháng 5 của Pháp: -8.4 tỷ euro
Trước đó: -9.7 tỷ euro, sửa đổi thành -10.6 tỷ euro

Thâm hụt thương mại của Pháp đã được thu hẹp trong tháng 5 khi xuất khẩu tăng 4.7% trong khi nhập khẩu chỉ tăng 0.4%.

USDJPY giảm 0.40% xuống mức 143.476.

Giá nhà ở Halifax tháng 6 tại Vương quốc Anh: -0.1% m/m, -2.6% y/y
Trước đó: 0.0% m/m, sửa đổi thành -0.2% m/m, -1.0% y/y; sửa đổi thành -1.1% y/y

Điều này đánh dấu mức giảm tháng thứ ba liên tiếp đối với giá nhà, bất động sản điển hình của Vương quốc Anh hiện có giá 285,932 bảng so với mức cao nhất vào tháng 8 năm ngoái là 293,992 bảng. Halifax lưu ý rằng:

“Những số liệu mới nhất này cho thấy mức độ ổn định khi đối mặt với bất ổn kinh tế và số lượng đơn xin thế chấp được duy trì tốt trong suốt tháng 6, đặc biệt là từ những người mua lần đầu. Điều đó cho thấy rằng thị trường nhà ở vẫn nhạy cảm với sự biến động của chi phí vay. Những lo ngại về lạm phát dai dẳng đã dẫn đến sự gia tăng đáng kể trong chi phí tài trợ. Cùng với việc lãi suất cơ bản tăng thêm 50 điểm cơ bản, điều này đã góp phần tạo ra một bước nhảy vọt trong lãi suất thế chấp thông thường trong tháng qua."

Sản xuất công nghiệp tháng 5 ở Đức: -0.2% m/m
Dự kiến: 0.0% m/m
Trước đó: +0.3% m/m

Tỷ lệ thất nghiệp điều chỉnh theo mùa tháng 6 tại Thụy Sĩ: 2.0%
Dự kiến: 2.0%
Trước đó: 2.0%

Không có thay đổi nào trong tỷ lệ thất nghiệp ở Thụy Sĩ, do các điều kiện thị trường lao động tiếp tục duy trì giống như trường hợp của hầu hết các nền kinh tế lớn trong chu kỳ mới nhất

BOJ có khả năng giữ nguyên dự báo cho năm 2024 và 2025
Đó là dấu hiệu cho thấy lạm phát 2% chưa chắc có thể đạt được một cách bền vững
Dấu hiệu tích cực về lạm phát và tiền lương
Nhưng không chắc liệu điều đó có đủ để khiến BOJ trở nên diều hâu hơn về chính sách hay không

Những người đầu cơ giá lên đồng yên Nhật ngày càng thất vọng kể từ khi Ueda lên nắm quyền lãnh đạo BOJ vào tháng Tư. Vì vậy, chắc chắn việc thúc đẩy sẽ tiếp tục gây ra nhiều sự giám sát và áp lực hơn đối với đồng yên.