• Eurostoxx: -0.5%
• DAX: -0.5%
• CAC 40: -0.7%
• FTSE: -0.6%
• IBEX: -0.3%
• FTSE MIB: -0.4%

Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm ở Mỹ hiện tăng 4.5 điểm cơ bản lên 4.218%. Điều đó đang hỗ trợ đồng đô la tăng giá trong khi gây áp lực nhẹ lên chứng khoán. Hiện tại, hợp đồng tương lai S&P 500 cũng giảm 0.2% trong ngày.

 

• PMI dịch vụ tháng 8 của Tây Ban Nha: 49.3
• Dự kiến: 51.5
• Trước đó: 52.8

Thị trường trái phiếu mở cửa trở lại sau kì nghỉ lễ, việc lợi suất trái phiếu kho bạc đồng loạt tăng đang củng cố sức mạnh của USD đầu phiên Âu. USD/JPY hiện tăng 0.37% lên 146.93 và có khả năng sẽ kiểm tra lại mức đỉnh trong năm. Điều đó xảy ra sau khi phe mua tiếp tục bảo vệ mốc 145.00 vào thứ Sáu tuần trước.

Phe mua có vẻ đã sẵn sàng duy trì đà tăng miễn là mốc 145.00 tiếp tục được giữ vững và vẫn còn dư địa để hướng tới mức 150.00. Nhưng như mọi khi, cần lưu ý rằng cặp tiền đang tiến sát khu vực thường khiến các quan chức Nhật Bản can thiệp bằng lời nói.

Điều quan trọng nhất hôm nay là thị trường trái phiếu Mỹ đã mở cửa trở lại. Lợi suất trái phiếu kho bạc đang có xu hướng tăng cao trở lại và đó sẽ là điều đáng chú ý sau sự thay đổi đột ngột vào thứ Sáu tuần trước.

Ở châu Âu, loạt dữ liệu PMI và dữ liệu PPI tháng 7 của Eurozone là tâm điểm:

• 14:15: PMI dịch vụ tháng 8 của Tây Ban Nha
• 14:45: PMI dịch vụ và PMI tổng hợp tháng 8 của Ý
• 14:50: PMI dịch vụ và PMI tổng hợp tháng 8 chính thức của Pháp
• 14:55: PMI dịch vụ và PMI tổng hợp tháng 8 chính thức của Đức
• 15:00: PMI dịch vụ và PMI tổng hợp tháng 8 chính thức của Eurozone
• 15:30: PMI dịch vụ và PMI tổng hợp tháng 8 chính thức của Vương quốc Anh
• 16:00: Dữ liệu PPI tháng 7 của Eurozone

Nhà kinh tế trưởng ECB Lane cho biết: 

• Sự tích cực của dữ liệu lạm phát tháng 8 cần được duy trì
• Chúng tôi kỳ vọng giá năng lượng, lạm phát lương thực giảm
• Giảm lạm phát dịch vụ giúp hạn chế câu chuyện cho rằng du lịch đang khiến lạm phát dịch vụ ở mức cao

Về cơ bản, thị trường vẫn chưa định giá thêm bất kỳ đợt tăng lãi suất nào nữa của RBA.

RBA giữ nguyên lãi suất ở mức 4.1% đúng như dự kiến:

• Lãi suất đã tăng 4 điểm phần trăm kể từ tháng 5 năm ngoái. Lãi suất ở mức cao đang có tác dụng thiết lập sự cân bằng bền vững hơn giữa cung và cầu trong nền kinh tế. Trước sự không chắc chắn xung quanh triển vọng kinh tế, Hội đồng Thống đốc một lần nữa quyết định giữ lãi suất ổn định trong tháng này. Điều này sẽ cung cấp thêm thời gian để đánh giá tác động của việc tăng lãi suất cho đến nay và đến triển vọng kinh tế.
• Lạm phát tại Australia đã vượt đỉnh và CPI tháng 7 cho thấy xu hướng giảm sâu hơn. Nhưng lạm phát vẫn còn quá cao và sẽ còn như vậy trong một thời gian nữa. Trong khi lạm phát giá hàng hóa đã giảm bớt thì giá nhiều dịch vụ lại tăng mạnh. Lạm phát tiền thuê nhà cũng tăng cao. Dự báo là lạm phát sẽ tiếp tục giảm và quay trở lại phạm vi mục tiêu 2–3% vào cuối năm 2025.
• Nền kinh tế Úc đang trải qua thời kỳ tăng trưởng dưới xu hướng và điều này dự kiến sẽ tiếp tục trong một thời gian. Lạm phát cao đang đè nặng lên thu nhập thực tế của người dân, khiến tăng trưởng tiêu dùng hộ gia đình và đầu tư vào nhà ở yếu. Mặc dù vậy, các điều kiện trên thị trường lao động vẫn còn thắt chặt. Do nền kinh tế và việc làm được dự báo sẽ tăng trưởng dưới mức xu hướng, tỷ lệ thất nghiệp dự kiến sẽ tăng dần lên khoảng 4.5% vào cuối năm tới. Tăng trưởng tiền lương đã tăng lên trong năm qua nhưng vẫn phù hợp với mục tiêu lạm phát, với điều kiện năng suất tăng lên.
• Đưa lạm phát về mục tiêu trong một khung thời gian hợp lý vẫn là ưu tiên hàng đầu của Hội đồng Thống đốc. Lạm phát cao gây khó khăn cho cuộc sống của mọi người và làm tổn hại đến hoạt động của nền kinh tế. Nó làm xói mòn giá trị của các khoản tiết kiệm, làm tổn hại đến ngân sách hộ gia đình, khiến các doanh nghiệp khó lập kế hoạch và đầu tư hơn, đồng thời làm trầm trọng thêm tình trạng bất bình đẳng về thu nhập. Và nếu lạm phát cao ăn sâu vào kỳ vọng của người dân thì việc giảm lạm phát sau này sẽ rất tốn kém, kéo theo lãi suất thậm chí còn cao hơn và tỷ lệ thất nghiệp gia tăng lớn hơn. Cho đến nay, kỳ vọng lạm phát trung hạn vẫn nhất quán với mục tiêu lạm phát và điều quan trọng là điều này vẫn đúng.
• Dữ liệu gần đây nhất quán với việc lạm phát quay trở lại phạm vi mục tiêu 2-3% trong thời gian dự báo và việc làm tiếp tục tăng. Lạm phát đang giảm, thị trường lao động vẫn mạnh và nền kinh tế đang vận hành ở tốt, mặc dù tăng trưởng đã chậm lại.
• Có những điều không chắc chắn đáng kể xung quanh triển vọng lạm phát. Lạm phát giá dịch vụ đã dai dẳng một cách đáng ngạc nhiên ở nước ngoài và điều tương tự có thể xảy ra ở Úc. Ngoài ra còn có những điều không chắc chắn về độ trễ trong tác động của chính sách tiền tệ và cách các quyết định định giá và tiền lương của doanh nghiệp phản ứng với sự tăng trưởng chậm hơn của nền kinh tế tại thời điểm thị trường lao động vẫn còn thắt chặt. Triển vọng tiêu dùng hộ gia đình cũng vẫn chưa chắc chắn, với nhiều hộ gia đình đang gặp khó khăn về tài chính, trong khi một số hộ gia đình đang được hưởng lợi từ giá nhà đất tăng, khoản tiết kiệm đáng kể và thu nhập từ lãi suất cao hơn. Và trên toàn cầu, ngày càng có nhiều sự không chắc chắn xung quanh triển vọng của nền kinh tế Trung Quốc do những căng thẳng đang diễn ra trên thị trường bất động sản.
• Có thể cần phải thắt chặt hơn nữa để đảm bảo lạm phát trở lại mục tiêu trong một khung thời gian hợp lý, nhưng điều đó sẽ tiếp tục phụ thuộc vào dữ liệu và việc đánh giá rủi ro. Khi đưa ra các quyết định của mình, Hội đồng Thống đốc sẽ tiếp tục chú ý đến sự phát triển của nền kinh tế toàn cầu, xu hướng chi tiêu hộ gia đình, triển vọng lạm phát và thị trường lao động. Hội đồng vẫn kiên quyết trong quyết tâm đưa lạm phát về mục tiêu và sẽ làm những gì cần thiết để đạt được điều đó.

USD tăng trong bối cảnh khẩu vị rủi ro ảm đạm do dữ liệu PMI dịch vụ kém từ Trung Quốc (PMI Dịch vụ Caixin của Trung Quốc trong tháng 8 đạt 51.8, thấp hơn nhiều so với kỳ vọng là 53.6 và giảm mạnh so với mức 54.1 của tháng 7):

• AUDUSD giảm 0.53% trong ngày, hiện ở 0.6425. Thị trường chờ đợi quyết định chính sách tiền tệ của RBA được công bố vào lúc 11:30 hôm nay. RBA được kỳ vọng giữ nguyên lãi suất.
• NZDUSD giảm 0.35% xuống 0.5918
• USDJPY tăng 0.18% lên 146.73. Cần lưu ý rằng một quan chức chính phủ Nhật Bản cho biết dữ liệu chi tiêu hộ gia đình giảm mạnh nhất kể từ tháng 2 năm 2021 và PMI dịch vụ Nhật Bản tăng trưởng nhanh nhất trong 3 tháng

Tỷ lệ lạm phát của Hàn Quốc trong tháng 8 tăng nhanh nhất kể từ tháng 1 năm 2017.

Sắc đỏ bao trùm thị trường chứng khoán châu Á: 

• Nikkei 225: -0.2%

• Shanghai Composite: -0.7%

• Hang Seng: -1.5%

• KOSPI: -0.2%

• S&P/ASX 200: -0.6%

• Chủ tịch ECB Christine Lagarde chủ trì hội thảo "Các quyền miễn trừ của ngân hàng trung ương và các biện pháp trừng phạt quốc tế"  tại Hội nghị pháp lý ECB 2023 vào lúc 14:00 hôm nay.
• Thống đốc Ngân hàng Ý Ignazio Visco có bài phát biểu trong khuôn khổ Hội nghị vào lúc 15:30 tối nay
• Thành viên Hội đồng quản trị ECB Edouard Fernandez-Bollo chủ trì hội thảo "Ngân hàng trung ương - cơ quan có thẩm quyền và khuôn khổ lập pháp" tại Hội nghị pháp lý ECB 2023 vào lúc 16:00 tối nay
• Thành viên hội đồng ECB Isabel Schnabel chủ trì hội thảo "Các cân nhắc về môi trường trong việc giám sát rủi ro an toàn" của tại Hội nghị Pháp lý ECB 2023 vào lúc 19:30 tối nay
• Phó Chủ tịch ECB Luis de Guindos chủ trì hội thảo "Ý nghĩa chính sách tiền tệ" của  tại Hội nghị Pháp lý ECB 2023 vào lúc 21:30 tối nay.

Hội nghị pháp lý ECB có thể không có nhiều nội dung về nền kinh tế cũng như chính sách tiền tệ.

Các tiền tệ chính đều xuy yếu sau dữ liệu PMI gây thất vọng tại Trung Quốc. Ngoài ra, cổ phiếu của Trung Quốc cũng giảm khi có thêm tin tức Country Garden sẽ chỉ còn vài giờ để thanh toán khoản nợ 22.5 triệu USD

Tuyên bố từ Nhà Trắng:

• Đệ nhất phu nhân Mỹ Jill Biden dương tính với Covid-19 với một vài triệu chứng nhẹ
• Tổng thống Mỹ Biden âm tính sau khi có kết quả xét nghiệm

Chỉ số này theo dõi giá của 17 mặt hàng xuất khẩu chính tại New Zealand, bao gồm các sản phẩm từ sữa, thịt, len, lâm sản và hải sản.

• Chỉ số này đã giảm tháng thứ 3 liên tiếp.
• ANZ cho rằng giá sữa đặc biệt thấp là một trong những nguyên nhân dẫn đến sự sụt giảm.

ANZ thảo luận về cước phí vận chuyển:

• Giá vận chuyển toàn cầu tiếp tục giảm. Trong tháng 8, Chỉ số thuê tàu hàng khô Baltic -3.6% và Chỉ số vận chuyển toàn cầu Harper Peterson -5%. Giá vận chuyển có mối liên hệ chặt chẽ với khối lượng hàng hóa được vận chuyển và biến động cuat khối lượng hàng hóa này được thúc đẩy bởi hoạt động kinh tế. Nếu hoạt động kinh tế vẫn yếu thì nhiều tàu cũ sẽ bị loại bỏ hơn do các quy định thắt chặt về môi trường cấm sử dụng chúng.

• Giá đóng cửa trước đó: 7.2755
• PBOC bơm 14 tỷ NDT reverse repo kỳ hạn 7 ngày với lãi suất không đổi là 1.8%
• 385 tỷ nhân dân tệ reverse repo sẽ đáo hạn trong ngày hôm nay
• Một khoản rút ròng 371 tỷ NDT sẽ được thông qua trong hoạt động thị trường mở

• +7.7 tỷ AUD (dự kiến: +8.1 tỷ AUD, trước đó: +12.3 tỷ AUD)

Xuất khẩu ròng của Úc được kỳ vọng sẽ +0.8% vào GDP quý 2 (dữ liệu này sẽ được công bố vào thứ Tư, lúc 11:30 sáng theo giờ Sydney)

Goldman Sachs đã liên tục điều chỉnh giảm xác suất xảy ra suy thoái kinh tế ở Mỹ trong 12 tháng tới. 

• Từ 20% trước đó xuống 15% hiện tại

Báo cáo PMI chính thức cho tháng 8 năm 2023 tại Úc từ Judo Bank/S&P Global:

• Chỉ số PMI dịch vụ: 47.8 điểm (trước đó: 47.9 điểm) 
• Chỉ số PMI toàn phần: 48 điểm (trước đó: 48.2 điểm)

Vào thứ Tư tuần này, báo cáo GDP quý 2 sẽ được công bố với triển vọng hơi bi quan. Với tốc độ này, chỉ số PMI quý 3 dự kiến sẽ không cải thiện nhiều.

Thông tin từ Bloomberg về nhận định của một quan chức cấp cao thuộc Bộ Tài chính Hoa Kỳ đối với mức giá trần mà Hoa Kỳ và các đồng minh đã áp đặt đối với xuất khẩu dầu của Nga:

• Mỹ đang đánh giá hiệu quả của chính sách này thông qua: Liệu người mua trên toàn cầu có thể tiếp cận mức chiết khấu lớn hơn đối với các nguồn cung từ Nga hay không.
• Ông Van Nostrand cho biết: “Chúng tôi không đánh giá thành công của chính sách dựa trên việc có bao nhiêu dầu vận chuyển dưới mức giá trần mà coi đây như một cơ chế nhằm thay đổi các động lực của thị trường dầu mỏ.”
• Mỹ vui mừng khi thấy Nga duy trì tốt nguồn cung cho thị trường và không muốn “làm gián đoạn và có thể dẫn đến bất ổn đối với thị trường dầu mỏ toàn cầu”.
• “Sau 9 tháng triển khai, giới hạn đã có tác dụng" và chính sách này đã làm giảm nguồn thu của Nga

Giá dầu toàn cầu đã tăng, bao gồm cả giá dầu Brent:

 

• Chỉ số PMI dịch vụ: 54.3 điểm (trước đó: 53.8 điểm)
• Chỉ số PMI toàn phần: 52.6 điểm (trước đó: 52.2 điểm)

Dữ liệu lạm phát CPI toàn phần tháng 8 năm 2023:

• +1% m/m (dự kiến: +0.3%)
• +3.4% y/y (dự kiến +2,7%)

Dữ liệu lạm phát CPI lõi tháng 8 năm 2023:

• +3.3% y/y (trước đó: +3.3%)

Các con số này một lần nữa đặt ra câu hỏi liệu Ngân hàng trung ương Hàn Quốc có quay trở lại con đường thắt chặt chính sách nữa hay không.

Các dữ liệu trái chiều từ Vương quốc Anh trong tháng 8 năm 2023:

• Tổng doanh số bán hàng: + 4.1% y/y (trước đó: +1.5%)
• Doanh số bán hàng LFL: +4.3% y/y (trước đó: +1.8%) 

Tại Barclays:

• Chi tiêu tiêu dùng: +2.8% y/y (trước đó: +4%) - nguyên nhân là do mưa kéo dài từ tháng trước
• Chi tiêu cho nhu yếu phẩm tăng với tốc độ chậm nhất kể từ tháng 4 năm 2020 do chi cho nhiên liệu giảm xuống

Bình luận từ BRC:

• "Khi tốc độ tăng giá giảm xuống thì nhu cầu tăng chi tiêu của người tiêu dùng cũng sẽ yếu hơn. Kết quả là tăng trưởng doanh số bán hàng có thể sẽ tiếp tục giảm trong những tháng tới, trong khi tốc độ tăng về mặt khối lượng tiêu dùng không giảm xuống."

Nhận định từ Barclays:

• "Tăng trưởng về chi tiêu trong tháng 8 yếu hơn tương thích với các nguồn dữ liệu khác, chẳng hạn như sự sụt giảm trong chỉ số PMI và sự chững lại trong niềm tin tiêu dùng, cho thấy tác động từ việc thắt chặt tiền tệ đang bắt đầu lan tỏa lên toàn thị trường."

Cập nhật FX: GBP đã giảm nhẹ một vài pip sau loạt dữ liệu này:

Thông tin từ Reuters:

• Công đoàn Úc cho biết họ đang lên kế hoạch đình công toàn diện tại các cơ sở LNG tại Wheatstone và Gorgon của Chevron trong 2 tuần (từ ngày 14 tháng 9 năm 2023), nếu hai bên không đi đến một thỏa thuận chung để đáp ứng nhu cầu của người lao động.

Chi tiêu hộ gia đình tại Nhật Bản trong tháng 7 năm 2023:

• -2.7% m/m (dự kiến: +0.7%, trước đó: +0.9%)
•  -5% y/y (dự kiến: -2.5%, trước đó: -4.2%)

Cập nhật USD/JPY:

Khảo sát niềm tin tiêu dùng hàng tuần của ANZ Roy Morgan tại Úc: 

• Đạt 78.7 điểm (trước đó: 78.1 điểm)
• Đây là mức cao nhất trong 18 tuần qua nhưng vẫn ở mức cực kỳ tệ

Nhận định từ ANZ:

• RBA dự kiến sẽ bắt đầu chu kỳ tạm dừng thắt chặt sau báo cáo CPI tháng 7 cho thấy lạm phát hàng năm đã giảm tốc

Thành viên quan trọng của Hội đồng chính sách ECB và đồng thời là Chủ tịch Deutsche Bundesbank, Joachim Nagel đã có bài phát biểu vào thứ Hai tại Frankfurt: 

• Không đề cập nhiều về chính sách tiền tệ: ECB vẫn đang tập trung và lạm phát vẫn còn quá cao, thay vì hỗ trợ cho bên cho vay
• “Nhiệm vụ của chúng tôi là ổn định giá cả chứ không phải làm hài lòng mong muốn của các ngân hàng”

Nhận định từ phía ANZ:

• Triển vọng tỷ giá: Sự thay đổi đáng kể trong triển vọng chính sách tiền tệ của Hoa Kỳ hoặc Nhật Bản sẽ là điều kiện tiên quyết để tác động lên xu hướng tăng của USD/JPY.
• Rủi ro can thiệp: ANZ thừa nhận rằng việc can thiệp của các nhà hoạch định chính sách Nhật Bản là nhằm mục tiêu ổn định tỷ giá và điều này sẽ xảy ra khi USD/JPY ở quanh mốc 150. Ngay khi cặp tiền chạm mốc 150, các nhà chức trách nhiều khả năng sẽ tiến hành can thiệp bằng lời nói thay vì can thiệp trực tiếp vào thị trường để tác động đến biến động ngoại hối.

Cuộc họp chính sách tháng 9 của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) sẽ diễn ra vào Thứ Ba, ngày 5 tháng 9. Quyết định về lãi suất sẽ được công bố vào lúc: 

• 14:30 theo giờ Sydney
• 04:30 GMT hay 11:30 theo giờ Việt Nam
• 22:30 giờ Miền Đông Hoa Kỳ (Thứ Hai, ngày 4 tháng 9 năm 2023)

Nhận định từ TD:

• Chúng tôi kỳ vọng RBA sẽ giữ nguyên lãi suất điều hành ở mức 4.1% như kỳ vọng thị trường tại cuộc họp tháng 9 sau báo cáo CPI tháng 7 đáng khích lệ.
• Dữ liệu kinh tế không đủ mạnh để khiến RBA khởi động lại chu kỳ tăng lãi suất và nhấn mạnh rằng Hội đồng sẽ ra quyết định hàng tháng dựa trên các dữ liệu sắp tới.
• Lạm phát CPI tháng 7 tiếp tục giảm tốc xuống +4.8%y/y, trong khi lượng người thất nghiệp ở mức -14.6K khiến RBA sẽ một lần nữa sẽ bỏ qua việc tăng lãi suất.
• Do đó, chúng tôi cho rằng NHTW này sẽ có sự điều chỉnh rõ ràng trong định hướng chính sách tháng 9 và kỳ vọng cuộc họp cuối cùng của ông Lowe dưới vai trò Thống đốc RBA sẽ không có nhiều biến động đáng chú ý.