• USDCHF tiếp tục giảm giá trong bối cảnh Đồng bạc xanh suy yếu cũng như CHF mạnh lên sau khi SNB tăng lãi suất thêm 50 bps.
• Cặp tiền hiện đang giao dịch ở mức 0.9702 - giảm 2.35% (230 pips) so với mức mở cửa.
• Vùng từ 0.9713 đến 0.9723 sẽ là ngưỡng kháng cự USDCHF cần phải vượt qua nếu phe bò quay trở lại lấy quyền kiểm soát biến động giá.

Trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ các kỳ hạn từ 02 năm đến 30 năm tiếp tục duy trì đà tăng thời gia qua sau khi FED tăng lãi suất lên 75 bps. Đây là mức lãi suất cơ bản lớn nhất trong một lần tăng kể từ năm 1994.

Cập nhật mức lợi suất của trái phiếu chính phủ Mỹ các kỳ hạn khác nhau:

• Trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 2 năm: 3.225% (+0.028)
• Trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 5 năm: 3.434% (+0.066)
• Trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm: 3.366% (+0.075)
• Trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 20 năm: 3.674% (+0.080)
• Trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 30 năm: 3.425% (+0.091)

• Thỏa thuận hạt nhân giữa Mỹ và Iran chính thức đi đến hồi kết sau động thái mới đây từ phía chính quyền tổng thống Joe Biden.
• Iran đang được hưởng lợi từ giá dầu cao - không có lý do gì để nước này nhượng bộ với Mỹ.
• Các biện pháp trừng phạt hôm nay nhắm vào các công ty hóa dầu và vận tải biển của Iran, cùng với hai cá nhân chưa được nêu rõ tên.

• USDJPY đã phá vỡ ngưỡng hỗ trợ MA 200 giờ trên khung H1.
• Cặp tiền hiện đang giao dịch ở mốc 132.79.
• Tin tức đến từ SNB đã tác động tới tâm lý của các nhà giao dịch ở thời điểm hiện tại, khi mà thị trường đang đánh giá BoJ sẽ bắt đầu chuyển chính sách tiền tệ từ nới lỏng về thắt chặt.

• Thị trường tiền kỹ thuật số trong phiên Bắc Mỹ ghi nhận nhiều tín hiệu kém sắc - trong bối cảnh tâm lý risk-off đang lan tỏa nhanh chóng.
• Bitcoin đã mất hơn 7% giá trị trong phiên giao dịch hôm nay về tiệm cận mức 20,000, Ethereum tiếp đà giảm 12% thời điểm hiện tại - giao dịch ở mốc 1,086.
• Chính sách tiền tệ thắt chặt của các ngân hàng trung ương trên thế giới đang có tác động tiêu cực đến toàn bộ thị trường tiền kỹ thuật số thời điểm hiện tại. Giới đầu tư đang lo ngại về một mùa đông mới trên thị trường này.

Thị trường chứng khoán Mỹ mở cửa phiên giao dịch ngày 16 tháng 06 trong tâm lý cẩn trọng từ giới đầu tư. Bối cảnh biến động về tình hình vĩ mô và thị trường tài chính toàn cầu còn nhiều điều khó đoán định ở thời điểm hiện tại khiến cho chính sách tiền tệ của các Ngân hàng trung ương càng đóng vai trò quan trọng hơn. Lạm phát và rủi ro suy thoái vẫn đang hiện hữu khiến cho tâm lý Risk-off tăng cao. Số liệu đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu tại Mỹ mới được công bố ghi nhận mức tăng cao hơn dự kiến (229 nghìn so với 215 nghìn). Đa số các trung tâm phân tích trên toàn cầu đều hạ dự báo tăng trưởng GDP kinh tế Mỹ trong 3 năm tới về mức dưới 2%.

Cập nhật các chỉ số chứng khoán chính:

• Dow Jone -2.24%
• Nasdaq -2.92%
• S&P 500 -2.27%

Cập nhật thị trường FX:

GBP và CHF là 2 đồng tiền đáng chú ý nhất trong ngày hôm nay - khi mà BoE và SNB đều công bố các mức lãi suất mới ở thời điểm hiện tại. BoE tăng lãi suất cơ bản lên 25 bps đúng với thị trường kỳ vọng trong khi đó SNB thể hiện thái độ dứt khoát hơn về vấn đề lãi suất với mức tăng 50 bps. Cả 2 đồng tiền đều tăng giá sau tin - trong đó CHF phản ứng mạnh hơn với mức tăng bất ngờ tới từ SNB.

JPY cũng là tâm điểm trong tối nay - trước khi BoJ chính thức công bố về chính sách tiền tệ thời gian tới. Hiện tại thị trường đang đánh giá BoJ có khả năng sẽ tiến hành mua trái phiếu để kiểm soát mức lợi suất của trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 10 năm không vượt quá 25 bps.

Cập nhật các cặp tiền chính:

• EURUSD +0.23%
• GBPUSD +0.71%
• AUDUSD -0.44%
• NZDUSD +0.08%
• USDCHF -2.17%
• USDCAD +0.42%
• USDJPY -0.82%

Cập nhật thị trường vàng và thị trường dầu mỏ:

Giá vàng đang chịu áp lực giảm giá bất chấp việc DXY suy yếu. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ vẫn duy trì ở mức cao và đang tăng thời điểm hiện tại. Hiện kim loại quý này giao dịch với giá 1,830 USD/ounce (-02 USD/ounce).

Giá dầu trong ngày hôm nay lao dốc gần 2.5% với cả dầu Brent và dầu WTI. Nguyên nhân chủ yếu đến từ mức tăng lãi suất mới công bố bởi FED vào ngày hôm qua. Hiện dầu Brent giao dịch ở mốc 116 USD/thùng, dầu WTI ở mốc 115 USD/thùng.

• Sau quyết định tăng lãi suất của ngân hàng trung ương Thụy Sỹ, Ngân hàng trung ương Nhật bản (BoJ) là ngân hàng trung ương duy nhất còn lại trong các nước G7 duy trì chính sách tiền tệ nới lỏng.
• USDJPY đã ghi nhận mức tăng cao kỷ lực trong 24 năm vào thứ ba tuần này.
• Sự thay đổi liên tục trong các tài sản rủi ro và nỗi lo lạm phát toàn cầu gia tăng đã thổi một luồng gió ngược vào đồng Yen - qua đó khiến cho đồng tiền này tiếp tục suy yếu trong bối cảnh nhiều ngân hàng trung ương trên thế giới buộc phải thay đổi chính sách tiền tệ để chống lại lạm phát.
  • Quyết định về chính sách tiền tệ của BOJ sẽ được đưa ra vào thứ Sáu tuần này.

• GBPUSD phản ứng khá tích cực sau công bố về số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu tại Hoa Kỳ.
• Hiện cặp tiền đang di chuyển phía trên MA 100 giờ trên khung H1.
• Mức hỗ trợ giữa 1.22038 và 1.22131 sẽ là khu vực đáng chú ý với GBPUSD thời gian tới.
• Cặp tiền đang giao dịch ở mức 1.2245 - tăng 67 pips.

• Sự thay đổi chính sách tiền tệ quá mức sẽ ảnh hưởng đến uy tín của ECB.
• Sự thay đổi quá nhanh sẽ gây nguy hiểm cho sự ổn định của thị trường tài chính.
• Tôi nghĩ rằng lộ trình tăng lãi suất có thể tiếp tục diễn ra một cách từ từ, có thể có nghĩa là mức tăng 25-50 bps sẽ là hợp lý.
• Lãi suất sẽ là công cụ chính chống lại sự phân mảnh lợi suất trái phiêu ở khu vực Eurozone thời gian tới.

• Dữ liệu sản xuất khu vực Philadelphia trong tháng 06 ghi nhận -3.3 điểm so với +5.5 điểm kỳ vọng trước đó.
• Dữ liệu tháng 05 ghi nhận mức tăng 2.6 điểm.
• Số liệu đơn đặt hàng mới -12.4 điểm so với +22.1 điểm tháng trước
• Số liệu việc làm +28.1 điểm so với +25.5 điểm tháng trước
• Triển vọng sản xuất 6 tháng -6.8 so với +2.5 tháng trước

• Dữ liệu thương mại bán buôn của Canada tháng 4 năm 2022 -0.5% so với ước tính +0.2%.
• Đây là lần giảm thứ 02 trong 03 tháng gần nhất.
• Tháng trước đã sửa đổi thành + 0.6% từ +0.3% theo báo cáo ban đầu
• Doanh số bán hàng giảm 5 trong số 7 phân ngành chính
• Doanh số bán hàng tại các cửa hàng bán buôn tạp hóa giảm 3.4% xuống 11.5 tỷ đô la trong tháng 04.
• Doanh số đối với ngành vật liệu xây dựng và vật tư -1.4%, xuống 14.0 tỷ USD trong tháng 04.
• Doanh số bán hàng trong lĩnh vực máy móc, thiết bị và vật tư +1.8%.
• Hàng tồn kho đã tăng 1.7% lên 111.5 tỷ USD vào tháng 04 - đây là mức tăng tháng thứ ba liên tiếp trong bốn tháng gần nhất.

• Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu tại Hoa Kỳ tăng lên thành 229 nghìn đơn so với 215 nghìn đơn dự báo trước đó.
• Báo cáo trước được sửa từ 229 nghìn thành 232 nghìn.

• Số liệu ghi nhận trong tháng 05 ở mức 1.549 triệu căn so với 1.701 triệu căn kỳ vọng.
• Trước đó là 1.724 triệu căn.
• Giấy phép xây dựng nhà ở mới giảm về 1.695 triệu so với 1.785 triệu kỳ vọng trước đó.

Thị trường:

• CHF mạnh nhất, AUD yếu nhất
• Thị trường chứng khoán châu Âu tiêu cực; HĐTL chỉ số S&P 500 giảm 2.2%
• Lợi suất kỳ hạn 10 năm của Mỹ tăng 18 bps lên 3.47%
• Vàng giảm 0.8% xuống 1,819.33 USD
• Dầu thô WTI giảm 1.9% xuống 113.14 USD
• Bitcoin giảm 6.8% xuống 21,018 USD

Sự bất ngờ đến từ ngân hàng trung ương trong tuần này thuộc về SNB với việc tăng lãi suất lần đầu tiên kể từ năm 2007.

Ngân hàng trung ương Thụy Sĩ cũng từ bỏ quan điểm lâu nay rằng đồng franc được “định giá cao” và nói rằng họ thậm chí có thể xem xét bán ngoại tệ nếu đồng Franc suy yếu. Sự quay đầu 180° đang chứng kiến sự tăng giá mạnh mẽ của CHF và có vẻ sẽ xảy ra mức tăng hàng ngày lớn nhất kể từ năm 2015.

USD/CHF giảm 1.5% từ 0.9950 xuống chỉ dưới 0.9800 hiện tại trong khi EUR/CHF giảm 2% từ 1.0370 xuống 1.0170 trong ngày.

Động thái bất ngờ của SNB đã làm trầm trọng thêm sự đảo chiều hậu FOMC với lợi suất trái phiếu kho bạc xóa đi đà giảm từ ngày hôm qua trong khi chứng khoán lao dốc nghiêm trọng. Lợi suất kỳ hạn 10 năm tăng 18 bps lên 3.47% trong khi các chỉ số châu Âu suy yếu và giảm từ 2% đến 3% vào thời điểm hiện tại. Tâm lý rủi ro vốn đã trên đà phục hồi khi phiên giao dịch bắt đầu nhưng quyết định của SNB đã khiến mọi thứ đảo lộn với hợp đồng tương lai của Mỹ cũng đi xuống.

Thêm nữa, BOE vừa tăng lãi suất 25 bps như dự đoán. Điều này ban đầu khiến đồng bảng Anh giảm với cặp GBP/USD giảm từ 1.2150 xuống 1.2040 trước khi tăng trở lại lên 1.2175.

Tỷ giá EUR/USD giảm 0.5% xuống 1.0390 trong khi tiền tệ hàng hóa bị tụt hậu trong bối cảnh tâm trạng rủi ro lao dốc. AUD/USD giảm 0.7% xuống 0.6950 và NZD/USD giảm 0.5% xuống 0.6255 vào thời điểm hiện tại.

USD/JPY ban đầu ổn định hơn trong khoảng 134.30 nhưng nhanh chóng giảm xuống 132.35 khi các nhà giao dịch dường như trở nên bối rối với tâm điểm BOJ vào ngày mai.

• Các nhà hoạch định chính sách của ECB lo lắng rằng căng thẳng thị trường có thể cản trở chính sách tiền tệ
• Muốn công cụ mới sẵn sàng cho cuộc họp tháng 7
• Có khả năng bù đắp việc mua trái phiếu bằng công cụ mới

Tỷ giá EUR/GBP tăng mạnh và chạm mức đỉnh hàng ngày 0.8630 trong phiên giao dịch ở châu Âu trước khi thoái lui nhẹ. Cặp tiền hiện đang dao động quanh 0.8620, tăng 0.45% trong ngày.

Ngân hàng Trung ương Anh (BOE) hôm thứ Năm thông báo đã tăng lãi suất chính sách thêm 25 điểm cơ bản lên 1.25%. Một số chuyên gia đã kỳ vọng BOE sẽ tăng lãi suất lên 50 bps. Ba nhà hoạch định chính sách đã bỏ phiếu cho mức tăng 50 bps nhưng không thể giúp đồng bảng Anh bứt phá.

Trong tuyên bố chính sách của mình, BOE cho biết họ dự kiến lạm phát Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) sẽ trên 9% trong vài tháng tới trước khi đạt 11% vào tháng 10. "BOE sẽ hành động mạnh mẽ để đáp lại, nếu cần".

Cặp tiền GBP/USD giảm xuống mức đáy 1.2050 sau quyết định của BOE.

Đà tăng giá trước đó đã bị chặn lại quanh đường MA 100 giờ và phe Gấu đã tận dụng thời cơ sau quyết định của BOE, đưa tỷ giá giảm từ mức 1.2150 xuống 1.2050 vào thời điểm hiện tại.

BOE vẫn ở một vị trí “tiến thoái lưỡng nan” vì vậy không thể đổ lỗi cho họ khi chỉ tăng tỷ lệ 25 bps. Trên mặt lý thuyết, việc tăng lãi suất 50 bps có thể khiến họ trở nên nghiêm túc hơn trong việc chống lạm phát nhưng tại thời điểm này với lạm phát gần hai con số, động thái này gần như không ảnh hưởng nhiều. Thay vào đó, điều này sẽ chỉ dẫn đến nhiều rủi ro suy thoái hơn.

GBP/USD lao dốc sau tin, xuống 1.2064, giảm hơn 0.9% trong ngày.

Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) đã công bố quyết định chính sách tiền tệ của mình vào thứ Năm tuần này và tăng lãi suất lần thứ năm liên tiếp để kiềm chế lạm phát tăng vọt. Ủy ban Chính sách Tiền tệ (MPC) đã bỏ phiếu với tỷ lệ 9-0 để tăng lãi suất 25 bps lên 1.25%. Trong đó, 3 thành viên: Haskel, Mann, Saunders đã bỏ phiếu tăng lãi suất 50 bps.

• GBP/USD lao dốc sau tin, xuống 1.2064, giảm hơn 0.9% trong ngày.
• Lạm phát CPI dự kiến sẽ trên 9% trong vài tháng tới
• Lạm phát CPI tháng 10 tăng nhẹ lên trên 11%
• BOE sẽ thực hiện các hành động cần thiết để đưa lạm phát trở lại mục tiêu 2% một cách bền vững trong trung hạn
• Quy mô, tốc độ và thời gian của bất kỳ đợt tăng lãi suất nào nữa sẽ phản ánh đánh giá về triển vọng kinh tế và áp lực lạm phát
• BOE sẽ đặc biệt cảnh giác trước những dấu hiệu về áp lực lạm phát dai dẳng hơn
• BOE sẽ hành động mạnh mẽ nếu cần thiết

Thị trường đang dự đoán BOE sẽ tăng lãi suất thêm 25 bps ngày hôm nay, dựa trên những cân nhắc đối với những khó khăn kinh tế gần đây. Tuy nhiên, sau khi Fed mạnh tay hơn vào ngày hôm qua và SNB gây bất ngờ vào đầu ngày hôm nay, tôi cho rằng họ có thể đang suy nghĩ về việc đặt cược BOE tăng lãi suất mạnh hơn.

GBP/USD đã giảm xuống mức đáy 1.2058 trước đó trong phiên nhưng đã phục hồi lên 1.2165 hiện tại và đang kiểm tra đường MA 100 giờ (đường màu đỏ) ở 1.2163. Vẫn còn có ngưỡng kháng cự ngắn hạn gần 1.2200 để hạn chế đà tăng trong thời điểm hiện tại.

Điều quan trọng cần lưu ý khi đưa ra quyết định chính sách của BOE hôm nay là nước Anh đang dẫn đầu cuộc đua suy thoái giữa các nền kinh tế lớn vào thời điểm hiện tại.

Điều đó đặt BOE vào một tình thế “tiến thoái lưỡng nan” khi đề ra chính sách và tăng lãi suất bao nhiêu để chống lạm phát. Mặc dù họ là một trong những người đầu tiên hành động, nhưng cách tiếp cận dần dần của họ dường như đang khiến tình trạng tồi tệ hơn, với lạm phát ở Anh có vẻ sẽ sớm đạt mức hai con số.

Tuy nhiên, điều này không có nghĩa là chính sách tiền tệ là giải pháp duy nhất. Nhưng các nhà hoạch định chính sách đã tự làm khó mình vì sự suy thoái của nền kinh tế dường như đang hình thành nhanh hơn nhiều so với dự đoán.

Với việc Vương quốc Anh sẽ đối mặt với rủi ro suy thoái trong những tháng tới, điều này khiến ngân hàng trung ương có nhiều rủi ro hơn trong việc đưa ra chính sách không phù hợp, đặc biệt nếu họ tăng lãi suất quá mạnh. Tình huống ở đây là BOE càng diều hâu, thì càng nhanh chóng dẫn đến nguy cơ suy thoái. 

Với tình hình khó khăn như hiện tại, nếu BOE tăng lãi suất 25bps thì sẽ chẳng có ích gì trong việc phòng tránh lạm phát. Ngược lại, nếu BOE tăng lãi suất 50 bps trở lên sẽ chỉ khuấy động cuộc tranh luận về rủi ro suy thoái.

Cho dù họ quyết định đi theo cách nào, tôi nghĩ rằng đồng bảng Anh vẫn sẽ sụt giảm trong dài hạn.

Lợi suất kỳ hạn 10 năm tăng 12 bps lên 3.44% hiện tại.

Thị trường đã đảo chiều vào thứ Năm sau khi “thở phào nhẹ nhõm” bởi quyết định của Fed ngày hôm qua.

Đồng Dollar tăng cao hơn khi lợi suất tăng vọt, trong khi chứng khoán lao dốc với tâm lý risk-off, hỗ trợ bởi quyết định tăng lãi suất của SNB. Lợi suất kỳ hạn 2 năm của Mỹ hiện cũng tăng 15 bps lên 3.37%.

Trong một cuộc phỏng vấn với Bloomberg TV, Giám đốc điều hành Changpeng Zhao “CZ” của Binance Holdings Ltd. nhắc lại rằng Binance vẫn muốn thực hiện khoản đầu tư 200 triệu đô la, mặc dù ông không đưa ra bất kỳ chi tiết nào về việc các điều khoản sẽ thay đổi như thế nào.

“Các điều khoản đã thay đổi một chút, nhưng tôi tin rằng điều này vẫn còn trong các cuộc thảo luận,” Zhao nói và lưu ý rằng cam kết đầu tư vào Forbes của Binance là một phần của chiến lược lớn hơn để đầu tư vào các phương tiện truyền thông truyền thống.

Binance cũng đã cam kết đóng góp khoảng 500 triệu đô la cho thương vụ mua lại Twitter Inc. trị giá 44 tỷ đô la của Elon Musk, mặc dù có rất nhiều lời bàn tán rằng thỏa thuận này sẽ không xảy ra trong những tuần gần đây. Ông Musk đã phàn nàn về việc các bot spam tràn lan đang thống trị mạng xã hội và đặt ra nghi ngờ về việc liệu cơ sở người dùng của Twitter có lớn như công ty tuyên bố hay không.

“Thỏa thuận trên Twitter, tôi không biết điều gì đang xảy ra ở đó nhưng chúng tôi vẫn hy vọng điều đó sẽ thành công”, Zhao nói thêm. “Anh ấy đang dẫn đầu, chúng tôi đang theo sau. Nếu nó đi đúng với thỏa thuận thì chúng tôi cam kết, nếu anh ấy không làm như vậy, thì chúng tôi sẽ kết thúc."

Trưởng đoàn đàm phán của Nga hôm thứ Năm cho biết Nga sẵn sàng tổ chức các cuộc đàm phán hòa bình với Ukraine nhưng nói thêm rằng họ vẫn chưa nhận được phản hồi về đề xuất từ Kyiv, như Reuters đưa tin.

Cặp AUD/USD đã chứng kiến sự sụt giảm trong ngày từ mức đỉnh tuần xuống mức 0.6965 hiện tại. Tỷ giảm hơn 0.5% trong ngày.

Các số liệu về việc làm trái chiều của Úc, cùng với sự xuất hiện của phe Bò đồng Dollar Mỹ mới, là những yếu tố chính gây áp lực đối với cặp AUD/USD. 

Ngoài ra, một làn sóng nhà đầu tư ngại rủi ro đã giúp USD đảo ngược đà giảm sau FOMC đêm qua. Fed hôm qua đã dự báo tốc độ tăng trưởng kinh tế sẽ chậm lại và tỷ lệ thất nghiệp gia tăng trong những tháng tới. Trong bối cảnh chuỗi cung ứng toàn cầu bị gián đoạn do chiến tranh Nga-Ukraine và sự bùng phát COVID-19 ở Trung Quốc, triển vọng u ám càng làm gia tăng lo ngại suy thoái.

Có vẻ thị trường đang có một niềm tin rằng BoJ sẽ bỏ, hoặc nới lỏng chính sách kiểm soát lợi suất của mình, hoặc có vẻ JPY đang hưởng lợi cùng CHF sau khi SNB bất ngờ tăng lãi suất.

Hiện tại USDJPY đang giảm 1% xuống 132.39. Trong 2 phiên gần đây, cặp tiền đã giảm khoảng 2.4%.

Theo ông Luis de Guindos, kỳ vọng lạm phát Eurozone đang trong tầm kiểm soát.

Ngoài ra, ông cũng cho biết tình trạng phân mảnh không chỉ đơn thuần là về chênh lệch lợi suất, mà ảnh hưởng tới cả khả năng đi vay của hộ gia đình. Nếu lạm phát hạ nhiệt, lợi suất cũng sẽ ổn định.

• Sẽ cực kỳ sơ suất nếu bỏ qua những diễn biến lạm phát ở Thụy Sĩ
• Đồng Franc không còn được định giá cao nữa
• Nếu không tăng lãi suất hôm nay, dự báo lạm phát sẽ còn cao hơn
• Có dấu hiệu lạm phát đang lan sang hàng hóa và dịch vụ không bị ảnh hưởng bởi Ukraine và đại dịch

SNB bất ngờ tăng lãi suất 50bp đã đưa CHF bay cao. Hiện tại, đây là đồng tiền mạnh nhất phiên khi tăng hơn 1% so với USD. Đô la dù đang mạnh lên trong phiên hôm nay nhưng áp lực từ bom tấn SNB có vẻ là quá lớn.

Tiếp theo, thị trường sẽ tập trung vào cuộc họp BoE. Liệu SNB gọi, BoE có trả lời? Nếu BoE tiếp tục đi theo con đường kiểu "tăng lãi suất dovish", chắc chắn Bảng Anh sẽ bị đạp, và GBPCHF sẽ là nạn nhân số một.

Tình hình hiện tại:

• Chỉ số Eurostoxx -1.8%
• Chỉ số DAX -1.9%
• Chỉ số CAC 40 -1.6%
• Chỉ số FTSE -1.6%
• HĐTL S&P 500 tương lai -2.1%
• HĐTL Nasdaq tương lai -2.4%
• HĐTL Dow Jones -1.6%

EURCHF chịu rất nhiều áp lực khi SNB bất ngờ tăng lãi suất và có vẻ lại đang hướng đến vùng ngang giá 1.

Ngoài ra, GBPCHF cũng đã giảm gần 300 pip, còn USDCHF giảm hơn 100 pip trong phiên.

Một quyết định gây rất nhiều bất ngờ:

• Lãi suất tiền gửi tăng từ -0.75% lên -0.25%
• Việc tăng lãi suất là để chống lại áp lực lạm phát gia tăng
• Chính sách tiền tệ thắt chặt hơn nhằm ngăn chặn lạm phát lan rộng hơn
• SNB vẫn sẵn sàng can thiệp thị trường ngoại hối khi cần thiết
• Không thể loại trừ việc tăng lãi suất hơn nữa để ổn định lạm phát

Sau tin, cả EURCHF và USDCHF đều sập hơn 100 pip.

Có vẻ như thị trường đang bắt đầu tiêu hóa quyết định của Fed và bình luận của chủ tịch Powell, khi tới lúc này, chứng khoán đã bắt đầu suy yếu. Tại châu Âu:

• Chỉ số Eurostoxx -0.4%
• Chỉ số DAX -0.3%
• Chỉ số CAC 40 -0.4%
• Chỉ số FTSE -0.6%
• Chỉ số IBEX -0.2%

Các HĐTL chỉ số chứng khoán Mỹ cũng đang chìm trong sắc đỏ, giảm mạnh nhất lúc này là HĐTL Nasdaq:

• HĐTL Dow Jones -0.66%
• HĐTL S&P 500 -0.9%
• HĐTL Nasdaq -1.22%

Lợi suất trái phiếu tiếp tục tăng trong phiên Âu, với lợi suất 10 năm tăng 5bp lên 3.35%, tuy nhiên cũng đã giảm tương đối kể từ đỉnh đêm qua. Đường cong lợi suất 5-30 năm vẫn ở trạng thái đảo ngược. Lợi suất tăng cũng đang hỗ trợ USD tăng khi thị trường hấp thụ thông tin từ cuộc họp Fed. Tâm điểm hôm nay sẽ là  cuộc họp SNB lúc 2h30 và cuộc họp BoE lúc 6h.

• Chỉ số DXY +0.5% lên 105.4 điểm
• EUR -0.4%
• GBP -0.8%
• AUD -0.53%
• NZD -0.69%
• JPY -0.62%
• CHF -0.47%
• CAD -0.41%

Vàng giảm khoảng $7 từ mức đóng cửa hôm qua xuống $1,826/oz. Dầu thô hiện chưa có nhiều thay đổi. Dầu WTI hiện giao dịch quanh mức $116/thùng, còn dầu Brent tiếp tục ở quanh mức $120/thùng.

Danske Bank dự báo Fed sẽ tiếp tục tăng 75bp trong tháng Bảy và 50bp trong 3 cuộc họp tháng 9, 11 và 12, đưa lãi suất lên 3.75-4%, trước áp lực lạm phát tăng cao. Ngân hàng cũng dự báo kinh tế Mỹ sẽ rơi vào suy thoái trong quý II/2023 nhưng thắt chặt càng nhanh có thể khiến suy thoái càng sớm.

Lạm phát sẽ tiếp tục cao dù hoạt động kinh tế suy yếu. Nếu số liệu xác nhận điều này, EURUSD sẽ về ngang giá trong 12 tháng. Lợi suất 10 năm cũng sẽ đạt 3.5% trong 3 đến 6 tháng.

Lần cuối cùng EURUSD về ngang giá là cuối năm 2002, đầu năm 2003. Khi đó, đồng tiền mới chỉ chính thức lưu hành được 3 năm.

Theo Deutsche, ECB thực hiện công cụ mới để kiềm chế thị trường trái phiếu châu Âu mở đường cho việc thắt chặt quyết liệt hơn những tháng tới.

"Điều này làm giảm sự không chắc chắn trong nửa cuối năm. Việc triển khai công cụ chống phân mảnh mở đường cho việc tăng lãi suất và tăng tốc chu kỳ thắt chặt. Chúng tôi dự báo thêm một lần tăng 50bp nữa. Hiện tại, chúng tôi dự báo 1 lần tăng 25bp vào tháng 7 và 3 lần tăng 50bp vào tháng 9, 10 và 12. Tổng cộng tăng 175bp trong sáu tháng tới."

Theo Phó chủ tịch ECB, Luis de Guindos:

• Phân mảnh thị trường luôn là mối quan tâm của ECB.
• PEPP đã được đưa ra và điều này cũng áp dụng cho giai đoạn tái đầu tư.
• Những quyết định đã được giao cho các ủy ban liên quan vào hôm qua nhằm đẩy nhanh việc hoàn thành thiết lập một công cụ mới chống phân mảnh.
• Lạm phát rất cao, kéo dài trên diện rộng hơn dự kiến.
• ECB dự định tăng lãi suất thêm 0.25% vào tháng 7.
• Có thể xem xét mức tăng lớn hơn vào tháng 9 nếu lạm phát vẫn kéo dài hoặc tệ đi.

Fed và ECB đã thu hút sự chú ý trong tuần này nhưng cũng nên biết rằng BOJ đã khá tích cực trên các thị trường trong việc cố gắng bảo vệ chính sách kiểm soát đường cong lợi suất của mình.

Ngân hàng trung ương Nhật Bản đã bắt đầu mu trái phiếu để cố gắng giữ cho lợi suất kỳ hạn 10 năm không vi phạm giới hạn ở mức 0.25%. 

BOJ chắc chắn đang cảm thấy sức nóng và đồng yên sẽ không được nghỉ ngơi nếu điều này tiếp tục.

Điểm sáng duy nhất trong tuần này là lợi suất kỳ hạn 5 năm và 7 năm đã giảm sau khi tăng hồi đầu tuần:

Khi thị trường bắt kịp với những thay đổi sau công bố của Fed, các ngân hàng trung ương sẽ tiếp tục công bố chính sách cuối tuần này.

SNB và BOE là những điểm cần lưu ý và trong khi mọi thứ có vẻ ổn định hơn, những động thái bất ngờ sẽ khiến biến động tăng lên.

Hiện tại, khẩu vị rủi ro đang ổn định hơn khi hợp đồng tương lai của Mỹ ít thay đổi và lợi suất kho bạc tăng nhẹ. Thị trường vẫn đang ổn định và hãy dõi theo những điều gì sẽ xảy ra tiếp theo sau quyết định của Fed. 

• Không có điều gì cần đặc biệt lưu ý trong ngày. Do đó, các chỉ số kỹ thuật sẽ là điểm chính cần tập trung khi các thị trường phản ứng sau công bố của Fed.

Với lần tăng lãi suất 75bp này, đây là mức tăng mạnh nhất kể từ năm 1994 của Fed. Thế nhưng, chỉ sau 7 tháng tăng lãi suất lớn như vậy, Fed đã phải bắt đầu... hạ lãi suất. Đã có một lần tăng 50bp sau lần đó, nhưng tiếp theo có tới 3 lần giảm 25bp. Lần này, Chủ tịch Powell cũng cho biết sẽ chỉ hạ lãi suất vào năm 2024, nhưng liệu lời nói này có đáng tin như việc ông nói lạm phát chỉ là tạm thời?