• Doanh số bán lẻ tháng 8 của Anh ở mức -44 điểm, con số trước đó là -25 điểm

Đây không phải là một kết quả tốt vì doanh số bán lẻ ở Anh được cho là sẽ giảm trong tháng 8 với tốc độ nhanh nhất kể từ tháng 3 năm 2021.

Việc Trung Quốc đang gặp các bất lợi cũng như triển vọng kinh tế toàn cầu suy yếu không phải những điều kiện tích cực để đặt cược vào việc AUD tăng giá, nhất là khi chênh lệch tỷ giá đang có lợi cho đô la Mỹ.

Với cặp AUD/USD, phe mua sẽ cần đẩy giá lên ngưỡng 0.6500 để lấy lại phần nào sự tự tin. Ở chiều ngược lại, phe mua có một vùng quan trọng để dựa vào đó và đẩy giá tiếp tục giảm. 

Ở thời điểm hiện tại, phe bán sẽ quan sát và kiểm tra MA 100 và 200 giờ tại 0.6427-38 để lấy lại quyền kiểm soát trong tương lai gần. Trong khi đó, phe mua cũng sẽ cần bảo vệ vùng này để duy trì hi vọng từ việc giá tăng trở lại gần đây.

• Eurostoxx: +0.9%
• DAX: +0.9%
• CAC 40: +1.0%
• FTSE: +0.7%
• IBEX: +0.8%

Hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 0.8%, hợp đồng tương lai Nasdaq tăng 1.4% và hợp đồng tương lai Dow tăng 0.2%.

 

• Niềm tin kinh doanh tháng 8 của Pháp: 99 
• Trước đó: 100
• Niềm tin sản xuất: 96
• Trước đó: 100; sửa đổi thành: 101
• Niềm tin dịch vụ: 100
• Trước đó: 102

Chỉ số việc làm giảm từ 106 trong tháng 7 xuống 101 trong tháng 8 và điều đó cho thấy những căng thẳng rõ ràng hơn trong điều kiện thị trường lao động.

Những người mua bắt đáy đã trở nên lạc quan hơn sau khi báo cáo của Nvidia đã không làm họ thất vọng.

Ngày hôm qua, nhóm cổ phiếu công nghệ đã dẫn đầu đà tăng trước khi báo cáo lợi nhuận được công bố. Diễn biến tương tự được lặp lại trong phiên Á hôm nay khi công nghệ tiếp tục là động lực thúc đẩy giá tăng cao hơn. Ít nhất thì nhóm ngành này cũng đã hỗ trợ thị trường chứng khoán hồi lại phần nào về cuối tháng, sau đợt bán tháo mạnh mẽ diễn ra trong 3 tuần trước đó.

• Hợp đồng tương lai chỉ số S&P 500 +0.7%
• Hợp đồng tương lai chỉ số Nasdaq +1.2%
• Hợp đồng tương lai chỉ số Dow Jones +0.1%

Những lo ngại về kinh tế toàn cầu đang tiếp tục gia tăng và đây là nhân tố giúp các nhà đầu có thêm hy vọng vào việc các NHTW lớn sẽ sớm chuyển hướng chính sách. 

Ở giai đoạn này, cổ phiếu sẽ phải đón nhận các dữ liệu cực kỳ tồi tệ để buộc các NHTW phải cắt giảm lãi suất và nới lỏng các điều kiện tài chính càng sớm càng tốt. Hoặc đổi lại các dữ liệu kinh tế đủ xấu phản ánh suy thoái, nhưng không quá tệ để buộc các nhà hoạch định chính sách phải có động thái can thiệp. Nói cách khác, nếu câu chuyện về "lãi suất ở mức cao hơn trong thời gian dài hơn" được xác nhận thì các nhà đầu tư sẽ phải đón lấy nhiều sự thất vọng hơn.

Một nhà phân tích tại Brown Brothers Harriman đã chia sẻ về những khác biệt ngày càng lớn trong lập trường chính sách của các quan chức Fed hiện tại: 

Theo nguồn tin không chính thức, tính đến thời điểm hiện tại, các quan chức thuộc:

• Phe dovish: Williams, Harker, Goolsbee, Barkin và Bostic
• Phe hawkish: Bowman, Waller, Kashkari, Daly và Mester.
• Phe trung lập: Chủ tịch Powell và các quan chức Logan, Jefferson, Kugler, Barr, Cook, Collins.

Đáng chú ý, ông Bullard đã từ chức khỏi vị trí Chủ tịch Fed St. Louis và Phó chủ tịch St. Louis Fed, Kathleen O'Neill Paese, trở thành quyền chủ tịch, hiệu lực ngay lập tức. Ở những ngân hàng dự trữ khác trong hệ thống, ông Schmid vừa trở thành Chủ tịch Fed Kansas vào ngày 21 tháng 8 và hiện vẫn chưa rõ ràng về quan điểm chính sách của quan chức này. Tuy nhiên, Chủ tịch Fed của Cả St. Louis và Kansas City đều không phải là thành viên bỏ phiếu của FOMC trong năm nay.

Nguồn tin từ Bloomberg cho biết:

• Khoảng 300 tàu không thể di chuyển giữa Biển Đen và Biển Aegean sau khi Thổ Nhĩ Kỳ đóng cửa eo biển Dardanelles để thiết lập khu vực cho máy bay chữa cháy rừng hoạt động gần đó.
• Ban Giám đốc An toàn Bờ biển cho biết Dardanelles sẽ đóng cửa ít nhất cho đến thứ Năm để máy bay cứu hỏa có thể hoạt động hiệu quả.

Giám đốc điều hành National Australia Bank - một trong bốn ngân hàng lớn của Úc (bên cạnh ANZ, CBA và Westpac), cho biết quốc gia này khó có khả năng rơi vào suy thoái kinh tế do thị trường nhà đất đã vững vàng hơn dự kiến sau khi Ngân hàng Dự trữ Úc tăng lãi suất.

Ngân hàng Hàn Quốc (BoK) giữ lãi suất chính sách ở mức 3,5%, không thay đổi kể từ đầu năm.

• Quyết định hôm nay phù hợp với kỳ vọng của 43 nhà kinh tế được khảo sát

Thống đốc Ngân hàng Hàn Quốc Rhee bình luận sau quyết định:

• Quyết định lãi suất hôm thứ Năm đã được nhất trí
• Các khoản nợ hộ gia đình tăng trong vài tháng qua nhanh hơn dự kiến
• Sẽ quản lý nợ hộ gia đình bằng các biện pháp vi mô trước
• Có thể cân nhắc áp dụng thêm chính sách vĩ mô, nhưng chưa phải lúc này
• 6 thành viên muốn tăng lãi suất hơn nữa
• Bày tỏ lo ngại trước triển vọng chính sách tiền tệ của Mỹ sắp tới
• Còn quá sớm để thảo luận về việc cắt giảm lãi suất
• Nhưng không muốn loại trừ khả năng cắt giảm lãi suất trong năm nay

Dữ liệu CPI tại Nhật Bản cho tháng 8 sẽ được công bố sau khoảng 3 tuần nữa do mất nhiều thời gian hơn trong việc thu thập và đối chiếu dữ liệu quốc gia.

• CPI Tokyo là chỉ số phụ của CPI Nhật Bản đo lường sự thay đổi giá cả hàng hóa và dịch vụ ở khu vực Tokyo
• Đây được coi là chỉ báo hàng đầu về xu hướng CPI Nhật Bản vì Tokyo là trung tâm kinh tế và là thành phố lớn nhất Nhật Bản
• Trong lịch sử, dữ liệu CPI của Tokyo chỉ cao hơn một chút so với dữ liệu CPI quốc gia, do chi phí sinh hoạt ở Tokyo cao hơn hầu hết các vùng khác của Nhật Bản

Không có dữ liệu kinh tế quan trọng nào làm biến động thị trường FX trong phiên Á sáng nay, trước thềm bài phát biểu của Chủ tịch Fed Powell vào ngày mai, lúc 10:05 theo giờ miền Đông Hoa Kỳ.

• USD/JPY giao dịch trong phạm vi hẹp, giảm nhẹ xuống gần 144.60 và sau đó tăng trở lại lên trên mốc 145. Không có tin tức cũng như dữ liệu mới nào thúc đẩy các động thái này.

Về phía ngân hàng trung ương, Ngân hàng Hàn Quốc (BoK) đã quyết định giữ nguyên lãi suất điều hành ở mức 3.5%. Trong khi đó, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc một lần nữa thiết lập tỷ giá tham chiếu cho USD/CNY theo hướng hỗ trợ đồng nhân dân tệ. 

Thị trường chứng khoán châu Á:

• Chỉ số Nikkei 225 Nhật Bản +0.4%
• Chỉ số Shanghai Composite Trung Quốc -0.1%
• Chỉ số Hang Seng Hồng Kông +1%
• Chỉ số KOSPI Hàn Quốc +0.9%
• Chỉ số S&P/ASX 200 Úc +0.4%

• Giá đóng cửa trước đó: 7.2790
• PBOC bơm 61 tỷ NDT reverse repo kỳ hạn 7 ngày với lãi suất không đổi là 1.8%
• 168 tỷ nhân dân tệ reverse repo sẽ đáo hạn trong hôm nay
• Một khoản rút ròng 107 tỷ nhân dân tệ sẽ được thông qua trong hoạt động thị trường mở

Nhà sáng lập và là giám đốc của Hayman Capital Management, Kyle Bass trong một cuộc phỏng vấn với các phương tiện truyền thông tài chính ở Mỹ vào thứ Tư, cho biết ông hiện không mặn mà với việc đổ vốn đầu tư vào Trung Quốc. 

• Trung Quốc đang phân bổ nguồn lực cho các doanh nghiệp nhà nước
• Đồng thời chuyển từ cách tiếp cận dựa trên thị trường sang cách tiếp cận dựa trên đảng phái
• Tất cả lợi nhuận sẽ thuộc về Nhà nước và Chính quyền Bắc Kinh thay vì đến với người phương Tây
• Các công ty nước ngoài sẽ phải đối mặt với hàng loạt bất ổn về mặt pháp lý liên quan đến luật phản gián mở rộng của Trung Quốc. 

Thêm vào đó là những nỗi lo về chiến tranh và địa chính trị:

• “Theo đúng nghĩa đen, kể từ năm 2017, Tập Cận Bình cho biết sứ mệnh của cuộc đời ông ấy là thống nhất Trung Quốc và Đài Loan”
• Ông Tập đã 70 tuổi nên việc Trung Quốc xâm lược Đài Loan sẽ chỉ là điều sớm muộn.

Nếu nhận được sự chỉ đạo từ Bộ Tài chính, Ngân hàng Nhật Bản (BOJ) sẽ tiến hành can thiệp vào USD/JPY. Thứ trưởng Bộ Tài chính Kanda - nhà ngoại giao tiền tệ hàng đầu tại Nhật Bản sẽ là quan chức yêu cầu BOJ can thiệp khi cần thiết.

Các nhà phân tích của Scotia cân nhắc 150 là một mốc giá đáng chú ý:

• Vào tuần trước, Bộ trưởng Tài chính Suzuki đã bình luận rằng các quan chức sẽ phản ứng thích hợp với 'những biến động quá mức' về tỷ giá hối đoái. Tuy nhiên thực tế gần đây họ đã khá im ắng về diễn biến trên thị trường FX. Dù vậy, các nhà phân tích tại Scotia nhận thấy BoJ sẽ tiến hành can thiệp nếu cặp USDJPY tăng lên 150 (sau khi đạt đỉnh 151.95 tháng 10 năm ngoái). Thực tế cho thấy cặp tiền sẽ sớm kiểm tra mốc 150, sau khi tăng lên mức đỉnh tháng 6 (trên vùng 145).
• Nếu việc bảo vệ đồng JPY là ưu tiên hàng đầu thì việc can thiệp trực tiếp vào ngoại hối và cho phép lợi suất JBG trong nước cao hơn một chút, kết hợp với với sự sụt giảm của lợi suất trái phiếu Mỹ (hoặc một số tín hiệu ôn hòa từ các nhà hoạch định chính sách của Fed) sẽ là hướng đi tối ưu và hiệu quả cho chính sách của BoJ.

Hội nghị chuyên đề Jackson Hole hàng năm của Fed bắt đầu bằng bữa tối vào Thứ Năm, ngày 24 tháng 8 năm 2023.

• Chương trình nghị sự sẽ diễn ra vào lúc 20:00 giờ theo giờ miền Đông.
• Chủ đề năm nay là “Sự chuyển dịch cơ cấu trong nền kinh tế toàn cầu”. Cụ thể:
• Chủ đề năm nay sẽ phân tích sâu hơn về một số phát triển quan trọng và có khả năng ảnh hưởng lâu dài đến nền kinh tế toàn cầu. Mặc dù ảnh hưởng của đại dịch đang dần mờ nhạt, nhưng nó vẫn có thể để lại những hậu quả lâu dài đối với dòng vốn toàn cầu và cấu trúc các nền kinh tế (cả trong và ngoài nước) khi mạng lưới thương mại thay đổi. 
• Tương tự, phản ứng chính sách đối với đại dịch và hệ quả sau đó có thể gây ra nhiều tác động dẳng hơn khi các nền kinh tế phản ứng với những thay đổi nhanh chóng trong lập trường chính sách tiền tệ và sự gia tăng đáng kể của nợ công.
• Các bài viết sẽ chia sẻ về việc những diễn biến trên có khả năng ảnh hưởng như thế nào đến bối cảnh tăng trưởng và chính sách tiền tệ trong thập kỷ tới.

Trọng tâm là bài phát biểu của Chủ tịchFed Powell vào Thứ Sáu ngày 25 tháng 8 lúc 10:05 sáng theo giờ Miền Đông Hoa Kỳ.

Kể từ khi Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình lên nắm quyền vào cuối năm 2012, Trung Quốc đã cắt giảm hơn 50% số lượng các dữ liệu thống kê kinh tế được công bố. 

Tuy nhiên, UBS cho rằng điều này không chỉ xảy ra với Trung Quốc mà còn cả tại Mỹ:

• Mỹ cũng không vô tội trong câu chuyện này. Thiếu nguồn vốn hoạt động đã khiến các Cơ quan thống kê làm giảm chất lượng dữ liệu của Hoa Kỳ - chưa đến một nửa số doanh nghiệp được yêu cầu cung cấp dữ liệu về bảng lương phi nông nghiệp. Với sự thay đổi cơ cấu kinh tế lớn nhất trong 250 năm qua, nếu không thể nắm bắt kịp thời diễn biến nền kinh tế theo thời gian thực là điều vô cùng nguy hiểm.

Chiến lược gia trưởng tại JP Morgan, nghiên cứu về chiến lược định lượng và cổ phiếu Hoa Kỳ đã có một buổi phỏng vấn qua đêm với CNBC. Ông cho biết:

• Những tiến bộ về AI sẽ không đủ để ngăn chặn suy thoái kinh tế ở Mỹ.
• AI sẽ thúc đẩy "năng suất hoạt động lớn hơn cho nền kinh tế trên diện rộng", nhưng ít nhất cũng phải từ 3-4 năm nữa chứ không thể là 12 tháng tới
• Nền kinh tế sẽ phải đối mặt với rất nhiều khó khăn trong tương lai.

Bank of America cho biết số lượng cổ phiếu dự kiến lợi nhuận tăng đang áp đảo so với số lượng cổ phiếu dự kiến lợi nhuận giảm. Sự gia tăng của Tỷ lệ điều chỉnh lợi nhuận toàn cầu (được tạo ra bởi BoA) sẽ là tín hiệu tích cực đối với cổ phiếu, đặc biệt đối với các công ty có hoạt động gắn chặt với chu kỳ kinh tế:

• Tỷ lệ này đã tăng từ 0.77 lên 0.90 trong tháng 8 - mức cao nhất trong 18 tháng qua
• Tỷ lệ tăng chủ yếu ở Mỹ và Nhật Bản

Nhận định từ UBS về triển vọng của vàng trong ngắn hạn trước khả năng phục hồi đáng ngạc nhiên từ nền kinh tế Mỹ và những lo ngại về phản ứng của Fed:

• HĐTL của quỹ liên bang đang kỳ vọng sẽ có thêm một đợt tăng lãi suất khác vào tháng 11
• Điều này đã đẩy lợi suất danh nghĩa và thực tế của Hoa Kỳ tăng cao hơn. Đồng thời gia tăng thêm sức mạnh của USD và làm giảm sức hấp dẫn của vàng trong ngắn hạn.

UBS cho biết những yếu tố này sẽ không làm giảm danh mục đầu tư đối với vàng do “Đà tăng của vàng hiện chỉ đang tạm chững lại”.

• Sự phục hồi về nhu cầu giao dịch với các quỹ ETF vàng sẽ thúc đẩy khả năng giá vàng tăngtrong thời gian tới.
• Hoạt động này thường xảy ra ngay trước chu kỳ nới lỏng của Hoa Kỳ - dự kiến sẽ diễn ra vào cuối năm sau khi có thêm nhiều dữ liệu hơn được công bố.
• Trong lịch sử, vàng cũng đã hoạt động tốt khi đồng USD giảm giá.
• Nhiều khả năng USD sẽ tiếp tục suy yếu trong 6-12 tháng tới.
• Vàng vẫn sẽ là một công cụ phòng ngừa rủi ro trong danh mục đầu tư dài hạn, đặc biệt là trong bối cảnh triển vọng tăng trưởng toàn cầu không chắc chắn, động lực thị trường chứng khoán không ổn định và tình hình địa chính trị bất ổn.
• Trước nguy cơ suy thoái kinh tế của Mỹ hiện đang giảm dần và sự phục hồi của USD, chúng tôi đã hạ dự báo vàng cuối năm xuống còn $1,950/oz, đồng thời hạ xếp hạng kim loại quý xuống mức trung lập trong chiến lược đầu tư toàn cầu.

Chủ tịch Fed Powell sẽ có bài phát biểu tại Hội nghị Jackson Hole vào thứ Sáu, ngày 25 tháng 8. Dự kiến diễn ra vào lúc 10:05 sáng theo giờ Miền Đông Hoa Kỳ.

Theo Goldman Sachs, bài phát biểu năm nay dự kiến sẽ cập nhật thêm một số thông tin quan trọng, bên cạnh việc lặp lại các vấn đề đáng chú ý trước đó:

1. Kiên trì tập trung vào lạm phát: Bài phát biểu của Powell có thể sẽ trình bày chi tiết hơn về những lo ngại trong việc đưa lạm phát trở lại mục tiêu.

2. Bối cảnh kinh tế ổn định hơn: Môi trường kinh tế hiện tại đã ổn định hơn nhiều so với bối cảnh năm ngoái khi Powell cảnh báo về khó khăn trong việc giảm lạm phát. Mỹ đã tiến gần hơn đến khả năng đạt được hạ cánh mềm - tức là giảm lạm phát mà không gây ra suy thoái.

3. Cam kết với việc giảm lạm phát: Goldman Sachs dự đoán rằng Powell sẽ gửi đi thông điệp cam kết giảm lạm phát về mục tiêu của Fed một cách hiệu quả trong bài phát biểu của mình. 

• Triều Tiên đã phóng thử một vệ tinh vào đầu giờ sáng nay.
• Tuy nhiên, vụ phóng thử đã thất bại ở giai đoạn thứ ba và Triều Tiên đang lên kế hoạch cho một vụ phóng thử khác vào tháng 10