Cập nhật các thị trường:

• Vàng tăng $1 lên $1821/oz
• Lợi suất TPCP 10 năm của Mỹ +2.9 bp lên 4.74%
• Dầu WTI tăng $0.18 lên gần $82.50/thùng 
• HDDL chỉ số S&P 500 +0.2%
• GBP dẫn đầu đà tăng, JPY yếu nhất trong số các tiền tệ chính.

Số đơn đặt hàng công nghiệp tại Đức đã phục hồi trở lại sau tháng 7 tồi tệ. Quan chức ECB Schnable vẫn để ngỏ khả năng tăng lãi suất, mặc dù các bình luận sau đó chỉ củng cố triển vọng cơ bản của ECB là tạm dừng tại đây.

USD tăng mạnh đã gây áp lực lên EUR vào đầu phiên Âu, nhưng giá đã quay đầu tăng và hiện đang giao dịch quanh mức cao nhất trong ngày. GBP cũng tăng tích cực trong phiên thứ 3 liên tiếp. 

Trái lại, JPY giảm đáng kể do lợi suất toàn cầu tăng trở lại. Một nguồn tin cho hay Tổng thống Biden sẽ có bài phát biểu về Báo cáo lao động vào lúc 11:30 theo giờ Miền Đông Hoa Kỳ (22:30 theo giờ VN). Đây sẽ là cơ hội để ông Biden có thể "ăn mừng chiến thắng" trước một dữ liệu việc làm khả quan.

Thật khó để nắm bắt được price action trước thềm công bố báo cáo NFP. USD/JPY đang ở mức cao nhất trong ngày, tăng khoảng gần 60pip lên trên mốc 149 - phần nào được hỗ trợ của lợi suất TPCP 5 năm tăng 3.4bp lên 4.71%, các kỳ hạn khác cũng đang tăng khoảng từ 2.5-3.5bp.

Cặp tiền hiện đang hướng tới các mức đỉnh được thiết lập sau khi BoJ có động thái can thiệt, đặc biệt là mức 149.30. Tuy nhiên, giá sẽ không thể test mốc này trước khi báo cáo NFP được công bố. Một dữ liệu việc làm khả quan sẽ hỗ trợ cặp tiền tăng giá, trước khi chạm mốc 150 và các động thái can thiệp được bổ sung.

Mặc dù lợi suất TPCP tăng cao hơn nhưng USD đã xóa sạch mức tăng được thiết lập đầu phiến Á. GBP dẫn đầu đà tăng trong khi JYP yếu nhất trong số các tiền tệ chính. GBP/USD hiện đã break mốc 1.2200 và tăng cao hơn trong ngày thứ 3 liên tiếp.

Câu hỏi đặt ra lúc này là liệu đây có phải khởi đầu cho một pha trượt giá lớn hơn?

Báo cáo bảng lương phi nông nghiệp NFP sẽ là nhân tố quyết định liệu nhịp phục hồi này có kéo dài hay không.

Theo một báo cáo từ Bloomberg, Nhà quản lý Quỹ Strategic Income Opportunities trị giá $8.8 tỷ của JP Morgan nhận định:

• Tính đến cuối tháng 8, 63% danh mục đầu tư là các tài sản tài chính có thanh khoản cao (các khoản tương đương tiền), phần còn lại chủ yếu là các chứng khoán nợ ngắn hạn có độ rủi ro thấp. 

Dựa trên tình hình hoạt động kinh doanh đang phát triển mạnh mẽ tại cơ cở thể thao mà ông Eigen đang điều hành ở Rhode Island, dường như các nhà đầu tư trái phiếu đang đối mặt với nhiều khó khăn hơn. Theo quan điểm của ông, Fed có thể sẽ bổ sung ít nhất 1 lần tăng lãi suất nữa và giữ lãi suất ở mức cao này trong 18 tháng tới nhằm hạ nhiệt nền kinh tế và kiềm chế lạm phát. Như vậy, lợi suất TPCP 10 năm đã chạm mức cao nhất trong 16 năm qua (gần 4.9%) vào thứ Tư có thể sẽ đạt 6% - con số được ghi nhận lần cuối vào năm 2000. Các nhà đầu cơ dường như đã coi nhẹ sức mạnh của nền kinh tế trước mức lãi suất cao hiện nay. 

Cố vấn kinh tế trưởng của Allianz, ông Mohamed El-Erian đã có một bài luận trên trang Financial Times liên quan đến chủ đề: 2 nguyên nhân lý giải vì sao khả năng Hoa Kỳ tránh khỏi nguy cơ suy thoái đang yếu dần:

• Thứ nhất, lợi suất TPCP Hoa Kỳ 10 năm ghi nhận mức tăng "đáng kinh ngạc" kể từ cuối tháng 6, dẫn đến việc các hộ gia đình và doanh nghiệp phải chịu mức lãi suất cao hơn. Đáng chú ý, lãi suất thế chấp đã chạm mức cao nhất trong 23 năm qua. 
• Thứ hai, lạm phát gia tăng. Lạm phát tăng tốc trong tháng 8 lên +3.7% y/y, cao hơn mức +3.2% y/y trong tháng 7. Thêm vào đó, nguồn cung cạn kiệt (OPEC+ liên tục cắt giảm sản lượng và lượng tồn kho cạn kiệt nghiêm trọng), kết hợp với nhu cầu tiêu thụ mạnh mẽ khiến cho giá dầu nhảy vọt đang "đổ thêm dầu vào lửa" vào tình hình lạm phát hiện nay. Kết quả là, gia tăng nguy cơ lạm phát cao hơn đối với nhiều loại hàng hóa và dịch vụ.

• Nhìn chung, những tin tức gần đây về lạm phát là đáng khích lệ
• Không thể chấp nhận rằng lạm phát sẽ chỉ giảm dần kể từ bây giờ, bởi vì có thể gặp những cú sốc mới từ phía cung
• Không thể nói rằng chúng ta đang ở đỉnh hoặc lãi suất sẽ cần được giữ ở mức hạn chế trong bao lâu
• Vẫn thấy rủi ro lạm phát tăng cao
• Coi tiền lương là rủi ro tăng giá

• Doanh số bán lẻ tháng 8 của Ý: -0.4% m/m, +2.4% y/y
• Trước đó: +0.4% m/m, +2.7% y/y (điều chỉnh thành +2.8%)

Đây không phải là một dấu hiệu tốt cho người tiêu dùng Ý.

WSJ đưa tin rằng Exxon đang đàm phán để mua Pioneer Natural Resources trong thương vụ dầu mỏ lớn nhất kể từ khi Exxon và Mobile hợp tác và cũng là một trong những thương vụ mua lại công ty lớn nhất từ trước đến nay.

Vốn hóa thị trường của Pioneer là 50 tỷ USD và WSJ cho biết thương vụ tiếp quản có thể trị giá "khoảng 60 tỷ USD" và  thỏa thuận có thể được ký kết ngay trong những ngày tới, mặc dù vẫn có khả năng sẽ không được thực hiện. Cổ phiếu của PXD đã tăng từ mức 214 USD lên 246 USD.

Woods cho biết tại hội nghị Quyết định Chiến lược Bernstein: “Chúng tôi đang bắt đầu thấy những dấu hiệu của một số công nghệ mới rất hứa hẹn” sẽ “cải thiện đáng kể khối lượng phục hồi”.

Đầu năm nay, Exxon cũng mua lại Denbury Resources trong một thỏa thuận không có phí bảo hiểm giúp công ty này có vị trí thống trị trong lĩnh vực đường ống dẫn khí carbon dioxide.

Chiến lược gia của JPMorgan Marko Kolanovic đã có cuộc trò chuyện với CNBC vào thứ Năm, dự đoán cổ phiếu sẽ giảm hơn nữa.

• Không chắc chúng ta sẽ tránh được suy thoái bằng cách nào nếu duy trì lãi suất
• Khả năng phục hồi ngắn hạn là có thể
• Không nhất thiết kêu gọi một đợt thoái lui mạnh mẽ ngay lập tức. Liệu cổ phiếu có thể tăng thêm năm, sáu, bảy phần trăm nữa không? Tuy vậy, nó có thể giảm 20%.

• Giá nhà ở Halifax: -4.7%
• Trước đó: -4.6% (điều chỉnh thành -4.5%)

Chi phí vay cao tiếp tục đè nặng lên giá nhà ở Anh và Halifax cho biết áp lực giảm giá sẽ tiếp tục kéo dài sang năm tới. 

Clarida hiện là giám đốc điều hành của Pacific Investment Management Co (PIMCO) và cố vấn kinh tế toàn cầu của công ty. Ông cho biết:

• Sau nhiều năm giảm phát, các nhà hoạch định chính sách Nhật Bản cảm thấy thoải mái với mức lạm phát trên mục tiêu kể từ đầu năm 2022.
• Dưới sự lãnh đạo mới của Thống đốc Kazuo Ueda, chúng ta đã thấy một số thay đổi của BOJ, bao gồm cả sự điều chỉnh quan trọng đối với chiến lược kiểm soát đường cong lợi suất (YCC) vào tháng 7.
• Nếu dữ liệu cho thấy lạm phát có thể duy trì ở mức cao hơn mức dự báo hiện tại của BOJ, thì có thể loại bỏ YCC vào cuối năm nay hoặc đầu năm sau.
• Tại một thời điểm nào đó, khi nền kinh tế phục hồi, lãi suất chính sách có thể tăng lên 0% vào đầu năm 2024.

Đồng đô la Mỹ suy yếu vào ngày hôm qua do lợi suất giảm và vị thế được đang cân bằng trước khi công bố bảng lương phi nông nghiệp. Tuy vậy, hiện tại USD đang tự khẳng định lại mình. 

USD/JPY tăng 45 pip lên 148.95 sau khi Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Shunichi Suzuki hôm nay cho biết có nhiều yếu tố cần xem xét khi xác định liệu các động thái trên thị trường ngoại hối có đang 'quá mức' hay không. Ông cũng cho biết chính phủ sẽ tiếp tục thực hiện bất kỳ sự can thiệp mà không có bất kỳ thông báo nào.

Thị trường phần lớn đã bỏ qua dữ liệu đơn đặt hàng công nghiệp mạnh mẽ của Đức được công bố cách đây không lâu. Đồng euro giảm 17 pip trong ngày, mặc dù lãi suất trái phiếu tăng 1.6 điểm cơ bản. Đơn đặt hàng đã tăng 3.9% trong tháng 8 so với mức 1.8% dự kiến. Ngoài ra, số liệu tháng 7 đã được điều chỉnh cao hơn lên -11.3% từ -11.7%. 

Sự phục hồi này cũng có thể chỉ xảy ra một lần với mức tăng 37.9% trong sản xuất các sản phẩm máy tính, điện tử và quang học. Văn phòng thống kê cho biết chính các thiết bị điện tử chịu trách nhiệm chính cho sự gia tăng này.

Dự báo từ các nhà phân tích tại Goldman Sachs:

• Mặc dù thị trường lao động tiếp tục tái cân bằng, với tỷ lệ giữa lượng việc làm và lượng người lao động phần lớn đã quay trở lại mức trước đại dịch.
• Dự kiến, bảng lương phi nông nghiệp NFP cho thấy lượng việc làm sẽ tăng mạnh 200K trong tháng 9, trong khi tỷ lệ thát nghiệp sẽ giảm nhẹ từ 3.8% (trong tháng 8) xuống 3.7%. Đối với Thu nhập trung bình giờ sẽ +0.3% m/m nhưng -4.28% y/y - phần nào phản ánh áp lực tăng lương đang giảm dần.

Thành viên hội đồng thống đốc Fed, ông Christopher Waller sẽ có bài phát biểu liên quan đến chủ đề "Phát triển hệ thống thanh toán tiền kỹ thuật số Hoa Kỳ" tại Viện Brookings, vào lúc 23:00 tối nay (theo giờ Việt Nam) hoặc 12:00 Miền Đông Hoa Kỳ. 

Chiều thứ Sáu tại Hoa Kỳ luôn là thời điểm khó đoán khi thanh khoản cạn kiệt vào cuối tuần. Không có nhiều cơ hội ông Waller sẽ bày tỏ quan điểm về triển vọng kinh tế hay chính sách tại sự kiện này. Tuy nhiên, ta có thể mong đợi thêm một số bình luận liên quan trong phần hỏi đáp sau đó.

Thống đốc Ngân hàng Trung ương Síp Constantinos Herodoto, thành viên của Hội đồng thống đốc ECB sẽ phát biểu tại Diễn đàn Kinh tế Limassol vào hôm nay lúc 13h45.

EUR/USD:

• 1.0450 trị giá 2.69 tỷ EUR,
• 1.0685 trị giá 2.56 tỷ EUR

USD/JPY:

• 150.00 trị giá 1.82 tỷ USD,
• 149.00 trị giá 825.5 triệu USD,
• 150.25 trị giá 704.6 triệu USD

USD/CNY:

• 7.3000 trị giá 1.57 tỷ USD,
• 7.2000 trị giá 804.5 triệu USD

AUD/USD:

• 0.6400 trị giá 2.18 tỷ AUD,
• 0.6300 trị giá 1.56 tỷ AUD

USD/CAD:

• 1.3625 trị giá 1.49 tỷ USD,
• 1.3665 trị giá 680.6 triệu USD

GBP/USD:

• 1.2225 trị giá 735.8 triệu GBP,
• 1.2200 trị giá 696.3 triệu GBP

EUR/GBP:

• 0.8785 trị giá 302.8 triệu EUR

Reuters đưa tin từ Giám đốc thị trường của MUFG:

• Những lo ngại kéo dài về tài chính của chính phủ có thể khiến các nhà đầu tư cảnh giác trước việc mua trái phiếu Nhật
• BOJ có thể chấm dứt lãi suất âm sớm nhất là vào tháng 1
• BOJ có thể sẽ phải duy trì khuôn khổ YCC để tránh lãi suất dài hạn tăng đột ngộ

USD/JPY không có nhiều biến động trong phiên hôm nay, hiện ở mức 148.73.

Cơ quan tiền tệ Singapore có hai cuộc họp chính sách trong một năm vào tháng Tư và tháng Mười.

Thị trường tiền tệ không có nhiều biến động khi các nhà đầu tư chờ đợi dữ liệu NFP được công bố tối nay:

• AUDUSD tăng 0.13% lên 0.6378. Ngân hàng Dự trữ Úc đã công bố Đánh giá ổn định tài chính mới nhất của mình, lưu ý đến sự gia tăng chi tiêu nhỏ của các hộ gia đình Úc trong giai đoạn đầu của căng thẳng tài chính.
• USDJPY tăng 0.09%, hiện ở 148.63. Bộ trưởng Bộ Tài chính Nhật Bản Suzuki tuyên bố không có bình luận gì nếu Nhật Bản can thiệp vào thị trường ngoại hối. Tiền lương thực tế của Nhật Bản đã giảm tháng thứ 17 liên tiếp. Điều này rất quan trọng vì Ngân hàng Nhật Bản đã liên tục nhấn mạnh rằng tăng lương bền vững là điều kiện tiên quyết để quyết định liệu có nên dỡ bỏ gói kích thích tiền tệ cực kỳ lỏng lẻo hay không và bằng cách nào. Dữ liệu chi tiêu hộ gia đình cũng giảm so với cùng kỳ.
• NZDUSD tăng 0.03% lên 0.5967

Vàng tiến sát $1,824 trong khi BTCUSD tăng lên trên $27.5K

Thị trường chứng khoán châu Á biến động trái chiều:

• Nikkei 225 -0.25%

• Thị trường Trung Quốc đóng cửa nghỉ lễ

• Hang Seng +2.2%

• KOSPI +0.3%

• S&P/ASX 200 +0.7%

Trong khi báo cáo bảng lương phi nông nghiệp sẽ được công bố vào 19h30 tối nay, Nhà Trắng sẽ nhận được kết quả vào tối hôm trước (theo giờ miền Đông Hoa Kỳ).

Tesla đã giảm giá một số loại xe ở Mỹ

• Model 3 giảm còn 38,990 USD từ 40,240 USD
• Model Y còn 48.490 USD từ 50,490 USD

Điều này diễn ra trong bối cảnh SEC đang yêu cầu điều tra việc Elon Musk mua cổ phiếu Twitter vào năm 2022

Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Suzuki cho biết:

•  Không có bình luận gì nếu Nhật Bản can thiệp vào thị trường ngoại hối

Tập đoàn Tài nguyên Khoáng sản Trung Quốc đang đàm phán với bốn nhà cung cấp quặng sắt lớn theo nhu cầu của họ vào năm 2024 bao gồm: Rio Tinto, BHP, Vale và Fortescue

Đánh giá ổn định tài chính của Ngân hàng Dự trữ Úc:

• Rủi ro ổn định tài chính toàn cầu ngày càng tăng cao
• Rủi ro bao gồm lĩnh vực bất động sản Trung Quốc, giá tài sản toàn cầu giảm một cách hỗn loạn, rủi ro liên quan đến bất động sản thương mại.
• Thắt chặt điều kiện tài chính toàn cầu có thể làm chậm tăng trưởng, nâng cao tỷ lệ thất nghiệp
• Giá tài sản toàn cầu giảm có thể làm tăng chi phí tài trợ ở Úc, hạn chế nguồn cung tín dụng
• Hệ thống tài chính Úc ổn định, một số vấn đề gây căng thẳng cho người vay hộ gia đình
• Các ngân hàng Úc được vốn hóa tốt, ít tiếp xúc với tài sản thương mại
• Các ngân hàng có vị thế tốt để quản lý bất kỳ sự gia tăng nào về nợ thế chấp, bù đắp tổn thất cho vay
• Tỷ lệ hộ gia đình ở giai đoạn đầu của căng thẳng tài chính tuy nhỏ nhưng đang gia tăng
• Hầu hết người đi vay đều có lợi thế nếu lãi suất tăng thêm
• Hầu hết người đi vay cũng có đủ khả năng để đối phó với thời gian lãi suất cao kéo dài
• Bất kỳ sự gia tăng tỷ lệ thất nghiệp nào cũng sẽ gây thêm căng thẳng nhưng không có khả năng đe dọa đến toàn bộ hệ thống.
• Rủi ro do các tổ chức phi ngân hàng ở Australia gây ra vẫn ở mức thấp

Căng thẳng tài chính đã tăng lên trước sự gia tăng nhanh chóng và bền vững của lãi suất. RBA đã tăng lãi suất nhằm kiểm soát lạm phát. Chính sách tiền tệ đã phát huy tác dụng nhưng lạm phát vẫn cao hơn nhiều so với mức mục tiêu và điều đó có nghĩa là lãi suất sẽ vẫn ở mức cao trong nhiều tháng tới.

Kazuo Momma từng là giám đốc điều hành phụ trách chính sách tiền tệ của BOJ và hiện là chuyên gia kinh tế cấp cao tại Mizuho Research & Technologies.

Ông cho biết các thành viên hội đồng thống đốc của Ngân hàng Nhật Bản có thể sẽ thảo luận về việc có nên điều chỉnh hướng dẫn tiếp theo cùng với cơ chế kiểm soát đường cong lợi suất khi họ gặp nhau vào ngày 30 và 31 tháng 10:

• “Lợi suất dài hạn của Nhật Bản đã tăng lên 0.8%,”
• “Ngay cả khi nó không bị kẹt ở mức trần 1%, thì vẫn sẽ là chủ đề thảo luận liệu mức trần hiện tại có hợp lý hay không nếu có thêm áp lực tăng giá trong tương lai.”

Momma đã phác thảo các lựa chọn mà ngân hàng có thể sẽ thảo luận:

• Có thể tăng lãi suất cho hoạt động lãi suất cố định hàng ngày từ 1%
• Hoặc nâng mục tiêu đối với lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm lên 0.25%
• Có thể đẩy mức trần cao hơn
• “Sẽ không có dấu hiệu chấm dứt lãi suất âm và kiểm soát đường cong lợi suất vào tháng 10, vì chúng có liên quan đến mục tiêu lạm phát 2% chưa đạt được”

Nhà Trắng đã bắt đầu lên kế hoạch cho cuộc gặp vào tháng 11 tại San Francisco giữa Tổng thống Biden và nhà lãnh đạo Trung Quốc Tập Cận Bình tại Hội nghị thượng đỉnh Hợp tác Kinh tế Châu Á - Thái Bình Dương sẽ được tổ chức từ ngày 11 đến 17 tháng 11.