EUR và CHF gần đây được hưởng lợi từ việc ECB và SNB vẫn đang tỏ ra diều hâu. Sau dữ liệu CPI của Hoa Kỳ ngày hôm qua, có vẻ như các thị trường tin chắc rằng Fed chỉ còn một đợt tăng lãi suất nữa và điều đó khiến USD suy yếu

USD/CHF hiện giảm 0.5% xuống 0.8915 - mức đáy kể từ tháng 2 năm 2021. Việc phá vỡ mức hỗ trợ nhỏ vào khoảng 0.8925-30 sẽ khiến mức hỗ trợ quan trọng gần hơn với 0.8800 trở thành mục tiêu tiếp theo.

 

USD tiếp tục suy yếu trong ngày giúp EUR/USD tăng lên 1.1020 trong khi GBP/USD cũng đang kiểm tra vùng trên 1.2500.

Điều quan trọng là phải xem liệu EUR/USD có thể duy trì mức phá vỡ hàng ngày trên 1.1000 hay không, mức đỉnh trong tháng 2 là 1.1032 cũng cần bị phá vỡ để củng cố đà tăng. Nếu động thái này được giữ nguyên, đường trung bình động 100 tuần ở mức 1.0947 có vẻ sẽ bị phá vỡ và điều đó cũng có thể khiến phe mua quan tâm đến việc theo đuổi mức 1.1200.

• HĐTL Eurostoxx +0.5%
• HĐTL DAX +0.2%
• HĐTL CAC 40 +0.9%
• HĐTL FTSE -0.1%
• HĐTL IBEX +0.1%

Sự lạc quan đang được duy trì khi CAC 40 đang thử nghiệm khả năng phá vỡ mức đỉnh kỷ lục mới một lần nữa. Điều này xảy ra khi hợp đồng tương lai của Hoa Kỳ cũng tăng nhẹ, với hợp đồng tương lai S&P 500 hiện tăng 10 điểm, tương đương 0.24%, trong ngày.

Báo cáo của Reuters chỉ ra rằng mặc dù các lựa chọn khác vẫn còn được cân nhắc và cuộc tranh luận vẫn chưa ngã ngũ, nhưng có vẻ như các nhà hoạch định chính sách tại ECB đang tập trung vào việc tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng tới khi các đợt tăng lãi suất trước đây dường như vẫn chưa tác động đến nền kinh tế.

Tuy nhiên, các nguồn tin cũng đề cập rằng triển vọng chính sách có thể thay đổi - phụ thuộc vào dữ liệu lạm phát tiếp theo của khu vực Eurozone sẽ xuất hiện chỉ hai ngày trước cuộc họp tháng 5 của ECB.

• GDP tháng 2 của Vương quốc Anh không tăng trưởng trong tháng 2
• Dự kiến: +0.1% m/m
• Trước đó: +0.3% m/m (điều chỉnh thành +0.4% m/m)

GDP của Vương quốc Anh không tăng trưởng trong tháng 2, theo đó sự sụt giảm trong lĩnh vực dịch vụ (-0.11%) và sản xuất (-0.03%) được bù đắp bằng sự tăng trưởng trong lĩnh vực xây dựng (+0.15%). Khi mọi thứ ổn định, GDP hàng tháng được ước tính cao hơn 0.3% so với mức trước đại dịch, tức là vào tháng 2 năm 2020.

 

• CPI chính thức tháng 3 của Đức đúng như dữ liệu sơ bộ: +7.4% y/y
• HICP không thau đổi so với sơ bộ: +7.8% y/y

Lạm phát giảm trong tháng 3 phần lớn là do các hiệu ứng cơ sở. Lạm phát cơ bản vẫn là một vấn đề và điều đó sẽ khiến ECB tiếp tục thắt chặt chính sách, ít nhất là vào thời điểm hiện tại.

AUD/USD tăng cao hơn nhờ báo cáo việc làm tháng 3 khả quan, đạt mức cao nhất trong phiên vào khoảng 0.6720. Ngày hôm qua, Phó Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Úc Bullock đã phát biểu về những lo ngại của Ngân hàng xung quanh việc 10 lần tăng lãi suất liên tiếp sẽ tác động đến thị trường việc làm như thế nào. Dữ liệu ngày hôm nay đã giúp giảm bớt những lo lắng đó, đồng thời tăng thêm khả năng RBA sẽ tiếp tục tăng lãi suất. Tuy nhiên, điều này vẫn còn phụ thuộc vào báo cáo lạm phát tiếp theo: CPI quý 1 do Cục Thống kê Úc công bố vào thứ Tư, ngày 26 tháng 4. Các báo cáo CPI hàng tháng cho thấy CPI đã đạt đỉnh, nhưng CPI hàng quý là một chỉ báo có chất lượng tốt hơn, toàn diện hơn. 

Thị trường chứng khoán châu Á:

• Nikkei 225 của Nhật Bản +0.1%

• Shanghai Composite của Trung Quốc +0.01%

• Hang Seng của Hồng Kông -0.3%

• KOSPI của Hàn Quốc +0.14%

Thị trường Fx: 

Dữ liệu thương mại của Trung Quốc tháng 3 năm 2023:

Tính theo USD:

Xuất khẩu +14.8% so với cùng kỳ

• dự kiến -7.1%, trước đó -6.8%

Nhập khẩu -1.4% so với cùng kỳ

• dự kiến -6.4%, trước đó -10.2%

Cán cân thương mại thặng dư 88.19 tỷ USD

• dự kiến 40 tỷ, trước 116.9 tỷ

Tính theo nhân dân tệ:

• xuất khẩu +23.4% y/y
• nhập khẩu +6.1% y/y

• Giá đóng cửa trước đó là 6.8721
• PBOC bơm 9 tỷ nhân dân tệ reverse repo kỳ hạn 7 ngày với lãi suất không đổi là 2%
• 8 tỷ nhân dân tệ của reverse repo đáo hạn ngày hôm nay
• Một khoản bơm ròng 1 tỷ nhân dân tệ sẽ được thông qua trong hoạt động thị trường mở

EUR Đồng euro (EUR) là tiền tệ chính thức của Liên minh Châu Âu (EU) và 19 trong số 27 quốc gia thành viên tại thời điểm viết bài. Đây là loại tiền tệ được giao dịch nhiều thứ hai trên toàn thế giới trên thị trường ngoại hối sau đồng đô la Mỹ. Đồng euro ban đầu được giới thiệu trở lại vào ngày 1 tháng 1 năm 1999, sau khi thay thế Đơn vị tiền tệ châu Âu. Tiền giấy và đồng euro vật chất sau đó chỉ được đưa vào lưu thông vào năm 2002. Sau khi được thông qua, đồng euro đã thay thế các đồng nội tệ ở các quốc gia thành viên EU tham gia. Sự gia tăng giá trị của nó Đồng euro (EUR) là tiền tệ chính thức của Liên minh Châu Âu (EU) và 19 trong số 27 quốc gia thành viên tại thời điểm viết bài. Đây là loại tiền tệ được giao dịch nhiều thứ hai trên toàn thế giới trên thị trường ngoại hối sau đồng đô la Mỹ. Đồng euro ban đầu được giới thiệu trở lại vào ngày 1 tháng 1 năm 1999, sau khi thay thế Đơn vị tiền tệ châu Âu. Tiền giấy và đồng euro vật chất sau đó chỉ được đưa vào lưu thông vào năm 2002. Sau khi được thông qua, đồng euro đã thay thế các đồng nội tệ ở các quốc gia thành viên EU tham gia. Sự gia tăng giá trị của nó Đọc thuật ngữ này

Khảo sát từ Lực lượng Lao động tại Cục Thống kê Úc cho thấy:

• Tăng trưởng việc làm: +53K - nhịp độ tăng trưởng tốt (dự kiến +20K, trước đó +64.6K)
• Tỷ lệ thất nghiệp đạt 3.5% (kỳ vọng 3.6%, trước đó là 3.5%)
• Tăng trưởng việc làm toàn thời gian: +72.2K (dự kiến +8K, trước đó là +74.9K)
• Tăng trưởng việc làm bán thời gian: -19.2K (trước đó là -10.3K)
• Tỷ lệ tham gia thị trường lao động cao hơn: đạt 66.7% (kỳ vọng và trước đó đều là 66.6%)

Cập nhật AUDUSD: AUD tiếp tục tăng đến 0.33% trong ngày, hiện đang giao dịch quanh 0.6714

Tỷ lệ thất nghiệp trong báo cáo trước đó là 3.5%

• Rào cản đối với tỷ lệ thất nghiệp cao đã thấp xuống

Mặc dù vậy, NAB đang dự báo tỷ lệ thất nghiệp đạt 3.5%. Westpac cũng vậy.

Ngân hàng Commonwealth Úc kỳ vọng:

• Việc làm +20K - không đủ để giữ cho tỷ lệ thất nghiệp không tăng lên mức 3.6%.

 

Nhà kinh tế trưởng Jan Hatzius của Goldman Sachs tiếp tục đánh giá xác suất suy thoái của Mỹ ở mức 35% trong vòng 12 tháng:

• Trước khi SVB sụp đổ, GS dự báo khả năng suy thoái rơi vào khoảng 25%. Mặc dù nâng dự báo lên tới 35% nhưng vẫn "thấp hơn nhiều so với mức 65% theo kỳ vọng của Bloomberg cũng như quan điểm của các thành viên Fed."
• "Nguy cơ xảy ra khủng hoảng ngân hàng hoàn toàn đã giảm mạnh khi không có thêm tổ chức nào sụp đổ kể từ sự vụ của SVB, khoản cho vay của Fed đối với các ngân hàng đã thoát khỏi mức cao trước đó và dòng luân chuyển tiền gửi ngân hàng đã ổn định trở lại."

Thông tin từ Reuters:

• Hơn 100 nhà khoa học, nhà nghiên cứu và nhà thầu không gian Trung Quốc gần đây đã có buổi gặp mặt tại một hội nghị ở thành phố Vũ Hán miền trung Trung Quốc để thảo luận về cách xây dựng cơ sở hạ tầng trên mặt trăng. Chuyên gia từ Học viện Kỹ thuật Trung Quốc, Ding Lieyun cho biết một nhóm các nhà nghiên cứu đang thiết kế một con robot có tên là "Super Masons Trung Quốc" để làm gạch từ đất mặt trăng.

Phó Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Úc Michele Bullock đã có bài phát biểu trong ngày hôm qua: Việc RBA tạm dừng tăng lãi suất tại cuộc họp tháng 4 là để duy trì tăng trưởng việc làm và cân nhắc độ trễ chính sách - chứ không phải là phản ứng đối với tình trạng hỗn loạn ngân hàng.

• Chúng tôi sẽ tạm dừng lãi suất ngay cả khi không xảy ra căng thẳng ngân hàng trên toàn cầu.
• Lãi suất đang được thắt chặt nên chúng ta có thể dừng lại và quan sát thị trường
• Muốn giảm lạm phát và tiếp tục đạt được tiến bộ về việc làm.
• Chưa có dấu hiệu các ngân hàng trong nước thắt chặt cho vay do căng thẳng toàn cầu

Cụ thể hơn:

• “Ngay cả trước khi xảy ra sự cố với SVB, chúng tôi đã nghĩ đến việc tạm dừng tăng lãi suất vì trước đó đã tăng 350bp trong một khoảng thời gian ngắn”
• “Chúng tôi bắt đầu nhận thấy các dấu hiệu suy giảm trong thị trường nhà đất, tiêu dùng, doanh số bán lẻ”
• “Bây giờ là lúc nên dừng lại và quan sát thị trường vì lãi suất đã thắt chặt”

Thừa nhận về những sai lầm trong việc điều hướng thị trường năm 2021:

• Trong phần lớn thời gian của năm 2021, RBA đã liên túc tái khẳng định rằng: “Hội đồng sẽ không tăng lãi suất tiền mặt cho đến khi lạm phát thực tế ổn định trong phạm vi mục tiêu từ 2-3%. Để điều này xảy ra, tăng trưởng tiền lương sẽ phải cao hơn đáng kể so với mức tăng trưởng hiện tại. Điều này sẽ đòi hỏi thị trường lao động phải mạnh mẽ. Hội đồng không kỳ vọng các điều kiện này sẽ được đáp ứng sớm nhất cho đến 2024.”

Trước đó:

• Chính phủ Nhật Bản ban hành lệnh sơ tán sau vụ phóng tên lửa của Triều Tiên 

Lệnh sơ tán đã được dỡ bỏ khi chính phủ đánh giá tên lửa không còn khả năng hạ cánh trong hoặc xung quanh khụ vực Hokkaido. Một số báo cáo cho biết quỹ đạo dự đoán trước đó là sai lầm.

Trước đó, Goldman Sachs đã dự báo về việc Fed có thể tăng lãi suất trong cả tháng Năm và tháng Sáu.

• Tiếp tục kỳ vọng một đợt tăng lãi suất vào tháng 5, cho biết dữ liệu lạm phát phù hợp với dự đoán của họ
• Việc các ngân hàng đang thu hồi lại những khoản cho vay (thắt chặt tín dụng) sau sự sụp đổ gần đây của SVB khiến họ cho rằng FOMC sẽ không tăng lãi suất trong tháng 6

Truyền thông Hàn Quốc (Yonhap) và Cảnh sát biển Nhật Bản đồng loạt đưa tin Triều Tiên lại phóng thêm một tên lửa đạn đạo về phía Biển Đông/Biển Nhật Bản

Giá nhập khẩu và xuất khẩu của Hàn Quốc trong tháng 3 lần lượt giảm nhanh nhất kể từ tháng 12/2020 và tháng 8/2020

• -6.9% so với cùng kỳ năm ngoái (tháng 2 là -0.7%)
• -6,4% so với cùng kỳ năm ngoái (trước đó -2.6%)

UBS đã đưa ra một số nhận định về vàng như sau:

• Đạt $2100/oz vào cuối năm 2023
• Lên tới $2200/oz vào tháng 3 năm 2024
• Cảnh báo về những biến động trong ngắn hạn

Thông tin từ UBS:

• Vàng có xu hướng tăng trong thời kỳ USD suy yếu
• Rủi ro trượt giá đối với USD đã tăng lên cùng với việc định giá FOMC cắt giảm lãi suất trong thời gian tới
• Giá vàng có thể vẫn nhạy cảm với những thay đổi trong tâm lý rủi ro của nhà đầu tư và kỳ vọng lãi suất
• Vàng sẽ tiếp tục tăng trong các quý tới nhờ là: tài sản trú ẩn an toàn do sự hoang man về triển vọng tăng trưởng kinh tế và USD suy yếu

Giám đốc Hội đồng Kinh tế Quốc gia Lael Brainard đã có bài phát biểu sau báo cáo CPI tháng 3 của Mỹ:

• Có một số dấu hiệu cho thấy các ngân hàng đang thắt chặt tín dụng sau tình trạng hỗn loạn của hệ thống ngân hàng gần đây
• Điều này “có thể hỗ trợ Fed” trong việc chống lạm phát 
• Dữ liệu lạm phát CPI được đưa ra thấp hơn kỳ vọng vào thứ Tư cho thấy lạm phát đang hạ nhiệt nhưng vẫn cần phải hành động quyết liệt hơn nữa
• “Quỹ đạo của nền kinh tế đang thực sự ổn định để giảm lạm phát trong bối cảnh tăng trưởng kinh tế vẫn ở mức vừa phải”

Thống đốc BOJ Ueda cho biết ông đã tuyên bố trước G7 rằng:

• BOJ sẽ tiếp tục nới lỏng chính sách tiền tệ cho đến khi mục tiêu lạm phát đạt được một cách ổn định và bền vững
• CPI của Nhật Bản hiện ở mức khoảng 3% nhưng có khả năng sẽ giảm xuống

• Tôi không thấy các dấu hiệu liên quan đến cuộc khủng hoảng 2007-08 diễn ra trên thị trường
• Chúng tôi đang giám sát quá trình thắt chặt định lượng rất cẩn thận để không gây ra các tác động tiêu cực đến thị trường

• Các hành động nhằm xoa dịu tình hình đã giảm thiểu rủi ro ngắn hạn, cho phép Fed tiếp tục tăng lãi suất
• Một số quan chức cân nhắc liệu có phù hợp để giữ nguyên lãi suất hay không
• Một số lưu ý rằng tăng trưởng tiền lương vẫn cao hơn nhiều so với mục tiêu lạm phát 2%
• Một số đánh giá cho rằng cầu lao động đang vượt quá cung
• Rủi ro lạm phát nhìn chung tăng cao hơn
• Thắt chặt tín dụng gây áp lực lên nhu cầu thị trường có thể hỗ trợ kiềm chế lạm phát Lạm phát Lạm phát được định nghĩa là thước đo định lượng về tốc độ tăng mức giá trung bình của hàng hóa và dịch vụ trong một nền kinh tế hoặc một quốc gia trong một khoảng thời gian. Đó là sự gia tăng mức giá chung mà một loại tiền tệ nhất định thực sự mua ít hơn so với thời kỳ trước. Về mặt đánh giá sức mạnh hoặc tiền tệ, và bằng cách mở rộng ngoại hối, lạm phát hoặc các biện pháp của nó có ảnh hưởng cực kỳ lớn. Lạm phát bắt nguồn từ việc tạo ra tiền nói chung. Số tiền này là m Lạm phát được định nghĩa là thước đo định lượng về tốc độ tăng mức giá trung bình của hàng hóa và dịch vụ trong một nền kinh tế hoặc quốc gia trong một khoảng thời gian. Đó là sự gia tăng mức giá chung mà một loại tiền tệ nhất định thực sự mua ít hơn so với thời kỳ trước. Về mặt đánh giá sức mạnh hoặc tiền tệ, và bằng cách mở rộng ngoại hối, lạm phát hoặc các biện pháp của nó có ảnh hưởng cực kỳ lớn. Lạm phát bắt nguồn từ việc tạo ra tiền nói chung. số tiền này là m Đọc thuật ngữ này
• Giá các dịch vụ cốt lõi không bao gồm nhà ở gần như không giảm
• Fed dự báo suy thoái kinh tế nhẹ

Thị trường đang định giá 71% cơ hội lãi suất tăng 25bp trước khi dừng chu kỳ thắt chặt chính sách.