CPI tăng nhẹ trong tháng 11 chủ yếu do hiệu ứng cơ sở, nhưng lạm phát vẫn ổn định ở mức 2.7%. Điều này củng cố thêm khả năng ECB có thể cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng tới. Cụ thể, lạm phát trong lĩnh vực dịch vụ đã giảm nhẹ từ 4.0% vào tháng 10 xuống 3.9% trong tháng 11.
Trước đó, ông Rehn đã xin nghỉ phép từ tháng 6 năm ngoái để tham gia tranh cử tổng thống Phần Lan. Tuy nhiên, ông đã không vượt qua được vòng bỏ phiếu đầu tiên và không đủ điều kiện tham gia vòng bầu cử vào tháng tới.
Trước đây, ông Rehn là một trong những thành viên tích cực nhất của ECB, thường đưa ra quan điểm trung lập. Vì vậy, có thể mong đợi ông sẽ chia sẻ nhiều thông tin và quan điểm đáng chú ý trong những tháng tới.
Giá dầu đã tăng vọt trong phiên châu Á do tình hình căng thẳng tiếp tục gia tăng ở Biển Đỏ và Trung Đông. Các phiến quân Houthi một lần nữa tấn công tàu chở hàng trên Biển Đỏ khiến Hoa Kỳ thực hiện hành động trả đũa. Trong khi đó, Iran đã đưa ra tuyên bố cho biết họ đã sẵn sàng cho chiến tranh.
Trong khi đó, chỉ số DXY đang tiếp tục xu hướng từ thứ Sáu tuần trước khi dữ liệu của Mỹ vào cuối tuần trước giúp cho chỉ số này tăng tốt. Thị trường đang chuẩn bị cho hai sự kiện lớn có thể khiến đồng USD biến động mạnh là quyết định lãi suất của FED vào thứ Tư và Báo cáo việc làm của Mỹ vào thứ Sáu.
Cặp tiền giao dịch ảm đạm, hiện ở mức 1.27 trong phiên giao dịch châu Âu khi nhà đầu tư đứng ngoài lề trước các quyết định lãi suất quan trọng của BoE và Fed.
Thị trường cho rằng BoE sẽ giữ nguyên lãi suất ở mức 5.25% lần thứ tư liên tiếp do lạm phát cơ bản tại Vương quốc Anh cao hơn gấp đôi mục tiêu 2%. Lộ trình lãi suất của năm 2024 dự kiến nhiều thách thức đối với các nhà hoạch định chính sách của BoE khi lạm phát tiếp tục dai dẳng hơn dự kiến và nguy cơ suy thoái ngày càng tăng trong trường hợp BoE đưa ra quan điểm "hawkish" sau quyết định lãi suất.
Mô hình của Credit Agricole cho thấy khả năng đồng đô la sẽ bị bán ra mạnh so với đồng krona Thụy Điển. Dòng tiền từ doanh nghiệp cũng cho thấy nhu cầu mua đồng euro và bán USD vào cuối tháng.
Đây là một yếu tố cần lưu ý khi đánh giá biến động giá trong những ngày tới. Bên cạnh đó, điều này cũng có thể khiến dòng tiền liên quan đồng bạc xanh trở nên phức tạp hơn trước khi có quyết định lãi suất của Fed vào thứ Năm
USD/JPY giảm 0.3% xuống 147.75 do lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ giảm 1% trong ngày về mức 4.10%. Tuy nhiên, đà giảm của lợi suất vẫn được kiềm chế bởi đường MA 200 ngày, mức quan trọng cần theo dõi trước cuộc họp của Fed vào rạng sáng thứ Năm.
Đối với USD/JPY, đường MA 100 ngày ở mức 147.51 vẫn là mức hỗ trợ quan trọng Trong các diễn biến khác, USD/CHF giảm 0.4% trong khi AUD/USD tăng 0.4% lên 0,6600 trong phiên.
Đồng tiền yếu nhất hôm nay là đồng euro khi EUR/USD giảm 0.3% về mức 1,0825. Các quan chức ECB hôm nay dường như đang hướng thị trường đến khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 6. Tuy nhiên, thị trường tiếp tục đặt hy vọng khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 4 với mức định giá là ~100%, với mức cắt giảm lãi suất trong năm là 1.43%
Thị trường tiếp tục kỳ vọng rằng tháng 4 sẽ là thời điểm cắt giảm lãi suất đầu tiên, với mức lãi suất cắt giảm trong năm là 1.42 %.
Các bình luận của ông Centeno đã củng cố kỳ vọng thị trường về việc cắt giảm vào tháng 4, hiện đang được định giá với xác suất khoảng 98%. EUR đang chịu áp lực vào đầu phiên Âu thứ Hai, đặc biệt là cặp EUR/CHF giảm 0.4% xuống đáy 2 tuần ở mức 0.9325.
Các quan chức ECB tiếp tục nhấn mạnh sự phụ thuộc vào dữ liệu. Thị trường vẫn đang định giá khoảng 98% cơ hội cắt giảm vào tháng 4.
Vào tháng 10 năm ngoái. kỳ vọng lạm phát khu vực công tại Anh trong 1 năm tới là 4.2%, nhưng con số này đã giảm xuống 3.9% trong tháng 11 và còn 3.5% trong tháng 12. Xu hướng giảm ít nhất vẫn đang là tín hiệu tích cực, tuy nhiên cần đề phòng áp lực lạm phát trở nên dai dẳng hơn trong những tháng tới.
Hiện tại, triển vọng lạm phát vẫn duy trì rên 2% và điều này sẽ khiến BoE phải luôn cảnh giác. Nhưng tin vui cho NHTW này là ít nhất nền kinh tế đang trở nên mạnh mẽ hơn vào đầu năm mới.
Các chỉ số châu Âu giảm nhẹ khi chứng khoán Mỹ gần như chấm dứt chuỗi tăng điểm liên tục vào phiên thứ Sáu tuần trước. Khẩu vị rủi ro có phần ảm đảm với HĐTL Mỹ đi ngang trong ngày. Trọng tâm chú ý sẽ là cuộc họp FOMC và đây sẽ là câu chuyện chi phối biến động thị trường trong tháng 2 tới. Tuy nhiên, cũng cần lưu ý rằng cuối tháng cũng là thời điểm thị trường tái cân bằng sau chuỗi tăng trưởng mạnh mẽ của cổ phiếu trong 3 tuần qua.
Câu chuyện chính của thị trường cuối tuần qua chủ yếu liên quan đến rủi ro địa chính trị và điều này đã phản ánh lên thị trường hàng hóa khi mở cửa vào sáng nay. Đối với FX, thị trường có vẻ yên ắng trước thềm cuộc họp FOMC trong bối cảnh không có nhiều dữ liệu kinh tế quan trọng nào được công bố, do đó sẽ có rất ít xúc tác cho biến động trong phiên Âu.
Cuộc họp FOMC sẽ là trọng tâm trong tuần này. Cuối tháng cũng sẽ là thời điểm thị trường chú ý tới dòng tiền tái cân bằng. Tuy nhiên, nhìn vào CME Fedwatch thì có vẻ như tác động của nó không quá đáng kể.
Tổng tiền gửi không kỳ hạn của Thụy Sĩ được công bố lúc 16:00 chiều nay. Tuy nhiên do SNB đã chuyển hướng trung lập nên dữ liệu này không còn quá quan trọng.
Thị trường đang dồn sự chú ý vào thông điệp chính sách trong cuộc họp FOMC tuần này để hiểu rõ hơn về triển vọng lãi suất. Fed cuối cùng cũng sắp xoay trục chính sách nhưng liệu các nhà hoạch định có bắt đầu gợi ý về điều này sớm nhất là trong cuộc họp sắp tới hay không?
Fed dự kiến sẽ giữ nguyên phạm vi lãi suất. Không có dự báo kinh tế nào đi kèm với quyết định này, vì vậy thông điệp về triển vọng chính sách từ Chủ tịch Powell sẽ là trọng tâm cần chú ý. Theo CME, thị trường lãi suất đang định giá khoảng 48% cơ hội cắt giảm trong tháng 3. Triển vọng lãi suất sẽ một lần nữa phụ thuộc vào dữ liệu, nếu Fed giữ nguyên lãi suất và tỏ ra kiên nhẫn. Đồng thời điều này cũng sẽ khiến thị trường phải duy trì trạng thái tiếp tục suy đoán cho đến khi tiến gần hơn đến cuộc họp tháng 3. Câu hỏi đặt ra tại thời điểm đó sẽ là liệu thị trường có thể ép Fed ra quyết định hay không, hay cuối cùng Fed vẫn chọn đứng bên lề và định hướng linh hoạt?
Vẫn còn rất nhiều dấu hỏi được đặt ra và mọi thứ sẽ phải được thực hiện từng bước một, bắt đầu từ quyết định của tuần này và cuộc họp báo của ông Powell.
Phó chủ tịch Ngân hàng Trung ương Châu Âu Luis de Guindos sẽ phát biểu hai lần vào hôm nay:
Căng thẳng ở Trung Đông đang leo thang:
Kết quả là khoảng cách mở cửa cao hơn đối với dầu và vàng trong giao dịch hợp đồng tương lai tối Chủ nhật và thấp hơn một chút đối với hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán của Hoa Kỳ.
Trung Quốc tiếp tục là tâm điểm được quan tâm lúc này:
Chỉ số chứng khoán đại lục của Trung Quốc giảm trong khi Hang Seng của Hồng Kông tăng.
Cơ quan tiền tệ Singapore giữ nguyên chính sách tiền tệ như mong đợi.
Sự leo thang căng thẳng ở Trung Đông đã tác động đến giá dầu:
Những điều đó đã làm cho giá dầu giảm trờ lại sau khi tăng lên
Một số bình luận từ ANZ cho rằng nên lưu ý đến sự thay đổi trong triển vọng nguồn cung
Nhận xét về đồng đô la Úc theo Westpac:
Chỉ số lạm phát hàng quý của Úc sẽ được công bố lúc 7 giờ 30 ngày 31 tháng 1
Quyết định của FOMC được đưa ra vào lúc 2 giờ ngày 1 tháng 2
Giá dầu bật tăng do lo ngại về nguồn cung nhiên liệu sau khi một tên lửa tấn công tàu chở nhiên liệu do Trafigura vận hành ở Biển Đỏ và xuất khẩu các sản phẩm tinh chế của Nga dự kiến giảm do một số nhà máy lọc dầu đang được sửa chữa sau các cuộc tấn công bằng máy bay không người lái.
Các nhà phân tích của ANZ cho biết:
Theo các thương nhân và tàu LSEG, Nga có thể sẽ cắt giảm xuất khẩu naphtha, một nguyên liệu hóa dầu, khoảng 127,500 - 136.000 thùng mỗi ngày, tương đương khoảng 1/3 tổng lượng xuất khẩu của nước này, sau khi hỏa hoạn do các cuộc tấn công bằng máy bay không người lái làm gián đoạn hoạt động tại các nhà máy lọc dầu trên Biển Baltic và Biển Đen.
Vàng tiến gần $2,026 trong phiên Á sau khi đóng cửa ở $2,018 vào ngày thứ 6 do PCE lõi và toàn phần hàng năm trong ba tháng và sáu tháng thấp hơn mục tiêu của Fed
Cổ phiếu của Evergrande, Evergrande New Energy Vehicle và Evergrande Property Services đã bị đình chỉ giao dịch ở Hồng Kông sau khi không đạt được thỏa thuận tái cơ cấu nợ với các chủ nợ nước ngoài và bị tòa án yêu cầu thanh lý
Tân Hoa Xã đưa tin rằng nước này có kế hoạch sáp nhập ba công ty quản lý nợ xấu thuộc sở hữu nhà nước vào Tập đoàn Đầu tư Trung Quốc (CIC):
Tạp chí Phố Wall đưa tin rằng nhà phát triển bất động sản Trung Quốc Evergrande sắp phải đối mặt với việc thanh lý sau khi các cuộc đàm phán với các chủ nợ nước ngoài không đạt được thỏa thuận:
Tuyên bố chính sách của Ngân hàng trung ương Singapore:
Quyết định chính sách của Fed sẽ được công bố vào lúc 19:00 tối thứ 4. Goldman Sachs dự đoán:
Nhập khẩu giảm trong tháng có thể được coi là dấu hiệu cho thấy nhu cầu trong nước đang suy yếu hoặc niềm tin của người tiêu dùng giảm sút. Kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất trong năm nay từ RBNZ đang ngày càng tăng, điều này có thể dẫn đến việc cắt giảm lãi suất sớm hơn dự kiến.
Quan chức ECB Knot cho biết:
Kịch bản ECB cắt giảm lãi suất trong thời gian từ tháng 3 đến tháng 6 nhiều khả năng sẽ xảy ra.
Thị trường chứng khoán Mỹ biến động trái chiều khi PCE lõi và toàn phần hàng năm trong ba tháng và sáu tháng thấp hơn mục tiêu của Fed. Ba chỉ số chính đều có tuần tăng điểm sau dữ liệu kinh tế đáng khích lệ. Tăng trưởng kinh tế trong quý 4 mạnh hơn dự kiến, trong khi lạm phát cơ bản hàng năm thấp hơn dự đoán của các nhà kinh tế, cho thấy tốc độ tăng giá đang chậm lại. Tuy nhiên, mức tăng của thị trường giảm so với tuần trước đó sau khi các công ty đáng chú ý như Intel và Tesla gây thất vọng về mặt thu nhập. Thị trường hiện chờ đợi quyết định chính sách của Fed cũng như thu nhập của các ông lớn công nghệ như: Meta, Apple, Microsoft, ... được công bố trong tuần này.
Trên thị trường FX, USD quét hai chiều sau công bố dữ liệu PCE. DXY giảm 0.13%, đóng cửa ở 103.50. CAD mạnh nhất, JPY yếu nhất trong nhóm tiền tệ chính. JPY suy yếu khi dữ liệu CPI của Tokyo giảm nhẹ. USD/JPY tăng trên 148 và tiếp tục lên mức 148.20 trước khi giảm trở lại 147.65. CAD được hỗ trợ nhờ đà tăng của dầu và USD/CAD đã giảm xuống mức đáy ở 1.3415 trước khi bật lên mức 1.3447 vào cuối ngày.
Vàng tăng $1 lên $2,018. Bitcoin tăng nhẹ lên $42K. Lợi suất trái phiếu kho bạc đồng loạt tăng. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm tăng 1.5 bps lên 4.15%. Giá dầu tăng do kỳ vọng nhu cầu tăng nhờ tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ của Mỹ và biện pháp kích thích ở Trung Quốc, trong khi phía nguồn cung thắt chặt do tồn kho dầu thô giảm khi chịu ảnh hưởng của bão mùa đông. Dầu thô WTI tăng $0.81 lên $78.17/ thùng.
Liệu thị trường có đang trong giai đoạn đầu của một cơn sốt nhà đất? Lãi suất giảm nhẹ vào tháng 12 và người mua nhà đổ xô đi mua. Có thể đây là một dấu hiệu cho thấy có khá nhiều người đang chờ đợi cơ hội mua nhà.
Báo cáo PCE hôm nay mang tới những tín hiệu trái chiều cho Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Dữ liệu chi tiêu cho thấy sức mua của người tiêu dùng vẫn ở mức tốt, phản ánh tình hình kinh tế tương đối ổn định.
Tuy nhiên, cả PCE tổng thể và PCE lõi đều giảm lần nữa. PCE lõi, thước đo lạm phát được Fed theo dõi sát sao, giảm từ 3.0% xuống 2.9% so với cùng kỳ năm ngoái.
Những con số lạm phát ngắn hạn đang được chú ý. Lạm phát tính theo chu kỳ 6 tháng giảm xuống 1.9% và chu kỳ 3 tháng giảm xuống 1.5%. Điều này cho thấy yếu tố duy nhất cản trở Fed đạt được mục tiêu lạm phát 2% của họ là thời gian. Thêm vào đó, dữ liệu PCE lõi sẽ vượt qua một số con số cao trong quý 1 năm nay, điều này sẽ giúp lạm phát lõi quay trở lại mức mục tiêu.
Câu hỏi tiếp theo dành cho Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) là họ muốn giảm lãi suất bao nhiêu và khi nào trong bối cảnh nền kinh tế Mỹ vẫn đang cho thấy tốc độ tăng trưởng tốt. Ngay cả với một nền kinh tế ổn định, vẫn có lý do hợp lý cho việc điều chỉnh lãi suất từ 5.50% xuống mức 4%. Điều này vẫn sẽ mang lại cho Fed nhiều dư địa để cắt giảm lãi suất nếu tình hình kinh tế xấu đi mà không gây thêm áp lực lạm phát.
Một yếu tố có thể giúp Fed dễ dàng đưa ra quyết định hơn là báo cáo việc làm yếu trong tuần tới hoặc dấu hiệu rõ ràng về việc giá cả giảm. Hiện tại, thị trường đang bán nhẹ đồng đô la Mỹ do lợi suất quay trở lại mức trước khi công bố PCE. S&P 500 tương lai đang đi ngang.
Đồng đô Mỹ đã có một ngày sôi động vào thứ Năm với những dữ liệu tích cực từ Mỹ và thông tin đáng thất vọng từ Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB)
Chỉ số giá chi tiêu cá nhân lõi (PCE) của Mỹ, thước đo lạm phát ưa thích của Fed, đã đáp ứng kỳ vọng của thị trường và không gây bất ngờ lớn. Điều này khiến kỳ vọng về việc Fed cắt giảm lãi suất trong những tháng tới giảm sút, hỗ trợ đồng đô la Mỹ.
Chỉ số DXY đã phá vỡ khỏi vùng giao dịch trước đó, cho thấy khả năng đồng đô la Mỹ có thể thoát khỏi xu hướng ổn định gần đây và tiếp tục tăng giá.
