• Biên chế ADP: +113k, thấp hơn con số +149k dự kiến
• Con số trước đó là +89k
• Tỷ lệ thay đổi việc làm 8.4% so với 9.0% trước đó 

• JPY mạnh nhất, EUR yếu nhất trong nhóm tiền tệ chính
• Chứng khoán châu Âu giảm nhẹ. Hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 0.4%
• Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm tăng 3 điểm cơ bản lên 4.905%
• Vàng ổn định ở mức 1,983.54 USD
• Dầu thô WTI tăng 2.0% lên 82.65 USD
• Bitcoin giảm 0.7% xuống còn 34,425 USD

Thị trường chờ đợi quyết định chính sách của Fed và thông báo hoàn trả hàng quý của Kho bạc Hoa Kỳ:

Chứng khoán đã kết thúc tháng 10 với mức tăng khá tốt trong hai ngày qua. Nhưng hiện tại, hợp đồng tương lai của Mỹ giảm khoảng 0.4% và điều đó cũng đã làm thay đổi tâm trạng ở châu Âu, sau khi bắt đầu phiên với mức tăng khá.

Lợi suất trái phiếu kho bạc đồng loạt giảm. 

Trên thị trường ngoại hối, sự can thiệp bằng lời nói của Tokyo ít nhất cũng giúp ngăn chặn sự sụt giảm của JPY nhưng không nhiều. USD/JPY giảm 0.3% xuống 151.22

EUR/USD hiện giảm 0.3% xuống 1.0542 trong khi GBPUSD giảm 0.19% xuống 1.2129.

Vàng ổn định ở mức khoảng 1.983 USD sau khi giảm ngày hôm qua trong khi dầu đang phục hồi trở lại một chút với dầu thô WTI hiện tăng 2% lên 82.65 USD.

Dữ liệu ADP non farm sẽ được công bố lúc 19:15

Một trong những ngân hàng cho vay hàng đầu của Nhật Bản - Ngân hàng MUFG (chi nhánh ngân hàng của Mitsubishi UFJ) cho biết họ sẽ nâng lãi suất tiền gửi bằng đồng yên kỳ hạn 5 năm và 10 năm lần đầu tiên kể từ năm 2011 lên lần lượt 0.07% (từ 0.002% trước đó) và 0.20% (từ 0.002% trước đó).

Động thái này được đưa ra trong bối cảnh BOJ giữ nguyên mức lãi suất -0.10% nhưng nâng giới hạn trần của lợi suất TPCP Nhật Bản kỳ hạn 10 năm lên 1.0% cũng như cho phép lợi suất dao động trong khoảng 1% thay vì 0.5% như trước đó. Đây là sự đặt cược lớn vào khả năng BOJ sẽ sớm bắt đầu bình thường hóa chính sách.

• Số đơn đăng ký vay thế chấp MBA của Hoa Kỳ: -2.1%
• Trước đó: -1.0%
• Chỉ số thị trường 161.8 so với 165.2 trước đó
• Chỉ số mua hàng 125.2 so với 127.0 trước đó
• Chỉ số tái cấp vốn 341.7 so với 354.0 trước đó
• Tỷ lệ thế chấp 30 năm 7.86 % so với 7.90% trước đó

 

• PMI sản xuất chính thức tháng 10 của Vương quốc Anh: 44.8
• Sơ bộ: 45.2
• Trước đó: 44.3

Sản lượng sản xuất, số lượng đơn đặt hàng mới và việc làm của Anh đều giảm trong tháng 10. Trong khi đó, sự lạc quan trong kinh doanh tiếp tục giảm xuống mức thấp nhất trong 10 tháng. S&P Global lưu ý rằng:

• “Sự suy thoái trong sản xuất của Vương quốc Anh tiếp tục diễn ra vào đầu quý cuối cùng của năm, có nghĩa là lĩnh vực sản xuất vẫn là một gánh nặng đối với nền kinh tế đang phải đối mặt với suy thoái"
• "Khối lượng sản xuất giảm trong tháng thứ tám liên tiếp, chuỗi giảm liên tục dài nhất kể từ năm 2008-09, do nhu cầu yếu trong và ngoài nước dẫn đến lượng đơn đặt hàng mới tiếp tục giảm. Các công ty đang gặp khó khăn trong điều kiện giao dịch khi phải đối mặt với những trở ngại từ hàng tồn kho, sự không chắc chắn của thị trường và tác động của cuộc khủng hoảng chi phí sinh hoạt đối với nhu cầu của người tiêu dùng.
• "Sự lạc quan trong kinh doanh giảm xuống mức thấp nhất trong 10 tháng và việc thắt lưng buộc bụng ngày càng tăng của các nhà sản xuất đã dẫn đến việc cắt giảm việc làm, mua hàng và hàng tồn kho.
• “Mặc dù cả giá đầu vào và phí đầu ra đều giảm trong tháng 10, nhưng triển vọng lạm phát sáng sủa hơn này lại phải trả giá bằng rủi ro suy thoái gia tăng, một bằng chứng về nhu cầu yếu trên diện rộng.”

• Lợi suất tăng có thể ảnh hưởng đến quyết định của BOJ trong việc kiểm soát đường cong lợi suất.
• Thị trường kỳ vọng Fed sẽ tạm dừng việc tăng lãi suất cơ bản.
• Lạm phát tại Anh đang chững lại.

Tin tức chính trong tuần sẽ là các cuộc họp của Ngân hàng Nhật Bản, Ngân hàng Anh và Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ về chính sách tiền tệ và những thay đổi có thể xảy ra trong tỷ giá cơ bản.

Ngân hàng Nhật Bản tiếp tục quan sát lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm.

Sự gia tăng lãi suất toàn cầu gần đây khiến BOJ phải suy nghĩ về các biện pháp kiểm soát đường cong lợi suất (YCC) mới có thể được công bố vào cuối cuộc họp chính sách ngày 30 - 31 tháng 10. Ngân hàng Nhật Bản (BOJ) sử dụng YCC để hỗ trợ nền kinh tế nhằm giữ lãi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản (JGB) kỳ hạn 10 năm ở mức khoảng 0%. Vào tháng 7, cơ quan này đã nâng trần lãi suất từ 0.5% lên 1.0%. Trong khi đó, lợi suất trái phiếu Mỹ tăng khiến BOJ khó giữ mức lợi suất của mình ở mức thấp hơn, khi lãi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm tiến gần đến giới hạn 1% được đặt ra vào tháng 7.

Khoảng cách về kinh tế ngày càng tăng giữa Nhật Bản và phần còn lại của thế giới gây áp lực nặng nề lên đồng yên Nhật. Do sự không chắc chắn về tăng trưởng toàn cầu và điều kiện thị trường lao động, BOJ có thể sẽ từ bỏ các chính sách mềm dẻo hiện tại. Tuy vậy, nếu lợi suất JGB kỳ hạn 10 năm tăng lên khoảng 0.9% vào đầu tuần, BOJ có thể sẽ hành động nhanh chóng.

Fed dự kiến sẽ giữ nguyên mức lãi suất hiện tại tại cuộc họp tháng 11.

Khả năng Fed sẽ tăng lãi suất vào cuộc họp tháng 11 đã giảm, một phần vì lợi suất trái phiếu dài hạn tiếp tục ở mức cao với lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm hiện là 4.86%, tăng từ mức 4.5% trong cuộc họp gần đây nhất của Fed. Theo số liêucj của CME FedWatch Tool  xác suất duy trì mức lãi suất hiện tại là 98% vào ngày 1 tháng 11.

Ngoài ra, dữ liệu gần đây cho thấy lạm phát đang giảm dần, mặc dù chưa thể trở lại mức mục tiêu 2%. Dữ liệu việc làm mới nhất báo hiệu sự tăng trưởng chậm lại của tiền lương. Với tất cả các yếu tố, nếu Fed Mỹ giữ nguyên lãi suất, đồng đô la Mỹ có thể thể hiện giảm giá trong ngắn hạn.

Ngân hàng Anh có thể tiếp tục ngừng tăng lãi suất vào tháng 11.

BOE sẽ cân nhắc dữ liệu mới nhất về tăng trưởng tiền lương và lạm phát trước khi đưa ra quyết định về lãi suất với quyết định về lãi suất - có hiệu lực vào ngày 2 tháng 11. Tháng trước, BOE đã đưa ra quyết định bất ngờ khi giữ nguyên chi phí đi vay ở mức 5.25% lần đầu tiên sau gần hai năm.

Theo dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) mới nhất từ ONS công bố vào ngày 18 tháng 10, số liệu tháng 9 là 6.7% so với cùng kỳ năm ngoái. Xét theo tháng, CPI tháng 9 là 0.5% m/m so với mức 0.3% và -0.4% trong hai tháng trước 

• Số liệu tháng 10: 40.6  (Dự báo: 45.0. Trước đó: 44.9)

Mặc dù hầu hết nhà giao dịch đang hướng sự chú ý vào cuộc họp FOMC, sự kiện quan trọng nhất trong ngày lại là thông báo hoàn trả của Kho bạc Mỹ. Trong tuần này, quyết định về chính sách tiền tệ của BOE sẽ được công bố vào ngày mai và sau đó là báo cáo việc làm của Mỹ vào thứ Sáu. Vì bảng lương phi nông nghiệp đang đang được thị trường quan tâm, dữ liệu việc làm ADP cùng với bảng lương có thể là yếu tố thúc đẩy thị trường trong tuần tới

Ngoài ra, sự suy yếu của đồng yên Nhật hiện tiếp tục là tâm điểm. Hành động của BOJ vào ngày hôm qua, cùng với việc Tokyo có chủ đích không can thiệp thị trường ngoại hối vào tháng 10 là một điều khá khó tin đối với thị trường.

Nỗi sợ hãi xung quanh cuộc xung đột Israel-Hamas đã giảm bớt khiến giá vàng và dầu sụt giảm ngày hôm qua. Vàng có thể có phiên giao dịch thứ ba liên tiếp giảm giá, trong khi dầu thô WTI kiểm tra mức MA 100 là 81.12 USD trong ngày hôm nay.

 

Không có động thái quá quan trọng nào cần lưu ý trong ngày hôm nay. Do đó, tâm lý thị trường có thể sẽ trầm lắng hơn trong phiên châu Âu khi thị trường hướng về các sự kiện chính trong phiên Mỹ. Tuy vậy, nhà giao dịch cần chú ý tới USD/JPY khi lượng hợp đồng đáo hạn ở các mức giá trên 150.00 là khá lớn. Điều này cho thấy sự quan tâm của thị trường đang tăng lên sau khi BOJ bật đèn xanh cho đà tăng cặp tiền này sau động thái ngày hôm qua.

• Giá nhà toàn quốc tăng 0.9% so với tháng trước (Dự báo: -0.4% m/m. Trước đó: 0.0% m/m)

Giá nhà ở Anh trong tháng 10 bất ngờ tăng vọt nhưng với việc lãi suất tiếp tục duy trì ở mức cao, điều này có thể không ảnh hưởng đến tình hình hiện tại. Nhìn chung, hoạt động của thị trường nhà đất nhìn chung vẫn còn tương đối yếu, thể hiện qua dữ liệu cho vay thế chấp tăng trưởng thấp hơn kỳ vọng

Ngân hàng trung ương Nhật Bản thông báo rằng họ sẽ mua 100 tỷ yên trái phiếu có kỳ hạn từ 3 năm đến 5 năm và 300 tỷ yên trái phiếu có kỳ hạn từ 5 năm đến 10 năm vào thứ Năm.

Lợi suất JGB kỳ hạn 10 năm hiện ở mức 0.965% trong ngày.

Thứ trưởng Bộ Tài chính phụ trách các vấn đề quốc tế Kanda, Bộ trưởng Tài chính Suzuki và Chánh văn phòng Nội các Matsuno bình luận về:

• Những tác động một chiều
• Động thái đầu cơ

USD/JPY đã giảm xuống dưới 151.20 

NZD/USD giảm sau khi báo cáo việc làm quý 3 cho thấy mức tăng lương dưới ước tính trung bình trong khi tỷ lệ thất nghiệp tăng so với báo cáo quý 2 trước đó. Ngân hàng Dự trữ New Zealand đã công bố Báo cáo ổn định tài chính mới nhất và tổ chức một cuộc họp báo sau đó. Không có bình luận quan trọng mới nào về triển vọng của chính sách tiền tệ.

Dữ liệu chính hôm nay có PMI sản xuất toàn cầu của S&P cho tháng 10 từ Úc, Nhật Bản và Trung Quốc. Trong đó, chỉ số PMI của Úc và Nhật Bản vẫn giảm. 

Thứ trưởng Bộ Tài chính Nhật Bản Kanda: 

• Các động thái đầu cơ ngoại hối được cho là không thể giải thích được bằng các nguyên tắc cơ bản
• Lo ngại rằng những biến động ngoại hối một chiều sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến nền kinh tế
• Cơ quan chức năng có thể hoặc không thể nói khi tiến hành can thiệp

• Giá đóng cửa trước đó là 7.3166
• PBOC bơm 391 tỷ nhân dân tệ reverse repo kỳ hạn 7 ngày với lãi suất không đổi là 1.8%
• 500 tỷ nhân dân tệ reverse repo sẽ đáo hạn trong ngày hôm nay
• Một khoản rút ròng 109 tỷ nhân dân tệ sẽ được thông qua trong hoạt động thị trường mở

Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) đã công bố báo cáo thường niên về nền kinh tế Úc và đưa ra cảnh báo rằng mặc dù lạm phát đã giảm bớt nhưng vẫn ở mức quá cao. 

• “Mặc dù lạm phát đang giảm dần nhưng nó vẫn cao hơn đáng kể so với mục tiêu của RBA và sản lượng đầu ra vẫn trên mức tiềm năng”
• “Do đó, chúng tôi khuyến nghị RBA tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ hơn nữa để đảm bảo lạm phát quay trở lại phạm vi mục tiêu vào năm 2025 và giảm thiểu rủi ro do gia tăng kỳ vọng lạm phát.”

Đồng thời Chính phủ Úc cũng cần phải cân nhắc nhiều hơn về chính sách tài khóa:

• “Chính phủ của Khối thịnh vượng chung cũng như chính phủ của các tiểu bang và vùng lãnh thổ nên thực hiện các dự án đầu tư công với tốc độ đo lường cụ thể và phối hợp chặt chẽ hơn, trong điều kiện nguồn cung hạn chế, để giảm bớt áp lực lạm phát và hỗ trợ các nỗ lực giảm phát của RBA.”

RBA sẽ họp vào ngày 7/11 và được kỳ vọng sẽ tăng lãi suất 25bp lên 4.35%.

Phó Thống đốc Christian Hawkesby với bài phát biểu tại một cuộc họp báo cho hay:

• Đề cập rằng nhu cầu chậm từ Trung Quốc đang ảnh hưởng đến giá hàng hóa
• New Zealand có thể kiểm soát vấn đề liên quan đến tỷ lệ thất nghiệp cao hơn sau dữ liệu việc làm quý 3

Chỉ số PMI sản xuất tháng 10 tại Nhật Bản theo khảo sát của Jibun/S&P Global:

• 48.7 điểm (sơ bộ: 48.5 điểm, trước đó: 48.5 điểm)

Bình luận từ báo cáo:

• “PMI tháng 10 một lần nữa báo hiệu sự thu hẹp trong lĩnh vực sản xuất, do nhu cầu công nghiệp suy giảm cả trong và ngoài nước gây áp lực lên hiệu quả hoạt động của ngành. Các công ty tiếp tục giải quyết vấn đề bằng cách cắt giảm mua hàng, không tuyển mới người bán hàng và tập trung vào quản lý hàng tồn kho hợp lỳ để giảm thiểu mọi chi phí không cần thiết tại nhà máy. Tuy nhiên, áp lực lạm phát vẫn còn khá nặng nề, với chi phí lại tăng khá nhanh lên mức đáng kể."
• “Tuy nhiên, nhen nhóm những hy vọng rằng sự suy thoái của thị trường đã đi qua khoảng thời gian tồi tệ nhất. Các công ty đang kỳ vọng sẽ có sự tăng trưởng và cải thiện vào năm 2024, với tồn kho dự kiến sẽ thay đổi sau một thời gian giảm kéo dài và nhu cầu từ các ngành công nghiệp quan trọng của Nhật Bản dự báo sẽ tăng trong 12 tháng tới.”

Số đơn cáp phép xây dựng tại Úc trong tháng 9/2023:

• -4.6% m/m (dự báo +1.3%, trước đó: +7%)

Úc tiếp tục ghi nhận một báo cáo tồi tệ cho lĩnh vực bất động sản. Nếu RBA theo dõi chặt chẽ "sức khỏe" của nền kinh tế Úc, họ sẽ cảm thấy lo lắng ngay khi cả báo cáo PMI sản xuất cũng kém khả quan.

Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Suzuki không đưa ra bình luận nào liên quan đến sự suy yếu của JPY sau quyết định chính sách của Ngân hàng Nhật Bản ngày hôm qua.

Thống đốc Ngân hàng Estonia, đồng thời là thành viên Hội đồng ECB Madis Müller đã đưa ra một số bình luận trong một cuộc phỏng vấn qua đêm như sau:

• Lạm phát ở khu vực đồng Euro đã giảm rõ rệt, nhưng vẫn ở mức cao, với một trong những nguyên nhân chính đến từ tốc độ tăng tiền lương tương đối nhanh
• Căng thẳng địa chính trị đang khiến giá năng lượng tăng trở lại, với xung đột ở Trung Đông và nguy cơ lan rộng là một trong những rủi ro chính đối với sự suy giảm lạm phát của khu vực đồng Euro.

• Bày tỏ lo ngại về những biến động tỷ giá một chiều mạnh mẽ do hoạt động đầu cơ là chủ yếu
• Sẽ không loại trừ bất kỳ biện pháp nào để ứng phó với các biến động tỷ giá gây hỗn loạn
• Họ đã không can thiệp vào thị trường ngoại hối tháng trước
• Liên hệ chặt chẽ với các cơ quan có thẩm quyền quốc tế về tỷ giá
• Biến động tỷ giá sẽ ảnh hưởng đến mục tiêu ổn định giá

Trong khi Bộ trưởng Tài chính Suzuki từ chối bình luận về sự suy yếu của JPY nhưng lai tuyên bố sẽ can thiệp nếu cần thiết. Trong khi Thứ trưởng Bộ Tài chính Kanda lại bày tỏ lo ngại về những biến động tỷ giá mạnh. Điều thú vị là ông Kanda cho biết Nhật Bản đã không tiến hành can thiệp tỷ giá vào tháng trước .

Các nhà chức trách Nhật Bản đã cố gắng duy trì USD/JPY ở khoảng 150 trong nhiều tuần mà không cần tiến hành can thiệp, nhưng đã tăng mạnh lên trên 151 sau quyết định của BoJ ngày hôm qua. 

• Lần cuối cùng BoJ cho phép mở rộng biên độ đối với lợi suất JGB 10 năm, họ đã giải thích là để hỗ trợ duy trì chính sách siêu nới lỏng một cách bền vững hơn. Trong cuộc họp hôm qua, BoJ đã nâng trần lợi suất lên 1% thay vì "linh hoạt điều chỉnh", lại một lần nữa củng cố lập trường này và thị trường cần hiểu rằng chính sách siêu nới lỏng sẽ còn được duy trì trong thời gian dài trước mắt".

Liệu ông Suzuki và Bộ Tài chính Nhật Bản có tiến hành 'can thiệp bằng lời nói' khi USDJPY đạt 152 hay không?

Tại đây có bài đọc PMI tháng 10 của Flash Judo Bank / S&P Global:

• PMI sản xuất: 48.2 điểm (sơ bộ: 48 điểm, trước đó là 48.7 điểm)

Cố vấn kinh tế trưởng tại Ngân hàng Judo, Warren Hogan đưa ra một số bình luận về báo cáo:

• Chỉ số PMI giảm nhẹ xuống 48.2 phản ánh sự thu hẹp mạnh mẽ hơn trong chỉ số sản lượng chính và số lượng đơn đặt hàng mới 
• Chỉ số việc làm giảm xuống mức thấp nhất kể từ khi nền kinh tế đóng cửa vào năm 2020, mặc dù vẫn duy trì trên 50 điểm.
• Dù vậy, số liệu việc làm vững chắc cũng cảnh báo thị trường không nên suy đoán quá nhiều về sự sụt giảm sản lượng và số lượng đơn đặt hàng mới trong tháng 10.
• Áp lực chi phí tiếp tục gia tăng trong tháng 10, với chỉ số giá đầu vào tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 3. Chi phí đã có xu hướng tăng rõ ràng, kể từ mức thấp nhất trong tháng 6, điều này cho thấy áp lực về chi phí kinh doanh ngày càng tăng trong năm tài chính hiện tại.
• Ngược lại với giá đầu vào tăng, giá đầu ra lại giảm xuống. Chỉ số giá đầu ra vẫn ở trên mức trung bình 50 điểm, cho thấy lạm phát hàng hóa sản xuất ở mức thấp. Chỉ số giá đầu ra hiện đã giảm trở lại mức được coi là bình thường trước đại dịch.
• Áp lực về việc chi phí gia tăng và lạm phát giá hàng hóa cuối cùng ở mức thấp không phải là tín hiệu tốt đối với tỷ suất lợi nhuận và lợi nhuận của nhà sản xuất. Nếu việc ký quỹ tiếp tục gây áp lực sẽ buộc các doanh nghiệp phải rút lại khoản đầu tư và giảm tuyển dụng để bảo vệ lợi nhuận.