Làn sóng thanh lý của thị trường tiền điện tử có thể đang ở mức độ tồi tệ hơn nhiều so với báo cáo

Vetle Lunde, nhà phân tích cấp cao của K33 Research, đã báo cáo vào ngày 29/8 rằng các sàn giao dịch tiền điện tử lớn như Binance, Bybit và OKX đã thay đổi đáng kể cách họ báo cáo dữ liệu thanh lý kể từ năm 2021. Sự thay đổi này khiến các sàn giao dịch chỉ ghi nhận một lần thanh lý mỗi giây thay vì báo cáo tất cả các lần thanh lý.

“Dữ liệu thanh lý từ các sàn giao dịch là giả mạo và không phản ánh đầy đủ khối lượng hợp đồng thanh lý thực tế trên thị trường,” ông Lunde cho biết. "Dữ liệu này đã bị báo cáo thiếu sót trong 3 năm qua."

Nếu điều này là sự thật, điều đó có nghĩa là các nhà giao dịch tiền điện tử về cơ bản đã dựa vào một bức tranh mờ nhạt về thị trường.

Dữ liệu thanh lý thường được sử dụng như một "cách minh bạch để đánh giá mức độ chấp nhận rủi ro" và hiểu rõ hơn về tỷ lệ đòn bẩy trên các sàn giao dịch.

Nghiên cứu lưu ý rằng mức open interest OI, một thước đo giá trị của các hợp đồng phái sinh tiền điện tử chưa đáo hạn, không phải lúc nào cũng tương quan với dữ liệu thanh lý. Theo dõi những thay đổi về mức OI có thể giúp đánh giá mức độ thanh lý của các vị thế sử dụng đòn bẩy, nhưng "không thể tính đến việc các nhà giao dịch mở các vị thế mới trong bối cảnh hỗn loạn."

Tương quan giữa OI và thanh khoản của BTC

Ngoài ra, dữ liệu thanh lý cũng có thể được sử dụng để hiểu rõ hơn về tác động của sự biến động đột ngột và liệu mức đòn bẩy có bị ảnh hưởng mạnh trong các sự kiện thanh lý lớn như ngày 5/8 hay không - thời điểm giá Bitcoin giảm xuống dưới $50,000 USD

Nhà nghiên cứu suy đoán rằng các sàn giao dịch có thể đang hạn chế dữ liệu vì lý do PR hoặc duy trì lợi thế thông tin vì lợi ích riêng của họ: "Một số sàn giao dịch thậm chí còn có lợi ích trong các công ty đầu tư có thể giao dịch dựa trên thông tin mà phần còn lại của thị trường không có."

Chúng tôi đang theo dõi tình hình JPY rất cẩn thận nhưng đó là thẩm quyền của bộ tài chính
Lạm phát tiền lương hiện đang ở mức khoảng 2%
JPY đang bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố, bao gồm cả chính sách của các ngân hàng trung ương khác

NASDAQ giảm điểm sau một báo cáo trên Wall Street Journal cho thấy rằng chính quyền Biden đã đặt ra các hạn chế đối với việc bán chip AI cho Trung Quốc. Cổ phiếu Nvidia giảm 2.54% đầu phiên giao dịch.

Dow Jones: -120 điểm hay -0.35% xuống 33806.32
S&P 500 -15,76 điểm hay -0.36% ở mức 4362.64
NASDAQ -43 điểm hay -0.32% xuống 13512

Lợi suất TPCP Mỹ đồng loạt giảm:

Lợi suất 2 năm giảm 2.3 điểm cơ bản xuống 4.741%
Lợi suất 5 năm giảm 2.8 điểm cơ bản, hiện ở 4.006%
Lợi suất 10 năm giảm 2.7 điểm cơ bản xuống 3.740%
Lợi suất 30 năm giảm 2.2 điểm cơ bản, hiện ở 3.817%

Thị trường hàng hóa:

Dầu thô giảm $0.14 xuống mức $67.56
Vàng giao ngay giảm $3.50 hay -0.18%, hiện ở $1910.30
Bạc giảm $0.06 hay -0.27% xuống mức $22.76

Chủ tịch Fed Jerome Powell và Chủ tịch ECB Christine Lagarde sẽ có bài phát biểu tại Sintra, Bồ Đào Nha lúc 20:30

Gần đây cả hai đều đã có nhiều tuyên bố liên quan đến chính sách ngắn hạn nên hôm nay, 2 bài phát biểu sẽ có thể đề cập nhiều hơn đến việc hạ cánh nhẹ nhàng và/hoặc duy trì lãi suất ở mức cao hơn trong thời gian dài hơn để dập tắt lạm phát.

Dữ liệu lạm phát yếu của Úc và của Canada có thể khiến thị trường nghi ngờ về khả năng RBA và BoC ngừng tăng lãi suất sớm hơn dự kiến. Thị trường định giá khả năng BoC tăng lãi suất trong tháng 7 giảm xuống 55% từ 65% trước đó.
Dữ liệu mạnh mẽ của Hoa Kỳ: Niềm tin mạnh mẽ của người tiêu dùng Mỹ ngày hôm qua và doanh số bán nhà mới đang làm tăng khả năng Fed có thể tăng lãi suất lên 6%. Thị trường đang đánh giá cao mức độ kích thích tài khóa trong nền kinh tế Mỹ.
Vấn đề nhân dân tệ: PBoC đã can thiệp để hỗ trợ đồng nhân dân tệ vào hôm qua và có ý kiến cho rằng điều tương tự sẽ xảy ra ngày hôm nay nhưng thực tế lại là không và điều đó làm dấy lên nghi ngờ PBoC sẽ cho phép USD mạnh hơn.
Lưu chuyển cuối quý 2: Giai đoạn cuối quý là thời điểm thanh khoản cao.

Cán cân thương mại tháng 5 của Mỹ: thâm hụt $91.31 tỷ
Trước đó: thâm hụt $96.11 tỷ
Xuất khẩu: $162.8 tỷ so với $163.3 tỷ trước đó
Nhập khẩu: $254.0 tỷ so với $260.0 tỷ trước đó

Nhập khẩu giảm là một dấu hiệu nhỏ của sự yếu kém về kinh tế.

Hàng tồn kho bán buôn của Hoa Kỳ (đã sửa đổi) cho tháng 5 là -0.1%, đúng như dự kiến.
Hàng tồn kho tháng trước -0.3% (sửa đổi từ -0.1%)

Chính phủ Na Uy cho biết hôm thứ Tư rằng họ đã chấp thuận cho các công ty dầu mỏ phát triển 19 mỏ dầu khí với khoản đầu tư vượt quá 200 tỷ Krone Na Uy (18.51 tỷ USD), một phần trong chiến lược mở rộng sản xuất của đất nước này trong nhiều thập kỷ tới.

Quốc hội Na Uy vào năm 2020 đã đưa ra các ưu đãi thuế tạm thời để khuyến khích đầu tư vào dầu mỏ vào thời điểm hoạt động thấp, khiến các công ty năng lượng ồ ạt nộp đơn.

Đơn xin thế chấp bằng MBA tuần kết thúc ngày 23 tháng 6 +3.0%, con số trước đó là +0.5%
Chỉ số thị trường ở mức 216.1 điểm
Chỉ số mua ở mức 170.3 điểm
Chỉ số tái cấp vốn đạt 439.2 điểm
Lãi suất thế chấp 30 năm ở mức 6.75%

Giá dầu tăng trong ngày thứ Tư sau khi tồn kho của Mỹ giảm nhiều hơn dự kiến cho thấy nhu cầu mạnh mẽ và bù đắp cho những lo ngại về việc tăng lãi suất.

Dự trữ dầu thô giảm khoảng 2.4 triệu thùng, trích dẫn dữ liệu từ Viện Dầu khí Hoa Kỳ (API). Báo cáo cung cấp chính thức của Cơ quan Quản lý Thông tin Năng lượng sẽ được công bố vào lúc 14:30 GMT (21:30 giờ Việt Nam).

ECB’s Vasle Sees Growing Risk That Inflation Will Stay Elevated - Bloomberg

Quan chức ECB, Vaslee cho biết:

Lạm phát vẫn dai dẳng
ECB sẽ vẫn phụ thuộc vào dữ liệu

Hợp đồng tương lai dầu thô WTI hiện đang giao dịch ở mức $67.12/thùng

Trước đó +1.9%

Tăng trưởng tiếp tục chậm lại khi ECB thắt chặt chính sách và họ sẽ tiếp tục làm như vậy một lần nữa vào tháng Bảy.

Con đường tăng lãi suất không dành cho tất cả mọi người

Who is Giorgia Meloni? The rise to power of Italy's new far-right PM - BBC News

Tâm lí nhà đầu tư đã được cải thiện đôi chút so với tháng trước nguyên nhân có thể là do kỳ vọng lãi suất thay đổi.

UBS to cut more than half of Credit Suisse workforce, report says

- Thắt chặt chính sách quá mức không phải là giải pháp

- Khi nền kinh tế chịu tác động mạnh mẽ, lạm phát sẽ phản ứng

- Chúng ta đang dần tiến tới mục tiêu lạm phát

Eurostoxx +0.4%
Đức DAX +0.4%
Pháp CAC 40 +0.6%
Vương Quốc Anh FTSE +0.3%
Tây Ban Nha IBEX +0.4%

Đây là một dấu hiệu tích cực để giải phóng chứng khoán châu Âu khỏi áp lực bán trong những phiên vừa qua.

Tinh thần tiêu dùng của người Pháp đã tăng nhẹ so với tháng trước, nhưng vẫn duy trì ở mức thấp hơn rất nhiều so với trung bình dài hạn là 100.

Tháng trước đó là -24.2;

Tinh thần của người tiêu dùng Đức sẽ giảm sút khi bước sang tháng 7 do kỳ vọng kinh tế và thu nhập giảm trong tháng tới. GfK lưu ý rằng " tình hình phát triển kinh tế hiện tại thêm một lần nữa làm niềm tin người tiêu dùng giảm sút". Điều này cũng đánh dấu sự sụt giảm đầu tiên về chỉ số này sau tám tháng cải thiện liên tiếp.

Chỉ số niềm tin người tiêu dùng GfK tháng 7 của Đức: -25.4
Dự kiến: -23.0
Trước đó: -24.2; chuyển đồi thành: -24.4

Tinh thần của người tiêu dùng Đức sẽ giảm sút khi bước sang tháng 7 do kỳ vọng kinh tế và thu nhập giảm và cũng đánh dấu sự sụt giảm đầu tiên sau tám tháng.

JPY hiện đang dẫn đầu đà tăng trong nhóm G7, USDJPY đang ở mức 143.987
NZD yếu nhất, NZDUSD dao động quanh 0.6114

Lịch kinh tế châu Âu hôm nay có:

13:00 - Niềm tin người tiêu dùng GfK tháng 7 của Đức
13:45 - Niềm tin người tiêu dùng tháng 6 của Pháp
15:00 - Dữ liệu cung tiền M3 tháng 5 của Eurozone
15:00 - Tâm lý nhà đầu tư Credit Suisse tháng 6 của Thụy Sĩ
16:00 - Số liệu CPI sơ bộ tháng 6 của Ý
18:00 - Đơn xin thế chấp bằng MBA của Hoa Kỳ ngày 23 tháng 6

ANZ cho biết:

Chúng tôi vẫn kỳ vọng RBA sẽ tăng lãi suất vào tháng 7 bất chấp lạm phát hàng tháng giảm.
CPI hầu như không thay đổi trong tháng Năm.
Tăng trưởng việc làm mạnh mẽ cũng có thể ảnh hưởng đến quyết định của RBA.

ANZ đang dự báo tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản. RBA sẽ mở cuộc họp vào ngày 4 tháng 7.

Dự báo lạm phát rba của Úc ngày 28 tháng 6 năm 2023

Tuyên bố từ Bộ Năng lượng Nga:

Cho biết xuất khẩu xăng của Nga đã giảm 30% trong tháng 6
Sản lượng xăng của các nhà máy lọc dầu tăng 3.1% so với cùng kỳ tính đến tuần cuối cùng của tháng 6
Sản lượng dầu diesel tăng 2% so với cùng kỳ vào cuối tháng 6, dự trữ ở mức cao lịch sử

NZDUSD hiện đã giảm xuống mức 0.61176.

Cập nhật bổ sung các nhận định từ phía NBA:

Lợi suất tăng cùng với sự cải thiện về khẩu vị rủi ro trên thị trường chứng khoán đang khiến JPY yếu hơn do chính sách siêu nới lỏng của BoJ.
Thị trường đang chờ đợi thông báo từ phía MoF ngay khi USD/JPY chạm mốc145.

Giá đóng cửa trước đó: 7.2273
PBOC bơm 214 tỷ nhân dân tệ reverse repo kỳ hạn 7 ngày với lãi suất không thay đổi là 1.9%
145 tỷ nhân dân tệ của reverse repo sẽ đáo hạn trong ngày hôm nay
Một khoản bơm ròng 69 tỷ nhân dân tệ sẽ được thông qua trong hoạt động thị trường mở

Lợi nhuận công nghiệp của Trung Quốc:

Trong tháng 5: -12.6% y/y, trước đó -18.2%
Đối với giai đoạn từ tháng 1 đến tháng 5: -18.8% y/y, trước đó -20.6%

Cục Thống kê Quốc gia Trung Quốc (NBS) cho biết lợi nhuận bị ảnh hưởng do thiếu hụt về nhu cầu, nhưng đang có dấu hiệu cải thiện so với tháng 4.

AUDUSD giảm gần 55pip xuống dưới vùng 0.66400

Tâm điểm của thị trường xoay quanh đà phục hồi của chứng khoán Mỹ hôm qua. Dữ liệu niềm tin của người tiêu dùng mạnh mẽ hơn đã khiến các nhà đầu tư bỏ qua những lo ngại về việc Fed tăng lãi suất, điều này có thể là tín hiệu tốt cho thị trường châu Á trong phiên giao dịch hôm nay.
Sự suy yếu của JPY có vẻ sẽ tiếp tục ngăn chặn bất kỳ động thái bất ngờ nào từ Thống đốc BoJ Ueda tại diễn đàn ECB hôm thứ Tư. Sự sụt giảm của đồng tiền Nhật Bản có thể là một trong những nhân tố hỗ trợ đồng nhân dân tệ của PBOC, trong khi đó GBP và EUR có thể tăng giá trong nửa cuối năm nay.
Giá dầu vẫn chịu áp lực và Ả Rập Saudi sẽ không có nhiều sự lựa chọn hơn, ngoài việc gia hạn thêm một đợt cắt giảm sản lượng mới

Tiêu điểm thị trường