Làn sóng thanh lý của thị trường tiền điện tử có thể đang ở mức độ tồi tệ hơn nhiều so với báo cáo

Vetle Lunde, nhà phân tích cấp cao của K33 Research, đã báo cáo vào ngày 29/8 rằng các sàn giao dịch tiền điện tử lớn như Binance, Bybit và OKX đã thay đổi đáng kể cách họ báo cáo dữ liệu thanh lý kể từ năm 2021. Sự thay đổi này khiến các sàn giao dịch chỉ ghi nhận một lần thanh lý mỗi giây thay vì báo cáo tất cả các lần thanh lý.

“Dữ liệu thanh lý từ các sàn giao dịch là giả mạo và không phản ánh đầy đủ khối lượng hợp đồng thanh lý thực tế trên thị trường,” ông Lunde cho biết. "Dữ liệu này đã bị báo cáo thiếu sót trong 3 năm qua."

Nếu điều này là sự thật, điều đó có nghĩa là các nhà giao dịch tiền điện tử về cơ bản đã dựa vào một bức tranh mờ nhạt về thị trường.

Dữ liệu thanh lý thường được sử dụng như một "cách minh bạch để đánh giá mức độ chấp nhận rủi ro" và hiểu rõ hơn về tỷ lệ đòn bẩy trên các sàn giao dịch.

Nghiên cứu lưu ý rằng mức open interest OI, một thước đo giá trị của các hợp đồng phái sinh tiền điện tử chưa đáo hạn, không phải lúc nào cũng tương quan với dữ liệu thanh lý. Theo dõi những thay đổi về mức OI có thể giúp đánh giá mức độ thanh lý của các vị thế sử dụng đòn bẩy, nhưng "không thể tính đến việc các nhà giao dịch mở các vị thế mới trong bối cảnh hỗn loạn."

Tương quan giữa OI và thanh khoản của BTC

Ngoài ra, dữ liệu thanh lý cũng có thể được sử dụng để hiểu rõ hơn về tác động của sự biến động đột ngột và liệu mức đòn bẩy có bị ảnh hưởng mạnh trong các sự kiện thanh lý lớn như ngày 5/8 hay không - thời điểm giá Bitcoin giảm xuống dưới $50,000 USD

Nhà nghiên cứu suy đoán rằng các sàn giao dịch có thể đang hạn chế dữ liệu vì lý do PR hoặc duy trì lợi thế thông tin vì lợi ích riêng của họ: "Một số sàn giao dịch thậm chí còn có lợi ích trong các công ty đầu tư có thể giao dịch dựa trên thông tin mà phần còn lại của thị trường không có."

Thống đốc BOE Bailey phát biểu:

Lạm phát đã đảo chiều
Ủy ban chính sách tiền tệ (MPC) sẽ điều chỉnh mức lãi suất điều hành cần thiết để đưa lạm phát trở lại mục tiêu trong trung hạn
Một vài tín hiệu cho thấy thị trường lao động đang nới lỏng
Chúng tôi đã đánh giá thấp lạm phát lương thực - thực phẩm
Nếu có thêm bằng chứng về áp lực lạm phát dai dẳng thì chính sách tiền tệ sẽ thắt chặt hơn

Cập nhật diễn biến phiên điều trần:

Kỳ vọng lạm phát trong dài hạn vẫn chưa vượt ra xa khỏi phạm vi mục tiêu
Quyết định chính sách sẽ được đưa ra sao cho phù hợp với diến biến thực của nền kinh tế
BOE đã đánh giá thấp mức độ dai dẳng của lạm phát

Cập nhật FX: GBP đã quay trở lại mức thấp mới được thiết lập đầu phiên Âu, sau báo cáo sơ bộ về PMI sản xuất tiếp tục suy yếu trong tháng 5 tại Anh.

Tháng 3: 45 tỷ EUR
Tháng 2: 21.3 tỷ EUR

Thặng dư tài khoản vãng lai của khu vực đồng Euro tiếp tục mở rộng khi các điều kiện bình thường hóa sau thâm hụt nặng nề do khủng hoảng năng lượng tại châu Âu vào năm ngoái.

Chỉ số PMI toàn phần đạt 53.9 (dự báo 54.6, trước đó 54.9)
Chỉ số PMI sản xuất đạt 46.9 (dự báo 48, trước đó 47.8)
Chỉ số PMI dịch vụ đạt 55.1 (dự báo 55.5 trước đó 55.9)

Chỉ số PMI toàn phần đạt 53.3 (dự báo 53.7, trước đó 54.1)
Chỉ số PMI sản xuất đạt 44.6 (dự báo 46.2, trước đó 45.8)
Chỉ số PMI dịch vụ đạt 55.9 (dự báo 55.6 trước đó 56.2)

Đây là một trong những kỳ vọng hawkish hơn khi HSBC nhận thấy ECB sẽ có thêm nhiều đợt tăng lãi suất 25bp vào tháng 6, tháng 7 và sau đó là tháng 9.
Thị trường tiền điện tử hiện chỉ định giá đỉnh lãi suất của ECB là 3.70%

HSBC là ngân hàng châu Âu kiếm lời nhất từ các 'thiên đường thuế'

Chỉ số PMI sản xuất đạt 42.9 (dự báo 44.9, trước đó 44.5)
Chỉ số PMI dịch vụ đạt 57.8 (dự báo 55, trước đó 56)

Phản ứng của EUR ngay sau đó:

Đồng bạc xanh hồi phục, tăng lên trên mức 103.300 trong bối cảnh vấn đề trần nợ của Hoa Kỳ vẫn còn không chắc chắc.

Lợi suất TPCP Hoa Kỳ đồng loạt tăng nhẹ trên khắp các kỳ hạn khi cuộc nói chuyện của Biden và Mc Carthy kết thúc khá tích cực dù chưa có thỏa thuận nào được đưa ra.

Hiện AUDUSD đang đảo chiều tăng nhẹ trong phiên, dao động quanh 0.6658.

HĐTL DAX ĐI NGANG
HĐTL FTSE đi ngang

Điều này cũng phản ánh những thay đổi nhẹ trong hợp đồng tương lai của Hoa Kỳ, vì chứng khoán châu Âu đang chờ đợi dữ liệu PMI sau đó để có thêm manh mối trong tuần.

USD phục hồi nhẹ trong phiên Á, hiện DXY đang ở mức 103.306
NZD chuyển xuống yếu nhất, NZDUSD hiện đang dao động quanh 0.6273

Bạc liên tục giảm từ đầu phiên Á, hiện đã xuống dưới mức $23.500, dao động quanh $23.477.

Đáng chú ý là USD/CHF ở mức 0.8975, nằm giữa cả hai đường trung bình động 100 và 200 giờ lần lượt ở 0.8998 và 0.8973. Điều đó có thể hạn chế sự tăng giá của cặp tiền trong ngắn hạn.

Nhưng hãy cảnh giác rằng dữ liệu PMI ở châu Âu có thể là tác nhân kích hoạt các động thái trên thị trường trái phiếu và đồng đô la, điều này có thể tác động thêm đến hành động giá trong phiên tới.

Bitcoin tiếp tục tăng mạnh trong phiên Á, hiện đang ở mức $27,404.9.

Dầu thô WTI hiện đang giao dịch quanh mức $72.24/thùng.

JPYUSD hiện đảo chiều tăng nhẹ, dao động quanh mức 138.55
CHF chuyển xuống xếp cuối, USDCHF hiện đang ở mức 0.8984.

Dữ liệu PMI khu vực đồng euro hôm nay dự kiến sẽ cho thấy sự củng cố nhẹ của việc mở rộng tăng trưởng trong những tháng gần đây. Điều đó sẽ tiếp tục cho phép ECB tiếp tục tuân thủ chính sách chặt chẽ. Lịch kinh tế châu Âu hôm nay có:

14:15 - PMI sản xuất, dịch vụ, tổng hợp tháng 5 của Pháp
14:30 - PMI sản xuất, dịch vụ, tổng hợp tháng 5 của Đức
15:00 - PMI sản xuất, dịch vụ, tổng hợp tháng 5 của khu vực đồng Euro
15:00 - Số dư tài khoản vãng lai tháng 3 của Eurozone
15:30 - PMI sản xuất, dịch vụ, tổng hợp tháng 5 của Vương Quốc Anh

Sau khi giảm xuống $1,960, vàng hiện đã phục hồi nhẹ lên trên $1,963 ở mức $1,963.51.

Trong buổi sáng giao dịch phiên Á, USDJPY đã chạm mức đỉnh tại 138.878 tính từ ngày 1 tháng 12 năm ngoái đến nay.

USD quay đầu tăng đã khiến nhóm G7 suy yếu
JPY dẫn đầu đà giảm trong, theo sau là CHF
CAD là đồng tiền duy nhất tăng so với USD, được hỗ trợ nhờ giá dầu tăng nhẹ trong sáng nay

Giá đóng cửa trước đó là 7.0308
PBOC bơm 2 tỷ NDT reverse repo kỳ hạn 7 ngày với lãi suất không đổi là 2%
2 tỷ NDT reverse repos sẽ đáo hạn trong ngày hôm nay

Các nhà phân tích tại ngân hàng UBS lo ngại đối với việc định giá chứng khoán Hoa Kỳ:

"Không nghĩ rằng việc thắt chặt các điều kiện tín dụng và tăng trưởng chậm lại được phản ánh đầy đủ trong việc định giá thị trường chứng khoán Mỹ hiện nay"
Thay vào đó, UBS khuyên các nhà đầu tư nên mua trái phiếu chất lượng cao, nói rằng ở đó có phần lợi nhuận "rủi ro" tiềm năng hơn
Để gắn bó với thị trường chứng khoán, tốt hơn là nên đầu tư vào các thị trường mới nổi, bao gồm cả Trung Quốc, nhưng cũng nên đầu tư vào các cổ phiếu phòng thủ như mặt hàng tiêu dùng thiết yếu và tiện ích.

CNBC đã nói chuyện với người đứng đầu nghiên cứu kinh tế toàn cầu tại UBS và đưa ra lời kêu gọi gây chấn động

Một tin buồn cười vào đầu ngày thứ Sáu từ tờ báo lá cải Global Times của Đảng Cộng sản Trung Quốc:

Đổ lỗi cho mọi thứ về sự yếu kém của đồng nhân dân tệ, ngoại trừ sự chậm lại của nền kinh tế Trung Quốc.

Cập nhật USD/CNH (CNH là đồng nhân dân tệ ở nước ngoài):

Trước đó:

UK Times đã báo cáo về việc các ngân hàng trung ương phối hợp với nhau nhằm gian lận và thao túng lãi suất Libor

Theo BBC:

Bằng chứng chỉ ra rằng vào tháng 10 năm 2008, các ngân hàng trung ương bao gồm Ngân hàng Anh, Banque de France, Ngân hàng Trung ương Châu Âu, Banca d'Italia, Banco de Espana và Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York đã can thiệp vào việc thiết lập lãi suất Libor và Euribor trên quy mô lớn.
Quốc hội "dường như đã bị lừa".
19 nhà đầu tư đã bị kết án và 09 người bị bỏ tù

Tiêu điểm thị trường