Các nhà kinh tế tại Credit Suisse dự báo USD/JPY sẽ tăng giá trong thời gian tới. Chỉ ra rằng:

• Lập trường ôn hòa của tân thống đốc BoJ Ueda tại cuộc họp đầu tiên do ông phụ trách vào ngày 28 tháng 4 đã trở thành chất xúc tác cho tỷ giá USD/JPY tăng 8% trong hai tháng sau đó.

Và có khả năng cao hơn trước cuộc họp chính sách tiếp theo:

• Với triển vọng BoJ nâng dự báo lạm phát trong cuộc họp ngày 28-29/7, thị trường sẽ một lần nữa đánh giá các giao dịch JPY tăng giá trước thời điểm đó.

Đối với dữ liệu tiền lương vào tuần tới:

• Báo cáo thu nhập tiền mặt vào ngày 7 tháng 7 sẽ là một chìa khóa quan trọng vì nếu dữ liệu yếu hơn sẽ làm thị trường thất vọng

Về triển vọng JPY trong thời gian tới:

• Trong thời gian chờ đợi, phạm vi giao dịch của USD/JPY có thể duy trì ở phạm vi rộng từ 135 đến 152
• Nhiều khả năng BoJ sẽ can thiệp ngoại hối nếu USD/JPY vượt 152

Chủ tịch Fed Atlanta Bostic - người không tham gia bỏ phiếu đã đưa ra một số bình luận ôn hòa hơn về triển vọng chính sách của Fed trong tương lai:

• Tin rằng tác động của việc thắt chặt tiền tệ bắt đầu từ năm ngoái đang bắt đầu xuất hiện trong nền kinh tế thực, bao gồm cả thị trường lao động.
• Nhấn mạnh việc Fed không cần thiết phải tăng lãi suất bổ sung
• Lạm phát sẽ hạ nhiệt ngay cả khi Fed giữ nguyên chính sách hiện tại
• Chính sách của Fed sẽ đưa lạm phát trở lại mục tiêu 2%
• Lạm phát đang có xu hướng hạ nhiệt dần và sẽ tiếp tục giảm trong thời gian tới
• Kỳ vọng Fed có thể đạt được mục tiêu lạm phát mà không gây ra suy thoái nghiêm trọng
• Không thể loại trừ khả năng tăng lãi suất thêm nếu cần thiết
• Không cho rằng Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào năm 2023 hoặc 2024
• Điều kiện thị trường lao động hiện giống với thời điểm trước đại dịch - vẫn còn chặt chẽ nhưng đã nới lỏng hơn so với vài năm qua.
• Tái khẳng định cam kết giảm lạm phát, ngay cả khi điều đó làm tăng tỷ lệ thất nghiệp.
• Chính sách tiền tệ chỉ vừa mới chuyển sang phạm vi thắt chặt
• Đảm bảo rằng FOMC sẽ không dao động trong cuộc chiến giảm lạm phát

• Cho đến nay, chúng tôi đã thấy rất ít sự đồng tình về việc tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ 
• BOE càng tăng lãi suất vào lúc này thì BOE sau này càng cần phải cắt giảm lãi suất sớm hơn và nhanh hơn nữa
• CPI và PPI có mối quan hệ tương quan chặt chẽ với nhau

 

BOE Tenreyro đang nói và nói

• Tôi sẽ bỏ phiếu giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp chính sách cuối cùng trên cương vị thành viên MPC sau dữ liệu về trung hạn mới nhất
• Các chỉ số dự báo tương lai đã phản ánh sự sụt giảm trong cả tốc độ tăng tiền lương và lạm phát hàng hóa cốt lõi trong thời gian còn lại của năm.
• Áp lực lạm phát trong nước sẽ giảm chậm hơn một chút.
• Các đợt tăng lãi suất vừa qua là đủ để đưa lạm phát trở lại mục tiêu của BoE, và rất có thể là dưới mức mục tiêu.

Tenreyro sẽ chính thức rời BOE vào ngày 4 tháng 7.

• Mức tăng CPI gần đây của Nhật Bản khiêm tốn hơn so với Mỹ và châu Âu, nhưng mạnh hơn dự kiến trước đây
• Trong khi tác động truyền dẫn của giá nhập khẩu tăng đang mở rộng, các yếu tố mới như tình trạng thiếu lao động và nhu cầu nội địa mạnh cũng có thể đóng vai trò quan trọng.
• Giá nhập khẩu tăng vẫn đóng vai trò yếu tố chi phối nhưng BOJ phải xem xét kỹ lưỡng đóng góp của các yếu tố mới nổi đang đẩy giá lên
• Chưa thấy dấu hiệu cho thấy nguy cơ lạm phát ở Nhật Bản ở mức quá cao, cần cân nhắc nhiều yếu tố
• Phải cảnh giác với các tín hiệu phát ra từ thị trường và tác động của các động thái thị trường đối với nền kinh tế Nhật Bản

• Đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu của Mỹ ghi nhận con số 239 nghìn, thấp hơn mức 265 nghìn dự kiến
• Trung bình động 4 tuần ở mức 257.5 nghìn

 

• GDP Qúy 1 của Mỹ +2.0%. con số dự kiến là +1.4%
• Chi tiêu của người tiêu dùng +4.2% 
• PCE lõi +4.9% 
• Thu nhập sau thuế của công ty -5.9%

Chỉ số CPI sơ bộ trong tháng 6 tại:

• Hessen: +6.1% y/y (trước đó +5.9%)
• Brandenburg: +6.7% y/y (trước đó +6.3%)
• Baden Wuerttemberg: +6.9% y/y (trước đó: +6.6%)

Vào tháng 6 năm ngoái, chính phủ Đức đã giới thiệu thẻ đường sắt €9 hàng tháng để người tiêu dùng có thể đối phó với lạm phát gia tăng vào thời điểm đó. Biện pháp đó được kéo dài cho đến tháng 8 và sẽ được cân nhắc để sử dụng trong việc đánh giá áp lực lạm phát hàng năm trong vài tháng tới.

• Đạt 50.52K đơn (dự báo: 49.70k dự kiến, tháng 4 đạt 48.69K sau đó được điều chỉnh tăng lên 49.02K) - hoạt động cho vay thế chấp tiếp tục ở mức âm trong tháng 5
• Tín dụng tiêu dùng ròng đạt 1.1 tỷ GBP (dự báo: 1.5 tỷ, tháng 4 đạt 1.6 tỷ bảng Anh được điều chỉnh giảm xuống 1.5 tỷ)
• Tốc độ tăng trưởng tín dụng tiêu dùng hàng năm ổn định ở mức 5.5%.

• Chủ tịch Fed Powell với một tuyên bố mơ hồ khiến thị trường đặt ra câu hỏi liệu FOMC có bỏ qua đợt tăng lãi suất trong tháng 7 để giám sát chặt chẽ hơn hệ thống ngân hàng sau các sự kiện trong tháng 3-4, hay tiếp tục tăng lãi suất sau khi giữ nguyên trong cuộc họp tháng 6.

• Nói cách khác, "chúng ta cần tiếp tục chờ đợi xem điều gì sẽ diễn ra sau tháng 7".
• Điều này khá đồng nhất với hầu hết lập trường của các quan chức ECB khác ít nhất là cho đến thời điểm hiện tại 

• Không có bình luận về mức biến động ngoại hối
• Nhưng không mong muốn cặp tỷ giá USDJPY sẽ biến động bất ổn và một chiều
• Sẽ không loại trừ bất kỳ khả năng can thiệp nào nếu JPY mất giá quá ngưỡng cho phép

• Reuters đưa tin rằng các ngân hàng quốc doanh lớn của Trung Quốc đã mọt lần nữa USD vào hôm nay để đổi lấy đồng nhân dân tệ trên thị trường nội địa.
• Một nguồn tin cho hay "7.25 có thể là mức sàn (mức trần đối với USD/CNY) trong thời gian tới".

• Phần lớn các thành viên FOMC cho rằng cần thiết phải tăng lãi suất thêm ít nhất hai lần nữa trong phần còn lại của năm
• Thị trường lao động vẫn rất chặt chẽ
• Lạm phát cao hơn nhiều so với mục tiêu hiện tại
• Vẫn chưa nhìn thấy mức độ ảnh hưởng rõ ràng từ việc thắt chặt hơn các điều kiện tín dụng
• Không thể lơ là trước tình hình sức khỏe của hệ thống tài chính
• Tác động đầy đủ của các đợt tăng lãi suất cho đến nay sẽ cần mất thêm nhiều thời gian hơn để cảm nhận

Dữ liệu CPI tại North Rhine Westphalia trong tháng 6 năm 2023:

• Dữ liệu hàng tháng cho thấy giá tiêu dùng tăng thêm 0.3% m/m
• Lạm phát toàn phần: +6.2% y/y (trước đó +5.7%) - tiếp tục gia tăng tại bang công nghiệp của Đức