JP Morgan đưa ra các dự đoán về triển vọng kinh tế Hoa Kỳ năm 2024:

• Nền kinh tế dễ dàng tránh được suy thoái vào năm 2023, nhưng hoạt động thị trường lao động lại chậm lại
• Chúng tôi cho rằng động lực sẽ chậm lại hơn nữa vào năm 2024 khi tốc độ tăng trưởng giảm xuống dưới xu hướng. Nền kinh tế sẽ đi trên một ranh giới mong manh giữa tăng trưởng và suy thoái.
• Lực cản từ chính sách tiền tệ sẽ tiếp tục tồn tại và trong một số trường hợp sẽ kéo dài đến năm 2024
• Chúng tôi kỳ vọng hỗ trợ tài chính từ những năm gần đây sẽ chuyển thành lực cản tài chính khiêm tốn vào năm 2024
• Chúng tôi dự đoán GDP thực tế tăng 0.7% vào năm 2024, giảm từ mức gần 3% vào năm 2023
• Tăng trưởng việc làm dự kiến sẽ chậm lại và tỷ lệ thất nghiệp sẽ tiếp tục xu hướng tăng gần đây
• Lạm phát tiền lương sẽ tiếp tục giảm trong năm tới khi thị trường lao động yếu hơn
• Xu hướng lạm phát đã hạ nhiệt: thị trường lao động nhẹ nhàng hơn sẽ mang lại sự điều tiết hơn
• PCE lõi sẽ tăng 2.4% vào năm 2024. Giảm từ mức 3.4% vào năm 2023
• FOMC sẽ bắt đầu hạ lãi suất trong nửa cuối năm 2024 để tránh suy thoái kinh tế, với lạm phát gần bằng nhưng vẫn cao hơn mục tiêu

Robert Perli - quan chức chịu trách nhiệm thực thi chính sách tiền tệ phát biểu trong hội nghị về thị trường trái phiếu kho bạc của Fed New York:

• Thị trường trái phiếu kho bạc đang hoạt động tốt, không có rối loạn chức năng
• Lợi suất tăng đang được thúc đẩy nhiều hơn bởi sự không chắc chắn về triển vọng kinh tế cũng như triển vọng chính sách tiền tệ
• “Nói chung, các yếu tố như cân bằng tài chính dài hạn hay sự xuất hiện của các cú sốc cung hoặc các cú sốc cầu trong tương lai sẽ là động lực dẫn đến đà tăng của phần bù kỳ hạn. Do đó, phần bù kỳ hạn có thể tiếp tục tăng trong thời gian tới"

Chủ tịch Fed Cleveland Mester cho biết:

• Tôi không cho rằng suy thoái kinh tế sẽ xảy ra
• Nền kinh tế Mỹ vẫn mạnh mẽ và kiên cường trong bối cảnh lạm phát đã giảm
• Phần bù kỳ hạn đóng một vai trò quan trọng thúc đẩy đà tăng của lợi suất trái phiếu kho bạc
• Chưa xác định Fed có nên tăng lãi suất trong cuộc họp tháng 12
• Vấn đề không phải là cắt giảm lãi suất, mà là duy trì chính sách hạn chế trong bao lâu và có thể tăng lãi suất cao hơn nữa không

Giám đốc thị trường Nordstrom phát biểu trong hội nghị về thị trường trái phiếu kho bạc của Fed New York:

• Việc người nước ngoài nắm giữ trái phiếu kho bạc được điều chỉnh theo định giá thị trường.
• Rõ ràng là các nhà đầu tư đánh giá cao sự an toàn và tính thanh khoản của trái phiếu kho bạc.
• Cơ sở repo nước ngoài là điểm hỗ trợ thanh khoản hiệu quả.

Thành viên FOMC Fed Cook cho biết:

• Tôi tin rằng Mỹ có thể hạ cánh mềm

• Có 2 chiều rủi ro, phải cân bằng rủi ro chính sách không thắt chặt đủ với rủi ro thắt chặt quá tay

• Có nguy cơ đà tăng nhu cầu tiếp tục có thể làm chậm tốc độ giảm phát

• Cũng chú ý đến nguy cơ xảy ra những cú sốc kinh tế toàn cầu mới, bao gồm cả tình hình tăng trưởng địa chính trị.

• Chính sách của Fed có sức lan tỏa ra nước ngoài

• Việc thắt chặt ngân hàng trung ương toàn cầu có thể có nghĩa là mỗi ngân hàng trung ương cần phải hành động một chút

• Cải thiện chuỗi cung ứng, giá hàng hóa giảm cũng giúp lạm phát giảm

• Nguồn cung nhà ở tăng lên sẽ góp phần làm giảm lạm phát dự kiến

• Cung, cầu lao động ngày càng cân bằng hơn

Phó Thống đốc BoE Ramsden cho biết:

• Những dự báo mới nhất cho thấy chính sách tiền tệ có thể sẽ cần phải hạn chế trong thời gian dài
• Chính sách tiền tệ sẽ cần phải hạn chế trong thời gian đủ dài để đưa lạm phát về mục tiêu 2%
• Tôi không đánh giá rằng có bất kỳ cơ sở ổn định tài chính nào có thể điều chỉnh cách tiếp cận của chúng tôi đối với chính sách tiền tệ hoặc mức lãi suất.

Thị trường chứng khoán Mỹ biến động trái chiều khi số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu của Mỹ cao hơn dự kiến. Dow Jones giảm 0.13%, chấm dứt chuỗi tăng kéo dài 4 phiên trong khi S&P 500 và Nasdaq Composite tăng lần lượt 0.12% và 0.07%. Bất chấp việc đà tăng đang chậm lại, cả ba chỉ số chính nhiều khả năng sẽ có tuần tích cực thứ ba liên tiếp. S&P 500 và Nasdaq tăng hơn 2% tính đến thời điểm đóng cửa ngày thứ Năm, trong khi Dow Jones đang trên đà tăng 1.9%.

• S&P500 +0.12%
• Dow Jones -0.13%
• Nasdaq +0.07%

Trên thị trường FX, USD suy yếu sau công bố dữ liệu số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu của Mỹ nhưng tăng nhẹ sau đó. DXY tăng 0.3%, đóng cửa ở 104.40. JPY mạnh nhất, NZD yếu nhất trong nhóm tiền tệ chính. USD/JPY nhanh chóng giảm xuống 150.65 từ mức 151.10 khi dữ liệu được công bố và sau đó tiếp tục giảm xuống 150.30 trước khi bật trở lại và kết phiên ở 150.76. Các loại tiền tệ hàng hóa suy yếu, một trong những nguyên do là cuộc họp cấp cao giữa Tổng thống Mỹ Joe Biden và Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình. AUDUSD giảm 0.63% xuống 0.6465 trong khi NZDUSD giảm 0.87% xuống 0.5970. EURUSD bật tăng lên 1.0895 đầu phiên Mỹ trước khi quay lại kết ngày ở 1.0850 . Điều tương tự xảy ra với GBPUSD khi cặp tiền chạm mức 1.2455 trước khi giảm trở lại 1.2411.

• Chỉ số DXY +0.30%
• EURUSD +0.05%
• GBPUSD -0.01%
• AUDUSD -0.63%
• NZDUSD -0.87%
• USDJPY -0.39%
• USDCHF +0.09%
• USDCAD +0.53%

Vàng tăng 22 USD lên 1,980 USD. Bitcoin giảm gần 5% xuống 36.2K USD. Lợi suất trái phiếu kho bạc đồng loạt giảm với lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm giảm 8.8 bps xuống 4.45%. Dầu tiếp tục sụt giảm và đã rơi xuống mức đáy kể từ tháng 7 khi phá vỡ mức 80 USD của dầu Brent và 75 USD đối với dầu WTI. Đây được coi là tuần giảm thứ tư liên tiếp. Việc giá năng lượng giảm có thể sẽ dẫn đến giảm phát và điều này sẽ giúp Fed đạt được mục tiêu sớm hơn.

• Trước đó là 40
• Hộ gia đình đơn lẻ 40 so với 46 trước đó
• Lưu lượng khách hàng mua nhà tiềm năng là 21 so với 26 trước đó

Khi phiên giao dịch chứng khoán Mỹ bắt đầu, các chỉ số chính đang giao dịch trong vùng đỏ.

Thị trường sau khi mở cửa 11 phút cho thấy:

• Dow Jones giảm 45.28 điểm tương đương 0.13% xuống 34,945.49
• S&P giảm 2.31 điểm tương đương 0.05% xuống 4,500.58
• NASDAQ giảm 30.01 điểm tương đương 0.21% xuống 14,073.82

Walmart đã công bố thu nhập vào sáng hôm nay và cổ phiếu đang giảm -11.65 đô la tương đương 6.84% xuống 158.17 đô la.

Sau khi đóng cửa hôm qua, Cisco Systems và Palo Alto Networks báo cáo thu nhập và những cổ phiếu này cũng giảm mạnh:

• Cisco giảm 6 đô la tương đương -11.26% xuống 47.28 đô la
• Palo Alto Networks giảm 17.16 đô la tương đương -6.68% xuống 239 đô la

Nhìn vào thị trường nợ Mỹ, lợi suất giảm sau dữ liệu yếu hơn dự kiến ​​hôm nay:

• Lợi suất kỳ hạn 2 năm: 4.837%, -7.8 điểm cơ bản
• Lợi suất kỳ hạn 5 năm: 4.443%, -8.3 điểm cơ bản
• Lợi suất kỳ hạn 10 năm: 4.466%, -7.0 điểm cơ bản
• Lợi suất kỳ hạn 30 năm: 4.640%, -5.2 điểm cơ bản

Dầu thô đang bị ảnh hưởng bởi dữ liệu kinh tế yếu hơn dự kiến ​​với giá hiện giảm -2.43 đô la tương đương -3.17% xuống 74.24 đô la. Cổ phiếu Chevron giảm -2.64 đô la tương đương -1.82% xuống 142.80 đô la. Cổ phiếu Exxon Mobil giảm -0.60 đô la tương đương -0.58% xuống 103 đô la.

Vàng tăng 20.20 đô la tương đương 1.02% xuống 1,979.27 đô la.

Bitcoin đang giao dịch trở lại dưới mức 37,000 đô la ở mức 36,738 đô la.

• Giá khí đốt tự nhiên đang ổn định trong khoảng từ 3.20 đến 3.70 đô la cho tháng 11.
• DXY đảo chiều và đang dao động quanh mức đáy trong tuần này
• Giá khí đốt tự nhiên dự kiến ​​sẽ không biến động nhiều vì cả cầu và cung đều ổn định.

• Trước đó là +0.3% (được điều chỉnh thành +0.1%)
• Sản lượng sản xuất giảm 0.7% so với dự kiến ​​-0.3%
• Công suất sử dụng: 78.9% so với dự kiến ​​79.4%

Đồng đô la Mỹ giảm sau khi số đơn xin trợ cấp thất nghiệp tăng từ mức 217K của tuần trước lên 231K . Đã có một sự trượt giá nhẹ nhưng thị trường đang suy đoán dựa trên xu hướng.
Wal-Mart hôm nay cũng cảnh báo rằng doanh số bán hàng có sự "giảm mạnh" trong hai tuần cuối tháng 10, ám chỉ người tiêu dùng đang chậm lại. Giám đốc điều hành cũng cho biết ông thấy có thể xảy ra giảm phát trong những tháng tới.
Chỉ số sản xuất của Fed Philadelphia mạnh hơn dự kiến nhưng chỉ số kỳ vọng giảm mạnh và các số liệu về giá cả yếu hơn.
Điều đó đã dẫn đến sự suy yếu trên diện rộng của đồng đô la Mỹ. USD/JPY giảm khoảng 50 pips sau khi dữ liệu được công bố, xuống còn 150.70.

Các động thái này cũng bao gồm đồng euro tăng từ 1.0850 lên 1.0876.
Lợi suất trái phiếu kho bạc giảm 5-9 điểm cơ bản trên toàn bộ đường cong trong khi hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán ổn định.

Thật thú vị khi không có quan chức Fed nào báo hiệu rằng việc tăng lãi suất đã kết thúc, nhưng thị trường đã định giá điều đó.

• Giá nhập khẩu trước đó tăng 0.1%
• Giá xuất khẩu giảm 1.1% so với dự kiến ​​-0.5%

• Trước đó: -9.0
• Việc làm: +0.8 so với +4.0 trước đó 
• Giá trả +18.4 so với +23.1 trước đó
• Giá nhận được +14.8 so với +14.6 trước đó
• Đơn đặt hàng mới +1.3 so với +4.4 trước đó
• Xuất kho -17.9 so với +10.8 trước đó
• Thời gian giao hàng -8.7 so với -21.4 trước đó
• Tồn kho -3.1 so với -7.0 trước đó 

Kỳ vọng trong sáu tháng tới:

• Chỉ số hoạt động kinh doanh -2.1 so với +9.2 trước đó
• Việc làm +4.3 so với +7.8 trước đó
• Giá trả +37.9 so với +48.5 trước đó
• Giá nhận được +34.5 so với +46.9 trước đó
• Capex -1.3 so với -4.8 trước đó
• Đơn đặt hàng mới +11.3 so với +18.9 trước đó
• Lô hàng +16.3 so với +5.4 trước đó
• Thời gian giao hàng -22.4 so với -17.1 trước đó
• Tồn kho +0.1 so với +4.9 trước đó

• Tuần trước là 217K
• Khai báo thất nghiệp lần đầu 231K so với dự kiến ​​220K. Mức cao nhất kể từ ngày 18 tháng 8
• Trung bình động 4 tuần là 220.25K so với 212.50K tuần trước.
• Số đơn xin tiếp tục trợ cấp thất nghiệp là 1.865M so với dự kiến ​​1.847M
• Số đơn xin tiếp tục trợ cấp thất nghiệp tuần trước là 1.834M
• Trung bình động 4 tuần của số đơn xin tiếp tục trợ cấp thất nghiệp là 1.823M so với 1.789M

Các tin chính:

• Các loại tiền tệ chính không biến động nhiều khi đồng đô la chững lại ở điểm quan trọng
• "Trung Quốc sẵn sàng là đối tác và bạn bè của Hoa Kỳ" - Chủ tịch Tập Cận Bình
• Thượng viện Hoa Kỳ bỏ phiếu thông qua việc phê duyệt tài trợ tạm thời để ngăn chặn đóng cửa chính phủ
• Quan chức ECB Centeno: Lãi suất không muốn quay trở lại mức 0%
• Quan chức ECB Lagarde cho biết hệ thống tài chính châu Âu đã tránh khỏi kịch bản tồi tệ nhất
• Quan chức BOE Greene: Không nghĩ đến việc cắt giảm lãi suất
• Cổ phiếu Alibaba giảm trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa khi gia đình Jack Ma có kế hoạch bán bớt cổ phiếu
• Khảo sát mới nhất của Reuters cho thấy các nhà đầu tư vẫn bi quan về hầu hết các loại tiền tệ châu Á

Thị trường:

• JPY dẫn đầu, NZD giảm trong ngày
• Chứng khoán châu Âu giao dịch trái chiều; S&P 500 giảm 0.2%
• Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm 3.1 điểm cơ bản xuống 4.505%
• Vàng tăng 0.2% lên 1,963.67 USD
• Dầu thô WTI giảm 0.7% xuống 76.10 USD
• Bitcoin giảm 1.1% xuống 37,215 USD

Phiên giao dịch diễn ra khá bình lặng vì thị trường đang tiếp tục đi ngang một lần nữa sau những động thái lớn vào thứ Ba. Các loại tiền tệ chính không cho thấy quá nhiều động lực, mặc dù các loại tiền tệ hàng hóa đang giảm do khẩu vị rủi ro giảm nhẹ vào cuối phiên.
Aussie và kiwi giảm đáng kể, nhưng giá dầu giảm nhẹ thì loonie cũng đang trượt dốc khi thị trường hướng tới phiên giao dịch Mỹ.
AUD/USD giảm 0.4% xuống 0.6478 khi người bán tìm cách đẩy lùi sự bứt phá kỹ thuật tiềm năng trong tuần này. Trong khi đó, NZD/USD giảm 0.8% xuống 0.5975 khi kiwi gặp khó khăn với việc tạo đà trong suốt phiên giao dịch. Điều này xảy ra mặc dù tâm lý thị trường chứng khoán ảm đạm hơn và hợp đồng tương lai Mỹ hiện giảm nhẹ trong ngày.
Đồng đô la vẫn ổn định với USD/JPY giữ nguyên ở mức 151.30 và GBP/USD giảm 0.2% xuống dưới mức 1.2400 hiện tại.
Trên thị trường trái phiếu, lợi suất trái phiếu kho bạc giảm nhẹ do sự giằng co tiếp tục sau khi lao dốc vào thứ Ba. Lợi suất kỳ hạn 10 năm giảm hơn 3 bps và duy trì quanh mức 4.50% hiện tại.
Thị trường đang có nhiều chiều hướng khác nhau do các nhà giao dịch và nhà đầu tư vẫn đang suy đoán về những động thái mới nhất và sự thiếu tiếp nối kể từ những động thái vào ngày thứ Ba.

Cổ phiếu Alibaba đang giảm khoảng 8% trước giờ mở cửa do các quỹ tín thác của gia đình Jack Ma dự định giảm số lượng cổ phiếu nắm giữ xuống 5 triệu cổ phiếu mỗi quỹ. Việc bán sẽ diễn ra vào ngày 21 tháng 11, theo một tiết lộ từ SEC ngày hôm nay. Cần lưu ý rằng Alibaba dự kiến ​​sẽ công bố báo cáo thu nhập quý vào cuối ngày hôm nay và cổ phiếu của họ ở Hong Kong đã đóng cửa thấp hơn một chút so với mức 2%.

• Đồng bạc xanh đã hồi phục phần nào so với sự sụt giảm của ngày thứ Ba.
• Các nhà đầu tư đang nín thở tìm kiếm manh mối về những gì sẽ xảy ra tiếp theo trong dài hạn.
• Chỉ số đô la Mỹ ổn định trên mức 104 và thoát khỏi mức đáy trong tuần này.

Chủ tịch ECB Christine Lagarde có bài phát biểu khai mạc Hội nghị ESRB:

• Châu Âu đã ngăn chặn được việc các rủi ro hệ thống nghiêm trọng xảy ra cùng một lúc.
• Các nhà hoạch định chính sách cần tiếp tục cảnh giác với các rủi ro tài chính khi chúng phát sinh.
• Tôi tin chắc rằng hành động chung Liên minh châu Âu sẽ tiếp tục duy trì sự ổn định cho hệ thống của chúng ta
• Điều này sẽ giúp giảm thiểu các thiệt hại cho nền kinh tế. 

• Giá khí tự nhiên ổn định trong khoảng từ $3.2 đến $3.7
• Đồng đô la Mỹ cố gắng phục hồi sau cú giảm mạnh vào thứ Ba.
• Giá khí tự nhiên dự kiến ​​sẽ tiếp tục ổn định khi cung cầu không thay đổi quá nhiều

Khí tự nhiên (XNG/USD) hình thành trạng thái tích lũy khi cả cung và cầu đều cho thấy dấu hiệu giảm nhẹ. Trong đó, dữ liệu tích cực từ Trung Quốc có thể báo hiệu sự phục hồi trong nhu cầu của nước khí lớn nhất châu Á. Trong khi đó nguồn cung không có sự gián đoạn nào quá lớn ảnh hưởng đến thị trường.

Trong khi đó, đồng đô la Mỹ vẫn suy yếu sau khi dữ liệu lạm phát của Mỹ được công bố. Với viêc Fed có khả năng đã hoàn tất chu kỳ tăng lãi suất, các nhà giao dịch có thể tìm kiếm các vị thế bán khi chỉ số DXY có thể tiếp tục giảm sâu hơn.

Khí tự nhiên đang giao dịch ở mức 3.37USD/MMBtu vào thời điểm viết bài.

• Nhà đầu tư vẫn cẩn trọng sau phiên tăng mạnh vào thứ Ba.

Hợp đồng tương lai chứng Mỹ ngày hầu như không biến động, giúp chỉ số này giữ lại được mức tăng trong tuần vừa rồi. Cả ba chỉ số chính của Mỹ đều tăng 2% trong tuần này trong khi các trạng thái kỹ thuật vẫn khá tối

Hiện tại, sự thận trọng vẫn đang chiếm ưu thế khi các nhà đầu tư tiếp tục đánh giá động thái tiếp theo thị trường trái phiếu. Tuy rằng đà tăng đã diễn ra trong vài tuần qua nhưng lợi suất trái phiếu vẫn khiến nhà đầu tư lo ngại về diễn biến thị trường sắp tới.

Phân tích viên tại ING phân tích triển vọng của USD/JPY trong năm tới: 

• Những thay đổi chính sách lớn tại Nhật Bản có thể ảnh hưởng lớn đến USD/JPY
• Chúng tôi dự báo USD/JPY giảm mạnh do đồng đô la có sự suy yếu và BoJ sẽ thoát khỏi chính sách siêu nới lỏng.
• Những thay đổi chính sách lớn tại Nhật Bản có thể ảnh hưởng lớn đến USD/JPY như năm 2013. Hãy xem xét đầu năm 2024 xem liệu BoJ đã sẵn sàng hành động hay không.
• Mốc dự báo: Quý 3 2023: 148.00; Quý 1 2024: 140.00; Quý 2 2024: 135.00; Quý 3&4 2024: 130.00

• Tesla tuyên bố thông qua tài khoản Weibo chính thức của mình.

Tuyên bố cũng nói rằng Elon Musk bày tỏ sự biết ơn của mình đối với Chủ tịch Tập và ca ngợi sự phát triển nhanh chóng của ngành xe điện của Trung Quốc. Hai người đã có cuộc gặp tại San Francisco vào ngày 15/11 vừa qua

• Mặc dù vậy, lãi suất giảm dần theo thời gian.

Có thể thấy, họ không muốn tình trạng lãi suất âm sẽ xảy ra một lần nữa trong tương lai. Tuy vậy, có khả năng họ đã nghĩ đến việc cắt giảm lãi suất trong thời gian sắp tới.

• Dữ liệu lạm phát mới nhất là tín hiệu tốt
• Chúng tôi vẫn nghi ngại về tình hình lạm phát hiện tại
• Cần thực hiện chính sách thắt chặt trong dài hạn
• Mức tăng lương ở Anh vẫn rất cao
• Cần xem xét tình hình nền kinh tế trước khi bỏ phiếu lãi suất tiếp theo

Vì còn một chặng đường khá dài trước mục tiêu lạm phát 2%, chúng ta nên mong đợi các quan chức sẽ không thay đổi quan điểm của họ của họ trong thời gian tới

• Đạt 2.35 tỷ EUR (dự báo: 3.45 tỷ EUR, trước đó: 2.07 tỷ EUR)

• Hợp đồng tương lai DAX Đức và FTSE Anh không đổi 

Chủ tịch nước Trung Quốc Tập Cận Bình cho biết Trung Quốc muốn làm bạn với Mỹ và sẽ không gây chiến với bất kỳ quốc gia nào. Đây là một trong số những bình luận phản ánh rõ nét nhất mong muốn của ông trong tiến trình đạt hòa bình giữa hai nền kinh tế lớn nhất thế giới.

Trong bài phát biểu tại San Francisco hôm thứ Tư, ngay sau cuộc gặp gỡ với Tổng thống Mỹ Joe Biden, ông Tập cho biết:

• “Dù tiến đến giai đoạn phát triển nào, Trung Quốc sẽ không bao giờ theo đuổi quyền bá chủ hay bành trướng, đồng thời cũng sẽ không bao giờ áp đặt ý muốn của mình lên quốc gia khác”
• “Trung Quốc cũng sẽ không gây ảnh hưởng và tiến hành chiến tranh lạnh hay chiến tranh nóng với bất kỳ quốc gia nào"

Ngoài ra, ông Biden cho biết hai nước đã đạt được các thỏa thuận quan trọng về chống phân phối fentanyl, nối lại liên lạc giữa quân đội cấp cao và thiết lập đường dây liên lạc để hai nhà lãnh đạo có thể trực tiếp hội đàm giải quyết bất kỳ thông tin sai lệch nào.

Cho đến nay, việc mở cửa nền kinh tế trở lại sau đại dịch của Trung Quốc đã không thể thúc đẩy tăng trưởng toàn cầu được như kỳ vọng.