Lợi suất trái phiếu JGB kỳ hạn 10 năm hiện giảm xuống 0.42% khi các nhà giao dịch không còn hy vọng về việc điều chỉnh chính sách vào tuần tới

 

 

Đồng yên Nhật đang giảm sâu với các nguồn tin nói rằng BOJ không có khả năng đưa ra bất kỳ thay đổi nào đối với đường cong lợi suất. 

Mặc dù vậy, ngân hàng trung ương dự kiến sẽ điều chỉnh tăng dự báo lạm phát cho năm nay nhưng vẫn giữ nguyên dự báo cho năm tài chính 2024 và 2025. Cũng có báo cáo rằng BOJ đang chờ đợi thêm dữ liệu trước khi nghĩ về bất kỳ thay đổi nào có thể xảy ra đối với chính sách.

 

 Lợi suất trái phiếu JGB kỳ hạn 10 năm cũng đã giảm xuống 0.45% từ khoảng 0.48% vào đầu ngày.

BoC đã tăng lãi suất thêm 25bps như mong đợi vì ngân hàng trung ương không thích lạm phát cơ bản cao kéo dài trong khi thị trường lao động thắt chặt. Trên thực tế, Thống đốc BoC Macklem nói rằng Ngân hàng Trung ương Canada sẵn sàng tăng lãi suất hơn nữa vì nếu họ chưa tăng đến mức cần thiết thì sau này họ sẽ phải tăng thêm nữa. 

Phân tích kỹ thuật USDCAD - Khung thời gian hàng ngày

 

Trên biểu đồ hàng ngày, chúng ta có thể thấy rằng USDCAD đã phải vật lộn để vượt qua ngưỡng 1.31 và tiếp tục quay trở lại ngưỡng kháng cự 1.3225. Cả phe mua và phe bán đều đnag chờ đợi một sự bứt phá để khẳng định xu hướng giá

Phân tích kỹ thuật USDCAD - Khung thời gian 4 giờ

 

Trên biểu đồ 4 giờ, chúng ta có thể thấy rằng đợt bán tháo sau báo cáo CPI của Hoa Kỳ đã bị xóa hoàn toàn khi USDCAD phục hồi trở lại mức kháng cự 1.3225 sau khi phá vỡ đường xu hướng. Hiện tại chúng ta đang ở trong một thị trường đi ngang, vì vậy chiến lược tốt nhất là chờ sự bứt phá ở cả hai chiều trước khi xem xét các vị thế mới.Một phương pháp khác là bạn cũng có thể đánh theo phương pháp "ban bật" khi mua ở vùng hỗ trợ và bán ở vùng kháng cự.

Phân tích kỹ thuật USDCAD - Khung thời gian 1 giờ

 

Trên biểu đồ 1 giờ, chúng ta có thể thấy mức kháng cự nhỏ tại 1.3195. Giá sẽ nhanh chóng giảm về 1.3225 nếu mức này bị phá vỡ. Ở đó, khả năng cao USDCAD sẽ gặp lực bán mạnh với mục tiêu phá vỡ mức hỗ trợ cứng 1.31. 

• Tháng trước +0.3%
• Doanh số bán lẻ (ô tô cũ, nhiên liệu) +0.8% so với dự kiến +0.2%
• Tháng trước +0.1%

Doanh số bán hàng của các cửa hàng thực phẩm đóng góp 0.3% vào tăng trưởng doanh số bán lẻ trong tháng trong khi doanh số bán hàng của các cửa hàng phi thực phẩm đóng góp 0.4%. Trong khi đó, chênh lệch giữa quy mô và giá trị bán lẻ tiếp tục duy trì ở mức cao:

 

Thống đốc Ngân hàng Tây Ban Nha và thành viên Hội đồng Quản trị Ngân hàng Trung ương Châu Âu Pablo Hernández de Cos sẽ tham gia một hội nghị tiền tệ do Ngân hàng Trung ương Bolivia tổ chức hôm nay.

• Vào lúc 20:40

de Cos, giống như nhiều quan chức tại Ngân hàng Trung ương Châu Âu, gần như đã đặt ra một mức tăng lãi suất.

 

Morgan Stanely đã thực hiện "điều chỉnh tăng đáng kể" đối với dự báo tăng trưởng kinh tế Hoa Kỳ năm 2023.

Các nhà phân tích tại ngân hàng hiện kỳ vọng +1.7% Q4/Q4, từ mức +0.6% trước đó.

Morgan Stanley cho rằng đầu tư công mạnh hơn dự kiến là yếu tố đóng góp lớn nhất và chỉ ra "sự bùng nổ" từ Đạo luật Việc làm và Đầu tư Cơ sở hạ tầng

Cục Quản lý Ngoại hối Trung Quốc:

• Các ngân hàng thương mại đã tăng mua ngoại hối từ $3.3 tỷ trong tháng 5 lên $8.3 tỷ trong tháng 6 
• Trước đó, các ngân hàng thương mại đã mua ròng $1.8 tỷ USD ngoại hối trong nửa đầu năm nay

Đồng nhân dân tệ đã liên tục suy yếu liên tục trong tháng Sáu.

Dữ liệu từ Nhật Bản hôm nay cho thấy cả ba tỷ lệ CPI chính vẫn cao hơn nhiều so với mục tiêu 2% của Ngân hàng Nhật Bản. Đây là tháng thứ 15 liên tiếp tỷ lệ lạm phát cao hơn mục tiêu 2% của BoJ. Tuy nhiên,BoJ khẳng định rằng tỷ lệ CPI hiện ở mức cao chỉ mang yếu tố nhất thời và dự kiến chúng sẽ giảm dần từ khoảng tháng 10. Điều này có nghĩa là thị trường không nên đặt kỳ vọng vào việc điều chỉnh YCC trong cuộc họp tới.

• USD/JPY ban đầu giảm nhẹ một chút do CPI, nhưng sau đó đã đảo chiều giảm phạm vi khoảng 139.80 - 140.30.

Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) một lần nữa đặt tỷ giá tham chiếu USD/CNY thấp hơn nhiều so với dự kiến. Mặc dù vậy, các nhà giao dịch nhân dân tệ đã tỏ ra cảnh giác hơn trong ngày hôm nay khiên USD/CNH không biến động quá nhiều trong nửa đầu phiên Á.

Thị trường chứng khoán châu Á:

• Chỉ số Nikkei225 của Nhật Bản -0.2%
• Chỉ số Shanghai Composite của Trung Quốc +0.4%
• Chỉ số Hang Seng của Hồng Kông +1.0%
• Chỉ số KOSPI của Hàn Quốc -0.15%
• Chỉ số S&P/ASX 200 của Úc -0.3%

• Giá đóng trước đó: 7.1777
• PBOC bơm 13 tỷ nhân dân tệ reverse repo kỳ hạn 7 ngày với lãi suất giữ nguyên ở mức 1.9%
• 20 tỷ nhân dân tệ reverse repo sẽ đáo hạn ngày hôm nay
• Một khoản ròng 7 tỷ nhân dân tệ sẽ được thông qua trong hoạt động thị trường mở

Ngân hàng đặt lãi suất ngày hôm nay thấp hơn dự kiến một lần nữa vào hôm nay:

• PBOC đặt tỷ giá tham chiếu USD/CNY hôm nay: 7.1456 (so với ước tính là 7.1965)

Cập nhật FX:

• Mặc dù vậy, các nhà giao dịch nhân dân tệ đã tỏ ra cảnh giác hơn trong ngày hôm nay
• USD/CNH không biến động quá nhiều

• Ngày bầu cử Tổng thống Hoa Kỳ được ấn định sẽ diễn ra vào ngày 5 tháng 11 năm 2024.
• Thủ tướng Vương quốc Anh Rishi Sunak đang đặt sự chú ý vào việc tổ chức cuộc tổng tuyển cử tiếp theo của Vương quốc Anh vào tháng 11/2024.
• Nền kinh tế sẽ có thêm nhiều thời gian phục hồi nhất có thể trước khi đi bầu cử diễn ra

Theo Reuters đưa tin hôm thứ Năm, Ủy ban giám sát bộ trưởng OPEC+ (JMMC) sẽ tổ chức một cuộc họp trực tuyến vào ngày 4 tháng 8, muộn hơn một ngày so với dự kiến trước đó.

Các nhà phân tích tại MUFG nhận thấy dữ liệu lạm phát Q2 vào tuần tới (được công bố vào ngày 26 tháng 7) sẽ là nhân tố quan trọng cho quyết định chính sách của RBA (vào ngày 01 tháng 08):

• Khó có khả năng lãi suất sẽ tăng, dữ liệu CPI thấp hơn có thể thúc đẩy RBA giữ nguyên lãi suất

MUFG cho biết:

• Quyết định giữ nguyên lãi suất của RBA vào ngày 4 tháng 7 được coi là 'việc giữ lãi suất diều hâu' với tín hiệu chỉ ra rằng vẫn có thể cần phải thắt chặt hơn nữa.
• Điều này sẽ phụ thuộc vào dữ liệu kinh tế sắp tới để thúc đẩy triển vọng tăng lãi suất 25bp vào ngày 1 tháng 8.

Báo cáo việc làm ngày hôm qua có thể hỗ trợ lãi suất tăng:

• Dữ liệu cho thấy mức +32.6K việc làm trong tháng 6, cao hơn gấp đôi so với kỳ vọng thị trường. Trước đó, việc làm đã +76.5K trong tháng 5.
• Với kết quả thu được từ dữ liệu việc làm và giả định sẽ có thêm một đợt tăng lãi suất khác sau khi tạm dừng vào tháng 7, chúng tôi dự đoán nhiều khả năng AUD sẽ được hưởng lợi trong những tuần tới.

Dữ liệu CPI quý 2 và tháng 5 sẽ được công bố vào Thứ tư, ngày 26 tháng 7 năm 2023:

• 11:30 sáng theo giờ Sydney
• 01:30 GMT hay 08:30 theo giờ Việt Nam
• 21:30 theo giờ Mỹ (vào ngày 25 tháng 7 năm 2023)

Conference Board công bố Chỉ số kinh tế hàng đầu (LEI) của họ, kết quả tháng 6 được đưa ra vào thứ Năm:

• -0.7% (dự kiến -0.6%, trước đó -0.6%) - giảm thàn thứ 15 liên tiếp
• Triển vọng tiêu dùng suy yếu và sự gia tăng về số lượng người thất nghiệp được cho là nguyên nhân chính 

Quản lý cấp cao về các chỉ số chu kỳ kinh doanh tại The Conference Board, Justyna Zabinska-La Monica cho biết:

• “Tổng hợp lại, dữ liệu của tháng 6 cho thấy hoạt động kinh tế sẽ tiếp tục giảm tốc trong những tháng tới”.

Hội đồng nhắc lại dự báo của họ rằng nền kinh tế Hoa Kỳ có thể sẽ suy thoái từ Q3 hiện tại đến Q1 năm 2024:

•  "Giá cả tăng cao, chính sách tiền tệ thắt chặt hơn, tín dụng khó tiếp cận hơn và chi tiêu của chính phủ giảm có thể làm giảm tăng trưởng kinh tế hơn nữa" 

Đây là mức giảm đầu tiên của chỉ báo này kể từ tháng 1 năm nay:  

• Đạt -30 điểm (dự kiến -26, trước đó -24 điểm)

Giám đốc chiến lược của GfK, Joe Staton cho biết:

• “Người tiêu dùng tiếp tục vật lộn để kiếm sống qua ngày khiến chi tiêu giảm mạnh”.
• Đây là tháng có mức giảm mạnh nhất trong thước đo niềm tin của GfK kể từ tháng 3-4/2022

Hôm qua, Trung Quốc đã cân nhắc nới lỏng các khoản vay thế chấp để hỗ trợ lĩnh vực bất động sản. Một số biện pháp đã được bổ sung vào thứ Năm, khi Bộ Công nghiệp và Thông tin Trung Quốc cho biết họ đang soạn thảo một kế hoạch nhằm thúc đẩy sự phát triển trong 10 ngành công nghiệp chủ chốt, bao gồm cả thép và ô tô. Nhưng chưa có nhiều thông tin chi tiết cho đến nay. 

Ngoài ra, các nhà hoạch định chính sách của Trung Quốc thuộc Ủy ban Cải cách và Phát triển Quốc gia (NDRC) cho biết họ sẽ sớm (chưa xác định thời gian cụ thể) công bố hai chính sách mới để hỗ trợ các doanh nghiệp không thuộc sở hữu của nhà nước:

• "Sẽ tập trung thúc đẩy đầu tư kinh doanh và sự phát triển chung của khối doanh nghiệp"

Thật khó để kỳ vọng về một đợt phục hồi tăng trưởng kinh tế ở Trung Quốc chỉ dựa trên những thông báo mơ hồ như thế này. 

Cập nhật FX: USDJPY gần như không biến động quá nhiều sau dữ liệu này.

Dự báo của UBS cho S&P 500:

• Đến tháng 12 năm 2023: đạt 4.100 điểm
• Tháng 6 năm 2024: đạt 4.400 điểm

UBS đang kỳ vọng nền kinh tế có khả năng phục hồi tốt hơn dự đoán và Q2 sẽ là quý mà tăng trưởng về nhu nhập sẽ chạm đáy.

• Lợi nhuận của S&P 500 có thể vượt kỳ vọng, nhưng vẫn sẽ giảm từ 3-5% so với năm trước.
• Lợi nhuận có thể tăng nhẹ nếu loại trừ ngành năng lượng
• Giữ nguyên ước tính EPS cả năm 2023 và 2024 của S&P 500 lần lượt đạt $215 (-2% so với cùng kỳ) và $235 (+9% so với cùng kỳ) - nhiều khả năng S&P 500 sẽ tăng hơn là giảm xuống.

USD/JPY giảm nhẹ xuống dưới vùng 140 sau dữ liệu lạm phát CPI tháng 6 tại Nhật Bản:

• Cả hai dữ liệu CPI lõi đều phù hợp với dự kiến, nhưng nhìn chung cả 3 chỉ số đều cao hơn mục tiêu lạm phát 2% của BoJ.
• Ngân hàng dự kiến lạm phát sẽ giảm trở lại từ khoảng tháng 10.
• Các quan chức cho biết mức cao hiện tại là do các yếu tố mang tính tạm thời thúc đẩy
• Không nghĩ rằng lạm phát mục tiêu có thể được duy trì cho đến khi nhu cầu tăng lên nhờ tăng lương và lạm phát chiếm ưu thế.
• Không có thay đổi nào được mong đợi trong cuộc họp chính sách của BOJ vào tuần tới

Nhận định từ các nhà phân tích của JP Morgan:

• Tiếp tục bày tỏ sự lạc quan trước triển vọng của vàng và bạc, trong bối cảnh FOMC sắp kết thúc chu kỳ thắt chặt.
• Đối với dầu mỏ: dự báo giá dầu Brent sẽ đạt $86/thùng vào cuối Q3 năm 2023. Tuy nhiên do hàng tồn kho dự kiến sẽ tăng dần trở lại vào Q4 năm nay nên giá sẽ tăng trở lại vào năm 2024 
• "Theo thứ tự ưu tiên, chúng tôi ưa thích khí đốt tự nhiên, bạc, dầu và vàng. Đồng thời tiếp tục duy trì lập trường trung lập đối với các kim loại cơ bản."