Các tin chính:

• Thị trường hiện đang định giá lần cắt giảm lãi suất đầu tiên của ECB vào tháng 4 năm 2024
• USD/JPY phục hồi khi hiện tại, mức kỹ thuật quan trọng vẫn vững chắc
• CPI sơ bộ tháng 11 của Khu vực đồng euro +2.4% so với dự kiến ​​+2.7% y/y
• CPI sơ bộ tháng 11 của Pháp +3.4% so với dự kiến ​​+3.7% y/y
• GDP cuối quý 3 của Pháp -0.1% so với dự kiến ​​+0.1% q/q
• Dầu tăng giá khi OPEC+ cân nhắc cắt giảm sản lượng sâu hơn trong diễn biến mới nhất
• OPEC được cho là đã đạt được thỏa thuận sơ bộ về việc cắt giảm sản lượng sâu hơn trong các cuộc đàm phán ban đầu
• Quan chức ECB Panetta: Mức lãi suất hiện tại phù hợp để đưa lạm phát về mức mục tiêu
• Khả năng cao YCC và lãi suất âm sẽ bị loại bỏ ngay từ tháng 4 - Cựu quan chức BOJ cho biết
• Dữ liệu của Bộ Tài chính cho thấy không có sự can thiệp đồng yên Nhật trong tháng qua
• Doanh số bán lẻ tháng 10 của Đức +1.1% so với dự kiến ​​+0.4% m/m
• Thay đổi thất nghiệp tháng 11 của Đức là 22K như dự kiến
• Tỷ lệ thất nghiệp tháng 10 của Khu vực đồng euro là 6.5% như dự kiến
• Chỉ số chỉ báo hàng đầu KOF tháng 11 của Thụy Sĩ là 96.7 so với dự kiến ​​96.6

Thị trường:

• USD dẫn đầu đà tăng, EUR giảm trong ngày
• Chứng khoán châu Âu tăng; S&P 500 tăng 0.3%
• Lợi suất trái phiếu 10 năm của Hoa Kỳ tăng 2.3 bps lên 4.293%
• Vàng giảm 0.3% xuống 2,038.08 đô la
• Dầu thô WTI tăng 0.8% lên 78.47 đô la
• Bitcoin tăng 0.3% lên 37,841 đô la

Phiên giao dịch bắt đầu với việc USD có vẻ sẽ bị tổn thương một lần nữa khi USD/JPY dao động quanh mức 146.90. Nhưng sự chú ý nhanh chóng chuyển sang đồng euro khi nền kinh tế Pháp suy yếu trong quý 3 sau báo cáo được điều chỉnh cùng với số liệu lạm phát yếu hơn. Điều đó khiến kỳ vọng của thị trường đối với việc ECB cắt giảm lãi suất cho năm tới tăng cao, đưa thời hạn lên trước tháng 4.

Hậu quả là đồng tiền chung đã giảm giá, EUR/USD ban đầu giảm từ 1.0975 xuống 1.0950 trước khi mở rộng mức lỗ xuống 1.0910 khi USD vẫn kiên cường. Hiện cặp tiền này đang giao dịch dưới cả hai mức trung bình động 100 giờ và 200 giờ lần lượt là 1.0959 và 1.0938.

USD cũng tiếp tục tăng thêm khi USD/JPY bật trở lại 147.70 trước khi ổn định quanh mức 147.50 hiện tại - tăng 0.2% trong ngày. Các loại tiền tệ hàng hóa trước đó tăng mạnh hơn so với USD cũng cho thấy đà tăng giảm dần với AUD/USD giảm từ 0.6640 xuống 0.6600 và NZD/USD giảm từ 0.6180 xuống mức 0.6150 hiện tại.

Về thị trường chứng khoán, cổ phiếu đã giảm bớt đà tăng ngay lúc mở cửa phiên Âu trước khi lấy lại một số động lực với các hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán của Hoa Kỳ tăng mạnh trước khi kết thúc tháng. Các chỉ số châu Âu tăng khoảng 0.5% đến 0.7% khi các nhà đầu tư mong muốn kết thúc giao dịch tháng 11 với một tuần có lãi.

Trong các thị trường khác, lợi suất trái phiếu đã giảm xuống sau báo cáo lạm phát Pháp yếu hơn trước khi bật trở lại trong phiên giao dịch. Lợi suất trái phiếu 10 năm của Pháp tăng 2.5 bps lên 3.014% trong khi lợi suất trái phiếu kho bạc 10 năm của Hoa Kỳ ghi nhận mức tăng 2.3 bps lên 4.293% ở thời điểm hiện tại.

Về hàng hóa, dầu là động thái đáng chú ý trong phiên giao dịch khi giá dầu tăng sau các báo cáo cho thấy OPEC+ đang tìm kiếm các đợt cắt giảm sản lượng sâu hơn. Dầu thô WTI đã tăng vọt 2% lên 79.60 đô la trước khi giảm đà tăng xuống mức 78.40 đô la hiện tại, vì thị trường cho rằng một phần trong số đó sẽ chỉ là Saudi Arabia kéo dài mức cắt giảm sản lượng 1 triệu thùng/ngày hiện tại.

• Sức tăng của Dow Jones đã suy yếu gần đây mặc dù Fedspeak ít diều hâu hơn và kỳ vọng giảm lãi suất tăng cao.
• Một lý do chính đáng có thể là sự suy yếu của dữ liệu Hoa Kỳ, đặc biệt là về phía thị trường lao động.
• Sự gia tăng bền vững của tỷ lệ thất nghiệp là tiêu cực đối với thị trường chứng khoán.

Nhận xét của cựu phó thống đốc BOJ Toshiro Muto:

• Với tình hình hiện tại, khả năng cao chương trình kiểm soát đường cong lợi suất (YCC) và mức lãi suất âm sẽ kết thúc sớm nhất là vào tháng 4 năm sau.
• Các quyết định trên sẽ bị ảnh hưởng bởi các cuộc đàm phán tiền lương vào mùa xuân 2023.
• BOJ vẫn giữ lại danh mục ETF cho đến bây giờ vì lo sợ sẽ gây ra đà bán tháo trên thị trường.

Các phân tích viên tại Commerzbank có bài phân tích sau khi chỉ số lạm phát sơ bộ tại Châu Âu được công bố: 

• Lạm phát tại khu vực Eurozone tiếp tục gây ngạc nhiên khi các chỉ số lạm phát và lạm phát cốt lõi giảm 0.5 đến 0.6% xuống lần lượt 2.4% và 3.6% so với cùng kỳ
• Điều này có thể kích thích làn sóng đầu cơ khi thị trường cho rằng ECB sẽ sớm cắt giảm lãi suất cơ bản. Tuy nhiên, chúng tôi nghĩ rằng còn quá sớm để tuyên bố chiến thắng trước lạm phát, khi mà mức tăng trưởng tiền lương vẫn còn cao.

Cuộc họp sớm giữa các thành viên OPEC đã bắt đầu:

• OPEC được cho là đã có thỏa thuận sơ bộ về việc cắt giảm sản lượng, với mức cắt giảm bổ sung có khả năng sẽ nhiều hơn 1 triệu thùng/ngày.
• Đây là cuộc họp trước phiên họp chính thức vào tối nay

Dầu WTI và Brent hiện tăng gần 2% trong ngày.

Phát biểu của quan chức ECB Fabio Panetta:

• Có thể nới lỏng chính sách tiền tệ nếu tăng trưởng sản lượng suy yếu kìm hãm đà tăng của lạm phát
• Chính sách thắt chặt vẫn chưa có tác động sâu rộng, tuy nhiên vẫn sẽ ảnh hưởng đến nhu cầu tiêu dùng trong tương lai
• Nền kinh tế khu vực vẫn suy yếu trong quý 4 năm nay

• Tỷ lệ thất nghiệp khu vực Eurozone vào tháng 10 là 6.5% (Dự báo: 6.5%. Trước đó là 6,5%)

Tỷ lệ thất nghiệp không đổi trong hai tháng vừa qua, cho thấy sự trì trệ của nền kinh tế trong thời gian gần đây chưa ảnh hưởng nhiều thị trường lao động.

• Chỉ số CPI sơ bộ tháng 11 tăng 2.4% so với cùng kỳ (Dự báo: 2.7%. Trước đó: 2.9%)
• CPI lõi tháng 11 tăng 3.6% so với cùng kỳ (Dự báo: 3.9%. Trước đó: 4.2%)

Sau dữ liệu tích cực từ Tây Ban Nha, Đức, Pháp thì dự báo này không phải là một điều ngạc nhiên. Tuy vậy, số liệu này tiếp tục đặt ra thách thức cho ECB khi lạm phát đang trở nên cứng đầu hơn còn mức lạm phát 2% vẫn chưa thể đạt được.

Thị trường hiện đang dự báo lần cắt giảm lãi suất đầu tiên của ECB sẽ diễn ra vào tháng 4/2024, cùng với mức giảm 1.16% cho đến hết năm sau. 

Dưới đây là triển vọng lãi suất của khu vực Eurozone tại thời điểm hiện tại:

• Lượng người thất nghiệp: +22K (dự báo: +21K, trước đó: 31K)
• Tỷ lệ thất nghiệp: 5.9% (dự báo: 5.8%, trước đó: 5.8%)

Tỷ lệ thất nghiệp nhẹ trong tháng và +0.4% so với con số ghi nhận cùng kỳ, cho thấy thị trường lao động đang có phần yếu đi khi nền kinh tế bị ảnh hưởng bởi suy thoái kinh tế nói chung và suy thoái sản xuất nói riêng trong năm nay.

• Đạt 96.7 điểm (dự báo: 96.6 điểm, trước đó: 95.8 điểm nhưng đã được điều chỉnh giảm xuống 95.1 điểm

Dữ liệu phản ánh điều kiện kinh tế Thụy Sĩ có phần cải thiện trong tháng 11, nhưng nhìn chung vẫn đang khá yếu.

Cập nhật FX: CHF tăng nhẹ hơn 5pip sau khi dữ liệu được công bố

• -0.1% q/q (dự báo: +0.1%, trước đó: +0.1%) 

Dữ liệu chính thức bất ngờ giảm so với báo cáo sơ bộ ghi nhận ở mức tăng 0.1% đã một lần nữa xác nhận rằng nền kinh tế Pháp sẽ chứng kiến một cuộc suy thoái nhẹ vào cuối năm nay. Các dữ liệu thành phần tích cực hơn một chút, với nhu cầu trong nước tăng 0.5% q/q, nhưng bù lại lượng hàng tồn kho giảm 0.2% và trao đổi thương mại ròng giảm 0.4%. 

Chỉ số CPI:

• -0.2% m/m (dự báo: +0.1%, trước đó: +0.1%)
• +3.4% y/y (dự báo: +4.1%, trước đó: +4.5%)

Chỉ số HICP:

• +3.8% y/y (dự báo: +3.7%, trước đó: +4%)

Trong đó, chi tiêu tiêu dùng ghi nhận tốc độ giảm hàng tháng mạnh nhất trong 5 tháng qua: 

• -0.9% m/m (dự báo: -0.1%, trước đó không đổi)

Số liệu lạm phát giảm và tiêu dùng đang phản ánh sự suy thoái của nền kinh tế Pháp trong quý III. Điều này đang gây áp lực khiến EUR/USD giám xuống gần 1.0940, tương đương hơn 35pip sau loạt dữ liệu được công bố.

Cập nhật FX: EUR/USD giảm hơn 11pip sau khi dữ liệu được công bố 

• Hợp đồng tương lai chỉ số DAX của Đức +0.2%
• Hợp đồng tương lai chỉ số FTSE của Anh +0.1%

Các HĐTL Hoa Kỳ cũng chỉ tăng nhẹ trong ngày, với HĐTL chỉ số S&P 500 tăng 0.1% và chỉ số Dow Jones tăng 0.3% sau phiên giao dịch ảm đạm tối thứ Tư. 

• -0.1 %(dự báo: +0.2%, trước đó: -0.6%)

Đây là tháng thứ 4 liên tiếp doanh số bán lẻ tại Thụy Sĩ giảm, tuy nhiên tin tốt là tốc độ giảm đã chậm lại đáng kể.

Cập nhật USD/CHF: tăng nhẹ hơn 3pip sau khi dữ liệu được công bố

Trên khung D1, USD/JPY đang giảm 0.2% xuống gần 146.90 và hiện đang kiểm tra đường MA 100 ngày (màu đỏ) tại 147.05. Đây là lần đầu tiên kể từ tháng 5 USD/JPY được nhìn thấy đang áp sát một trong số các đường MA dài hạn quan trọng. 

USD/JPY giảm mạnh trong tháng chủ yếu là do lợi suất TPCP Hoa Kỳ giảm, đặc biệt là lợi suất 10 năm cũng đã phá qua đường MA 100 ngày trong phiên thứ Ba.

• +1.1% m/m (dự báo: +0.3%, trước đó: -0.8%)

Cập nhật FX: EUR/USD giảm nhẹ vài pip sau đó nhanh chóng hồi phục. 

Đây là một tín hiệu đáng hoan nghênh đối với Doanh số bán lẻ Đức khi bước vào quý IV sau 4 tháng liên tục số liệu gây thất vọng. Cac dữ liệu thành phần có phần trái chiều khi:

• Doanh số bán lẻ (không bao gồm thực phẩm) +1.4% m/m
• Doanh số đặt hàng trực tuyến và qua thư +2.9% m/m

Tuy nhiên:

• Doanh số bán lẻ thực phẩm: -1.3% m/m
• Tổng doanh số bán hàng: -1.2% y/y

Trong phiên Âu, trọng tâm sẽ là dữ liệu lạm phát tại Pháp và Eurozone lần lượt được công bố vào 14:45 và 17:00 chiều nay. Ngoài ra còn có cuộc họp của OPEC sẽ kéo dài cả ngày hôm nay.

Theo trang Bloomberg đưa tin:

• Ả Rập Saudi đã đề xuất tăng cường hợp tác và đầu tư vào Iran nếu nước này tìm cách ngăn chặn các phiến quân trong khu vực biến cuộc chiến Israel-Hamas thành một cuộc xung đột rộng lớn hơn.
• Đề xuất này đã được đưa ra vào 2 hai tuần trước khi Tổng thống Iran Ebrahim Raisi gặp Thái tử Ả Rập Saudi Mohammed bin Salman tại Hội nghị thượng đỉnh Gaza ở Riyadh.
• Bloomberg cho biết không nhận được phản hồi nào từ Bộ Ngoại giao và Đại sứ quán Saudi tại Washington sau nguồn tin trên.

• Israel và Hamas đã đồng ý gia hạn thời gian ngừng bắn thêm ít nhất 1 ngày nữa và đồng ý thả thêm con tin bị nhóm chiến binh ở Gaza bắt giữ.
• Qatar, nước trung gian hòa giải chính trong các cuộc đàm phán giữa các bên tham chiến, cho biết nỗ lực của họ nhằm đạt được sự chấm dứt vĩnh viễn các hành động thù địch vẫn đang được tiếp tục.
• Quân đội Israel xác nhận thỏa thuận ngừng bắn sẽ kéo dài sau sáng nay, nhưng không đưa ra thời gian cụ thể. Hamas cũng xác nhận việc gia hạn. Thông báo được đưa ra vài phút trước khi lệnh ngừng bắn hết hạn vào lúc 07:00 giờ địa phương.
• Hôm thứ Tư, Hamas đã thả 10 con tin, trong đó có 5 trẻ em và 5 phụ nữ có cả hai quốc tịch Mỹ, Đức và Hà Lan. Trong một thỏa thuận riêng, Hamas đã trả tự do cho 4 công dân Thái Lan và 2 công dân Nga gốc Israel.
• Israel đã thả 30 người Palestine khỏi nhà tù.

• Sẽ rủi ro nếu thay đổi chính sách với giả định rằng mọi thứ sẽ được cải thiện trong tương lai cùng với nền kinh tế Nhật Bản.
• Muốn xem xét kỹ lưỡng lợi nhuận của các công ty trong việc đánh giá thời điểm thay đổi chính sách
• Xem xét khảo sát tâm lý kinh doanh hàng quý sắp tới của MOF cùng với các dữ liệu khác để đánh giá xem các điều kiện có phù hợp cho bất kỳ thay đổi chính sách nào không

Ngoài ra, ANZ dự báo dầu sẽ giao dịch trong khoảng từ 85 USD đến 90 USD trong nửa đầu năm tới. Đối với triển vọng hàng hóa khác, họ kỳ vọng vàng sẽ giao dịch trên 2,000 USD vào năm tới (điều này đã xảy ra) và thị trường quặng sắt sẽ thâm hụt khoảng 40 tấn sau khi nguồn cung toàn cầu sụt giảm trong năm nay.

Chỉ số niềm tin người tiêu dùng tháng 11 của Nhật Bản 36.1 so với 35.7 trước đó.
Đây là những thông tin chi tiết:

• Sinh kế chung: 34.1 (tăng 0.7 so với tháng trước)
• Tăng trưởng thu nhập: 38.8 (giảm 0.3 so với tháng trước)
• Việc làm: 41.3 (tăng 0.6 so với tháng trước)
• Mức độ sẵn sàng mua hàng lâu bền: 30.1 (tăng 0.7 so với tháng trước)

Trưởng chiến lược gia chứng khoán toàn cầu của JP Morgan, dự báo Chỉ số S&P 500 của Mỹ sẽ giảm xuống 4,200 vào cuối năm 2024.

• Nếu Fed không nới lỏng nhanh chóng, chúng tôi kỳ vọng bối cảnh vĩ mô sẽ thách thức hơn đối với chứng khoán trong năm tới
• Làm dịu đi xu hướng tiêu dùng

Mục tiêu 4200 vào cuối năm tới khiến JPM gần như là nhà phân tích Phố Wall bi quan nhất.

Trọng tâm hôm nay là PMI chính thức tháng 11 từ Cục Thống kê Quốc gia Trung Quốc (NBS). Cả PMI sản xuất và dịch vụ đều không đạt ước tính và thấp hơn cả mức tháng 10. Đây là tháng thứ hai liên tiếp sản xuất bị thu hẹp. Tuy nhiên, dữ liệu kém từ Trung Quốc đã nhanh chóng nhen nhóm hy vọng về nhiều biện pháp kích thích hơn.

 AUD/USD và NZD/USD đều tăng, cùng với các bình luận trước đó trong phiên từ Thống đốc RBNZ Orr, đây là sự trình bày lại một số bình luận diều hâu của ông ngày hôm qua, cả trong tuyên bố chính sách của RBNZ và cuộc họp báo tiếp theo của ông.

Trong khi đó, thành viên hội đồng chính sách của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản Nakamura phản đối những đồn đoán về bất kỳ động thái xoay trục chính sách nới lỏng nào của BOJ trong thời gian ngắn. USD/JPY đi ngang quang mức 147.00 trong ngày.

Công ty bất động sản Powerlong của Trung Quốc vỡ nợ.

• Công ty đã cảnh báo vào hôm thứ Tư rằng tiền mặt hiện có và tiền gửi ngân hàng không đủ để thanh toán các khoản nợ hiện tại và tương lai.
• Chưa thực hiện thanh toán khoản lãi trái phiếu 15.9 triệu USD đáo hạn vào tháng 4 năm 2025 (trái phiếu được niêm yết trên Sàn giao dịch Singapore)
• Tiền lãi của Powerlong đến hạn và phải trả vào ngày 30 tháng 10 và có thời gian ân hạn 30 ngày để thực hiện thanh toán.
• Powerlong là nhà phát triển bất động sản mới nhất của Trung Quốc vỡ nợ.