Việc OPEC thông báo cắt giảm sản lượng dầu trên 1 triệu thùng mỗi ngày vào cuối tuần qua đã khiến giá dầu tăng vọt. Dầu WTI vượt mức $80/ thùng trước khi duy trì quanh $79.80/thùng ở thời điểm hiện tại. Cần theo dõi khu vực $82.35 - $82.60 để xác thực đợt tăng giá tiếp theo, trước khi xem xét đường trung bình động 200 ngày gần mức $84.10.

Với thị trường chứng khoán, cổ phiếu giảm nhẹ đầu phiên Á. Hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 12 điểm, tương đương 0.3%.

Về thị trường tiền tệ, USD thể hiện sức mạnh với hầu hết các loại tiền tệ chính:

• DXY tăng 0.4% trong ngày lên 102. 63
• EUR/USD giảm 0.4% xuống dưới 1.0800
• USD/JPY đang tiến gần hơn tới đường trung bình động 100 ngày gần 134.00 trong khi tiếp tục phục hồi từ 130.00
• USD/CAD tăng trở lại, kiểm tra mức 1.3520 sau khi phá vỡ dưới mức trung bình động 100 ngày.

Trên thị trường trái phiếu, lợi suất tiếp tục tăng. Lợi tức trái phiếu kho bạc 2 năm tăng 5 bps lên 4.114% trong khi lợi suất 10 năm tăng 3 bps lên 3.518%.

UBS kỳ vọng RBA dừng tăng lãi suất vào ngày mai nhưng dự đoán mức tăng 25 bps cho cuộc họp tháng 5:

• UBS kỳ vọng RBA dừng tăng lãi suất vào ngày mai sau công bố dữ liệu CPI tháng 2
• Giả sử thị trường tài chính không biến động nhiều và dữ liệu CPI không tiếp tục giảm một cách đáng ngạc nhiên, chúng tôi vẫn kỳ vọng RBA sẽ tăng 25 bps, đưa lãi suất chạm đỉnh 5.85% tại cuộc họp chính sách tiền tệ tháng 5.

Cuộc họp chính sách tiền tệ của Ngân hàng Dự trữ Úc sẽ diễn ra vào ngày mai -  Thứ Ba, ngày 4 tháng 4 năm 2023:

• Tuyên bố được đưa ra vào lúc 11:30 sáng mai

Lãi suất cơ bản và dữ liệu lạm phát hiện tại:

OPEC đã công bố cắt giảm sản lượng dầu trên 1 triệu thùng mỗi ngày vào cuối tuần qua. OPEC+ trước đó cũng đã bắn tín hiệu cho tuyên bố gây sốc này khi thông báo giữ nguồn cung dầu ổn định. Thông báo làm rung chuyển thị trường. Dầu Brent hiện tăng 5.39% lên $81.51/ thùng trong khi dầu WTI tăng 5.43% trong ngày, hiện ở $79.78/ thùng.

USDJPY tăng trong khi USDCAD giảm đầu phiên Á nhưng hiện các gap đã được lấp. USD hiện vẫn ở vị thế cao hơn so với các loại tiền tệ chính khi lo ngại lạm phát quay trở lại, cũng như lo ngại về tăng trưởng kinh tế chậm hơn do giá dầu cao hơn.

Trọng tâm hôm nay là sự phát triển của thị trường dầu mỏ.

Thị trường chứng khoán châu Á:

• HĐTL Nikkei 225 +0.39%

• HĐTL Shanghai Composite +0.41%

• HĐTL Hang Seng -0.17%

• HĐTL KOSPI -0.16%

• HĐTL S&P/ASX 200 +0.76%

Shadow Board cho biết:

• Quan điểm của đa số thành viên Shadow Board là tăng lãi suất 25 bps, do áp lực lạm phát vẫn còn cao trong nền kinh tế và kỳ vọng lạm phát vẫn cao hơn mức mục tiêu lạm phát 1–3% của Ngân hàng Dự trữ New Zealand.
• Tuy nhiên, hai thành viên đã khuyến nghị Ngân hàng Dự trữ giữ nguyên lãi suất cơ bản ở mức 4.75%. Một trong những thành viên này cho rằng lãi suất lẽ ra đã đạt đỉnh, trong khi thành viên còn lại nhấn mạnh nguy cơ suy thoái kinh tế đang gia tăng.

Shadow Board được thành lập bởi NZIER (Viện Nghiên cứu Kinh tế New Zealand):

• Shadow Board hoạt động độc lập với RBNZ
• Không đại diện cho những gì RBNZ sẽ làm mà chỉ thể hiện quan điểm của họ về việc RBNZ nên làm gì. 

Khảo sát từ TD/Viện Melbourne về lạm phát CPI hàng tháng như sau:Đọc thuật ngữ này

Lạm phát toàn phần:

• Tăng 0.3% so với tháng trước (trước đó là 0.4%)
• Tăng 5.7% so với cùng kỳ năm ngoái (trước đó là 6.3%)

Đối với lạm phát cơ bản và lạm phát lõi lần lượt là 0.4 và 5.2%. Mức lạm phát lõi tháng 2 tăng 0.7% so với tháng trước và tăng 4.9% so với cùng kỳ năm ngoái.

• Chú ý rằng dữ liệu lạm phát hàng tháng do Cục Thống kê Úc cung cấp không bao gồm lạm phát lõi trung bình đã được loại trừ.

Lạm phát quý là thước đo 'chính thức', sẽ được công bố vào ngày 29 tháng 4 cho Quý 1 năm 2023.

• Giá đóng cửa trước đó là 6.745
• PBOC bơm 2 tỷ nhân dân tệ reverse repos kỳ hạn 7 ngày với lãi suất không đổi là 2%
• 255 tỷ nhân dân tệ reverse repos sẽ đáo hạn ngày hôm nay
• Một khoản ròng ròng 253 tỷ nhân dân tệ sẽ được thông qua trong hoạt động thị trường mở EUR Đồng euro (EUR) là tiền tệ chính thức của Liên minh Châu Âu (EU) và 19 trong số 27 quốc gia thành viên tại thời điểm viết bài. Đây là loại tiền tệ được giao dịch nhiều thứ hai trên toàn thế giới trên thị trường ngoại hối sau đồng đô la Mỹ. Đồng euro ban đầu được giới thiệu trở lại vào ngày 1 tháng 1 năm 1999, sau khi thay thế Đơn vị tiền tệ châu Âu. Tiền giấy và đồng euro vật chất sau đó chỉ được đưa vào lưu thông vào năm 2002. Sau khi được thông qua, đồng euro đã thay thế các đồng nội tệ ở các quốc gia thành viên EU tham gia. Sự gia tăng giá trị của nó Đồng euro (EUR) là tiền tệ chính thức của Liên minh Châu Âu (EU) và 19 trong số 27 quốc gia thành viên tại thời điểm viết bài. Đây là loại tiền tệ được giao dịch nhiều thứ hai trên toàn thế giới trên thị trường ngoại hối sau đồng đô la Mỹ. Đồng euro ban đầu được giới thiệu trở lại vào ngày 1 tháng 1 năm 1999, sau khi thay thế Đơn vị tiền tệ châu Âu. Tiền giấy và đồng euro vật chất sau đó chỉ được đưa vào lưu thông vào năm 2002. Sau khi được thông qua, đồng euro đã thay thế các đồng nội tệ ở các quốc gia thành viên EU tham gia. Sự gia tăng giá trị của nó Đọc thuật ngữ này

Số lượng giấy phép xây dựng tháng 2 của Úc

• +4% so với tháng trước (dự kiến -2.6%, trước đó -27.6%)
• -31.1% so với cùng kỳ năm ngoái (trước đó -8.4%)

Lãi suất cao hơn, kèm theo áp lực chuỗi cung ứng và tình trạng thiếu lao động đang đè nặng lên lĩnh vực này. Lượng giấy được cấp phép đang rơi vào đà giảm.

Dữ liệu tài chính về nhà ở Úc cho tháng Hai như sau:

• Các khoản cho vay mua nhà -0.9% so với tháng trước (dự kiến -1.8%, trước đó -5.3%)
• Các khoản vay chủ sở hữu sử dụng -1.2% hàng tháng (dự kiến -3%, trước đó -4.9%)
• Đầu tư tài chính về nhà ở -0.5% so với tháng trước (trước đó -6%)

Một bình luận chính thức của Ngân hàng Nhật Bản về sự khác biệt được thấy trong Tankan:

• Nhiều nhà sản xuất cho rằng chi phí nguyên-nhiên liệu tăng cao, suy thoái kinh tế ở nước ngoài và nhu cầu chip giảm là những yếu tố ảnh hưởng đến tâm lý nói chung
• Những người không phải là nhà sản xuất cho rằng tác động giảm dần của đại dịch covid-19 và các khoản trợ cấp du lịch của chính phủ đã góp phần cải thiện tình hình

Cơ sở của nhận định này là những dữ liệu thu thập được trong báo cáo Q1 của Tankan:

• Chỉ số tâm lý của các nhà sản xuất lớn chạm đáy kể từ tháng 12/2020
• Chỉ số niềm tin của các doanh nghiệp phi sản xuất lớn đạt đỉnh kể từ tháng 12/2019
• Chỉ số cảm xúc của các nhà sản xuất lớn xấu đi trong quý thứ năm liên tiếp

Dữ liệu PMI sản xuất tháng 3 của Nhật Bản từ khảo sát của Jibun Nhật Bản / S&P Global đạt 49.2 (trước đó là 47.7) - ghi nhận lần giảm thứ năm liên tiếp.

• Nhu cầu giảm ở cả thị trường trong nước và quốc tế
• Lượng công việc dang dở còn tồn động giảm với tốc độ mạnh trong tháng thứ sáu liên tiếp
• Các nhà sản xuất đang tăng cường dự trữ hàng hóa thành phẩm do lượng hàng tồn kho sau sản xuất tăng với tốc độ cao nhất kể từ tháng 2 năm 2009
• Các dấu hiệu dự kiến khác cho thấy áp lực lạm phát đã giảm bớt trong tháng 3, với tốc độ lạm phát chi phí đầu vào chậm nhất kể từ tháng 8 năm 2021
• Lạm phát giá bán Lạm phát Lạm phát được định nghĩa là thước đo định lượng về tốc độ tăng mức giá trung bình của hàng hóa và dịch vụ trong một nền kinh tế hoặc một quốc gia trong một khoảng thời gian. Đó là sự gia tăng mức giá chung mà một loại tiền tệ nhất định thực sự mua ít hơn so với thời kỳ trước. Về mặt đánh giá sức mạnh hoặc tiền tệ, và bằng cách mở rộng ngoại hối, lạm phát hoặc các biện pháp của nó có ảnh hưởng cực kỳ lớn. Lạm phát bắt nguồn từ việc tạo ra tiền nói chung. Số tiền này là m Lạm phát được định nghĩa là thước đo định lượng về tốc độ tăng mức giá trung bình của hàng hóa và dịch vụ trong một nền kinh tế hoặc quốc gia trong một khoảng thời gian. Đó là sự gia tăng mức giá chung mà một loại tiền tệ nhất định thực sự mua ít hơn so với thời kỳ trước. Về mặt đánh giá sức mạnh hoặc tiền tệ, và bằng cách mở rộng ngoại hối, lạm phát hoặc các biện pháp của nó có ảnh hưởng cực kỳ lớn. Lạm phát bắt nguồn từ việc tạo ra tiền nói chung. số tiền này là m Đọc Điều khoản này vẫn ổn định và tăng tốc trong tháng thứ hai khi các nhà sản xuất hàng hóa Nhật Bản chuyển một phần gánh nặng chi phí cao hơn sang cho khách hàng

BOJ BOJ Ngân hàng Nhật Bản (BOJ) là ngân hàng trung ương của Nhật Bản. Nó được thành lập vào năm 1882 và có trụ sở tại Tokyo. Trách nhiệm chính của BOJ bao gồm phát hành và quản lý tiền tệ của đất nước, thực hiện chính sách tiền tệ và đảm bảo sự ổn định của hệ thống tài chính. Nó cũng đóng vai trò là người cho vay cuối cùng đối với các ngân hàng trong thời kỳ khủng hoảng tài chính. BOJ ấn định lãi suất của quốc gia và đặt mục tiêu lạm phát, nhằm đạt được mức lạm phát 2%. BoO có lịch sử lâu đời, với The Bank of Japan (BOJ) là ngân hàng trung ương của Nhật Bản. Nó được thành lập vào năm 1882 và có trụ sở tại Tokyo. Trách nhiệm chính của BOJ bao gồm phát hành và quản lý tiền tệ của đất nước, thực hiện chính sách tiền tệ và đảm bảo sự ổn định của hệ thống tài chính. Nó cũng đóng vai trò là người cho vay cuối cùng đối với các ngân hàng trong thời kỳ khủng hoảng tài chính. BOJ đặt lãi suất của quốc gia và đặt mục tiêu lạm phát, nhằm đạt được mức lạm phát 2%. BoO có một lịch sử lâu dài, với Đọc Kỳ này Tanki Keizai Kansoku Chousa (Tankan) báo cáo về Khảo sát kinh tế ngắn hạn của các doanh nghiệp tại Nhật Bản

Khảo sát kỳ vọng về giá của công ty: Các công ty Nhật Bản kỳ vọng

• Giá tiêu dùng sẽ tăng 2.8% một năm kể từ bây giờ so với mức tăng 2.7% trong cuộc khảo sát trước đó
• Giá tiêu dùng sẽ tăng 2.3%/năm trong 3 năm tính từ bây giờ so với mức tăng 2.2% trong cuộc khảo sát trước đó
• Giá tiêu dùng sẽ tăng 2.1%/năm trong 5 năm kể từ bây giờ so với mức tăng 2% trong cuộc khảo sát trước đó

Các kỳ vọng khác trong Q1:

• Chỉ số sản xuất lớn: 1 (dự kiến là 3, trước đó là 7)
• Triển vọng sản xuất lớn: 3 (dự kiến là 3, trước đó là 6)
• Chỉ số phi sản xuất lớn: 20 (dự kiến là 20, trước đó là 19)
• Triển vọng phi sản xuất: 15 (dự kiến là 17, trước đó là 11)

Đồng thời trong Q1:

• Chỉ số sản xuất nhỏ: -6 (dự kiến là -6, trước đó là -2)
• Triển vọng sản xuất nhỏ: -4 (dự kiến là -6, trước đó là -5)
• Chỉ số phi sản xuất nhỏ: 8 (dự kiến là 7, trước đó là 6)
• Triển vọng phi sản xuất nhỏ: 3 (dự kiến là -2, trước đó là -1)

Vốn đầu tư toàn ngành Q1 là 7.9% (dự kiến là 14.2%, trước đó là 19.2%)

Ảnh hưởng mới nhất tới đồng yên là từ việc cắt giảm sản lượng của OPEC+, khiến đồng tiền này giảm giá.

Cập nhật Dầu:

Kết quả cuối cùng về chỉ số PMI ngành sản xuất của Judo Bank / Markit vào tháng 3 năm 2023 đạt 49.1, trước đó là 50.5

Cuộc họp chính sách cuar RBA sẽ diễn ra vào ngày mai, có vẻ như việc tăng lãi suất của RBA đang ảnh hưởng đến các hoạt động trong nền kinh tế.

Tóm tắt từ báo cáo: Warren Hogan, Cố vấn kinh tế trưởng tại Judo Bank cho biết:

• “Các chuỗi cung ứng dường như đang hoạt động tốt trong lĩnh vực sản xuất với thời gian nhà cung cấp giao hàng, lượng công việc tồn đọng và hàng tồn kho đều ở gần mức ổn định"
• “Áp lực về giá tiếp tục giảm bớt"
• “Chi phí đầu vào thấp hơn dẫn đến giá đầu ra cũng thấp hơn, mặc dù tốc độ giảm của chỉ số giá đầu ra không tương ứng với mức giảm của chỉ số giá đầu vào trong 6 tháng qua"
• “Nhu cầu lao động vẫn mạnh mẽ"
• “Cuộc khảo sát PMI Sản xuất là bằng chứng nữa cho thấy những áp lực và căng thẳng đặt lên khu phức hợp sản xuất toàn cầu trong suốt đại dịch, giờ đây gần như chỉ còn là dĩ vãng. Nhờ đó, tạo điều kiện cho các hoạt động kinh doanh bình thường trở lại và giảm áp lực lạm phát"
• "Điều này sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến giá của mặt hàng tiêu dùng trong năm 2023 và đóng một vai trò quan trọng trong việc giảm lạm phát chung tại Úc.”

USD yếu hơn CAD khi giá dầu lên. Ngoài ra, USD cũng đang tăng.

EUR/USD tiến gần đến 1.0800 trong khi AUD, NZD, GBP tiếp tục lao dốc. JPY cũng suy yếu do tin tức dầu mỏ, khi:

• Ả Rập Saudi và các quốc gia vùng vịnh khác tuyên bố cắt giảm sản lượng dầu 1 triệu thùng mỗi ngày

Giá dầu tăng vọt sẽ kích thích lạm phát và đồng thời đè nặng lên nền kinh tế toàn cầu. Trong bối cảnh những lo ngại về sự hỗn loạn của hệ thống ngân hàng và tác động của nó đối với nền kinh tế toàn cầu đã phần nào tan biến, nhưng sự kiện vừa rồi đã thúc đẩy dòng chảy vào USD. Đây là những gì đang diễn ra đầu phiên Á hôm nay.

Nước đi của OPEC cũng cho thấy họ đang lo ngại về tăng trưởng kinh tế gây áp lực lên giá dầu và tâm lý.

GBPUSD trở lại dưới 1.2300:

Tin tức đáng chú ý:

• Ả Rập Saudi và các quốc gia vùng vịnh khác tuyên bố cắt giảm sản lượng dầu khoảng 1 triệu thùng mỗi ngày

Giá dầu tăng khoảng 7% khi có tin tức khi mở cửa hợp đồng tương lai.

Cuộc họp chính sách tiền tệ của Ngân hàng Dự trữ Úc sẽ diễn ra vào Thứ Hai, ngày 3 tháng 4 năm 2023.

Cuộc họp sẽ diễn ra vào lúc 11:30 ngày mai.

Không có thêm cuộc họp báo nào được lên lịch bởi Thống đốc RBA Lowe. Tuy nhiên, ông ấy sẽ có bài phát biểu trước công chúng vào ngày hôm sau. 

Goldman Sachs đang đặt cược RBA sẽ tăng lãi suất 25bp vì hiện chỉ số CPI quá cao và chỉ số CPI của các ngành dịch vụ đang tăng tốc:

• Lạm phát tại Úc Lạm phát Lạm phát được định nghĩa là thước đo định lượng về tốc độ tăng mức giá trung bình của hàng hóa và dịch vụ trong một nền kinh tế hoặc một quốc gia trong một khoảng thời gian. Đó là sự gia tăng mức giá chung mà một loại tiền tệ nhất định thực sự mua ít hơn so với thời kỳ trước. Về mặt đánh giá sức mạnh hoặc tiền tệ, và bằng cách mở rộng ngoại hối, lạm phát hoặc các biện pháp của nó có ảnh hưởng cực kỳ lớn. Lạm phát bắt nguồn từ việc tạo ra tiền nói chung. Số tiền này là m Lạm phát được định nghĩa là thước đo định lượng về tốc độ tăng mức giá trung bình của hàng hóa và dịch vụ trong một nền kinh tế hoặc quốc gia trong một khoảng thời gian. Đó là sự gia tăng mức giá chung mà một loại tiền tệ nhất định thực sự mua ít hơn so với thời kỳ trước. Về mặt đánh giá sức mạnh hoặc tiền tệ, và bằng cách mở rộng ngoại hối, lạm phát hoặc các biện pháp của nó có ảnh hưởng cực kỳ lớn. Lạm phát bắt nguồn từ việc tạo ra tiền nói chung. số tiền này là m Đọc Thuật ngữ này hiện đang quá cao
• Đã có nhiều dấu hiệu rõ ràng hơn cho giá các nguồn lực trong lĩnh vực dịch vụ liên tục tăng

Goldman Sachs Goldman Sachs Goldman Sachs là một ngân hàng đầu tư đa quốc gia và công ty dịch vụ tài chính có trụ sở tại thành phố New York. Nó được thành lập vào năm 1869 và là một trong những ngân hàng đầu tư lớn nhất và nổi tiếng nhất trên thế giới. Goldman Sachs có nhiều danh tiếng khác nhau. Một mặt, nó được biết đến với chuyên môn trong lĩnh vực ngân hàng đầu tư và vai trò của nó trong nhiều thương vụ tài chính nổi tiếng. Mặt khác, nó đã phải đối mặt với những lời chỉ trích và tranh cãi trong nhiều năm, bao gồm cả những cáo buộc về hoạt động kinh doanh phi đạo đức và lừa đảo Goldman Sachs là một ngân hàng đầu tư đa quốc gia và công ty dịch vụ tài chính có trụ sở tại Thành phố New York. Nó được thành lập vào năm 1869 và là một trong những ngân hàng đầu tư lớn nhất và nổi tiếng nhất trên thế giới. Goldman Sachs có nhiều danh tiếng khác nhau. Một mặt, nó được biết đến với chuyên môn trong lĩnh vực ngân hàng đầu tư và vai trò của nó trong nhiều thương vụ tài chính nổi tiếng. Mặt khác, nó đã phải đối mặt với những lời chỉ trích và tranh cãi trong nhiều năm, bao gồm cả cáo buộc về các hoạt động kinh doanh phi đạo đức và lừa đảo. Đọc Điều khoản này đã nâng dự báo giá dầu của họ theo một lưu ý được công bố vào hôm Chủ nhật:

• Dự báo giá dầu Brent tháng 12 năm 2023 là $95/thùng, từ mức $90/thùng trước đó
• Dự báo giá dầu tháng 12 năm 2024 là $100/thùng từ mức $97/thùng

Lập luận của Goldman Sachs:

• Hôm nay, 9 thành viên của OPEC+ đã thông báo về việc "tự nguyện" cắt giảm sản lượng dầu với tổng giá trị rơi vào khoảng 1.66 triệu thùng/ngày, thông báo này sẽ có hiệu lực từ tháng 5 đến hết năm 2023.
• Như chúng tôi đã lập luận trước đó, OPEC+ đang có nhiều quyền định giá hơn so với trước đây và việc cắt giảm sản lượng bất ngờ hôm nay phù hợp với quan điểm mới của họ là phải hành động trước khi bị chiếm mất thị phần.
• Do đã dự trù rằng Nga sẽ chỉ cắt giảm sản lượng đến nửa cuối năm 2023, hiện chúng tôi đã phải hạ dự báo sản lượng của OPEC+ vào cuối năm 2023 xuống còn 1.1 triệu thùng/ngày.
• Kết hợp việc nguồn cung từ OPEC+ sẽ thấp hơn, nhu cầu giảm và nguồn cung từ kho dự trữ chiến lược (SPR) ít ỏi của Pháp, chúng tôi đã quyết định nâng dự báo giá dầu Brent thêm $5 lên $95/thùng (so với mức $90/thùng) cho tháng 12 năm 2023 và lên đến $100/thùng (so với mức $97/thùng) cho tháng 12 năm 2024.

Fonterra hạ dự báo giá sữa Farmgate trung bình 20 cents từ $8.5 xuống còn 8.3 USD/kgMS với lý do nhu cầu trong ngắn hạn không cao và sản lượng sữa của Mỹ và EU tăng lên.

• “Kể từ lần cập nhật cuối cùng vào tháng 2, giá các sản phẩm của chúng tôi trên Global Dairy Trade vẫn giữa nguyên hoặc giảm
• “Có hai nguyên nhân chính đứng đằng sau việc này. Đầu tiên là nhu cầu từ Trung Quốc đối với sữa bột nguyên kem vẫn chưa trở lại như mức dự kiến. Thứ hai là sản xuất sữa ở Bắc bán cầu và dự trữ bột sữa gầy đang tăng lên khi họ bước vào đợt xả hàng mùa xuân."

Sữa là mặt hàng xuất khẩu quan trọng của New Zealand.

Phó Chủ tịch Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) Luis de Guindos đã phát biểu tại Ý vào cuối tuần qua:

Về sự ổn định tài chính:

• Lĩnh vực ngân hàng tại khu vực đồng tiền chung Euro đang phát triển mạnh mẽ
• Có nguồn vốn dồi dào và thanh khoản ổn định 
• Ngân hàng đang theo dõi chặt chẽ các căng thẳng hiện tại trên thị trường và sẽ có động thái can thiệp kịp thời để đảm bảo cả giá cả và ổn định tài chính

Về kinh tế:

• CPI toàn phần có thể sẽ giảm trong năm nay
• Tuy nhiên, lạm phát lõi có khả năng sẽ duy trì ổn định trong năm
• Tác động qua lại giữa tỷ suất lợi nhuận, mức lương và giá cả đồng loạt tăng cao hơn có thể thúc đẩy lạm phát dài hơi

Tin tức đáng chú ý:

• Ả Rập Saudi và các quốc gia vùng vịnh khác tuyên bố sẽ cắt giảm sản lượng dầu khoảng 1 triệu thùng mỗi ngày

USD/JPY biểu thị khoảng 133.50 trong khi USD/CAD đạt 1.3498

Rõ ràng là CAD được giá hơn nhiều so với đồng yên, các cặp tỷ giá chéo với đồng yên tăng trên diện rộng do USD/JPY tăng vọt.

Đây là một tia sét bất ngờ đối với những nhà đầu cơ giá dầu.

Ả Rập Saudi đã công bố hạn chế sản xuất dầu 500,000 thùng/ngày cho đến cuối năm và sau đó là sự tham gia của một số quốc gia vùng vịnh khác:

• Iraq cắt giảm 211,000 thùng/ngày
• Kuwait cắt giảm 128,000 thùng/ngày
• Oman cắt giảm 40,000 thùng/ngày
• UAE cắt giảm 144,000 thùng/ngày

Tổng lượng dầu thô bị cắt giảm là 1,023,000 thùng/ngày, tương đương khoảng 1% sản lượng dầu toàn cầu.

Một sự thay đổi lớn đã hình thành khi thị trường dầu dự kiến sẽ thắt chặt đáng kể vào mùa hè này. Mỹ sẽ là đối tượng dễ chịu tổn thương hơn cả, nhất là trong 6 tháng năm ngoái đã cắt giảm khoảng 1 triệu thùng/ngày và rắc rối này lại tiếp tục kéo dài đến cuối năm nay. Đây cũng sẽ là một đòn phản pháo trước các tin tức cho rằng việc UAE lên kế hoạch rời OPEC sẽ có tác động đáng kể đến sức ảnh hưởng của tooe chức này lên toàn cầu.

Cuộc họp của JMMC (OPEC) diễn ra vào ngày mai sẽ lý giải rõ hơn hành động này là cần thiết vì thị trường dầu đang dư cung. Trong bất kỳ trường hợp nào xảy ra thì khả năng cao giá dầu WTI sẽ tăng vọt lên $80 vào thứ Hai.

 

Nhận định từ Chủ tịch Fed New York John Williams trong một cuộc thảo luận ôn hòa về triển vọng kinh tế trong thời gian tới:

• Vẫn chưa chắc chắn về triển vọng tăng trưởng kinh tế, các dữ liệu sẽ thúc đẩy quyết định chính sách tiền tệ
• Kỳ vọng lạm phát sẽ hạ nhiệt xuống còn 3.25% trong năm nay
• Tỷ lệ thất nghiệp tăng lên khoảng 4.5%
• Các vấn đề trong hệ thống ngân hàng hiện tại sẽ không lặp lại sai lầm từ năm 2008
• Hệ thống ngân hàng có khả năng phục hồi và vốn hóa tốt

• Dữ liệu lạm phát mới nhất đã cho thấy những kết quả đáng mong đợi nhưng Fed vẫn chưa đủ mạnh tay
• Báo cáo việc làm tháng 3 suy yếu khó có thể thay đổi hướng đi của chính sách tiền tệ
• Sẽ có rất nhiều bất ngờ xảy ra nên khó lòng dự đoán Fed sẽ làm gì tại cuộc họp chính sách tháng 5

• Fed Dallas hạ dự báo chỉ số giá PCE trung bình trong tháng 2 xuống còn +4% so với mức +5.8% hàng năm trước đó

Các quan chức Fed vẫn nhận thấy tốc độ gia tăng lạm phát lõi này là quá cao nhưng có vẻ họ sẽ để độ trễ của chính sách tiền tệ giải quyết vấn đề này.

Cuộc khảo sát hàng tháng của OPEC từ Reuters cho thấy sản lượng dầu tháng 3 giảm 70,000 thùng/ngày xuống còn 28.90 triệu thùng/ngày. Sự sụt giảm xảy ra do Ăng-gô-la vẫn duy trì mức sản lượng trong khi một số mặt hàng xuất khẩu của Iraq bị trì hoãn. Mặt khác, Nigeria tăng sản lượng vì nước này đã khôi phục lại sản xuất và kiểm soát được nạn trộm cắp.

Tại Mỹ, dữ liệu về sản lượng dầu tháng 1 từ EIA đạt 12.46 triệu thùng/ngày, mức đỉnh kể từ tháng 3 năm 2020. Về phía cầu, cung sản phẩm tăng lên 19.54 triệu thùng/ngày, mức đỉnh kể từ tháng 11 nhưng nhu cầu về xăng vẫn còn thấp ở mức đáy trong một năm. Tổng nhu cầu giảm 5.2% so với tháng 1 năm 2019.

Atlanta Fed hạ dự báo tăng tưởng GDP quý 1 xuống còn 2.5% từ mức 3.2% trước đó. Tăng trưởng trong chi tiêu và tiêu dùng thực tê của cá nhân, tăng trưởng đầu tư khu vực tư nhân và chi tiêu của chính phủ trong Q1 lần luợt giảm từ 5%, -7% và 1.8% xuống còn 2.6%, -7.3% và 1.7%.

Bản ước tính tiếp theo sẽ được công bố vào ngày 3 tháng 4. Dưới đây là những thay đổi trong các ước tính thành phần của Atlanta Fed kể từ ngày 27 tháng 1.

• Cú hích tăng lãi suất đang bắt đầu phát huy tác dụng
• Cần phải tiếp tục kiềm chế lạm phát để quay về mức mục tiêu 2%

 

Báo cáo được công bố hôm nay cho thấy GDP tháng 1 của Canada vượt dự kiến (+0.5% so với +0.3% dự báo). Ngoài ra, ước tính sơ bộ về GDP tháng 2 tăng 0.3% là một dấu hiệu cho thấy kinh tế tiếp tục tăng trưởng mạnh bất chấp sự suy yếu trong thị trường nhà ở và mức lãi suất cao.

CIBC lưu ý rằng nền kinh tế Canada đã cho thấy khả năng phục hồi vào đầu năm 2023, với dữ liệu GDP hàng tháng đạt mức tăng trưởng hàng năm đạt gần 3% trong Quý 1, xóa tan nỗi lo suy thoái kinh tế. Họ lưu ý rằng mức +0.5% trong GDP tháng 1 được thúc đẩy bởi sự đi lên trong khai thác, dầu khí, vận chuyển & kho bãi, cũng như dịch vụ lưu trú & thực phẩm. Việc nới lỏng các hạn chế về nguồn cung trước đây dường như là một chất xúc tác góp phần vào tăng trưởng và hạ nhiệt lạm phát.

Ngân hàng Canada đã công bố dữ liệu về tốc độ tăng trưởng Quý 1 là 0.5% vào tháng Giêng.

• "Thực tế cho thấy lạm phát cũng đã hạ nhiệt nhẹ so với dự kiến trước đó, một phần đến từ việc nới lỏng các hạn chế về nguồn cung. Chúng tôi vẫn cho rằng tác động của các đợt tăng lãi suất trong quá khứ sẽ khiến tốc độ tăng trưởng của nền kinh tế chậm lại trong phần thời gian còn lại của năm. Tuy nhiên, tốc độ tăng trưởng mạnh mẽ từ đầu năm 2023 có thể sẽ không cản trở việc các nhà hoạch định chính sách BOC tăng lãi suất." CIBC đồng thời cho biết khả năng BOC tăng lãi suất trở lại là rất cao.

Thị trường đang định giá 85% khả năng BOC sẽ giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp tiếp theo vào ngày 12 tháng 4, phần còn lại dự đoán sẽ cắt giảm lãi suất.

USD/CAD tiến gần mức MA 100 ngày quan trọng tại 1.35161. Mức này đóng vai trò là một chỉ báo quan trọng cho cả phe mua và phe bán, với xu hướng ngắn hạn sẽ hơi tích cực nếu giá vẫn ở trên mức này.

Đầu ngày hôm nay, giá đã nhanh chóng giảm xuống dưới đường MA 100 ngày, nhưng sau đó đã tăng trở lại. Giá tăng vượt qua vùng dao động cao hơn trong khoảng từ 1.3553 đến 1.35597, nhưng một lần nữa, đà suy yếu và phe bán đã đẩy giá trở lại đường MA 100 ngày.

Động thái tiếp theo của thị trường phụ thuộc vào việc giá vẫn ở trên hay giảm xuống dưới đường MA 100 ngày. Việc tiếp tục giảm sẽ báo hiệu một xu hướng giảm, trong khi việc vượt qua vùng dao động trong khoảng từ 1.3553 đến 1.35597 ở phía tăng có thể dẫn đến một đà tăng. Để củng cố kịch bản thứ hai, phe mua sẽ cần phải vượt qua đỉnh của ngày hôm qua là 1.3581 và đường MA 100 giờ đang ở mức 1.35896.

Thành viên Ủy ban chính sách tiền tệ ECB Villeroy nhận định:

• Mặc dù chúng tôi đã xác định được phần lớn hướng đi trong dài hạn, nhưng vẫn phải nhanh chóng giải quyết các vấn đề trong ngắn hạn trước mắt
• Chúng tôi ước tính độ trễ của chính sách lãi suất sẽ rơi vào khoảng từ 1-2 năm trước khi tác động lên lạm phát
• Do độ trễ về mặt thời gian nên sẽ chưa thể nhận thấy được những tác động mạnh mẽ sau khi tăng lãi suất 

Một số phát biểu dovish từ Villeroy không ảnh hưởng quá nhiều đến EUR.