Lợi suất TPCP Mỹ lao dốc, đè nặng lên đồng USD

Lợi suất TPCP Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm xuống 4.23%, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm và 5 năm lần lượt lao dốc xuống 4.065% và 4.075% sau khi báo cáo NFP của Mỹ cho thấy bảng lương phi nông nghiệp (12K) không đạt kỳ vọng (113K). Động thái này đè nặng lên đồng USD, khiến DXY sụt giảm xuống 103.7.

Đáng chú ý, công ty đang điều chỉnh hạ dự báo tăng trưởng GDP của Đức xuống 0.2% từ 1.0% trước đó. Tuy nhiên, điều đó phần nào được bù đắp bằng mức điều chỉnh cao hơn đối với Ý lên 1.3% từ 0.4% trước đó. Tuy nhiên Đức là xương sống của nền kinh tế khu vực đồng euro, việc cắt giảm ở đó gây tổn hại nhiều hơn.

The Impact of Citibank's Exit From India on NRI Accounts

FTSE của Vương Quốc Anh giảm 0.4%

DAX của Liên bang Đức giảm 0.26%

CAC40 của Pháp mở gap giảm 0.45%

IBEX35 của Tây Ban Nha giảm 0.55%

Eurostoxx cũng giảm 0.5%

Giao dịch spot của vàng XAUUSD hiện đang giao dịch ở mức 1921.25USD/ounce.

Lợi suất TPCP đồng loạt tăng trên mọi kỳ hạn, hỗ trợ USD phục hồi, hiện DXY đang ở mức 103.142

HĐTL DAX: -0.1%
HĐTL FTSE: -0.1%

Hợp đồng tương lai của Hoa Kỳ hiện cũng đang giảm khoảng 0.1%. Tuần mới khởi đầu chậm chạp trong bối cảnh kỳ nghỉ lễ kéo dài ở Mỹ nhưng mọi thứ sẽ khởi sắc hơn khi Phố Wall bước vào cuộc cạnh tranh.

Đáng chú ý hôm nay là cặp EUR/USD ở mốc 1.0900. Điều đó cho thấy hành động giá trở nên khó khăn hơn và ngày đáo hạn có khả năng hạn chế bất kỳ động lực tăng giá trong phiên tới.

Dầu thô WTI hiện đang giao dịch quanh mức $70.92/thùng.

USDCAD hiện tăng lên mức 1.32403.

Giám đốc điều hành Cơ quan tiền tệ Singapore (MAS) Menon cho biết cuộc chiến chống lạm phát vẫn chưa kết thúc.

Tăng trưởng sẽ vẫn yếu trong thời gian tới
MAS không chuyển từ chế độ chống lạm phát sang chế độ hỗ trợ tăng trưởng
Singapore có vị thế thuận lợi để tăng thuế GST lần thứ hai vào năm 2024 nếu lạm phát giảm xuống 2.5%-3% trong quý 4
MAS hạ thấp phạm vi dự báo cho lạm phát năm 2023 xuống 4.5% đến 5.5%, so với mức 5.5% đến 6.5% trước đó
Singapore sẽ thấy lạm phát tiếp tục giảm vào cuối năm
Triển vọng tăng trưởng của Singapore đã mờ đi, nền kinh tế hoạt động dưới mức cơ bản
MAS ghi nhận khoản lỗ ròng 30.8 tỷ đô la Singapore cho năm tài chính 22/23, phản ánh tác động của việc thắt chặt chính sách tiền tệ
MAS sẵn sàng cung cấp thanh khoản để đảm bảo hệ thống tài chính của Singapore vẫn ổn định
Lạm phát lõi dự kiến cuối năm thấp hơn đáng kể ở mức 2.5% đến 3.0%
Chính sách tiền tệ kiên định tập trung vào ổn định giá cả trung hạn
Tăng trưởng GDP năm 2023 được dự báo ở mức trung bình từ 0.5% đến 2.5%, giảm nhẹ từ 3.6% vào năm 2022

18:00 - Người đứng đầu ngân hàng trung ương Pháp Francois Villeroy de Galhau phát biểu tại một hội nghị tài chính ở Paris.
Có vẻ như Villeroy có nhiều khả nănng sẽ tuyên bố về nền kinh tế và/hoặc chính sách tiền tệ.
ECB dự kiến sẽ tăng lãi suất một tại cuộc họp vào ngày 27 tháng 7

CNH ban đầu giao dịch cao hơn một chút sau khi PBOC thiết lập cặp tỷ giá tham chiếu USDCNH thấp hơn dự kiến, nhưng sau đó đã nhanh chóng đảo chiều giảm:

USD/CNH giảm sâu sau khi PBOC thiết lập đồng CNY mạnh hơn dự kiến một lần nữa vào ngày hôm nay.

usdcnh PBOC CNY tỷ giá tham chiếu ngày 05 tháng 7 năm 2023

Dữ liệu lạm phát dịch vụ đến từ khảo sát của Jibun Nhật Bản / S&P Global trong tháng 6 năm 2023:

Chỉ số PMI dịch vụ đạt 54.2 điểm (sơ bộ: 54.2, trước đó: 55.9 điểm) - vẫn đang tăng trưởng ổn định dù đã giảm xuống trong tháng này
Chỉ số PMI tổng hợp đạt 52.1 điểm (sơ bộ: 54.2, trước đó: 55.9 điểm)

Tóm tắt bình luận trong báo cáo:

Các điều kiện phản ánh nhu cầu vẫn tích cực trong tháng Sáu
Dữ liệu PMI cho thấy sự mở rộng trong cả hoạt động kinh doanh và cả hoạt động kinh doanh mới - đạt mức cao nhất trong chuỗi lịch sử dù đã nới lỏng kể từ tháng Năm
Nhu cầu mở rộng đã góp phần vào sự gia tăng mạnh thứ hai trong khối lượng công việc tồn đọng
Gánh nặng về chi phí tăng với tốc độ chậm nhất trong 15 tháng qua

Nhật báo Thông tin Kinh tế hoạt động dưới sự giám sát chặt chẽ của Đảng Cộng sản Trung Quốc đã đăng tải một bài báo trích dẫn quan điểm của các nhà phân tích, cho biết Trung Quốc có khả năng sẽ nới lỏng các biện pháp chính sách tiền tệ hơn nữa trong nửa cuối năm nay.

Tất nhiên, các thị trường sẽ hoan nghênh việc Trung Quốc nới lỏng kinh tế nhưng hơn cả là các biện pháp kích thích tài khóa mạnh mẽ hơn nữa - điều được cho là dường như khó có thể xảy ra.

Kỳ nghỉ lễ Ngày Độc lập ở Hoa Kỳ kết thúc vào ngày 05 tháng 07 năm 2023 và các thị trường sẽ trở lại giao dịch bình thường sau đó.

Biên bản Biên bản cuộc họp chính sách tháng 6 của FOMC sẽ được công bố vào thứ Tư, ngày 05 tháng 07 năm 2023, vào lúc:

14:00 theo giờ Mỹ
18:00 GMT hay 01:00 thứ Năm, ngày 06 tháng 07 năm 2023

Chủ tịch Fed New York John Williams sẽ tham gia cuộc thảo luận (được kiểm duyệt trước) tại Hội nghị thường niên năm 2023 của Hiệp hội Nghiên cứu Ngân hàng Trung ương (CEBRA), vào lúc:

16:00 theo giờ Mỹ
20:00 GMT hay 03:00 thứ Năm, ngày 06 tháng 07 năm 2023

Chứng khoán Hoa Kỳ đóng cửa nghỉ lệ ngày Độc lập (4/7).

Trên thị trường FX, USD tăng nhẹ trên diện rộng, ngoại trừ với JPY và CAD sau khi giảm hơn 17 pip cuối phiên Á, trong bối cảnh Hoa Kỳ nghỉ lễ Độc Lập vào hôm thứ Ba. AUD phục hồi mạnh mẽ sau pha giảm sâu giữa phiên Á trước quyết định giữ nguyên lãi suất ở mức 4.10% của RBA trong tháng 7, để tiếp tục có thêm thời gian đánh giá tình hình và triển vọng kinh tế do độ trễ chính sách. RBA tin rằng lạm phát tại Úc đã qua đỉnh, tăng trưởng việc làm và nền kinh tế cũng đã giảm bớt nhưng vẫn sẽ tiếp tục tăng lãi suất nếu cần thiết để đưa lạm phát quay trở lại mục tiêu. Chốt phiên, AUD dẫn đầu đà tăng trong nhóm G7. JPY tăng nhẹ sau những nỗ lực lực can thiệp của Bộ Tài chính Nhật Bản nhưng không đáng kể.

Chỉ số DXY +0.10%
EURUSD -0.33%
GBPUSD +0.18%
AUDUSD +0.31%
NZDUSD +0.64%
USDJPY -0.16%
USDCHF +0.11%
USDCAD -0.22%

Vàng giao dịch nhạt nhòa khi thiếu đi các dữ liệu kinh tế quan trọng với mức đỉnh ngày đạt hơn $1930/oz. Chốt phiên, kim loại quý tăng hơn $5 lên 1925.79/oz sau khi dần thoái lui từ đầu phiên Mỹ. Thị trường TPCP Hoa Kỳ nghỉ lễ. Dầu thô tăng $1.20 lên gần $71/thùng. BTC mở rộng đà giảm trong phần lớn ngày giao dịch từ mức đỉnh ngày tại 31.3K xuống quanh 30.7K.

Dữ liệu lạm phát dịch vụ của Úc đến từ Ngân hàng Judo / S&P Global cho tháng 6 năm 2023:

Chỉ số PMI dịch vụ đạt 50.3 điểm (trước đó: 52.1 điểm)
Chỉ số PMI đạt 50.1 điểm (trước đó: 51.6 điểm)

Bình luận từ báo cáo:

Từ các kết quả khảo sát gần đây, không có bằng chứng nào đủ thuyết phục cho thấy nền kinh tế đang trên đà suy thoái kéo dài, mặc dù lĩnh vực dịch vụ sẽ tiếp tục yếu hơn trong nửa cuối năm 2023 do lãi suất tăng ảnh hưởng đến hoạt động kinh tế.
Nhu cầu lao động đã giảm trong những tháng gần đây nhưng vẫn ở mức tích cực, vượt lên trên cả lĩnh vực dịch vụ và sản xuất.
Các chỉ số giá trong khảo sát PMI cho thấy lạm phát dịch vụ trong nước sẽ tiếp tục tăng trong nửa cuối năm 2023.
Giá dịch vụ cao hơn có thể phản ánh thông qua sự gia tăng trong chi phí lao động và năng lượng - hai lĩnh vực này dường như sẽ không sớm đảo chiều giảm. Tất cả điều này chỉ ra rằng lạm phát vẫn ở mức khoảng 4-5% vào năm 2023, cao hơn nhiều so với mục tiêu của RBA.
Hầu hết các dự báo đều kỳ vọng nền kinh tế sẽ phản ứng mạnh mẽ hơn sau các đợt tăng lãi suất lên đến 400bp trong mười bốn tháng qua. Tuy nhiên, khả năng phục hồi của nền kinh tế, nhu cầu lao động mạnh mẽ và lạm phát vẫn ở mức cao vào những tháng mùa đông cuối năm 2023 sẽ thúc đẩy nguy cơ lãi suất vượt lên trên 5% nếu chúng ta muốn giảm và ổn định lạm phát trong nền kinh tế Úc vào năm 2025 .

Ngày hôm qua, RBA đã quyết định giữ nguyên lãi suất ở mức 4.1% trong cuộc họp chính sách tháng 7 để có thêm thời gian đánh giá lại nền kinh tế.

Bank of America (BofA) bày tỏ sự kém lạc quan của mình với triển vọng của đồng đô la Mỹ khi dự đoán USD sẽ giảm dần cho đến cuối năm 2024.

USD sẽ giảm vừa phải cho đến cuối năm tới.
Mặc dù một số thị trường kỳ vọng rằng những tiến bộ công nghệ có thể góp phần tăng hiệu suất, nhưng BofA không đưa yếu tố này vào triển vọng USD trong dự báo của họ.
Hoa Kỳ có thể sẽ duy trì mức độ tăng trưởng nhẹ hơn trong trung hạn.
Với kịch bản này, BofA dự đoán tỷ giá hối đoái EUR/USD sẽ ở quanh mức 1.15 vào cuối năm tới và có thể hướng tới vùng 1.20

Nhà kinh tế trưởng toàn cầu của Morgan Stanley Seth Carpenter trong một cuộc phỏng vấn cho biết:

Hoa Kỳ vẫn có khả năng hạ cánh mềm và tránh được nguy cơ suy thoái kinh tế
Thị trường việc làm vẫn rất mạnh mẽ nhưng đã hạ nhiệt. Chi tiêu đã bắt đầu ở mức vừa phải, đặc biệt là sự khác biệt lớn trong chi tiêu cho hàng hóa so với dịch vụ. Vì vậy, chúng tôi nghĩ rằng tăng trưởng kinh tế đang chậm lại, nhưng dữ liệu cập nhật gần đây kết hợp với các báo cáo lao động sắp tới cho thấy nền kinh tế vẫn tương đối vững vàng.

Liên minh châu Âu (EU) thông báo Trung Quốc đã hoãn chuyến thăm Bắc Kinh của Đại diện Cấp cao Liên minh châu Âu về Chính sách Đối ngoại và An ninh, Josep Borrell vào tuần tới.
Borrell dự kiến sẽ đến Bắc Kinh vào thứ Hai để gặp Ngoại trưởng Trung Quốc Tần Cương và các quan chức cấp cao khác.

SocGen dự đoán USD/CNY sẽ đạt 7.30 trong Q3 năm nay và lên tới 7.40 vào Q4 năm 2023 và Q1 năm 2024.

SG cho biết:

Thị trường sẽ không còn quá hào hứng với việc Trung Quốc mở cửa lại nền kinh tế
Ngay cả một số dữ liệu mạnh mẽ hơn (phán ánh dấu hiệu phục hồi) cũng không thể che giấu được các vấn đề về tình hình đất nước.
Sự kết hợp này báo hiệu JPY có khả năng suy yếu hơn nữa

SG đối với triển vọng chính sách của Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC):

PBoC dường như không quá quan tâm đến sự suy yếu của đồng NDT
Triển vọng tăng trưởng thấp và kỳ vọng gia tăng về việc nới lỏng tiền tệ hơn nữa có thể duy trì áp lực giảm giá đối với CNY trong một thời gian nữa

Bộ trưởng Kinh tế Đức Robert Habeck đã gióng lên hồi chuông cảnh báo rằng:

Chính phủ ở Berlin cần phải “học được bài học về lợi thế độc quyền trong sản xuất, năng lượng và an ninh kinh tế từ những năm gần đây.”
Tại một hội nghị vận động hành lang ngành công nghiệp hóa chất, ông Haback cho biết: “Ngày nay, Trung Quốc đang thực sự bắt đầu nâng cao lợi thế của họ đối với hai mặt hàng kim loại", và cảnh báo rằng: “Nếu điều này xảy ra với lithium hoặc thứ khác tương tự thì chúng ta sẽ gặp rắc rối lớn".

Bộ trưởng Đức khuyên dân giảm lái xe để tăng sức ép với Nga - VnExpress

Nhà kinh tế học đoạt giải Nobel Paul Krugman đã có một bài viết trên tờ New York Times:

"Sự sụt giảm trong chỉ số tâm lý tiêu cực thị trường đã phản ánh cả những gì đã không xảy ra và những gì đã xảy ra"
"Bất chấp hàng loạt cảnh báo nghiêm trọng trên các phương tiện truyền thông về một cuộc suy thoái, nền kinh tế Mỹ đã tạo thêm 4 triệu việc làm trong năm qua và tỷ lệ thất nghiệp vẫn ở mức gần như mức thấp nhất trong 50 năm qua."
"Tuy nhiên, lạm phát cũng đã giảm nhanh chóng"

"Chỉ số tâm lý tiêu cực thị trường" tăng lên khi giá cả tăng vọt vào năm 2021 và 2022, nhưng đã giảm trong 12 tháng qua.

xu hướng tăng spx 500 ngày 05 tháng 7 năm 2023

Có rất nhiều tin đồn trên các kênh truyền thông của Nga về cuộc tấn công của Ukraine vào nhà máy điện hạt nhân Zaporizhzhia vào đêm ngày 5 tháng 7 (diễn ra tối nay hoặc ngày mai). Đây được cho là một cuộc tấn công vào nhà máy hạt nhân do Nga kiểm soát và được tạo ra để hỗ trợ NATO tham chiến.

Mặt khác, các kênh truyền hình Ukraine đã tố cáo người dân Nga đặt bom trên mái của một số lò phản ứng để tạo ra một chiến dịch cờ giả (lhành động được thực hiện với mục đích là giả tạo nguồn trách nhiệm thực sự và đổ lỗi cho một bên khác).

Cơ quan Khí tượng Thế giới (WMO) dự báo có 90% khả năng hiện tượng El Nino sẽ tiếp tục diễn ra trong nửa cuối năm 2023. Điều này không có gì ngạc nhiên khi trước đó Cơ quan Khí tượng Quốc gia Hoa Kỳ tuyên bố rằng El Nino đã bắt đầu xuất hiện vào tháng trước.

Câu hỏi đặt ra bây giờ là cường độ và ảnh hưởng mà hiện tượng này sẽ gây ra trên toàn cầu.

WMO cho rằng ít nhất thì hiện tượng này cũng sẽ diễn ra với cường độ vừa phải, nhưng một số khác cảnh báo rằng hiệu ứng gây ra có thể đặc biệt mạnh do nhiệt độ đại dương tăng cao.

Ảnh hưởng của El Nino lên thị trường trong giai đoạn gần đây nhất (từ năm 2014 - 2016):

Các mặt hàng nông sản tăng giá do rủi ro hạn hán
Giá đường tăng vọt
El Niño trùng với các mùa bão mạnh ở Thái Bình Dương nhưng lại trùng với các mùa bão yếu hơn ở Đại Tây Dương - điều này có thể đã làm giảm sản lượng dầu
Thời tiết mùa đông ở Mỹ nói chung ấm hơn, gây ảnh hưởng xấu đến giá khí đốt tự nhiên

Vào năm 2015, IMF đã đưa ra một báo cáo về tác động vĩ mô của El Nino và kết luận:

Trong khi tăng trưởng kinh tế tại Úc, Chile, Indonesia, Ấn Độ, Nhật Bản, New Zealand và Nam Phi sụt giảm trong ngắn hạn để đối phó với cú sốc El Niño, thì các quốc gia khác (bao gồm cả Hoa Kỳ và khu vực Châu Âu), hiện tượng El Niño xảy ra đã hỗ trợ kích thích tăng trưởng kinh tế.
Hơn nữa, hầu hết các quốc gia được nghiên cứu đều chịu áp lực lạm phát ngắn hạn do giá cả hàng hóa, năng lượng và phi nhiên liệu đều tăng.
Dựa trên những phát hiện này, các quốc gia cần phải xây dựng một chính sách kinh tế vĩ mô phù hợp để đối phó với mọi khả năng có thể xảy ra do ảnh hưởng của các đợt thời tiết El Nino.

Căng thẳng trong cuộc chiến thương mại giữa Phương Tây và Trung Quốc tiếp tục leo thang sau khi Mỹ tuyên bố sẽ hạn chế xuất khẩu chip AI sang Trung Quốc. Sau đó, Trung Quốc đã đáp trả lại bằng tuyên bố sẽ kiểm soát xuất khẩu gali và germanium - hai kim loại đất hiếm được sử dụng trong sản xuất chip và xe điện.

Sự kiện này càng đáng quan tâm hơn khi vào thứ Năm, Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Janet Yellen sẽ ghé thăm Trung Quốc với mục tiêu đàm phán nhằm ổn định mối quan hệ giữa hai nước.

Các quan chức và chuyên gia ở Trung Quốc cũng đã cảnh báo rằng Bắc Kinh sẽ tiếp tục trả đũa và kịch bản kinh hoàng nhất là họ sẽ lên kế hoạch tích trữ lithium (Trung Quốc là nhà sản xuất kim loại quan trọng đối với công nghệ chế tạo pin lớn nhất thế giới cho đến nay).

Vào tuần trước, Trung Quốc đã tăng cường củng cố luật pháp quốc gia bằng cách thông qua luật quan hệ đối ngoại, nhằm áp dụng các biện pháp đối phó với chủ nghĩa bảo hộ kinh tế phương Tây.

Đây là cơ hội để Mercosur tăng cường thương mại với Chile, Colombia, Ecuador và Peru
Cam kết hoàn tất thương mại với EU, nhưng một số đề xuất của liên mình này là 'thật không thể chấp nhận'
Sẽ đàm phán trước các thỏa thuận với Canada, Hàn Quốc và Singapore

Ý tưởng về sự ra đời của một đồng tiền chung mới khá thú vị nhưng thật khó để tưởng tượng được rằng Argentina sẽ làm thế nào để nó hoạt động với gánh nặng nợ nần chồng chất sau những vụ vỡ nợ hàng loạt.

Người đứng đầu Ngành khai thác Mỏ Mexico hôm thứ Hai thông báo rằng sự thiếu pháp luật tại nước này đã tạo ra chi phí lớn cho các dự án khai thác, có thể làm giảm đến 10% giá trị sản xuất khoáng sản tại nhiều dự án.

Việc đầu tư vào ngành khai thác mỏ dự kiến sẽ giảm trong năm nay. Điều này đặc biệt ảnh hưởng tới các mỏ bạc của nước này vì chúng nằm ở các khu vực xa xôi của đất nước.

Chỉ số giá GDT của New Zealand -3.3%
Sữa bột nguyên kem -0.4%

Royal Bank of Canada (RBC) đã đưa ra bình luận liên quan đến các quyết định chính sách sắp tới của Ngân hàng Trung ương Canada (BOC), nêu rõ rằng dữ liệu kinh tế gần đây ủng hộ việc tăng lãi suất vào tháng Bảy. Những điểm chính như sau:

Biên bản cuộc họp của BOC bày tỏ lo ngại về việc những nỗ lực hiện tại có đủ để đưa lạm phát về mức mục tiêu 2%.
Nỗ lo trên chủ yếu được gây ra bởi việc cầu tăng mạnh, lạm phát lõi vẫn dai dawnrng và sự hồi phục của thị trường nhà đất.
RBC cho rằng việc tăng lãi suất là cần phải xảy ra để đưa lạm phát về mức 2%
Thị trường đang định giá quá thấp cho khả năng lãi suất sẽ tăng vào tháng 7

PMI Sản xuất tháng 6 của Canada đạt 48.8 điểm
Sản lượng, số lượng đơn đặt hàng mới và việc làm đều giảm
Doanh nghiệp nhận xét nhu cầu thị trường yếu
Các công ty cũng cho biết các đơn đặt hàng xuất khẩu mới lại giảm, với một số công ty chỉ ra nhu cầu thấp hơn từ nước láng giềng Hoa Kỳ

Tiêu điểm thị trường