Lợi suất TPCP Mỹ lao dốc, đè nặng lên đồng USD

Lợi suất TPCP Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm xuống 4.23%, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm và 5 năm lần lượt lao dốc xuống 4.065% và 4.075% sau khi báo cáo NFP của Mỹ cho thấy bảng lương phi nông nghiệp (12K) không đạt kỳ vọng (113K). Động thái này đè nặng lên đồng USD, khiến DXY sụt giảm xuống 103.7.

Hệ thống ngân hàng tại Mỹ an toàn và có nguồn vốn dồi dào
Đã làm việc cả cuối tuần với các cơ quan quản lý để thiết kế chính sách phù hợp
Không thể cung cấp thêm chi tiết thông tin tại thời điểm này
Muốn đảm bảo rắc rối ở ngân hàng này không thể lây lan sang các ngân hàng khác
- Chắc chắn sẽ không lặp lại sai lầm khi tung ra các gói cứu trợ ngân hàng trong quá khứ

Yếu tố cần thiết để Fed tăng lãi suất thêm 50bps vào ngày 22 tháng 3?

Đầu tiên, cần phải có một giải pháp tuyệt vời cho hoạt động ngân hàng hiện tại.
Thứ hai, CPI sẽ cần phải cao. Các ước tính đồng thuận CPI toàn phần và CPI lõi đều tăng 0.4%

Do đó, thị trường phán đoán khả năng Fed tăng lãi suất thêm 50bps giảm xuống còn 28% từ mức tăng 70% hai ngày trước đó.

GBP/USD tăng hơn 170 pips, hiện ở ngưỡng 1.20911

Cặp EUR/USD hiện đang thiết lập mức đỉnh mới trong phiên khi lợi suất trái phiếu Mỹ suy giảm do lo ngại về tổ chức tài chính. Lợi suất trái phiếu kì hạn hai năm hiện -24 điểm cơ bản, ở mức 4.659%.

Cặp tiền đang kiểm tra vùng dao động khoảng từ 1.0653 đến 1.06685 (xem các vòng tròn được đánh số màu đỏ).

Báo cáo tình hình việc làm vừa được công bố cho thấy biên chế lao động tăng 311 nghìn việc làm, vượt mức 225 nghìn dự kiến. Cùng với đó, tỷ lệ thất nghiệp gia tăng trở lại và tăng trưởng tiền lương có phần hạ nhiệt. Thông tin trên đã tác động tích cực tới thị trường chứng khoán Mỹ, khi hầu hết các hợp đồng tương lai tăng nhẹ trước giờ mở cửa

Đồng đô la Mỹ suy yếu, thị trường quay trở lại với mức định giá tăng 25 bp. Sau phát biểu của Powell ẩn ý về mức tăng 50 bp được đưa ra vào đàu tuần, thị trường định giá 70% cho mức tăng này. Tuy nhiên, ông cũng nhấn mạnh việc FED có thể chậm lại do những hỗn loạn trong lĩnh vực ngân hàng và còn tùy thuộc vào dữ liệu. Thị trường ngay lập tức nghiêng về phía mức tăng 25 bp sau tuyên bố trên.

Nhìn xa hơn, mức lãi suất cuối cùng của FED hiện là 5.38% từ 5.68% vào đầu tuần này - đây là mức cắt giảm hơn 25 bps.

Thu nhập trung bình theo giờ ghi nhận mức tăng 4.6%, thấp hơn so với con số 4.7% dự kiến. Dù vậy, mức tăng này vẫn cao hơn so với con số tại tháng một. Tuy nhiên, tăng trưởng tiền lương hạ nhiệt và tỷ lệ thất nghiệp tăng vẫn là những tín hiệu tích cực với FED. Chưa có dấu hiệu nào rõ ràng về việc quay trở lại mức tăng 50 bp, trừ khi đó là một báo cáo cho thấy chỉ số giá tiêu dùng vẫn rất nóng được công bố vào tuần sau.

Tỷ lệ thất nghiệp tại Mỹ tăng trở lại lên mức 3.6%. Bên cạnh đó, tỷ lệ tham gia cũng tăng lên. Điều này cho thấy ngày càng có nhiều người lao động tìm kiếm việc làm trên thị trường

Báo cáo biên chế phi nông nghiệp cho thấy tỷ lệ thất nghiệp tại Mỹ tăng lên và tăng trưởng tiền lương có phần chậm lại. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ các kì hạn tiếp tục giảm mạnh. Lợi suất trái phiếu kì hạn hai năm ghi nhận mức giảm mạnh nhất kể từ năm 2008.

Một năm sau khi FED tiến hành tăng lãi suất, ngân hàng trung ương này một lần nữa lại phải tăng tốc độ của mình, thị trường hiện đang định giá FED sẽ tăng lãi suất thêm 50 bp. Tuy nhiên, liệu rằng thị trường có đang đi trước họ? Có lẽ là có. Hiện các hợp đồng tương lai của quỹ FED đang định giá mức 38 bp cho tháng ba, ngay cả sau vụ hỗn loạn tại ngân hàng thung lũng Silicon.

Ngay cả khi thế, một báo cáo thị trường việc làm vẫn nóng trong ngày hôm nay sẽ càng khẳng định thêm về mức tăng 50 bp. Và nếu như các dữ liệu vẫn nóng, FED sẽ buộc phải tăng lãi suất dù cho trước đó đã nhen nhóm ý định chậm lại. Điều này sẽ hướng đến một cuộc hạ cánh cứng và nhiều hỗn loạn trên thị trường.

Vào lúc 20h30 hôm nay, dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp và tỉ lệ thất nghiệp tại Mỹ sẽ được công bố. Lợi suất trái phiếu các kì hạn đồng loạt chìm trong sắc đỏ, lợi suất kì hạn hai năm giảm mạnh nhất với 10 điểm cơ bản.

Theo S&P Global, sản lượng dầu thô tháng 2 của nhóm OPEC+ đạt 29.03 triệu thùng/ngày, giảm 60 nghìn thùng/ngày so với tháng 1.

Sự sụt giảm chủ yếu nằm ở các nước Iraq, Angola, Kazakhstan. Ở chiều ngược lại, Nga lại ghi nhận sản lượng tăng 10 nghìn thùng/ngày lên 9.86 triệu thùng/ngày.

Chứng khoán Mỹ cho thấy các tín hiệu tích cực hơn:

HĐTL S&P 500 hiện chỉ giảm hơn 2 điểm, tương đương 0.07% sau khi đã giảm tới 36 điểm khi phiên Âu mở cửa.
HĐTL Dow hiện cũng chỉ giảm 0.2%
HĐTL Nasdaq tăng 0.3% trong ngày.

Với việc thị trường ngoại hối vẫn có vẻ khá lạc quan về toàn bộ tình hình SVB, có vẻ như cổ phiếu cũng đang bắt đầu đảo chiều.

Lợi suất trái phiếu kho bạc vẫn đồng loạt giảm:

Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 2 năm giảm 8.2 bps xuống 4.818%
Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm giảm 7.4 bps xuống 3.849%

Mọi con mắt đều đang đổ dồn vào công bố bảng lương phi nông nghiệp Mỹ tối nay

Đã 10 tháng liên tiếp bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ cao hơn ước tính.

Ước tính cho tháng 2 là +205 nghìn, giảm so với con số +517 nghìn của tháng 1.

Trong bối cảnh chủ tịch Fed Powell khẳng định dữ liệu sẽ đóng vai trò quan trong quyết định chính sách. Dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp tháng 2 của Mỹ sẽ là quả bom đầu tiên trước khi chúng ta chuyển sang quả bom tiếp theo: dữ liệu CPI được công bố vào tuần tới.

Mặc dù thị trường có thể đang bị phân tâm bởi câu chuyện liên quan đến SVB kể từ ngày hôm qua, nhưng đừng quên rằng báo cáo việc làm ngày hôm nay sẽ đóng một vai trò to lớn trong việc định giá thị trường trước cuộc họp của FOMC vào cuối tháng này.

Xuất khẩu dầu diesel của Nga sang Thổ Nhĩ Kỳ đạt mức cao kỷ lục

Theo Refinitiv, tháng 2 vừa rồi, xuất khẩu dầu diesel của Nga sang Thổ Nhĩ Kỳ đạt 1 triệu tấn.

Thổ Nhĩ Kỳ nhập khẩu dầu của Nga thông qua đường biển và đi qua biển Đen. Việc châu Âu cấm vận dầu Nga đã khiến dòng chảy dầu của nước này hướng sang các khu vực khác từ ngày 05/02.

MPOB cho biết tồn kho dầu cọ cuối tháng 2 năm 2023 của Malaysia giảm xuống 2.12 triệu tấn, mức thấp nhất trong 6 tháng do sản lượng dầu cọ giảm.

Malaysia đã sản xuất ra 1.25 triệu tấn dầu cọ trong tháng vừa rồi, giàm 9.35% so với tháng 1. Nguyên nhân là do chịu ảnh hưởng từ lũ lụt
____________________
Hợp đồng dầu cọ tháng 5/23: MPOK23🔴-2.66%

Sau khi giảm xuống dưới mức thấp nhất trong tháng 1 vào thứ Ba, đồng bảng Anh đang bắt đầu tăng cao hơn trong phiên giao dịch buổi sáng ở châu Âu ngày hôm nay. GBP/USD hiện đang quay trở lại mức 1.2000 nhưng chưa thể vượt lên trên đường MA 100 ngày (đường màu đỏ) ở mức 1.2014.

Tham vọng táo bạo của VinFast trong việc bán ô tô điện cho người tiêu dùng ở Mỹ đã phải chịu một trở ngại khác với việc sản xuất tại cơ sở chưa được xây dựng ở Bắc Carolina hiện không thể bắt đầu cho đến năm 2025.

VinFast gần đây nhất cho biết họ có kế hoạch bắt đầu sản xuất thử nghiệm tại nhà máy vào năm 2024. Đầu tuần này, một phát ngôn viên của công ty cho biết VinFast “đã nhận được giấy phép hàng không và sẽ sớm bắt đầu xây dựng.”

Tuy nhiên, sau đó công ty cập nhật trong một báo cáo: "Công việc tiền xây dựng cho giai đoạn một bắt đầu vào quý 3 năm 2022, với mục tiêu đưa vào vận hành vào năm 2025”

VinFast nói với Bloomberg News rằng sự chậm trễ là vì “chúng tôi cần thêm thời gian để hoàn thành các thủ tục hành chính”.

Thời gian bị trì hoãn đó cũng có nghĩa là VinFast sẽ không thể tận dụng các khoản tín dụng thuế được cung cấp theo Đạo luật Giảm lạm phát của Tổng thống Joe Biden. Các khoản tín dụng thuế IRA EV chỉ đủ điều kiện cho ô tô điện được sản xuất tại Hoa Kỳ.

Thị trường tiền điện tử đang giảm nặng nề, tổng vốn hóa tiền điện tử giảm 6.5% trong 24 giờ qua xuống còn 930 tỷ.

Bitcoin đã giảm xuống dưới 20 nghìn đô la (-7.9% trong 24 giờ qua).

Một lý do khác cho sự sụt giảm của thị trường tiền điện tử là việc đóng cửa Ngân hàng Silvergate. Trước đó, có tin đồn rằng Ngân hàng Silvergate có thể mở cửa trở lại, nhưng ban lãnh đạo đã quyết định đóng cửa ngân hàng và trả lại tiền gửi cho khách hàng.

Giá dầu có giảm phiên thứ tư liên tiếp vào thứ Sáu (10/3), hướng tới mức giảm lớn nhất trong năm tuần do lo ngại về việc tăng lãi suất mạnh của Mỹ sẽ làm chậm đà tăng trưởng và ảnh hưởng đến nhu cầu nhiên liệu.

Kỳ vọng về các đợt tăng lãi suất đang diễn ra ở nền kinh tế lớn nhất thế giới và ở châu Âu đã xóa bỏ triển vọng tăng trưởng toàn cầu.

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ Jerome Powell đã cảnh báo về việc tăng lãi suất cao hơn và có khả năng nhanh hơn, nói rằng Fed đã sai lầm khi nghĩ rằng lạm phát ban đầu là "tạm thời" và đã rất ngạc nhiên trước sức mạnh của thị trường lao động. Thị trường lao động hiện vẫn được thắt chặt, ngay cả sau khi số lượng người Mỹ nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp mới tăng nhiều nhất trong 5 tháng vào tuần trước.

Hợp đồng kỳ hạn dầu thô WTI tháng 4/2023: 🔴 74.99 (-0.96%)

Bitcoin giằng co quanh 19,958 USD trong ngày.

Saudi Aramco đã thông báo với ít nhất 4 khách hàng ở Bắc Á rằng họ sẽ giao đầy đủ dầu thô theo hợp đồng vào tháng 4. Ả Rập Saudi, nhà xuất khẩu dầu hàng đầu thế giới, đã tăng giá dầu thô loại nhẹ của họ bán sang châu Á trong tháng thứ hai vào tháng Tư, do triển vọng nhu cầu mạnh mẽ trong khu vực.

Hợp đồng kỳ hạn dầu thô WTI tháng 4/2023 CLEJ23: 🔴 74.91 (--1.04%)

Thâm hụt cán cân thương mại tháng một của Pháp: 12.9 tỷ euro
Trước đó: -14.9 tỷ euro
Điều chỉnh thành -14.7 tỷ euro

Thâm hụt thương mại của Pháp giảm thêm một chút trong tháng 1, do xuất khẩu giảm 2.2% nhưng nhập khẩu giảm thêm 4.5% trong tháng. Nhập khẩu năng lượng tiếp tục giảm kể từ giai đoạn cuối năm ngoái.

France: trade deficit reduced to 13.6 billion euros in January - The Limited Times

Theo Thống đốc BOJ Kuroda:

Các cuộc đàm phán lương mùa xuân "Shunto" rất có thể đẩy mức lương lên cao.

Phát biểu của Thống đốc BoJ Kuroda có thể giúp đà suy yếu của đồng Yen

GDP tháng 1 của Vương quốc Anh: +0.3% m/m, 0.0% 3m/3m
Dự kiến: +0.1% m/m, 0.0% 3m/3m
Trước đó: -0.5% m/m, 0.0% 3m/3m
Sản xuất công nghiêp: -0.3% m/m
Dự kiến: -0.2% m/m
Trước đó:0.3% m/m
Sản xuất chế tạo: -0.4% m/m, 0.0% y/y
Dự kiến: -0.1% m/m, -5.0%y/y
Trước đó: 0.0% m/m, -5.7% y/y

CPI chính thức tháng hai của Đức +8.7% y/y như dự kiến
HICP: +9.3% y/y như sơ bộ

Giới thiệu tổng quan về nước Đức từ kinh tế, văn hoá và con người

Chủ tịch hội đồng Liên minh Châu Âu (EU) và các nhà đàm phán nghị viện châu Âu đã đạt được thỏa thuận tạm thời vào hôm nay (10/3) về viêc giảm mức tiêu thụ năng lượng xuống 11.7% vào năm 2030.

"Điều này chuyển thành giới hạn trên đối với mức tiêu thụ năng lượng cuối cùng của EU là 763 triệu tấn dầu tương đương và 993 triệu tấn dầu tương đương cho tiêu dùng chính", Liên minh cũng cho biết.

Ủy ban đại diện thường trực trong Hội đồng và ủy ban quốc hội EU chịu trách nhiệm về các chính sách năng lượng hiện tại sẽ phải phê duyệt thỏa thuận tạm thời này, sau đó quốc hội và hội đồng có thể chính thức thông qua.

BOJ đã giữ nguyên chính sách tiền tệ trong cuộc họp cuối cùng của Kuroda với tư cách là Thống đốc Ngân hàng Trung ương và điều đó khiến JPY suy yếu. Trong khi đó, lợi suất trái phiếu kho bạc tiếp tục giảm trong bối cảnh Fed cho thấy khả năng tăng lãi suất 50 bps là khoảng 63% (giảm từ 76%) nhưng xác suất tăng 50 bps được thị trường dự đoán hiện là khoảng 50% và các nhà giao dịch trở nên lo lắng về tình hình liên quan đến SVB kể từ ngày hôm qua.

Điều đó đang tạo ra hai câu chuyện khác nhau trên thị trường và nó đã dẫn đến sự khác biệt trong mối tương quan thông thường giữa USD/JPY và lợi suất trái phiếu kho bạc 10 năm.

Mọi con mắt đang đổ dồn vào dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp của Hoa Kỳ sẽ xuất hiện vào cuối ngày hôm nay nhưng tâm lí risk - off đang bao trùm thị trường.

Thị trường tiền tệ không có nhiều biến động, ngoại trừ USDJPY tăng 0.4% khi BOJ giữ nguyên chính sách tiền tệ trong cuộc họp cuối cùng của Kuroda.

Lịch kinh tế ở châu Âu hôm nay:

14:00 là dữ liệu CPI cuối cùng tháng 2 của Đức
Cùng lúc đó là Dữ liệu GDP tháng 1 của Vương quốc Anh
14:45 là Dữ liệu cán cân thương mại tháng 1 của Pháp

Sau khi phá vỡ xuống dưới mức $20,000 vào sáng nay, Bitcoin hiện hồi phục nhẹ và ở $20,028

Fed vẫn có thể cho thấy khả năng tăng lãi suất 50 bps là khoảng 63% (giảm từ 76%) nhưng xác suất tăng 50 bps được thị trường dự đoán hiện là khoảng 50%. Trong tình hình đó:

Lợi tức trái phiếu kho bạc hiện đang giảm trước công bố dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp của Hoa Kỳ vào cuối ngày hôm nay. Lợi suất 2 năm đạt 5.08% vào đầu tuần nhưng hiện đã giảm hơn 30 điểm cơ bản xuống 4.76%. Trong khi đó, lợi suất kỳ hạn 10 năm đã giảm từ ngưỡng 4% xuống 3.81% ở hiện tại
Cổ phiếu cũng đang lao dốc: HĐTL S&P 500 giảm 29 điểm, tương đương 0.7% trước phiên Âu.

Dù đợt tăng lãi suất tiếp theo của Ngân hàng Trung ương châu Âu được chốt ở mức 50 bps, nhưng dữ liệu CPI của Đức vẫn sẽ được chú ý. CPI của Đức dự kiến sẽ vẫn ở mức cao.

Dữ liệu CPI của Đức sẽ được công bố vào 14:00 hôm nay

Kết quả cuộc thăm dò 60 nhà phân tích của Reuters:

19 trong số 60 nhà kinh tế được khảo sát cho biết lãi suất cuối kì ở đỉnh 3.75%
12 người dự đoán lãi suất cuối kì ở mức cao hơn
29 người dự đoán lãi suất cuối kì ở mức thấp hơn
Dự đoán cao nhất là 4.25%

Token sàn Huobi của Justin Sun vừa giảm 75% giá trị. Trên trang twitter chính thức, Justin Sun giải thích cút sụt giảm mạnh mẽ này là do force liquidation của các trạng thái đòn bẩy, mọi thứ khác vẫn an toàn.

Sau đây là bảng dự báo dữ liệu kinh tế Mỹ tuần tới của BBG:

Chủ tịch Ngân hàng Trung ương châu Âu Christine Lagarde sẽ đến thăm và nói chuyện với Thủ tướng Đức Olaf Scholz hôm nay lúc 22:00. Sau cuộc họp có thể sẽ có những tuyên bố đáng chú ý.
Thành viên Ban điều hành ECB Fabio Panetta trình bày về đồng euro kỹ thuật số tại cuộc họp của Ủy ban điều hành Liên đoàn Ngân hàng Châu Âu lúc 16:00

Thị trường chứng khoán châu Á:

Nikkei 225 của Nhật Bản -0.9%
Shanghai Composite của Trung Quốc -1.1%
Hang Seng của Hồng Kông -2.4%
KOSPI của Hàn Quốc -1.2%

Cập nhật USDJPY:

Tiêu điểm thị trường