Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng lên mức đỉnh kể từ đầu tháng 9

Lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm của Hoa Kỳ đã tăng lên mức đỉnh kể từ ngày 4 tháng 9. Lợi suất trái phiếu hiện tại là 3.817%, tăng 3.6 điểm cơ bản trong phiên.

Lợi suất trái phiếu đạt mức thấp nhất trong tháng 9 tại 3.599%, kể từ đó, lợi suất đã tăng 21.7 điểm cơ bản. Fed đã cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản vào ngày 18 tháng 9, lợi suất trái phiếu sau đó đã tăng lên 3.638% trước khi tăng cao hơn và đóng cửa ở mức 3.713% trong phiên.

Chỉ số phi sản xuất tháng 3 của FED Philly -12.8%, con số trước đó là +3.2%
Đơn đặt hàng mới -15.4 điểm, con số trước đó là +6.2 điểm
Chỉ số tương lai -3.5 điểm, trước đó ghi nhận +12.4 điểm

CPI Canada tháng hai +5.2%, thấp hơn mức 5.4% được dự kiến
CPI +0.4% so với cùng kì tháng trước
Giá lương thực tăng 10.6% so với cùng kỳ năm ngoái, tháng thứ bảu liên tiếp ghi nhận mức tăng hai con số
Giá năng lượng -0.6% so với cùng kỳ năm ngoái
Giá xăng -4.7%, lần giảm đầu tiên kể từ tháng 1 năm 2021

Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Yellen cho biết:

Các hành động của Bộ Tài chính, Fed, FDIC sẽ làm giảm nguy cơ đổ vỡ ngân hàng
Các hành động tương tự để bảo vệ người gửi tiền có thể được đảm bảo nếu các tổ chức tài chính nhỏ hơn bị rút tiền gửi gây rủi ro hệ thống
Tổng dòng tiền gửi từ các ngân hàng khu vực đã ổn định
Fed đang làm việc để cung cấp thanh khoản giúp hệ thống ngân hàng ổn định

Các công ty khởi nghiệp công nghệ châu Âu đã tăng gần gấp đôi số nợ, khiến họ ngày càng phụ thuộc vào nguồn tài chính có thể khó kiếm hơn sau sự sụp đổ của Ngân hàng Thung lũng Silicon.

Các công ty công nghệ tư nhân ở châu Âu gánh khoản nợ 30.5 tỷ euro (32.7 tỷ USD) vào năm ngoái, tăng từ 15.9 tỷ euro vào năm 2021, sau khi cuộc suy thoái công nghệ toàn cầu khiến việc huy động vốn cổ phần mới trở nên khó khăn hơn, theo một báo cáo từ ngân hàng đầu tư GP Bullhound LLP.

Trái ngược lại với sự phục hồi của các tài sản rủi ro, DXY hiện đang giảm xuống mức thấp nhất trong ngày.

Khẩu vị rủi ro được cải thiện trong phiên giao dịch ngày hôm nay:

Eurostoxx +1.8%
DAX +1.7%
CAC 40 +1.7%
FTSE +1.4%

Hợp đồng tương lai S&P 500 cũng tăng 25 điểm, tương đương 0.6%, hợp đồng tương lai Dow Jones tăng 0.6% và hợp đồng tương lai Nasdaq tăng 0.3% trong ngày.

Lợi suất trái phiếu Đức kỳ hạn 2 năm hiện tăng lên 2.52%, lợi suất trái phiếu kho bạc 2 năm cũng tăng 15 bps lên 4.07%.

Trung Quốc hiện đang xem xét kế hoạch cắt giảm khoảng 2.5% sản lượng thép thô trong năm 2023 nhằm hướng tới mục tiêu hạn chế khí thải, giảm thiểu ô nhiễm môi trường.

Trung Quốc đã bắt đầu áp dụng chính sách kiểm soát sản lượng thép thô kể từ năm 2021 sau khi nước này cam kết đạt mức phát thải carbon dioxide cao nhất vào năm 2030 và đạt được mức trung hòa carbon vào năm 2060. Số liệu cũng chỉ ra rằng sản lượng thép của Trung Quốc đã giảm kể từ khi thực hiện chính sách này. Năm 2022, sản lượng thép của Trung Quốc đạt 1.018 tỷ tấn, giảm 1.7% so với năm 2021. Sản lượng thép năm 2021 cũng ghi nhận giảm 3% so với mức1.065 tỷ tấn của năm 2020.

Vương quốc Anh đang phải đối mặt với tình trạng thiếu hụt đáng kể nguồn phát điện đáng tin cậy do các nhà máy điện hạt nhân, than đá và khí đốt sẽ đóng cửa trong những năm tới mà không được thay thế.

Theo nhà tư vấn Baringa Partners LLP, Vương quốc Anh có thể mất hơn 6 gigawatt nguồn cung vào năm 2027. Phần lớn là do các nhà máy nhiên liệu hóa thạch và lò phản ứng hạt nhân ngừng hoạt động, cũng như nhu cầu gia tăng do điện khí hóa.

Chỉ số điều kiện hiện tại tháng 3 ở Đức của ZEW: -46.5
Dự đoán: -44.3
Trước đó: -45.1

Không có gì ngạc nhiên khi thấy triển vọng giảm xuống nhưng chỉ số điều kiện hiện tại cũng đang phản ánh sự đình trệ trong bất kỳ sự phục hồi tâm lý nào. ZEW lưu ý rằng thị trường tài chính quốc tế đang chịu áp lực mạnh mẽ và mức độ không chắc chắn cao được phản ánh trong cuộc khảo sát tháng này.

Sản lượng xây dựng tháng 1 của Eurozone: +3.9% m/m
Trước đó: -2.5% m/m (điều chỉnh thành -2.3% m/m)

Sau đợt sụt giảm vào tháng 12, hoạt động xây dựng của Eurozone đã hồi phục đáng kể vào tháng 1. Xây dựng tòa nhà tăng 4.2% trong khi xây dựng dân dụng tăng 3.0%.

Nền kinh tế Eurozone: Giá năng lượng giảm sâu | VTV.VN

BTCUSD tăng 1.08% lên mức $28,115

Thị trường hiện đang định giá 96% khả năng RBA sẽ tạm dừng tăng lãi suất vào ngày 4/4. Đây có thể là lí do khiến AUD gặp khó. AUDUSD hiện giảm 0.48% xuống mức 0.6677

Hai quan chức Liên minh châu Âu hôm qua nói rằng Nhóm G7 chưa thể sửa đổi mức giá trần đối với dầu của Nga trong tuần này.

Dự kiến vào giữa tháng 3, G7 sẽ sửa đổi mức trần giá đã đưa ra vào tháng 12, nhưng các quan chức cho biết đại sứ của các nước EU đã được Ủy ban châu Âu thông báo vào cuối tuần rằng G7 không muốn xem xét lại.

Một số quốc gia EU bao gồm Ba Lan đã tìm cách hạ thấp mức trần giá G7 để hạn chế hơn nữa doanh thu mà Nga có thể sử dụng để tài trợ cho cuộc chiến ở Ukraine.

Cho đến đầu tháng 3, cuộc tranh luận xoay quanh Fed là liệu có lạm phát hay không và lạm phát có đủ nóng để khiến lãi suất cuối kì chạm mốc 6%. Tại thời điểm đó, thị trường thậm chí không thực sự xem xét lãi suất cuối kì trên dưới 5%. Mọi dự đoán đều là Fed sẽ tăng lãi suất trong 1 khoảng thời gian nữa và lãi suất cuối kì sẽ ở mức cao.

Thế nhưng sau sự sụp đổ của SVB và sự giải cứu Credit Suisse của SNB và UBS, những kỳ vọng về triển vọng của Fed đã hoàn toàn thay đổi. Dự đoán phổ biến hiện nay là dừng tăng lãi suất sớm và lãi suất cuối kì ở mức thấp hơn.

Mọi con mắt đang đổ dồn vào quyết định chính sách của Fed vào ngày mai.

Fed tiến thoái lưỡng nan vì SVB - Tài chính - Chứng khoán

DXY hiện tăng 0.13% trong ngày lên 103.0059
AUDUSD giảm 0.54% về 0.6679 khi NZDUSD giảm 0.9%, hiện ở 0.6189
USDCAD duy trì dưới 1.3700 trước khi dữ liệu CPI Canada được công bố tối nay
USDJPY tăng 0.65%, hiện ở 132.16 khi lợi suất trái phiếu tăng.

Lợi suất trái phiếu 2 năm của Đức tiếp đà hồi phục, tăng lên mức 2.449 trong bối cảnh khủng hoảng ngân hàng được kiểm soát, khẩu vị rủi ro được cải thiện. Lợi suất kho bạc kỳ hạn 2 năm ở Mỹ cũng tăng 10 điểm cơ bản lên 4.02%.

USD/JPY đã chạm mức đáy 130.55 khi kết phiên Âu ngày hôm qua nhưng hiện đã đảo chiều, tăng vượt mức 132.00 nhờ lợi suất trái phiếu hồi phục trong bối cảnh khủng hoảng ngân hàng có vẻ như đã được kiểm soát và khẩu vị rủi ro cải thiện:

Hiện tại, cặp tiền vẫn chịu nhiều tác động từ sự thay đổi của thị trường trái phiếu. Quyết định chính sách của Fed vào ngày mai sẽ là động lực chính thúc đẩy tâm lý giao dịch và cho triển vọng sắp tới của USDJPY.

BTCUSD hiện giảm 0.95% xuống ngưỡng $27,551

Việc các nhà lập pháp và hoạch định chính sách tái khẳng định rằng hệ thống tài chính vẫn lành mạnh và không có nhiều tin xấu khác kể từ ngày hôm qua khiến khẩu vị rủi ro cải thiện.

Trong bối cảnh đó, lợi suất trái phiếu Đức kỳ hạn 2 năm tăng 6 bps lên 2.38% vào thời điểm hiện tại khi lãi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 2 năm tăng 5 bps lên 3.975% khi bắt đầu phiên Âu.

Cán cân thương mại tháng 2 của Thụy Sĩ: thặng dư 3.31 tỷ CHF
Trước đó: thặng dư 5.08 tỷ CHF (điều chỉnh thành 4.85 tỷ CHF)

Thặng dư thương mại giảm do xuất khẩu giảm 6.3% trong tháng trong khi nhập khẩu tương đối ổn định.

Vào năm 2022, SNB đã bán lượng ngoại tệ trị giá 22.3 tỷ CHF. Điều này xảy ra sau sự thay đổi chính sách của NHTW Thụy Sĩ. Trước đó, SNB đã mua lượng ngoại tệ trị giá 21.1 tỷ CHF vào năm 2021 khi họ cho rằng đồng franc Thụy Sĩ được "định giá quá cao".

Cặp AUD/USD đang biến động dưới mức kháng cự tròn là 0.6700 vào đầu phiên giao dịch châu Á. Đồng đô la Úc dưới mức 0.6700 và dự kiến sẽ tiếp tục giảm khi biên bản của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) được công bố cho thấy rằng các nhà hoạch định chính sách của RBA không quá hiếu chiến như mọi người mong đợi.

Khi xem xét quyết định chính sách, các thành viên nhận thấy rằng lạm phát ở Úc vẫn còn quá cao, thị trường lao động rất căng thẳng và tăng trưởng tiền lương cao. Các cuộc khảo sát tiếp tục cho thấy điều kiện kinh doanh thuận lợi. Ngoài ra, các nhà hoạch định chính sách của RBA chỉ xem xét lựa chọn 25 điểm cơ bản (bps) bất chấp lạm phát dai dẳng trong nền kinh tế Úc.

Đối với lạm phát, biên bản cho thấy các nhà hoạch định chính sách của RBA lo lắng rằng Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) hàng tháng có thể không ổn định từ tháng này sang tháng khác mặc dù đã giảm nhẹ so với mức cao nhất 8.4% được ghi nhận vào tháng 12.

Trong khi đó, các hợp đồng tương lai của S&P500 đang dính vào một số khoản lỗ. Rổ chứng khoán 500 cổ phiếu Mỹ đã phục hồi vững chắc vào thứ Hai khi thị trường đang dự đoán chính sách tiền tệ không đổi từ Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Để ngăn chặn hậu quả của việc gia tăng căng thẳng ngân hàng, Chủ tịch Fed Jerome Powell có thể cân nhắc giữ im lặng về lãi suất vì việc thắt chặt chính sách hơn nữa có thể đẩy lùi lo ngại về tình trạng hỗn loạn ngân hàng hơn nữa.

Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) đang vật lộn để kéo dài đà phục hồi trên 103.44 khi thị trường tin vào kịch bản diều hâu, Fed sẽ không vượt quá mức tăng lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) khi niềm tin của các nhà đầu tư hồi phục cũng đã trở thành một ưu tiên cho họ.

Thống đốc NHTW Latvia Kazaks cho biết:

Dù thị trường tài chính có nhiều biến động, nhưng các ngân hàng châu Âu được vốn hóa tốt
Không có lý do gì để so sánh mọi thứ với năm 2008
Giám sát ngân hàng bây giờ mạnh hơn nhiều so với trước đây

ECB's Kazaks Says Interest-Rate Hike Is 'Quite Likely' in 2022 - Bloomberg

Giá vàng đạt mức cao mới hàng năm vào thứ Hai tuần này, với XAU/USD chạm mốc 2,000 lần thứ ba trong lịch sử được ghi nhận; lần cuối cùng là trong thời kỳ COVID.

Đợt tăng giá mạnh mẽ bắt đầu từ mức đáy trong tháng 3 là khoảng 1,800 USD. Giá vàng có mối tương quan nghịch đảo mạnh mẽ với lợi suất trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ (UST), vốn đã trải qua sự sụt giảm đáng chú ý trong tháng Ba.

Cuộc khủng hoảng ngân hàng toàn cầu đã buộc các nhà đầu tư phải xem xét lại triển vọng của họ về chi phí vay tăng cao. Trong bối cảnh không chắc chắn này, các nhà đầu tư đã chọn tìm kiếm sự an toàn trong trái phiếu kho bạc Mỹ, khiến lợi suất giảm.

Một số suy đoán cho thấy rằng chúng ta có thể đã thấy mức đỉnh của lợi suất Kho bạc Hoa Kỳ. Hai động lực có thể đứng đằng sau đợt tăng giá vàng theo cấp số nhân này: Vai trò của vàng như một nơi trú ẩn an toàn trong nghịch cảnh và lợi suất UST giảm.

Mặc dù giá vàng dao động quanh mốc 2,000 USD, vẫn còn quá sớm để khẳng định bất kỳ đỉnh nào. Theo công cụ CME FedWatch, các thị trường đang định giá 26.2% khả năng Fed sẽ đứng vững vào cuối cuộc họp ngày 21-22 tháng 3, với khoảng 75% khả năng tăng lãi suất 25 điểm cơ bản (bps).

Rất khó có khả năng Fed chấm dứt chu kỳ tăng lãi suất hiện tại một cách bất ngờ. Tuy nhiên, không nên quên rằng Fed đã thực hiện các điều chỉnh giữa chu kỳ trong quá khứ. Cho rằng hầu hết các ngân hàng trung ương đang ở gần mức đỉnh trong chu kỳ lãi suất, không phải là không có khả năng Fed có thể báo hiệu sự kết thúc của chu kỳ.

Mặt khác, lạm phát vẫn cao hơn mục tiêu 2% của Fed, do đó, sẽ còn quá sớm để Fed tạm dừng hoặc kết thúc chu kỳ tăng

Biên bản cuộc họp tháng 3 năm 2023 của Ngân hàng Dự trữ Úc đã được công bố hôm nay. Điểm đáng chú ý nhất đó là:

Các thành viên đã đồng ý xem xét lại trường hợp tạm dừng việc tăng lãi suất tại (cuộc họp tháng 4), nhận ra rằng việc tạm dừng sẽ cho phép có thêm thời gian để đánh giá lại triển vọng của nền kinh tế. Thời điểm thích hợp để tạm dừng sẽ được xác định bởi dữ liệu và đánh giá của Hội đồng thống độc về triển vọng.

Lưu ý rằng cuộc họp tháng 3 được diễn ra trước đợt sụp đổ ngân hàng hiện tại. Nếu Hội đồng thống đốc RBA đang tìm cách tạm dừng tình trạng hỗn loạn này thì dường như đã đủ để giải thích cho cân nhắc trên:

trong khi lạm phát vẫn cao hơn mục tiêu và có dấu hiệu đạt đỉnh
hoạt động kinh tế đang có dấu hiệu chậm lại
hôm qua Christopher Kent, Trợ lý Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Úc (Thị trường tài chính) cho biết sự chậm trễ trong việc truyền tải chính sách có nghĩa là tác động đầy đủ của việc tăng lãi suất RBA cho đến nay vẫn chưa được phản ánh đầy đủ

Trường hợp RBA tạm dừng việc tăng lãi suất vào tháng 4 đang được củng cố.

AUD/USD đã giảm nhẹ vào hôm nay, nhưng với việc NZD/USD và CAD đều giảm so với USD, có vẻ như biên bản RBA không thực sự có tác động quá lớn đến đồng đô la Úc.

Hoa Kỳ đang xem xét bảo lãnh tiền gửi không giới hạn (thông qua FDIC) nếu khủng hoảng ngân hàng trở nên tồi tệ hơn. Như tôi đã chỉ ra, có một vấn đề thực tế rất lớn với điều này:

Tiền gửi ngân hàng của Hoa Kỳ vào khoảng 18 nghìn tỷ đô la Mỹ
Quỹ bảo hiểm FDIC khoảng 125 tỷ USD
Quỹ bảo hiểm FDIC không được tài trợ

Tuy nhiên, hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán của Hoa Kỳ đã tăng cao hơn

Cổ phiếu khu vực tăng (Nhật Bản đóng cửa nghỉ lễ hôm nay).

Thị trường chứng khoán châu Á:

Chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản ĐÓNG CỬA HÔM NAY
Shanghai Composite của Trung Quốc +0.18%
Hang Seng của Hồng Kông +0.7%
KOSPI của Hàn Quốc +0.6%
S&P/ASX 200 của Úc +1.2%

Globex emini S&P500:

Châu Âu đã trải qua một mùa đông ôn hòa, nhưng khu vực này cũng đã cố gắng cắt giảm mức tiêu thụ khí đốt để đối phó với tình trạng giá tăng cao.

Bảy nước tiêu thụ lớn nhất của Liên minh Châu Âu (Đức, Ý, Pháp, Hà Lan, Tây Ban Nha, Bỉ và Ba Lan) đã cắt giảm tổng mức tiêu thụ 22% trong ba tháng từ tháng 10 đến tháng 12 so với năm ngoái.

Thị trường ngày hôm qua rất biến động khi ngày càng xuất hiện nhiều lo lắng tại châu Âu trước khi có chuyển biến tốt vào phiên giao dịch Hoa Kỳ.

Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 2 năm đã giảm từ gần 4.03% xuống 3.63% trong phiên giao dịch tại châu Âu ngày hôm qua trước khi kết thúc ngày ở mức 3.98% - tăng khoảng 8 điểm cơ bản. Lợi suất trái phiếu châu Âu cũng có sự phục hồi tương tự, với lợi suất trái phiếu Đức kỳ hạn 2 năm đã giảm 34 bps xuống 2.09% nhưng đóng cửa ở mức 2.32%.

Đồng đô la ổn định hơn trong khi các đồng tiền đối cực thì không mấy tích cực, tuy nhiên, vẫn còn sớm để khẳng định điều này.

Trọng tâm và sự chú ý bây giờ sẽ chuyển sang quyết định chính sách của Fed vào ngày mai nhưng vẫn còn một số rủi ro cần cảnh giác. Cổ phiếu của First Republic đã giảm 47% vào ngày hôm qua và sẽ vẫn là một điểm quan trọng để theo dõi trong việc đánh giá tâm lý thị trường sau này.

Công cụ CME Fedwatch đang đặt tỷ lệ cược tăng lãi suất 25 bps ở mức khoảng 74% hiện tại, điều này phản ánh sự cải thiện trong tâm trạng thị trường ngày hôm qua.

Theo dòng tin hôm qua về việc UBS tiếp quản Credit Suisse:

16 tỷ CHF trái phiếu CS cấp 1 (AT1) lợi suất cao bổ sung sẽ được ghi giảm về 0.
Những trái phiếu này hấp dẫn khi lợi suất khu vực đồng euro bằng 0/âm.
Các cổ phiếu ngân hàng đang chịu áp lực khu vực do lo ngại về rủi ro trái phiếu của các ngân hàng liên quan đến việc ghi giảm AT1.
Trái phiếu AT1 là một dạng nợ cơ sở được tính vào vốn pháp định của ngân hàng.
Chúng được thiết kế như một cách để chuyển rủi ro cho các nhà đầu tư và tránh xa những người nộp thuế nếu ngân hàng gặp rắc rối.

---

Reuters hiện báo cáo rằng Công ty quản lý đầu tư Thái Bình Dương (PIMCO), người quản lý tài sản trị giá khoảng 1.7 tỷ đô la, đã mất khoảng 340 triệu đô la cho trái phiếu AT1.

Bên cạnh đó:

Nguồn tin giấu tên cho biết PIMCO hiện đang nắm giữ trái phiếu Credit Suisse, không bao gồm khoản nợ AT1, trị giá hơn 4 tỷ USD.
Nguồn tin cũng cho biết khoản lỗ đối với chứng khoán AT1 đã được bù đắp bằng khoản lãi trong việc PIMCO nắm giữ các trái phiếu khác do người cho vay Thụy Sĩ phát hành, từ đó làm tăng giá trị sau khi sáp nhập giải cứu với UBS.

Pimco-Owned Office Landlord Defaults on $1.7 Billion Mortgage | Wealth Management

Giá dầu ổn định sau các phiên giảm trước đó do nhà đầu tư lo ngại rằng các vấn đề của ngành ngân hàng sẽ ảnh hưởng đến nền kinh tế toàn cầu và hạn chế nhu cầu đối với dầu thô.

Sau thỏa thuận lịch sử của UBS - ngân hàng lớn nhất Thụy Sĩ, đồng ý mua Credit Suisse trong nỗ lực cứu khủng hoảng ngành ngân hàng. Giá dầu đã đóng cửa tăng hơn 1% trong phiên giao dịch ngày thứ 2.

ANZ tiếp nhận thông tin từ các thương nhân Pháp công ty Trafigura trụ sở Singapore cùng một số nguồn tin khác rằng:

Các sàn giao dịch hàng hóa, bao gồm Citadel và Trafigura, tin rằng tình trạng hỗn loạn của ngành ngân hàng gần đây có thể sẽ bị hạn chế về thời gian và chỉ gây thiệt hại tối thiểu cho nền kinh tế nói chung. Nhu cầu dầu thô từ đó sẽ có một quỹ đạo đi lên.
Trafigura nhận thấy được nhu cầu dầu của Trung Quốc. Chuyên gia kinh tế trưởng của nhóm nói về Trung Quốc rằng: "Chúng tôi đang thấy lượng mua kỷ lục đối với một số loại dầu thô nhất định"
Lưu lượng dầu thô vận chuyển bằng đường biển của Nga đã giảm xuống thấp hơn vào tuần trước, mặc dù còn rất ít dấu hiệu cho thấy khả năng về một đợt sụt giảm quy mô lớn nào về khối lượng. Tháng trước, Nga đã cảnh báo rằng khối lượng tháng 3 sẽ giảm 500kb/ngày với sự thừa nhận rõ ràng về tác động của các biện pháp trừng phạt đang diễn ra đối với các sản phẩm dầu thô và tinh chế.

---

Dầu ko biến động nhiều trong phiên Á

Giám đốc chiến lược cổ phần toàn cầu của Goldman Sachs - Peter Oppenheimer đã nói chuyện với CNBC vào thứ Hai.

Một số luận điểm ông đưa ra về lĩnh vực ngân hàng:

Định giá ngành ngân hàng đang “lành mạnh”
Cuộc khủng hoảng hiện tại không chỉ ra vấn đề "hệ thống" nào cả
"Thị trường hiện đang lo lắng về các trái chủ, điều mà trước đây được cho là rất an toàn nhưng bây giờ lại có thể không an toàn như họ nghĩ."
Với tình trạng hiện tại của nền kinh tế, các nguyên tắc cơ bản của ngành ngân hàng và mức đòn bẩy tổng thể của khu vực tư nhân trong bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp và hộ gia đình đang tốt hơn nhiều so với trước cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008.

Luận điểm rộng hơn về thị trường chứng khoán:

“Ngay cả khi thị trường hồi phục từ mức hiện tại trong thời gian ngắn, sự không chắc chắn cao và mức độ tự tin thấp hơn, tức một thị trường tiêu điều vẫn sẽ diễn ra do việc định giá không có vẻ đặc biệt hấp dẫn.

SVB đã tìm đến Goldman Sachs, vạch ra một kế hoạch bất thường nhưng thất bại

Giá đóng cửa trước đó là 6.8785

PBOC bơm 182 nhân dân tệ reverse repos kỳ hạn 7 ngày với lãi suất không đổi là 2%

29 tỷ nhân dân tệ của reverse repos sẽ đáo hạn ngày hôm nay

Một khoản bơm ròng 153 tỷ nhân dân tệ sẽ được thông qua trong hoạt động thị trường mở.

Chiến lược gia Michael Wilson của Morgan Stanley chú ý:

“Việc Fed/FDIC ngừng cung cấp tiền gửi ngân hàng, nhiều nhà đầu tư cổ phiếu đang đặt câu hỏi liệu đây có phải là một hình thức nới lỏng định lượng khác hay không và từ đó tâm lý risk-on bao trùm".
“Nhưng chúng tôi cho rằng điều này đại diện cho một khởi đầu mới sau khi kết thúc một giai đoạn thị trường giá xuống, khả năng cấp tín dụng giảm sẽ kìm hãm sự tăng trưởng của nền kinh tế.”
S&P 500 vẫn sẽ kém hấp dẫn cho đến khi phần bù rủi ro chứng khoán tăng lên mức 400bp từ mức 230bp hiện tại
“Giai đoạn cuối của thị trường gia xuống có thể gây ra căng thẳng. Giá giảm mạnh do phí bảo hiểm rủi ro chứng khoán tăng đột biến nên rất khó để ngăn chặn hoặc bảo vệ danh mục đầu tư của một người.”

Cập nhật S&P500:

Biên bản của Ngân hàng Dự trữ Úc đã thảo luận về việc xem xét lại trường hợp tạm dừng chu kỳ tăng lãi suất vào tháng 4

Lạm phát vẫn cao hơn mục tiêu nhưng đang có dấu hiệu đạt đỉnh, tăng trưởng kinh tế đang chậm lại.

Dữ liệu CPI hàng tháng sẽ được công bố vào Thứ Tư, ngày 29 tháng 3 năm 2023, đây sẽ là dữ liệu lạm phát hàng tháng cho tháng Hai. Nó sẽ là nguồn cơn kích thích RBA tăng lãi suất vào tháng Tư,.

AUD/USD đã giảm xuống thấp hơn, trở lại dưới 0.6700, tương như với CAD và NZD:

audusd ngày 21 tháng 3 năm 2023 tạm dừng 2 rba

Những gì NHTW làm với bảng cân đối kế toán trị giá $8.6 nghìn tỷ cũng là mộ trong số những sự kiện quan trọng đáng chú ý. Kho dự trữ đang mở rộng trở lại khi các quan chức hỗ trợ thanh khoản cho các ngân hàng thông qua cho vay khẩn cấp. Những lo ngại về sự ổn định tài chính có thể thúc đẩy Chủ tịch Fed Jerome Powell rút lại dòng vốn, mặc dù nhà kinh tế học William Dudley nằm trong số những người dự đoán rằng sẽ tiếp tục thắt chặt định lượng.

Dữ liệu thương mại từ Hàn Quốc trong 20 ngày đầu tiên của tháng đã được công bố

xuất khẩu -17.4% so với cùng kỳ năm ngoái
xuất khẩu mỗi ngày làm việc -23.1% so với cùng kỳ năm ngoái
nhập khẩu -5.7% so với cùng kỳ năm ngoái
xuất khẩu sang Trung Quốc -36.2% so với cùng kỳ năm ngoái

Các số liệu về dữ liệu thương mại có thể khác nhau tùy thuộc vào một số yếu tố, chẳng hạn như

Nhu cầu toàn cầu
Chính sách thương mại
Biến động tỷ giá hối đoái

Đại dịch COVID-19 đã có tác động đáng kể đến mô hình thương mại toàn cầu và có thể ảnh hưởng xấu đến số liệu xuất khẩu của Hàn Quốc trong năm qua.

Thông tin từ Bloomberg:

Tiền gửi ngân hàng của Hoa Kỳ rơi vào khoảng $18 nghìn tỷ.
Quỹ bảo hiểm của FDIC rơi vào khoảng $125 tỷ.

Các quan chức Hoa Kỳ đang tìm cách mở rộng phạm vi bảo hiểm của FIDC đối với tất cả các khoản tiền gửi, động thái liên minh giữa các ngân hàng nhằm ngăn chặn một cuộc khủng hoảng tài chính tiềm tàng diễn ra.

Thông tin từ Reuters:

Hội đồng thống nhất xem xét lại trường hợp tạm dừng tại cuộc họp vào tháng Tư
Chính sách thắt chặt và việc mơ hồ về triển vọng kinh tế là thời điểm để giữ lãi suất ổn định
Tạm dừng để đánh giá lại triển vọng của nền kinh tế
Cân nhắc thêm về số liệu việc làm, lạm phát, doanh số bán lẻ, khảo sát kinh doanh và phát triển toàn cầu
Thắt chặt hơn nữa chính sách tiền tệ có thể sẽ cần thiết để kiềm chế lạm phát
Lạm phát quá cao khiến thị trường lao động gặp khó khăn
Năng suất trì trệ có thể dẫn đến lạm phát dai dẳng hơn
Hội đồng lưu ý nếu lãi suất của Úc thấp hơn một số quốc gia khác có thể ảnh hưởng đến A$
Dữ liệu gần đây cho thấy đình trệ về tăng trưởng kinh tế dường như đã kéo dài sang quý 2
Hội đồng RBA cho biết không nên phụ thuộc quá nhiều vào dữ liệu của một thời kỳ
Hội đồng lưu ý không chắc chắn về áp lực tài chính đối với một số người đi vay và tiêu dùng

Michele Bullock là Trợ lý Thống đốc (Hệ thống Tài chính) tại Ngân hàng Dự trữ Úc, đã phát biểu

Trước đó:

Các quan chức Hoa Kỳ đang nghiên cứu các kế hoạch để tạm thời mở rộng phạm vi bảo lãnh của FDIC đối với tất cả các khoản tiền gửi, hành động liên minh giữa các ngân hàng là cần thiết để ngăn chặn một cuộc khủng hoảng tài chính tiềm tàng.

Điều này có vẻ khá khó xảy ra:

Tiền gửi ngân hàng của Hoa Kỳ là khoảng $18 nghìn tỷ
Quỹ bảo hiểm FDIC rơi vào khoảng $125 tỷ
Quỹ bảo hiểm FDIC không được tài trợ

Điều này đã thúc đẩy hợp đồng tương lai Emini S&P500 tăng cao hơn:

fdci tất cả các khoản tiền gửi 21 tháng 3 năm 2023 es

Thị trường chứng khoán đã tăng mạnh vào cuối phiên, dẫn đầu bởi Dow Jones với hơn 380 điểm sau khi UBS dùng $3.2 tỷ thâu tóm Credit Suisse, một phần thỏa thuận được hỗ trợ bởi SNB với cam kết cho vay $108 tỷ. Cùng ngày, Fed và các NHTW lớn khác đã chung tay hành động để hỗ trợ cải thiện thanh khoản thông qua hoạt động hoán đổi tiền tệ bằng USD: tăng tần suất các hợp đồng từ hàng tuần lên hàng ngày.

Dow Jones +1.20%
S&P 500 +0.89%
Nasdaq +0.39%

Trên thị trường FX, USD trượt giá do lo ngại về việc Fed tăng lãi suất 25bp trong bối cảnh khủng hoảng các hệ thống ngân hàng, mặc dù lợi suất TPCP các kỳ hạn đều có dấu hiệu phục hồi. CHF giảm trước nguy cơ SNB dự kiến tăng lãi suất 25bp để ổn định lạm phát, mặc cho tin tức UBS mua lại Credit Suisse. Đồng thời, lo ngại $17 tỷ trái phiếu rủi ro của Credit Suisse bay màu sau thỏa thuận của UBS cũng là một nhân tố tác động đến thị trường.

Chỉ số DYX -0.54%
EURUSD +0.50%
GBPUSD + 0.86%
AUDUSD +0.25%
NZDUSD -0.21%
USDJPY -0.39%
USDCHF +0.35%
USDCAD -0.50%

Vàng đã có lúc vượt mức $2000/oz lần đầu tiên trong năm, nhưng sau đó đã quay đầu giảm $10/oz xuống còn $1978.50 trước các nỗ lực giải cứu hệ thống ngân hàng và sự hồi phục của lợi suất TPCP. Lợi suất kỳ hạn 2 năm tăng 13.5 điểm trong phiên lên 3.983%, còn lợi suất kỳ hạn 10 năm tăng hơn 5 điểm lên 3.488%. Tuy nhiên, hưởng lợi từ việc Fed tăng lãi suất và cuộc khủng hoảng tiềm tàng tại Mỹ gây ảnh hưởng đến các tài sản rủi ro sẽ khiến kim loại này tăng nhanh chóng.

Dầu WTI tăng $0.89 lên còn $67.82/thùng.

Tiêu điểm thị trường