• Chỉ số môi trường kinh doanh: 86.6 (dự báo: 86)
• Chỉ số điều kiện kinh doanh: 86.5 (dự báo: ​​86.5)

Vàng hiện tăng 0.50% lên 2,525 USD/oz. Vàng nhận được động lực tăng tích cực trong ngày không chỉ nhờ khả năng lớn Fed giảm chi phí vay vào tháng 9 mà còn tận dụng được lợi thế của tài sản trú ẩn trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị leo thang ở Trung Đông. 

Cổ phiếu châu Âu biến động trái chiều khi các nhà đầu tư tiêu hóa thông tin từ diễn biến leo thang tại cuộc xung đột ở Trung Đông. Vào Chủ Nhật vừa qua, Israel đã tiến hành cuộc không kích phủ đầu vào Hezbollah ở miền nam Lebanon. Hezbollah cũng được cho là đã tiến hành một cuộc phản công bằng tên lửa quy mô lớn vào miền bắc và miền trung Israel với mục tiêu dự kiến ​​là Mossad, cơ quan gián điệp của Israel.

Thị trường Vương quốc Anh đóng cửa nghỉ lễ ngày ngân hàng quốc gia vào thứ Hai.  

Các ngân hàng được kỳ vọng hạ lãi suất vào cuối năm

• Fed: 103 bps (62% khả năng cắt giảm lãi suất 25 bps tại cuộc họp sắp tới)
• ECB: 71 bps (96% khả năng cắt giảm lãi suất tại cuộc họp sắp tới)
• BoE: 48 bps (61% khả năng giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp sắp tới)
• BoC: 72 bps (98% khả năng cắt giảm lãi suất tại cuộc họp sắp tới)
• RBA: 24 bps (85% khả năng giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp sắp tới)
• RBNZ: 80 bps (60% khả năng cắt giảm lãi suất tại cuộc họp sắp tới)
• SNB: 46 bps (86% khả năng cắt giảm lãi suất tại cuộc họp sắp tới)

Ngân hàng được kỳ vọng thắt chặt chính sách vào cuối năm

• BoJ: 7bps (99% khả năng giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp sắp tới) 

Các trích dẫn từ biên bản cuộc họp của Ngân hàng Trung ương Thụy Điển (Riksbank) cho thấy sự thận trọng trong việc điều chỉnh chính sách tiền tệ. Do sự không chắc chắn về triển vọng lạm phát, ngân hàng này đang điều chỉnh lãi suất một cách dần dần và có thể cắt giảm thêm lãi suất nếu cần. Tuy nhiên, các thành viên cũng nhấn mạnh tầm quan trọng của việc theo dõi các thông tin kinh tế mới và có thể điều chỉnh chiến lược nếu triển vọng lạm phát thay đổi. Việc cắt giảm lãi suất sẽ được xem xét cẩn thận và có thể diễn ra trong nhiều lần nhỏ thay vì các bước lớn, đặc biệt là khi ngân hàng có nhiều cuộc họp chính sách hơn trong năm.

Tuyên bố chính sách của Riksbank: 

• Sự không chắc chắn về triển vọng lạm phát đã thúc đẩy Riksbank việc điều chỉnh chính sách tiền tệ một cách dần dần.
• Nếu triển vọng lạm phát không thay đổi, lãi suất chính sách có thể cắt giảm thêm hai hoặc ba lần nữa trong nửa cuối năm, điều này diễn ra nhanh hơn một chút so với dự báo hồi tháng 6.
• Riksbank sẽ giảm dần việc nắm giữ các tài sản tài chính thông qua các kỳ đáo hạn và bán trái phiếu chính phủ được quyết định vào tháng 1.

Thành viên Seim của Riksbank: Chia sẻ quan điểm rằng lãi suất chính sách có thể bị cắt giảm thêm hai hoặc ba lần trong năm nay.
Thành viên Breman của Riksbank: 

• Tôi ủng hộ đề xuất cắt giảm lãi suất và dự báo rằng lãi suất chính sách có thể bị cắt giảm thêm hai hoặc ba lần nữa trước khi kết thúc năm nay.
• Nếu triển vọng lạm phát thay đổi, chính sách tiền tệ sẽ được điều chỉnh.
• Tôi đã cân nhắc việc cắt giảm 50bp trong cuộc họp hôm nay, nhưng tôi cảm thấy tự tin rằng việc cắt giảm 25bp sẽ là một quyết định chính sách cân bằng được các rủi ro.
• Không giống như tình hình năm 2022, Riksbank hiện có 8 cuộc họp chính sách tiền tệ mỗi năm và điều này làm giảm nhu cầu cắt giảm lãi suất mạnh tay ở các kỳ họp.
• Nếu dữ liệu mới làm thay đổi rõ rệt triển vọng lạm phát, chúng ta cần đưa ra các quyết định chính sách khác so với lộ trình lãi suất đã dự kiến trước đó.

Thành viên Thedeen của Riksbank: Tôi cho rằng nhiều khả năng chúng ta có thể thực hiện ba đợt cắt giảm lãi suất - thay vì hai, để lãi suất chính sách đạt 2.75% sau cuộc họp tháng 12.

Thành viên Jansson của Riksbank: Tôi vẫn nghĩ Ngân hàng vẫn cần tiếp cận chính sách một cách thận trọng.

Thành viên Bunge của Riksbank: Nếu triển vọng lạm phát vẫn giữ nguyên, chúng ta nên có thể cắt giảm lãi suất chính sách 2-3 lần nữa trong mùa thu này.

Bài phát biểu của Chủ tịch Fed Jerome Powell tại Jackson Hole vào thứ Sáu đã giữ cho hy vọng về việc cắt giảm lãi suất 50 bp vẫn còn khả thi. Thị trường lãi suất đã điều chỉnh dự báo, cho rằng Fed có thể cắt giảm gần 200 bp từ nay đến tháng 7 năm sau. Tuy nhiên, quan điểm này bị cho là quá lạc quan, nhất là khi tăng trưởng GDP quý II của Mỹ vẫn đạt 3%, khiến việc cắt giảm 50 bp trở nên bất hợp lý.

Thay vì chỉ dựa vào dữ liệu lạm phát trong giai đoạn 2022-2023, thị trường hiện tại còn phải quan sát thêm báo cáo việc làm NFP để dự đoán quy mô cắt giảm lãi suất của Fed. Do đó, dữ liệu việc làm sắp tới sẽ quyết định liệu Fed sẽ cắt giảm lãi suất 25 bp hay 50 bp tại cuộc họp vào tháng 9.

• Bảng lương phi nông nghiệp của Thụy Sĩ trong quý 2 năm 2024: 5,499 triệu
• Trước đó: 5,484 triệu

Danske chia sẻ về đồng USD:

• Ngân hàng cho rằng EURUSD được định giá quá cao
• Mức hợp lý trong ngắn hạn đối với EURUSD tiệm cận 1.10
• Họ kỳ vọng dữ liệu tốt hơn của Hoa Kỳ trong những tháng tới sẽ đẩy lùi kỳ vọng cắt giảm lãi suất quá "mạnh tay", từ đó hỗ trợ đồng USD
• Mức cắt giảm 100bps được kỳ vọng đối với Fed vào cuối năm là quá lớn

Đồng Yên duy trì đà tăng trong phiên thứ hai liên tiếp khi lập trường "diều hâu" của Thống đốc BoJ Kazuo Ueda trái ngược với phát biểu "ôn hòa" của Chủ tịch Fed Jerome Powell.

Thống đốc BoJ Ueda tuyên bố tại Quốc hội vào thứ sáu rằng ngân hàng trung ương có thể tiếp tục tăng lãi suất nếu dự báo kinh tế của họ là chính xác. Ngoài ra, dữ liệu lạm phát tháng 7 vẫn ở mức đỉnh kể từ tháng 2, củng cố lập trường diều hâu của BoJ về triển vọng chính sách của mình.

Đồng USD mất giá do khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 9 ngày càng cao. Chủ tịch Fed Jerome Powell đã phát biểu tại Hội nghị Jackson Hole, "Đã đến lúc phải điều chỉnh chính sách". Mặc dù vậy, Powell không nêu rõ thời điểm bắt đầu cắt giảm lãi suất hoặc mức độ cắt giảm.

Các nhà giao dịch dự đoán Fed có thể cắt giảm lãi suất ít nhất 25 điểm cơ bản vào tháng 9. Theo công cụ FedWatch của CME, thị trường hiện đang dự đoán Fed sẽ cắt giảm lãi suất ít nhất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp vào tháng 9.

• Trước đó -2.6

Tín hiệu trái chiều: Cổ phiếu đang tăng cao nhờ sự lạc quan về kinh tế, nhưng trái phiếu đang phản ảnh một câu chuyện về tăng trưởng kinh tế chậm lại. Diễn biến trái chiều này có thể dẫn đến sự sụt giảm bất ngờ đối với cổ phiếu nếu thị trường trái phiếu đúng.

Đợt cắt giảm lãi suất đang đến gần: Fed hiện đang được kỳ vọng sẽ cắt giảm lãi suất mạnh hơn ECB. Thị trường trái phiếu cho rằng Fed sẽ cắt giảm lãi suất "mạnh tay" trong năm tới, báo hiệu một số lo ngại về triển vọng kinh tế, nhưng điều này có vẻ lạ khi so sánh với tăng trưởng của EU và đợt cắt giảm dự kiến ​​từ ECB.

Đồng USD suy yếu dường như không phù hợp trừ khi nền kinh tế Hoa Kỳ thực sự bắt đầu chậm lại đáng kể.

Tâm lý thị trường: Khi cổ phiếu gần đạt đỉnh và trái phiếu dự kiến ​​sẽ suy yếu, sẽ khó có tín hiệu tốt hơn đối với thị trường cổ phiếu nếu không có những lợi ích kinh tế rõ ràng.

• Cổ phiếu: Có thể quá "đắt" trừ khi nền kinh tế có sự cải thiện đáng kể.
• Trái phiếu: Có thể trở nên quá ảm đạm trừ khi dữ liệu thực sự bắt đầu xấu đi.
• Đồng USD: Nếu không có sự suy thoái kinh tế đáng kể, thì sự sụt giảm gần đây của đồng USD có vẻ quá mạnh. 

NZD/USD giao dịch quanh mức 0.6210 sau khi giảm từ mức đỉnh trong bảy tháng tại 0.6236 vào thứ sáu. Tuy nhiên, xu hướng giảm của cặp NZD/USD có thể bị hạn chế do phát biểu ôn hòa của Chủ tịch Fed Powell liên quan đến triển vọng chính sách.

Chủ tịch Fed Jerome Powell phát biểu tại Hội nghị Jackson Hole hôm thứ sáu: "Đã đến lúc phải điều chỉnh chính sách tiền tệ". Mặc dù Powell không nói rõ thời điểm bắt đầu cắt giảm lãi suất hay mức độ cắt giảm dự kiến, nhưng thị trường dự đoán Fed sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp vào tháng 9.

Tuy nhiên, đồng NZD có thể phải đối mặt với áp lực giảm vì thị trường dự đoán rằng RBNZ sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trong tháng 10 và tháng 11. RBNZ đã bắt đầu chu kỳ nới lỏng của mình, giảm lãi suất OCR xuống 5.25% vào tháng 8.

Giá hàng hóa chủ yếu giảm vào sáng nay khi kim loại quý và kim loại cơ bản đều chìm trong sắc đỏ.

Giá dầu tăng +0.035% sau khi căng thẳng giữa Israel và Lebanon tiếp tục leo thang vào cuối tuần.

Trong những tuần gần đây, giá dầu nhạy cảm hơn với tin tốt về mặt địa chính trị so với tin xấu, trong đó giá dầu suy yếu rõ rệt do những diễn biến tích cực nhưng chỉ tăng nhẹ sau tin xấu.

Về mặt phân tích kỹ thuật, giá dầu WTI đã bật lên trước khi chạm ngưỡng hỗ trợ quan trọng quanh mức 72 USD/thùng. Với những lo ngại về nhu cầu của Hoa Kỳ, có thể giá dầu còn nhiều dư địa để phục hồi.

Tuy nhiên, rủi ro lớn nhất đối với phe mua hiện nay là khả năng đạt được thỏa thuận ngừng bắn.

Tuần giao dịch bắt đầu khá yên ắng sau Hội nghị thượng đỉnh Jackson Hole và các bình luận củng cố quyết định cắt giảm lãi suất vào tháng 9 của Chủ tịch Fed.

Thị trường đã dự đoán gần 35% khả năng Fed sẽ cắt giảm 50 điểm cơ bản, nhưng có lẽ quan điểm đó sẽ chắc chắn hơn sau báo cáo việc làm của Hoa Kỳ ngày 6/9. 

Chính vì vậy, thị trường chững lại phần nào và chờ đợi động thái tiếp theo của các cặp tiền tệ chính.

Thị trường ngoại hối đầu tuần giao dịch trong phạm vi hẹp:

• EURUSD 16 pip (trung bình 22 ngày là 62 pip)
• GBPUSD 18 pip (trung bình 22 ngày là 80 pip)
• USDCAD 17 pip (trung bình 22 ngày là 67 pip)
• AUDUSD 16 pip (trung bình 22 ngày là 61 pip)
• NZDUSD 13 pip (trung bình 22 ngày là 68 pip)

Phạm vi giao dịch của USDCHF đạt 26 pip, vẫn chỉ bằng 35% mức bình thường trong một ngày là 76 pip. USDJPY (và các cặp chéo JPY) dao động khá mạnh ở mức 90 pip nhưng mức trung bình trong 22 ngày qua là 236 pip). 

Lợi suất trái phiếu chính phù Hoa Kỳ đã mất vài điểm cơ bản, kéo dài đà giảm từ tuần trước.

Giá dầu thô tăng cao hơn 0.39 USD/thủng (do ảnh hưởng của vụ đánh bom ở Israel) nhưng vẫn nằm trong khoảng MA100 và MA200 ngày.

Bitcoin ổn định ở mức 64,079 USD. Giá vàng giảm nhẹ xuống 2510 USD/oz.

Nhiều khả năng thị trường sẽ ảm đạm như vậy trong phiên Âu vì hôm nay là ngày lễ tại Anh.

Tuần này, các dữ liệu kinh tế quan trọng được công bố bao gồm dữ liệu PCE lõi của Hoa Kỳ vào thứ Sáu và dữ liệu hàng hóa lâu bền của Mỹ. 

Thị trường chứng khoán châu Á biến động trái chiều vào thứ Hai trong bối cảnh căng thẳng leo thang ở Trung Đông với các cuộc tấn công thương mại của Israel và Hezbollah, trong khi các nhà đầu tư đánh giá các bình luận ôn hòa từ Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ Jerome Powell.

• Chỉ số Nikkei 225 giảm 1.09%, trong khi Topix giảm 0.87%.
• Chỉ số Kospi đi ngang và cổ phiếu Kosdaq vốn hóa nhỏ giảm 0.38%.
• Chỉ số S&P/ASX 200 tăng 0.47%.
• Chỉ số Hang Seng tăng 0.86%, nhưng chỉ số CSI 300 lại giảm nhẹ.

Thị trường chứng khoán châu Á biến động trái chiều vào thứ Hai trong bối cảnh căng thẳng leo thang ở Trung Đông với các cuộc tấn công thương mại của Israel và Hezbollah, trong khi các nhà đầu tư đánh giá các bình luận ôn hòa từ Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ Jerome Powell.

Hôm thứ Sáu, ông Powell đã báo hiệu việc cắt giảm lãi suất của Fed, mặc dù không tiết lộ mức cắt giảm hoặc thời điểm chính xác của các đợt cắt giảm.

Vào cuối tuần, Reuters đưa tin không quân Israel đã tấn công các mục tiêu của Hezbollah ở Lebanon, ngay trước khi nhóm vũ trang được Iran hậu thuẫn này phóng hơn 320 quả tên lửa về phía Israel. Hezbollah cho biết động thái này là để trả đũa vụ ám sát Fuad Shukr, một chỉ huy cấp cao của Israel vào tháng trước.

Tại châu Á, các nhà đầu tư sẽ đánh giá lãi suất MLF từ PBoC vào thứ Hai và số liệu sản xuất của Singapore trong tháng 7.

Chỉ số Nikkei 225 giảm 1.09%, trong khi Topix giảm 0.87%.

Chỉ số Kospi đi ngang và cổ phiếu Kosdaq vốn hóa nhỏ giảm 0.38%.

Chỉ số S&P/ASX 200 tăng 0.47%.

Chỉ số Hang Seng tăng 0.86%, nhưng chỉ số CSI 300 lại giảm nhẹ.

USD/JPY giảm xuống dưới mức 144.00. Mức quan trọng cần theo dõi là 144.581.

USD/JPY đang giảm để bắt đầu tuần giao dịch mới với mức giá mở rộng xuống dưới 144.00. Vào thứ Sáu, mức đáy trong ngày là 144.038 trước khi hồi phục. 

Theo biểu đồ hàng ngày, mức 144.581 sẽ là thước đo bearish/bullish cho phe mua và phe bán. Duy trì dưới mức này, có thể giúp phe bán kiểm soát.

Mức đáy tháng 8 đạt được ở 141.67. USD/JPY chạm mức đáy trong năm vào ngày 2 tháng 1 và kéo dài xuống 140.807.

Xem xét kỹ hơn biểu đồ hàng giờ, cặp tiền này đang kiểm tra vùng dao động giữa 144.03 và 144.44. Đạt được mức 144.447 và sau đó là 50% biểu đồ hàng ngày ở mức 144.581, sẽ giúp phe mua tự tin hơn vào đầu tuần giao dịch. Nếu cặp tiền này ở dưới mức 144.447, phe bán sẽ kiểm soát chặt chẽ.

Đà tăng nếu được duy trì sẽ đẩy AUD/USD lên mức đỉnh tháng 8 ở 0.6761 (ngày 21 tháng 8), sau đó là mức đỉnh tháng 7 ở 0.6798 (ngày 8 tháng 7) và mức đỉnh tháng 12 năm 2023 ở 0.6871 (ngày 28 tháng 12).

Mặt khác, những nỗ lực bearish có thể dẫn đến sự sụt giảm ban đầu xuống đường SMA 200 ngày quan trọng ở mức 0.6605, sau đó là mức đáy năm 2024 ở 0.6347 (ngày 5 tháng 8) và mức đáy năm 2023 ở 0.6270 (ngày 26 tháng 10).

Tuần trước, USD đã phải đối mặt với áp lực bán, khiến EURUSD tăng khi Chủ tịch Fed ám chỉ khả năng cắt giảm lãi suất tại cuộc họp sắp tới vào tháng 9. Động lực này đã đẩy EURUSD lên trên mức 1.1200 trong thời gian ngắn, đạt đỉnh 1.12002 - mức đỉnh kể từ tháng 7/2023. Đáng chú ý, cặp tiền này cũng đã vượt qua - và đóng cửa trên - các mức quan trọng, bao gồm mức đáy từ tháng 11/2021 là 1.1185 và mức đỉnh từ tháng 4/2022 là 1.1184.

Sau khi đạt mức đỉnh vào tháng 4/2022, cặp tiền này đã giảm đáng kể xuống mức đáy là 0.95352, mức chưa từng thấy kể từ năm 2002. Tuy nhiên, kể từ mức đáy này, EURUSD đã đi theo quỹ đạo tăng, cuối cùng đạt mức đỉnh 1.1275 vào tháng 7/2023. Mức này hiện đóng vai trò là mục tiêu quan trọng tiếp theo, với mức hiện tại giao dịch gần 1.1190.

Nhìn vào biểu đồ hàng ngày ở trên, EURUSD đã cho thấy sự biến động kể từ khi chạm đáy vào tháng 10/2023. Tuy nhiên, trong khoảng một tuần trở lại đây, cặp tiền này đã có một bước đột phá quyết định. Có thể thấy một vùng dao động quan trọng trên biểu đồ hàng ngày, dao động trong khoảng từ 1.1095 đến 1.11346. Vùng này sẽ được theo dõi chặt chẽ như một ngưỡng hỗ trợ tiềm năng trong tuần tới. Duy trì trên phạm vi này có thể giúp phe mua kiểm soát và khiến các nhà giao dịch tăng giá.

Về mặt tích cực, mức đỉnh năm 2023 là 1.1275 phù hợp với mức thoái lui 61.8% trong đợt sụt giảm từ mức đỉnh tháng 1/2021 là 1.12709. Với hai mục tiêu kỹ thuật, khu vực này có thể tạo ra sức cản, khiến phe mua tạm dừng . Tuy nhiên, nếu giá vượt qua mức này, lệnh dừng có khả năng sẽ được kích hoạt, dẫn đến động thái tăng tiếp theo.

Vì vậy, phe mua đang kiểm soát với nhiều động lực hơn trên mức 1.1200 khiến các nhà giao dịch tìm kiếm mục tiêu chính tại khu vực quanh mức 1.1275.

• Dự kiến: 7.1132
• Giá đóng cửa trước đó: 7.1210
• PBOC bơm 300 tỷ nhân dân tệ thông qua MLF kỳ hạn 1 năm với lãi suất 2.3%
• PBOC bơm 471 tỷ nhân dân tệ thông qua reverse repo 7 ngày, đặt lãi suất ở mức không đổi 1.7%

Chứng khoán Mỹ đồng loạt tăng điểm vào thứ Sáu khi chủ tịch Fed Powell phát biểu rằng lãi suất sắp được cắt giảm. Chỉ số S&P 500 tiến gần tới mức đỉnh thiết lập vào tháng 7. Với mức tăng của thứ Sáu, ba chỉ số chính ghi nhận một tuần chiến thắng. Chỉ số Dow tăng gần 1.3% và Nasdaq tăng 1.4%. S&P 500 tăng 1.45% trong giai đoạn này. Cổ phiếu tăng mạnh vào sáng thứ Sáu sau khi ông Powell báo hiệu sẽ giảm lãi suất trong bài phát biểu của mình tại Jackson Hole, Wyoming. Nhưng ông không cung cấp thông tin cụ thể về thời điểm hoặc mức cắt giảm. Theo Công cụ FedWatch của CME Group, điều này làm hài lòng các nhà giao dịch, những người đặt cược vào việc cắt giảm lãi suất tại cuộc họp vào tháng 9. 

• Dow Jones: +1.14%
• S&P 500: +1.15%
• Nasdaq: +1.47%

Trên thị trường FX, NZD mạnh nhất, USD yếu nhất trong nhóm tiền tệ chính. DXY giảm 0.83% xuống mức 100.68. Chủ tịch Fed Powell đã báo hiệu cắt giảm lãi suất và sau đó cho biết rằng Fed sẽ làm tất cả để hỗ trợ thị trường lao động mạnh mẽ. USD đã giảm mạnh trên diện rộng dù có một vài lần điều chỉnh. USD/JPY giảm gần 200 pip xuống mức 144.31, mức đáy kể từ tháng 1 khi các nhà giao dịch cố gắng tháo chạy khỏi carry trade. 

• DXY: -0.83%
• EURUSD: +0.69%
• GBPUSD: +0.92%
• AUDUSD: +1.33%
• NZDUSD: +1.59%
• USDJPY: -1.33%
• USDCHF: -0.59%
• USDCAD: -0.82%

Vàng tăng $31 lên mức đỉnh $2,513. Lợi suất TPCP Mỹ đồng loạt giảm. Lợi suất TPCP kỳ hạn 10 năm giảm 6.5 bps xuống mức 3.79%. Dầu thô WTI tăng $1.91 lên mức $74.92/thùng.

Chỉ số Nikkei của Nhật Bản giảm 0.91% xuống mức 38,019, giao dịch dưới đường MA 100 ngày nhưng trên đường MA 200 ngày.

Nhìn vào biểu đồ hàng ngày, chỉ số nằm dưới đường MA 100 ngày ở mức 38,637.55, nhưng trên đường MA 200 ngày ở mức 37,233.10. Trong 7 ngày giao dịch gần nhất, chỉ số này đã ổn định giữa các mức MA quan trọng đó.

Nikkei 225 đạt mức đỉnh trong tháng tại 38,781.56 vào ngày giao dịch đầu tiên của tháng trước khi giảm mạnh xuống mức 31,123.10 do việc huỷ bỏ carry trade. Chỉ số này đã tăng 22.25% từ mức thấp này nhưng đang cho thấy dấu hiệu sụt giảm trong 5 ngày còn lại của tháng khi đã giảm 2.86%.

Chỉ số S&P/ASX 200 của Úc gần như không thay đổi trong phiên giao dịch đầu ngày

Powell phát biểu tại Jackson Hole: Đã đến lúc điều chỉnh chính sách, ông cho biết Fed không muốn thị trường lao động tiếp tục hạ nhiệt.

Thị trường chứng khoán đang chìm trong sắc xanh sau những phát biểu trên:

• DJIA (Dow Jones Industrial Average): 41,042 điểm, tăng +329.73 điểm (+0.81%).

• NASDAQ: 17,769 điểm, tăng +149.66 điểm (+0.85%).

• S&P 500: 5,609 điểm, tăng +38.56 điểm (+0.69%).

• Russell 2000: 2,201 điểm, tăng +51.32 điểm (+2.39%).

Lợi suất TPCP Mỹ giảm mạnh:

Vàng tăng mạnh, hiện đang giao dịch quanh mức 2515 USD/oz.

USD/JPY giảm xuống dưới mức 144.80.

Bitcoin giao dịch gần mức 61,400 USD.

Doanh số bán nhà mới tại Mỹ trong tháng 7 là 739 nghìn căn, cao hơn dự kiến ​​là 625 nghìn căn
Giá bán trung bình: 429,800 USD/căn

• Chúng tôi không muốn thị trường lao động tiếp tục hạ nhiệt 
• Chúng tôi sẽ làm mọi thứ có thể để vừa giữ cho thị trường lao động mạnh mẽ vừa kiểm soát lạm phát
• Tôi ngày càng tin rằng lạm phát đang trên con đường bền vững trở lại mức 2%
• Rủi ro tăng đối với lạm phát đã giảm, rủi ro giảm đối với việc làm đã tăng
• Lạm phát hiện đang gần hơn nhiều với mục tiêu

Lợi suất TPCP Mỹ giảm mạnh, vàng tăng vượt mức 2510 USD/oz, DXY giảm mạnh xuống dưới mức 101.100 sau những phát biểu này. 

• Bước tiếp theo phụ thuộc vào các điểm dữ liệu
• Lạm phát hạ nhiệt nhanh hơn nhiều so với dự kiến
• Các quyết định của Fed sẽ có thể từ không cắt giảm lãi suất đến cắt giảm 50 bps lãi suất
• Điều kiện kinh doanh vững chắc tạo cho Fed không gian để kiên nhẫn

Thị trường đúng khi định giá mức lãi suất dài hạn là 3.00% nhưng trong điều kiện nào thì Fed sẽ giảm lãi suất xuống dưới mức đó?

• Lạm phát đã giảm mạnh
• Chúng tôi sắp sẵn sàng cắt giảm lãi suất
• Chúng tôi sẽ phải suy nghĩ kỹ về những gì đang diễn ra trên thị trường lao động
• Chính sách của chúng tôi đã có hiệu lực và chúng tôi có thể bắt đầu con đường trở lại với việc bình thường hóa chính sách
• Các dữ liệu trong vài tháng qua đã trở nên tích cực hơn
• Lạm phát đã giảm nhanh hơn tôi mong đợi và với tôi, có thể bắt đầu nới lỏng chính sách

• Doanh số bán lẻ tháng 6 của Canada giảm 0.3% m/m, đúng như dự kiến
• Doanh số giảm 0.5% trong quý II
• Dự kiến trong ​​tháng 7, chỉ số này sẽ tăng 0.6%
• Doanh số bán lẻ lõi +0.3% m/m
• Doanh số bán lẻ không tính ô tô và nhiên liệu +0.4% m/m

Đây là một số con số tốt từ người tiêu dùng Canada. Doanh số bán lẻ lõi là một bất ngờ.

Lực cản trong báo cáo tháng 6 là ô tô, giảm 2.1%, dẫn đầu là ô tô mới ở mức -2.9%. Gánh nặng từ lãi suất cao cũng đang kéo mọi thứ liên quan đến nhà ở xuống.

El Salvador, quốc gia đầu tiên áp dụng Bitcoin làm đơn vị tiền tệ hợp pháp, vẫn tiếp tục tích lũy đồng tiền điện tử này một cách mạnh mẽ.

Theo dữ liệu gần đây từ nền tảng phân tích blockchain Arkham Intelligence, chính phủ El Salvador đã đều đặn bổ sung dự trữ Bitcoin của mình, mua vào một Bitcoin mỗi ngày kể từ ngày 16 tháng 3.

Việc mua vào liên tục đã nâng lượng Bitcoin mà quốc gia này nắm giữ lên 5.851 BTC, trị giá khoảng 356.4 triệu USD theo giá thị trường hiện tại.

Tổng thống Nayib Bukele, người đặt nền móng cho nền kinh tế Bitcoin ở El Salvador, ủng hộ đồng tiền này một phương tiện để tiến tới độc lập kinh tế và đổi mới.

Để giải quyết những lo ngại về tính minh bạch, chính phủ đã triển khai một không gian mempool, cho phép kiểm toán công khai lượng Bitcoin nắm giữ. Sáng kiến ​​này được thiết kế để thúc đẩy niềm tin và thể hiện trách nhiệm giải trình trong việc xử lý các quỹ đầu tư công liên quan.

Bên cạnh việc mua trực tiếp, El Salvador cũng đã đầu tư vào khai thác Bitcoin bằng cách sử dụng năng lượng địa nhiệt dồi dào từ núi lửa của đất nước. Kể từ năm 2021, quốc gia này đã khai thác được 474 Bitcoin, trị giá khoảng 29 triệu USD.

Cách tiếp cận thân thiện với môi trường này để khai thác Bitcoin phù hợp với tầm nhìn của Bukele về việc tích hợp công nghệ và tài nguyên thiên nhiên, nhưng nó vẫn là một phần tương đối nhỏ trong chiến lược toàn diện của quốc gia này.

Giá dầu thô đã hồi phục trở lại sau đà giảm mạnh mẽ, các nhà phân tích thị trường hàng hóa từ ANZ nhận định:

• Làn sóng bán tháo gần đây được thúc đẩy bởi lo ngại về một cuộc hạ cánh cứng của nền kinh tế Mỹ. Tuy nhiên, dữ liệu cho thấy thị trường lao động đang hạ nhiệt dần dần thay vì giảm tốc nhanh chóng. Điều này được hỗ trợ bởi các dấu hiệu cho thấy nhu cầu vẫn mạnh mẽ ở Mỹ.
• Kho dự trữ dầu thô thương mại của Mỹ đã giảm mạnh hơn dự kiến ​​là 4,649,000 thùng vào tuần trước, trong khi lượng tồn kho xăng và sản phẩm chưng cất cũng ghi nhận mức giảm mạnh. Thị trường tiếp tục chờ đợi động thái tiếp theo của OPEC. Tổ chức này đã công bố vào đầu năm nay rằng họ có kế hoạch tăng sản lượng trong quý 4 khi thị trường phục hồi.
• Tuy nhiên, giá vẫn ở mức thấp. Điều này đã khiến doanh thu từ xuất khẩu dầu của Ả Rập Xê Út giảm xuống mức thấp nhất trong ba năm là 17.7 tỷ USD vào tháng 6. Điều này có thể khiến các kế hoạch này bị trì hoãn nhằm hỗ trợ giá.

Chủ tịch Fed Jerome Powell dự kiến ​​sẽ có bài phát biểu với chủ đề "Đánh giá lại hiệu quả và khả năng truyền dẫn của chính sách tiền tệ" vào ngày thứ hai của Hội nghị chuyên đề kinh tế Jackson Hole thường niên vào thứ Sáu lúc 21h00 tối nay

Các nhà đầu tư sẽ theo dõi sát sao bài phát biểu của Powell để tìm kiếm bất kỳ gợi ý mới nào về quỹ đạo của chính sách tiền tệ, đặc biệt là về quy mô của đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên của Fed sau nhiều năm và phạm vi và thời điểm tiềm năng của các đợt giảm lãi suất tiếp theo.

Những phát biểu của ông được dự đoán sẽ khuấy động thị trường, tạo ra biến động mạnh đối với đồng USD, khi NHTW quyền lực nhất thế giới hướng tới sự xoay trục chính sách sớm nhất là vào tháng 9. 

Mặc dù Fed gần như đã mở đường cho việc hành động vào tháng 9, nhưng Powell khó có thể đưa ra cam kết trước về bất kỳ quỹ đạo cắt giảm lãi suất cụ thể nào. Tuy nhiên, phản ứng của thị trường sẽ phụ thuộc vào mức độ "diều hâu" hoặc "ôn hòa" trong bài phát biểu của ông.

Nếu Powell phản bác lại những kỳ vọng về việc nới lỏng mạnh mẽ, bám sát cách tiếp cận phụ thuộc vào dữ liệu của Fed, đồng USD có thể chứng kiến ​​những dấu hiệu phục hồi mới.

Trong trường hợp Powell tuyên bố rõ ràng rằng Fed đã có đủ tự tin vào tiến trình lạm phát, đồng thời thừa nhận thị trường lao động đang nới lỏng, thị trường có thể sẽ tăng mức độ kỳ vọng vào một chu kỳ cắt giảm lãi suất lớn và mạnh mẽ trong những tháng tới.

Chỉ số tương lai S&P 500 thay đổi nhẹ vào đầu ngày nhưng hiện đã tăng khoảng 0.5% trước thềm phiên giao dịch tại Mỹ. Có thể nhiều người cho rằng thị trường lo lắng trước bài phát biểu của Powell, nhưng điều đó dường như đã được giải tỏa.

Vậy chính xác thì chúng ta có thể mong đợi điều gì từ Chủ tịch Fed?

Nhiều khả năng ông ấy sẽ không tạo ra bất ngờ nào trong bối cảnh lo ngại về việc khuấy động thị trường một lần nữa. Như vậy, có khả năng Powell sẽ chỉ tái khẳng định rằng Fed đang xem xét cắt giảm lãi suất vào tháng tới. Nhưng cho dù đó là 25 hay 50 điểm cơ bản, thì chắc chắn ông ấy sẽ không đưa ra bất kỳ cam kết nào

Nói cách khác, Powell sẽ cố gắng chơi một cách an toàn. Câu hỏi đặt ra là, liệu thị trường sẽ cảm thấy nhẹ nhõm vì điều đó? Hay họ sẽ lại phản ứng dữ dội để buộc Fed phải cắt giảm 50 điểm cơ bản? Định giá hiện tại cho thấy tỷ lệ cược cho việc cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản đang ở mức ~26%. Vì vậy, nếu Fed không thực hiện điều đá, thị trường sẽ phải điều chỉnh lại kỳ vọng.

Phí giao dịch Bitcoin trung bình đã tăng 937.7% - từ 0.74 USD lên 7.679 USD - cho mỗi giao dịch vào ngày 22/8, chủ yếu do nhu cầu gia tăng trong mạng

Cho đến thời điểm tháng 7, phí giao dịch Bitcoin vẫn tương đối ổn định, dao động dưới mốc 2 USD. Vào ngày 18/8, mức phí thậm chí còn đạt mức thấp kỷ lục là 0.558 USD. Mặc dù chi phí thấp giúp việc chuyển Bitcoin trở nên khả thi hơn đối với công chúng, nhưng nó có thể ảnh hưởng đến doanh thu của thợ đào.

Nhiều thành viên trong cộng đồng tiền điện tử đã phải trả phí quá cao trong quá trình này. Một nhà đầu tư đã chia sẻ rằng họ đã phải trả 0.5 BTC chuyển 0.55 BTC về cùng một địa chỉ trong thời gian cao điểm.

USD giảm nhẹ trên diện rộng so với các đồng tiền chính khác trước thềm diễn ra bài phát biểu của Chủ tịch Fed Powell tại Hội nghị chuyên đề Jackson Hole, ngoài ra còn có công bố dữ liệu Doanh số bán nhà mới tại Mỹ trong tháng 7. GBP và các đồng antipodean hiện dẫn đầu đà tăng. 

HĐTL các chỉ số chứng khoán Mỹ tăng nhẹ từ 0.3-0.5%, đồng thời sắc xanh lan tỏa trên hầu hết các lĩnh vực chính tại châu Âu cho thấy tâm lý thị trường đang khá tích cực.

EUR/USD chật vật duy trì trên mốc 1.1100, trong khi GBP/USD tiếp tục tăng cao hơn vào đầu phiên Âu, với mức cao nhất trong ngày được ghi nhận là tại 1.3160.

Về mặt dữ liệu, niềm tin kinh doanh của Pháp phục hồi sau khi suy giảm vào tháng 7. Đà phục hồi này cũng được ghi nhận ở cả chỉ số phản ánh điều kiện việc làm, với mức tăng từ 96 lên 98 điểm.

Tại các thị trường khác: 

• Vàng tăng 0.8% lên 2,500 USD/oz
• Dầu WTI tăng 1% lên 73.80/thùng
• BTC tăng 1.5% lên 61,300 USD

• Biên bản cuộc họp tháng 7 của Fed cho thấy khả năng cao Ngân hàng sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 9
• Hầu hết các thành viên thuộc FOMC đều tin rằng lạm phát của Hoa Kỳ đang tiến gần đến mục tiêu 2%
• Gia tăng lo ngại về sự chậm lại của thị trường lao động 
• Dữ liệu của Cụ thống kê Lao động Hoa Kỳ vào thứ Tư cho thấy những điều chỉnh giảm mạnh trong bảng lương, điều này đang làm gia tăng thêm áp lực buộc Fed phải cắt giảm lãi suất
• Thâm hụt ngân sách liên bang ngày càng tăng của Hoa Kỳ dự kiến ​​sẽ trở thành một mối lo ngại lớn, bất kể ai giành chiến thắng trong cuộc đua tổng thống
• Văn phòng Ngân sách Quốc hội dự đoán rằng chi phí lãi suất cho khoản nợ của Hoa Kỳ sẽ vượt chi tiêu quốc phòng trong năm nay, và điều này có khả năng làm suy yếu USD theo thời gian
• Các ngân hàng trung ương lớn khác dự kiến ​​sẽ cắt giảm lãi suất không mạnh tay như Fed
• SNB có thể sắp khép lại chu kỳ giảm lãi suất và CHF dự kiến sẽ tăng trở lại
• RBA có thể không nới lỏng cho đến năm sau và đêm đến cho các nhà đầu tư cơ hội tốt để đầu tư vào AUD
  BoE và ECB cũng đang áp dụng cách tiếp cận dần dần hơn đối với việc cắt giảm lãi suất, điều này có thể dẫn đến việc USD mất giá so với các loại tiền tệ khác
• Giá vàng dự kiến ​​sẽ tăng cao hơn nữa

Các nhà phân tích tại Morgan Stanley nhận định rằng:

• Các cuộc đàm phán về lương trong khu vực đã đạt đạt đỉnh và không có khả năng mức lương sẽ tiếp tục tăng trong những quý tiếp theo.
• Tăng trưởng lương cho mỗi lao động được dự báo sẽ chậm lại, đây là dấu hiệu cho thấy tốc độ tăng lương tổng thể trong khu vực này sẽ giảm dần.
• Đây là tin vui cho ECB, vì tăng trưởng lương đang đi theo đúng hướng, nhờ đó có thể giúp Ngân hàng kiểm soát lạm phát và ổn định nền kinh tế.

Trong khi USD hồi nhẹ vào phiên thứ Năm, vàng đã giảm 1% và quay trở lại dưới mốc 2,500 USD/oz. XAU/USD vẫn giao dịch phía trên Mô hình 3 đỉnh ở khoảng 2,480 USD, nhưng phe mua sẽ kỳ vọng vàng đạt được những bước tiến mới về mặt kỹ thuật để củng cố cho xu hướng bứt phá gần đây.

Ở thời điểm hiện tại, hành động giá đang trở nên thú vị hơn trên khung H1. Động thái giảm xuống dưới 2,500 USD đang đẩy vàng quay trở lại kiểm tra đường MA 200 giờ (màu xanh). Phe mua đang khá dày ở khu vực này để làm suy yếu đà tăng. Và nếu giá vàng có thể duy trì trên ngưỡng này, phe mua sẽ  tiến hành gia tăng vị thế trước khi đóng cửa tuần giao dịch. Nhưng nếu phá xuống dưới hỗ trợ này, phe bán sẽ quay trở lại nắm lấy quyền kiểm soát trong ngắn hạn lần đầu tiên kể từ đầu tháng 8.

Và xúc tác cho các động thái quan trọng này sẽ đến từ bài phát biểu của Chủ tịch Fed Powell tại Hội nghị Jackson Hole vào cuối ngày. Bất kỳ tín hiệu nào được đưa ra từ người đứng đầu Cục dự trữ liên bang đều có thể tác động lên USD và tâm lý trên thị trường trái phiếu.

Nhin chung, hành động giá đang khá trung lập trong ngắn hạn. Bởi vậy, các nhà đầu tư sẽ thấy giá vàng kẹt giữa hai đường MA 100 giờ (màu đỏ) và MA 200 giờ (màu xanh) trong vài giờ tới, với mốc 2,500 USD được theo dõi chặt chẽ.

EUR/USD đi ngang trên mốc 1.11000 khi các nhà đàu tư hướng tới bài phát biểu của Chủ tịch Fed Powell tại Hội nghị chuyên đề Jackson Hole. Triển vọng của cặp tiền vẫn tích cực sau khi phá vỡ biên trên của kênh giá tăng trên khung D1. Ngoài ra, các đường EMA 20 và 50 ngày dốc lên trên cho thấy xu hướng tăng vẫn còn mạnh.

Chỉ báo RSI dao động trong biên độ 60 - 80, và có thời điểm tiến vào vùng quá mua cho thấy động lực tăng mạnh. Nếu cặp tiền có thể phá lên trên kháng cự là đỉnh phiên 28/12 năm ngoái, phe mua có thể nhắm tới mốc 1.2000. Trái lại, hỗ trợ quan trọng lúc này là mốc 1.1100. 

Chứng khoán châu Âu tăng cao hơn khi các nhà đầu tư chờ đợi thêm nhiều tín hiệu về việc cắt giảm lãi suất trong bài phát biểu của Thống đốc Powell tại Hội nghị Jackson Hole. Trước đó, Thống đốc BoE Bailey cũng dự kiến ​​có bài phát biểu vào cuối phiên Âu, trước khi diễn ra bài phát biểu của ông Powell.

Chỉ số Stoxx 600 tăng 0.18% trong các giao dịch trước giờ mở cửa, với săc xanh lan tỏa trên hầu hết các sàn giao dịch và các lĩnh vực lớn. Cổ phiếu ngân hàng tăng 0.8%, trong khi cổ phiếu công nghệ giảm 0.5%.

• Niềm tin đối với hoạt động kinh doanh: 97 (trước đó: 94)
• Niềm tin trong lĩnh vực dịch vụ: 98 (trước đó: 95)
• Niềm tin trong lĩnh vực sản xuất: 99 (trước đó: 95)

Niềm tin kinh doanh của Pháp phục hồi sau khi suy giảm vào tháng 7. Sự phục hồi cũng được ghi nhận ở cả điều kiện việc làm, khi chỉ số này tăng từ 96 lên 98. 

• Hợp đồng tương lai DAX của Đức +0.1%
• Hợp đồng tương lai FTSE của Anh +0.3%

Hợp đồng tương lai S&P 500 hiện tăng gần 0.4%.