Tổng thống Mỹ Biden về giải pháp tiền gửi tại SVB.

• Bộ trưởng Tài chính và Giám đốc Hội đồng Kinh tế Quốc gia đã đưa ra được giải pháp với các cơ quan quản lý ngân hàng
• Giải pháp tránh gây rủi ro cho người nộp thuế
• Người dân Mỹ và các doanh nghiệp Mỹ có thể tin tưởng rằng tiền gửi ngân hàng của họ sẽ ở đó khi họ cần
• Cam kết 'những người gây ra tình trạng này phải chịu trách nhiệm hoàn toàn'
• Sẽ đưa ra nhận định vào sáng thứ Hai về cách sẽ duy trì một hệ thống ngân hàng linh hoạt để đảm bảo sự phục hồi kinh tế 
• Kế hoạch tiếp tục nỗ lực tăng cường giám sát các ngân hàng lớn hơn

Một quan chức cấp cao của Bộ Tài chính Hoa Kỳ:

• Các công ty sẽ không được cứu trợ, người gửi tiền đang được hỗ trợ và bảo vệ
• Chứng khoán và trái chủ của SVB sẽ bị xóa sổ

Thông tin thêm:

• Các động thái áp dụng lên SVB sẽ được thực hiện để ổn định hệ thống tài chính và bảo vệ người gửi tiền
• Bộ trưởng Ngân khố Hoa Kỳ Yellen đã đưa ra các quyết định về SVB sau khi nhận được khuyến nghị từ Fed, FDIC và sau khi tham khảo ý kiến của Biden
• Yellen và các quan chức khác tiếp tục theo dõi chặt chẽ tình hình, cũng như sức khỏe của toàn bộ hệ thống ngân hàng
• Tiếp tục nhận thấy sức mạnh đáng kể của nền kinh tế và nó vẫn đang trong tình trạng ổn định
• Chúng tôi sẽ tiếp tục thực hiện các biện pháp để đảm bảo hệ thống tài chính vẫn vững mạnh
• Sẽ làm việc với Quốc hội và các cơ quan quản lý tài chính để xem xét các hành động bổ sung nhằm tăng cường hơn nữa hệ thống tài chính
• Mọi thứ đã diễn ra nhanh chóng vào cuối tuần và chúng tôi nhận thấy tính cấp bách của việc đưa thông tin đến công chúng.
• Cảnh báo rủi ro hệ thống áp dụng cho SVB cũng sẽ được áp dụng cho Signature Bank
• Việc giải quyết Signature Bank sẽ không yêu cầu người nộp thuế phải chịu chi phí
• Tốt hơn hết là áp dụng cảnh báo rủi ro hệ thống, dựa vào quỹ bảo hiểm tiền gửi và cung cấp thông tin cho người gửi tiền trước thứ Hai
• Vốn tại quỹ bảo hiểm tiền gửi 'hoàn toàn đủ chi'
• Trong thời gian tới sẽ xem xét và đánh giá lại quỹ bảo hiểm tiền gửi 
• Các động thái của Hoa Kỳ chỉ áp dụng lên Ngân hàng thung lũng Silicon chứ không phải toàn bộ công ty mẹ nắm giữ hầu hết cổ phần
• Giữ cho bảng lương tiếp tục hoạt động ổn định mang lại ý nghĩa to lớn đối với nền kinh tế và duy trì khả năng tiếp cận tín dụng đối với các doanh nghiệp nhỏ
• Các hành động được thực hiện nhằm hạn chế hậu quả của dòng chảy tiền gửi từ thung lũng silicon và chữ ký, giảm tác động lan tỏa

Lưu ý về Chương trình tài trợ có kỳ hạn ngân hàng (BTFP):

• Cho phép các ngân hàng cầm cố tài sản thế chấp theo mệnh giá
• Vệc nắm giữ Trái phiếu Kho bạc hoặc chứng khoán đảm bảo bằng thế chấp dài hạn với các khoản tổn thất hạch toán theo giá trị thị trường có thể kích hoạt tính thanh khoản dựa trên giá trị ban đầu

Trước đó, một quan chức Bộ Tài chính Mỹ cho biết sẽ không giải cứu ngân hàng SVB, và chỉ hỗ trợ người gửi tiền, nhưng đây là cách SVB sẽ được giải cứu:

Cục Dự trữ Liên bang đã công bố Chương trình Tài trợ Có kỳ hạn Ngân hàng (BTFP) mới

• Điều này cho phép các ngân hàng cầm cố tài sản thế chấp bằng mệnh giá.
• Điều này có nghĩa là việc nắm giữ Trái phiếu Kho bạc hoặc MBS dài hạn đang chịu lỗ có thể nhận khoản tiền bằng với mệnh giá

Mấu chốt:

• "Đối với 24 công ty cho vay lớn của Hoa Kỳ trong Chỉ số Ngân hàng KBW, giá trị bảng cân đối kế toán của trái phiếu nắm giữ đến ngày đáo hạn là 2.21 nghìn tỷ USD tính đến ngày 30 tháng 9, theo đánh giá của Wall Street Journal. Giá trị thị trường là 1.91 nghìn tỷ đô la, thấp hơn 14%.

AP với báo cáo:

• Tổng thống Joe Biden sẽ ngăn chặn hoặc hạn chế việc khoan dầu ở 16 triệu mẫu Anh ở Alaska và Bắc Băng Dương, một quan chức chính quyền cho biết hôm Chủ nhật.
• Thông báo, dự kiến ngay sau tối Chủ nhật, sẽ cấm khoan ở gần 3 triệu mẫu Anh ở Bắc Băng Dương – đóng cửa phần còn lại của vùng biển liên bang khỏi hoạt động thăm dò dầu khí – và hạn chế khoan ở hơn 13 triệu mẫu Anh trên một vùng đất rộng lớn được gọi là Khu dự trữ dầu mỏ quốc gia - Alaska.
• Quan chức này yêu cầu được giấu tên trước khi nó được công bố chính thức.

Cập nhật giá dầu (Mỹ) giao dịch tối Chủ Nhật:

Đây là kết quả từ Chỉ số Tâm lý Kinh doanh trong một cuộc khảo sát hàng quý do Bộ Tài chính thực hiện đối với khoảng 10.000 công ty Nhật Bản.

Chỉ số Điều kiện Sản xuất Lớn của BSI là chỉ số toàn phần, giảm xuống 10.5 so với quý trước, trước đó giảm 3.6

Chỉ số Ngành công nghiệp lớn đã giảm 3.0 so với mức tăng 0.7 trước đó

Như tôi đã lưu ý trước đó:

• Chỉ số này đo lường mức độ lạc quan hay bi quan của các doanh nghiệp Nhật Bản về điều kiện kinh tế hiện tại và tương lai
• Được tính toán bằng cách sử dụng chỉ số khuếch tán, trong đó tách riêng các công ty báo cáo điều kiện kinh doanh suy giảm khỏi những công ty báo cáo tình hình kinh tế có sự cải thiện
• Một dữ liệu tích cực chỉ ra rằng nhiều công ty đang lạc quan về triển vọng kinh tế, trong khi một dữ liệu tiêu cực cho thấy nhiều công ty đang bi quan về triển vọng kinh tế.

 

Cục dự trữ Liên bang Mỹ:

• Thực hiện các hành động quyết đoán để bảo vệ nền kinh tế Hoa Kỳ bằng cách củng cố niềm tin của công chúng vào hệ thống ngân hàng
• Hội đồng quản trị của FDIC và Cục Dự trữ Liên bang, Tổng thống, Bộ trưởng Yellen đã phê duyệt các hành động cho phép FDIC thực hiện giải pháp của mình đối với Ngân hàng Thung lũng Silicon
• Người nộp thuế sẽ không chịu tổn thất nào liên quan đến việc giải quyết của Ngân hàng Thung lũng Silicon
• Ngoài ra, Fed cũng thông báo về một rủi ro hệ thống tương tự đối với Signature Bank, NewYork, đã bị đóng cửa hôm nay

Cục dự trữ Liên bang Cục Dự trữ Liên bang Hệ thống Dự trữ Liên bang, thường được gọi là Fed, đại diện cho hệ thống ngân hàng trung ương của Hoa Kỳ. Giống như các ngân hàng trung ương khác trên toàn cầu, Fed chịu trách nhiệm về chính sách tiền tệ, trong trường hợp này là ở Hoa Kỳ. Fed là một trong những tổ chức được các nhà giao dịch ngoại hối theo dõi và theo dõi nhiều nhất, do tác động đáng kể của nó đối với đồng đô la Mỹ. Ban đầu được thành lập vào năm 1913, Fed được thành lập để thực hiện nhiều chức năng khác nhau. Điều này bao gồm ổn định và duy trì chính sách tiền tệ linh hoạt trong Hệ thống Dự trữ Liên bang, thường được gọi là Fed, đại diện cho hệ thống ngân hàng trung ương của Hoa Kỳ. Giống như các ngân hàng trung ương khác trên toàn cầu, Fed chịu trách nhiệm về chính sách tiền tệ, trong trường hợp này là ở Hoa Kỳ. Fed là một trong những tổ chức được các nhà giao dịch ngoại hối theo dõi và theo dõi nhiều nhất, do tác động đáng kể của nó đối với đồng đô la Mỹ. Ban đầu được thành lập vào năm 1913, Fed được thành lập để thực hiện nhiều chức năng khác nhau. Điều này bao gồm ổn định và duy trì chính sách tiền tệ linh hoạt trong Đọc Điều khoản này & Kho bạc Hoa Kỳ đang xem xét một chương trình cho vay khẩn cấp đối với ngân hàng SVB, nhằm ngăn chặn làn sóng rút tiền của khách hàng tại ngân hàng.

 

Cục dự trữ liên bang Cục Dự trữ Liên bang Hệ thống Dự trữ Liên bang, thường được gọi là Fed, đại diện cho hệ thống ngân hàng trung ương của Hoa Kỳ. Giống như các ngân hàng trung ương khác trên toàn cầu, Fed chịu trách nhiệm về chính sách tiền tệ, trong trường hợp này là ở Hoa Kỳ. Fed là một trong những tổ chức được các nhà giao dịch ngoại hối theo dõi và theo dõi nhiều nhất, do tác động đáng kể của nó đối với đồng đô la Mỹ. Ban đầu được thành lập vào năm 1913, Fed được thành lập để thực hiện nhiều chức năng khác nhau. Điều này bao gồm ổn định và duy trì chính sách tiền tệ linh hoạt trong Hệ thống Dự trữ Liên bang, thường được gọi là Fed, đại diện cho hệ thống ngân hàng trung ương của Hoa Kỳ. Giống như các ngân hàng trung ương khác trên toàn cầu, Fed chịu trách nhiệm về chính sách tiền tệ, trong trường hợp này là ở Hoa Kỳ. Fed là một trong những tổ chức được các nhà giao dịch ngoại hối theo dõi và theo dõi nhiều nhất, do tác động đáng kể của nó đối với đồng đô la Mỹ. Ban đầu được thành lập vào năm 1913, Fed được thành lập để thực hiện nhiều chức năng khác nhau. Điều này bao gồm ổn định và duy trì chính sách tiền tệ linh hoạt trong Đọc Điều khoản này đang tìm cách giúp việc tiếp cận các gói vay dễ dàng hơn như một biện pháp hỗ trợ cho nguồn vốn cho ngân hàng sau sự sụp đổ của SVB.

Fed đang xem xét nới lỏng các điều khoản về khả năng tiếp cận cửa sổ chiết khấu của các ngân hàng. Điều này sẽ cho phép các ngân hàng có một phương pháp chuyển tài sản đã mất giá trị thành tiền mặt mà không gây ra tổn thất như đã làm tê liệt SVB.

 

• Hệ thống ngân hàng tại Mỹ an toàn và có nguồn vốn dồi dào
• Đã làm việc cả cuối tuần với các cơ quan quản lý để thiết kế chính sách phù hợp
• Không thể cung cấp thêm chi tiết thông tin tại thời điểm này
• Muốn đảm bảo rắc rối ở ngân hàng này không thể lây lan sang các ngân hàng khác
  • Chắc chắn sẽ không lặp lại sai lầm khi tung ra các gói cứu trợ ngân hàng trong quá khứ 

Yếu tố cần thiết để Fed tăng lãi suất thêm 50bps vào ngày 22 tháng 3?

• Đầu tiên, cần phải có một giải pháp tuyệt vời cho hoạt động ngân hàng hiện tại. 
• Thứ hai, CPI sẽ cần phải cao. Các ước tính đồng thuận CPI toàn phần và CPI lõi đều tăng 0.4%

Do đó, thị trường phán đoán khả năng Fed tăng lãi suất thêm 50bps giảm xuống còn 28% từ mức tăng 70% hai ngày trước đó. 

Cặp EUR/USD hiện đang thiết lập mức đỉnh mới trong phiên khi lợi suất trái phiếu Mỹ suy giảm do lo ngại về tổ chức tài chính. Lợi suất trái phiếu kì hạn hai năm hiện -24 điểm cơ bản, ở mức 4.659%.

Cặp tiền đang kiểm tra vùng dao động khoảng từ 1.0653 đến 1.06685 (xem các vòng tròn được đánh số màu đỏ).

Báo cáo tình hình việc làm vừa được công bố cho thấy biên chế lao động tăng 311 nghìn việc làm, vượt mức 225 nghìn dự kiến. Cùng với đó, tỷ lệ thất nghiệp gia tăng trở lại và tăng trưởng tiền lương có phần hạ nhiệt. Thông tin trên đã tác động tích cực tới thị trường chứng khoán Mỹ, khi hầu hết các hợp đồng tương lai tăng nhẹ trước giờ mở cửa

Đồng đô la Mỹ suy yếu, thị trường quay trở lại với mức định giá tăng 25 bp. Sau phát biểu của Powell ẩn ý về mức tăng 50 bp được đưa ra vào đàu tuần, thị trường định giá 70% cho mức tăng này. Tuy nhiên, ông cũng nhấn mạnh việc FED có thể chậm lại do những hỗn loạn trong lĩnh vực ngân hàng và còn tùy thuộc vào dữ liệu. Thị trường ngay lập tức nghiêng về phía mức tăng 25 bp sau tuyên bố trên.

Nhìn xa hơn, mức lãi suất cuối cùng của FED hiện là 5.38% từ 5.68% vào đầu tuần này - đây là mức cắt giảm hơn 25 bps.

• Biên chế NFP ghi nhận 311 nghìn việc làm, thấp hơn so với 517 nghìn việc làm trước đó nhưng cao hơn so với con só 225 nghìn kì vọng
• Tỷ lệ thất nghiệp tăng từ 3.4% lên 3.6%
• Thu nhập trung bình mỗi giờ Thu nhập Thu nhập của một công ty thể hiện lợi nhuận hoặc lợi ích ròng do hoạt động của nó mang lại. Thu nhập là lợi ích ròng từ hoạt động của một công ty. Thu nhập có thể được tính là EBIT, tức là thu nhập trước lãi vay và thuế, và EBITDA, tức là thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu trừ dần. Thu nhập là công cụ có giá trị cho các nhà đầu tư cổ phiếu công ty vì chúng thường có thể làm nổi bật tình hình tài chính và hiệu quả hoạt động của công ty. Kết quả hoạt động tốt hơn có thể dẫn đến giá cổ phiếu được tăng cường Thu nhập của một công ty thể hiện lợi nhuận hoặc lợi ích ròng do hoạt động của công ty đó. Thu nhập có thể được tính là EBIT, tức là thu nhập trước lãi vay và thuế, và EBITDA, tức là thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu trừ dần. Thu nhập là công cụ có giá trị cho các nhà đầu tư cổ phiếu công ty vì chúng thường có thể làm nổi bật tình hình tài chính và hiệu quả hoạt động của công ty. Hiệu suất tốt hơn có thể dẫn đến tăng giá cổ phiếu Đọc Điều khoản này +0.2% so với cùng kì tháng trước.

Chứng khoán Mỹ cho thấy các tín hiệu tích cực hơn:

• HĐTL S&P 500 hiện chỉ giảm hơn 2 điểm, tương đương 0.07% sau khi đã giảm tới 36 điểm khi phiên Âu mở cửa.
• HĐTL Dow hiện cũng chỉ giảm 0.2%
• HĐTL Nasdaq tăng 0.3% trong ngày.

• Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 2 năm giảm 8.2 bps xuống 4.818%
• Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm giảm 7.4 bps xuống 3.849%

Mọi con mắt đều đang đổ dồn vào công bố bảng lương phi nông nghiệp Mỹ tối nay

Đã 10 tháng liên tiếp bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ cao hơn ước tính. 

Ước tính cho tháng 2 là +205 nghìn, giảm so với con số +517 nghìn của tháng 1.

Trong bối cảnh chủ tịch Fed Powell khẳng định dữ liệu sẽ đóng vai trò quan trong quyết định chính sách. Dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp tháng 2 của Mỹ sẽ là quả bom đầu tiên trước khi chúng ta chuyển sang quả bom tiếp theo: dữ liệu CPI được công bố vào tuần tới.

Mặc dù thị trường có thể đang bị phân tâm bởi câu chuyện liên quan đến SVB kể từ ngày hôm qua, nhưng đừng quên rằng báo cáo việc làm ngày hôm nay sẽ đóng một vai trò to lớn trong việc định giá thị trường trước cuộc họp của FOMC vào cuối tháng này.

Sau khi giảm xuống dưới mức thấp nhất trong tháng 1 vào thứ Ba, đồng bảng Anh đang bắt đầu tăng cao hơn trong phiên giao dịch buổi sáng ở châu Âu ngày hôm nay. GBP/USD hiện đang quay trở lại mức 1.2000 nhưng chưa thể vượt lên trên đường MA 100 ngày (đường màu đỏ) ở mức 1.2014. 

Thị trường tiền điện tử đang giảm nặng nề, tổng vốn hóa tiền điện tử giảm 6.5% trong 24 giờ qua xuống còn 930 tỷ.

Bitcoin đã giảm xuống dưới 20 nghìn đô la (-7.9% trong 24 giờ qua). 

Một lý do khác cho sự sụt giảm của thị trường tiền điện tử là việc đóng cửa Ngân hàng Silvergate. Trước đó, có tin đồn rằng Ngân hàng Silvergate có thể mở cửa trở lại, nhưng ban lãnh đạo đã quyết định đóng cửa ngân hàng và trả lại tiền gửi cho khách hàng.

• Thâm hụt cán cân thương mại tháng một của Pháp: 12.9 tỷ euro
• Trước đó: -14.9 tỷ euro 
• Điều chỉnh thành -14.7 tỷ euro

Thâm hụt thương mại của Pháp giảm thêm một chút trong tháng 1, do xuất khẩu giảm 2.2% nhưng nhập khẩu giảm thêm 4.5% trong tháng. Nhập khẩu năng lượng tiếp tục giảm kể từ giai đoạn cuối năm ngoái.

Theo Thống đốc BOJ Kuroda:

• Các cuộc đàm phán lương mùa xuân "Shunto" rất có thể  đẩy mức lương lên cao.

• GDP tháng 1 của Vương quốc Anh: +0.3% m/m, 0.0% 3m/3m
• Dự kiến: +0.1% m/m, 0.0% 3m/3m
• Trước đó: -0.5% m/m, 0.0% 3m/3m
• Sản xuất công nghiêp: -0.3% m/m
• Dự kiến: -0.2% m/m
• Trước đó:0.3% m/m
• Sản xuất chế tạo: -0.4% m/m, 0.0% y/y
• Dự kiến: -0.1% m/m, -5.0%y/y
• Trước đó: 0.0% m/m, -5.7% y/y

• CPI chính thức tháng hai của Đức +8.7% y/y như dự kiến
• HICP: +9.3% y/y như sơ bộ

 

BOJ đã giữ nguyên chính sách tiền tệ trong cuộc họp cuối cùng của Kuroda với tư cách là Thống đốc Ngân hàng Trung ương và điều đó khiến JPY suy yếu. Trong khi đó, lợi suất trái phiếu kho bạc tiếp tục giảm trong bối cảnh Fed cho thấy khả năng tăng lãi suất 50 bps là khoảng 63% (giảm từ 76%) nhưng xác suất tăng 50 bps được thị trường dự đoán hiện là khoảng 50% và các nhà giao dịch trở nên lo lắng về tình hình liên quan đến SVB kể từ ngày hôm qua.

Điều đó đang tạo ra hai câu chuyện khác nhau trên thị trường và nó đã dẫn đến sự khác biệt trong mối tương quan thông thường giữa USD/JPY và lợi suất trái phiếu kho bạc 10 năm.