Các nhà phân tích tại MUFG nhận thấy dữ liệu lạm phát Q2 vào tuần tới (được công bố vào ngày 26 tháng 7) sẽ là nhân tố quan trọng cho quyết định chính sách của RBA (vào ngày 01 tháng 08):

• Khó có khả năng lãi suất sẽ tăng, dữ liệu CPI thấp hơn có thể thúc đẩy RBA giữ nguyên lãi suất

MUFG cho biết:

• Quyết định giữ nguyên lãi suất của RBA vào ngày 4 tháng 7 được coi là 'việc giữ lãi suất diều hâu' với tín hiệu chỉ ra rằng vẫn có thể cần phải thắt chặt hơn nữa.
• Điều này sẽ phụ thuộc vào dữ liệu kinh tế sắp tới để thúc đẩy triển vọng tăng lãi suất 25bp vào ngày 1 tháng 8.

Báo cáo việc làm ngày hôm qua có thể hỗ trợ lãi suất tăng:

• Dữ liệu cho thấy mức +32.6K việc làm trong tháng 6, cao hơn gấp đôi so với kỳ vọng thị trường. Trước đó, việc làm đã +76.5K trong tháng 5.
• Với kết quả thu được từ dữ liệu việc làm và giả định sẽ có thêm một đợt tăng lãi suất khác sau khi tạm dừng vào tháng 7, chúng tôi dự đoán nhiều khả năng AUD sẽ được hưởng lợi trong những tuần tới.

Dữ liệu CPI quý 2 và tháng 5 sẽ được công bố vào Thứ tư, ngày 26 tháng 7 năm 2023:

• 11:30 sáng theo giờ Sydney
• 01:30 GMT hay 08:30 theo giờ Việt Nam
• 21:30 theo giờ Mỹ (vào ngày 25 tháng 7 năm 2023)

Conference Board công bố Chỉ số kinh tế hàng đầu (LEI) của họ, kết quả tháng 6 được đưa ra vào thứ Năm:

• -0.7% (dự kiến -0.6%, trước đó -0.6%) - giảm thàn thứ 15 liên tiếp
• Triển vọng tiêu dùng suy yếu và sự gia tăng về số lượng người thất nghiệp được cho là nguyên nhân chính 

Quản lý cấp cao về các chỉ số chu kỳ kinh doanh tại The Conference Board, Justyna Zabinska-La Monica cho biết:

• “Tổng hợp lại, dữ liệu của tháng 6 cho thấy hoạt động kinh tế sẽ tiếp tục giảm tốc trong những tháng tới”.

Hội đồng nhắc lại dự báo của họ rằng nền kinh tế Hoa Kỳ có thể sẽ suy thoái từ Q3 hiện tại đến Q1 năm 2024:

•  "Giá cả tăng cao, chính sách tiền tệ thắt chặt hơn, tín dụng khó tiếp cận hơn và chi tiêu của chính phủ giảm có thể làm giảm tăng trưởng kinh tế hơn nữa" 

Đây là mức giảm đầu tiên của chỉ báo này kể từ tháng 1 năm nay:  

• Đạt -30 điểm (dự kiến -26, trước đó -24 điểm)

Giám đốc chiến lược của GfK, Joe Staton cho biết:

• “Người tiêu dùng tiếp tục vật lộn để kiếm sống qua ngày khiến chi tiêu giảm mạnh”.
• Đây là tháng có mức giảm mạnh nhất trong thước đo niềm tin của GfK kể từ tháng 3-4/2022

Hôm qua, Trung Quốc đã cân nhắc nới lỏng các khoản vay thế chấp để hỗ trợ lĩnh vực bất động sản. Một số biện pháp đã được bổ sung vào thứ Năm, khi Bộ Công nghiệp và Thông tin Trung Quốc cho biết họ đang soạn thảo một kế hoạch nhằm thúc đẩy sự phát triển trong 10 ngành công nghiệp chủ chốt, bao gồm cả thép và ô tô. Nhưng chưa có nhiều thông tin chi tiết cho đến nay. 

Ngoài ra, các nhà hoạch định chính sách của Trung Quốc thuộc Ủy ban Cải cách và Phát triển Quốc gia (NDRC) cho biết họ sẽ sớm (chưa xác định thời gian cụ thể) công bố hai chính sách mới để hỗ trợ các doanh nghiệp không thuộc sở hữu của nhà nước:

• "Sẽ tập trung thúc đẩy đầu tư kinh doanh và sự phát triển chung của khối doanh nghiệp"

Thật khó để kỳ vọng về một đợt phục hồi tăng trưởng kinh tế ở Trung Quốc chỉ dựa trên những thông báo mơ hồ như thế này. 

Cập nhật FX: USDJPY gần như không biến động quá nhiều sau dữ liệu này.

Dự báo của UBS cho S&P 500:

• Đến tháng 12 năm 2023: đạt 4.100 điểm
• Tháng 6 năm 2024: đạt 4.400 điểm

UBS đang kỳ vọng nền kinh tế có khả năng phục hồi tốt hơn dự đoán và Q2 sẽ là quý mà tăng trưởng về nhu nhập sẽ chạm đáy.

• Lợi nhuận của S&P 500 có thể vượt kỳ vọng, nhưng vẫn sẽ giảm từ 3-5% so với năm trước.
• Lợi nhuận có thể tăng nhẹ nếu loại trừ ngành năng lượng
• Giữ nguyên ước tính EPS cả năm 2023 và 2024 của S&P 500 lần lượt đạt $215 (-2% so với cùng kỳ) và $235 (+9% so với cùng kỳ) - nhiều khả năng S&P 500 sẽ tăng hơn là giảm xuống.

USD/JPY giảm nhẹ xuống dưới vùng 140 sau dữ liệu lạm phát CPI tháng 6 tại Nhật Bản:

• Cả hai dữ liệu CPI lõi đều phù hợp với dự kiến, nhưng nhìn chung cả 3 chỉ số đều cao hơn mục tiêu lạm phát 2% của BoJ.
• Ngân hàng dự kiến lạm phát sẽ giảm trở lại từ khoảng tháng 10.
• Các quan chức cho biết mức cao hiện tại là do các yếu tố mang tính tạm thời thúc đẩy
• Không nghĩ rằng lạm phát mục tiêu có thể được duy trì cho đến khi nhu cầu tăng lên nhờ tăng lương và lạm phát chiếm ưu thế.
• Không có thay đổi nào được mong đợi trong cuộc họp chính sách của BOJ vào tuần tới

Nhận định từ các nhà phân tích của JP Morgan:

• Tiếp tục bày tỏ sự lạc quan trước triển vọng của vàng và bạc, trong bối cảnh FOMC sắp kết thúc chu kỳ thắt chặt.
• Đối với dầu mỏ: dự báo giá dầu Brent sẽ đạt $86/thùng vào cuối Q3 năm 2023. Tuy nhiên do hàng tồn kho dự kiến sẽ tăng dần trở lại vào Q4 năm nay nên giá sẽ tăng trở lại vào năm 2024 
• "Theo thứ tự ưu tiên, chúng tôi ưa thích khí đốt tự nhiên, bạc, dầu và vàng. Đồng thời tiếp tục duy trì lập trường trung lập đối với các kim loại cơ bản."

Trước các dữ liệu yếu hơn từ Trung Quốc trong Q2 năm nay, các nhà phân tích của BoA cho biết:

• Nền kinh tế Trung Quốc chậm lại sẽ ảnh hưởng tăng trưởng của khu vực đồng Euro.

BoA đã hạ dự báo tăng trưởng GDP khu vực đồng Euro:

• Năm 2023 từ 0.4% xuống 0.3%
• Năm 2024 từ 0.8% xuống 0.7%

Cựu Thứ trưởng Bộ Tài chính Nhật Bản, đồng thời là người đứng đầu tại Viện Tài chính toàn cầu tại Sumitomo Mitsui Banking Corp, Mitsuhiro Furusawa cho biết:

• Những bình luận của Thống đốc BoJ Ueda ở Ấn Độ phản ánh việc Ngân hàng này không có khả năng sẽ điều chỉnh YCC trong cuộc họp tuần tới (ngày 27 và 28 tháng 7).
• “Trước đây tôi nghĩ có thể BoJ sẽ điều chỉnh YCC vào tháng 7, nhưng dựa trên những phát biểu của ông Uead thì điều này rất ít có khả năng. Nếu nó thực sụ diễn ra, đây sẽ là một bất ngờ lớn với thị trường.
• Dự đoán BoJ sẽ điều chỉnh YCC vào tháng 9 hoặc tháng 10 năm nay
• “YCC không bóp méo hay gây khó khăn cho việc phát hành trái phiếu vào thời điểm hiện tại, nhưng ngân hàng cần xem xét lại vì đây là một chính sách khá bất thường”

Thứ trưởng Tài chính phụ trách các vấn đề quốc tế của Nhật Bản, đôi khi còn được gọi là 'Nhà ngoại giao tiền tệ hàng đầu' của quốc gia này. Bộ tài chính Nhật Bản là cơ quan có thẩm quyền ra lệnh can thiệp vào biến động của JPY, trong đó vai trò chính thuộc về Thứ trưởng tài chính phụ trách các vấn đề quốc tế. 

• Vay thế chấp 30 năm với lãi suất cố định giảm từ mức 6.96% của tuần trước đó xuống 6.78% của tuần kết thúc vào (ngày 20/07)
• Dữ liệu này giảm xuống do lợi suất suy yếu khi chỉ số CPI tháng 6 tại Mỹ thấp hơn dự kiến

EUR/USD tiếp tục giảm xuống một mức đáy mới, hiện đang ở gần đường MA 200 giờ tại 1.11544 lần đầu tiên kể từ ngày 7 tháng 7. Đầu phiên Mỹ, giá đã rơi xuống vùng 1.1184-1.11945. Điều này giúp phe bán nắm giữ quyền kiểm soát hơn.

Giá giảm xuống dưới đường MA 200 giờ sẽ khiến phe bán nắm nhiều quyền kiểm soát hơn. Vùng hỗ trợ của cặp tiền hiện đang ở gần 1.11285. 

• Niềm tin của người tiêu dùng châu Âu tháng 7 -15.1 điểm, con số ước tính là -16 điểm

• Doanh số bán nhà tháng sáu của Mỹ ghi nhận mức 4.16 triệu, con số dự kiến là 4.2 triệu.
• Hàng tồn kho ở mức 1.08 triệu.

• Chỉ số giá nhà điều chỉnh theo mùa tháng 6 của Canada +2.2%
• Giá không điều chỉnh theo mùa +2.6%

• Chỉ số kinh doanh sản xuất tháng 7 của FED Philadelphia -13.5 điểm
• Đây là tháng thứ 11 liên tiếp chỉ số này ghi nhận mức âm
• Chỉ số sáu tháng +29.1 điểm
• Chỉ số Capex +8.6 điểm
• Chỉ số việc làm -1 điểm
• Giá đã thanh toán +9.5 điểm
• Đơn đặt hàng mới -15.9 điểm

• Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu tại Mỹ ghi nhận con số 228 nghìn, thấp hơn mức 242 nghìn dự kiến
• Trung bình động 4 tuần ở mức 237.5 nghìn

Thị trường:

• AUD mạnh nhất, GBP yếu nhất
• Chứng khoán châu Âu tăng nhẹ; Hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 0.2%
• Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ tăng 4.5 điểm cơ bản lên 3.787%
• Vàng tăng 0.2% lên 1,981.65 USD
• Dầu thô WTI tăng 0.1% lên 75.45 USD
• Bitcoin tăng 1.0% lên 30,272 đô la

Đồng đô la Úc đang dẫn đầu mức tăng sau báo cáo thị trường lao động khả quan hơn, nhưng bên cạnh cũng được hỗ trợ bởi đồng nhân dân tệ của Trung Quốc. 

AUD/USD hiện tăng 0.8% lên 0.6830. Trong khi đó, bản đồng đô la hiện đang giảm nhẹ. EUR/USD tăng lên 1.1205 và USD/JPY tiếp tục giữ dưới mức 140.00 và giảm 0.1% xuống 139.55.

Đồng bảng Anh suy yếu, GBP/USD giảm xuống dưới mức 1.2900.

Cổ phiếu hầu hết ổn định hơn ở phiên Âu ngoại trừ cổ phiếu công nghệ. Điều đó xảy ra sau khi các nhà đầu tư phản ứng tiêu cực trước thu nhập của Tesla và Netflix.

Trên thị trường trái phiếu, chúng ta đang chứng kiến việc phe mua tạm dừng do lợi suất có xu hướng tăng nhẹ trong ngày - ít nhất là vào thời điểm hiện tại.

BofA hạ dự báo tăng trưởng năm 2024 cho khu vực đồng Euro từ 0.8% xuống 0.7%. Bên cạnh đó, BofA cũng đã hạ dự báo tăng trưởng của Trung Quốc từ 5.7% xuống 5.1%.

Hợp đồng tương lai Nasdaq hiện đang giảm 0.8%, mở rộng đà giảm từ khoảng 0.2% vào đầu phiên

Tuy nhiên, điều đó không thực sự ảnh hưởng quá nhiều đến tâm trạng chung. Điều đó đang được phản ánh bởi tâm trạng tích cực hơn giữa các chỉ số châu Âu và chỉ số Dow tương lai hiện cũng tăng 0.1%.

 

Giao dịch ở châu Âu khá yên ắng khi xu hướng giảm giá của USD từ tuần trước gần như không tiếp diễn trong tuần này. 

• EUR/USD tiếp tục giao dịch trên mức 1.1200 với nhiều hợp đồng quyền chọn lớn đáo hạn trong ngày hôm nay, tuy nhiên diễn biến về mặt kỹ thuật vẫn không khác nhiều so với 02 ngày trước.
• GBP/USD duy trì trên đường MA 200 tuần tại 1.885, nhưng vẫn tiếp tục giảm sau dữ liệu CPI của Anh ngày hôm qua
• USD/JPY giao dịch trong phạm vi hẹp khi người mua nỗ lực vượt mốc 140.00 (đã có nhiều hợp đồng quyền chọn đáo hạn ở mức 140.00-140.10 hôm nay)
• USD/CHF duy trì quanh mốc 0.8600 do tiếp tục xu hướng giảm của tuần trước 
• AUD/USD đã tăng mạnh trong ngày hôm nay nhưng vẫn chưa bộc lộ rõ xu hướng tăng và mức kháng cự chính vẫn gần với mốc 0.6900
• NZD/USD giao dịch cao hơn trong hôm nay nhưng vẫn không đáng kể, với mức kháng cự quan trọng vẫn là khoảng từ 0.6380-0.6390

USD đang củng cố vị thế của trong tuần và mọi thứ có thể giữ nguyên như vậy cho đến khi Fed họp vào tuần tới.