• CPI tháng 9 của Thụy Sĩ: +1.7% y/y
• Dự kiến: +1.8% y/y
• Trước đó: +1.6% y/y
• CPI lõi: +1.3% y/y
• Trước đó: +1.5% y/y

Lạm phát đang ổn định ở mức dưới 2% nhưng tin tốt cho SNB là lạm phát lõi hàng năm được dự đoán sẽ giảm xuống còn 1.3% trong tháng.

Quan chức ECB Simkus cho biết:

• Lãi suất cần phải ở mức hạn chế để kiềm chế lạm phát
• Phản ứng chính sách tiền tệ kịp thời đã mang lại hiệu quả
• Lạm phát đang trên đà giảm

 

Có một số điểm cần lưu ý:

• EUR/USD ở mức 1.0495 - gần mức kháng cự đã bị phá vỡ ở 1.0500. Điều này sẽ giúp hạn chế bất kỳ lực đẩy tăng giá nào trong ngày và cho phép phe bán dựa vào đó để duy trì đà giảm.
• USD/JPY ở mức 150.00 có thể đóng một vai trò nhỏ trong việc duy trì USDJPY dưới mức can thiệp. Tình hình hiện tại giống như một cuộc chiến tâm lý khi phe mua đang thực sự cố gắng hết sức để phá vỡ mốc 150.00 mà không khiến chính quyền Nhật Bản can thiệp.

Bộ trưởng tài chính Nhật Bản Suzuki cho biết:

• Điều quan trọng là tỷ giá biến động ổn định và phản ánh các nguyên tắc cơ bản
• Sẽ thực hiện các bước thích hợp đối phó với các biến động ngoại hối khi cần thiết
• Lạm phát giá cả Nhật Bản bị ảnh hưởng bởi đồng Yên yếu cùng với tình hình Ukraine
• Sẽ sẵn sàng phản ứng trong khi theo dõi chặt chẽ các biến động tỷ giá
• Lãi suất dài hạn bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố
• Theo dõi chặt chẽ lãi suất dài hạn, đặc biệt là các tác động tới đời sống hộ gia đình
• Sẽ không bình luận về can thiệp tỷ giá
• Việc có thực hiện can thiệp tỷ giá hay không được xác định bởi sự biến động

Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản vừa đưa ra những can thiệp tỷ giá bằng lời nói.

Câu hỏi được đặt ra bây giờ là liệu USDJPY còn duy trì dưới 150.00 được bao lâu trong bối cảnh USD được hỗ trợ bởi:

• Đà tăng của lợi suất trái phiếu kho bạc
• Nền kinh tế Mỹ mạnh

Thị trường không có nhiều biến động đáng chú ý sau một phiên sôi động tại Hoa Kỳ vào tối qua. Lợi suất TPCP tăng cao là động lực quan trọng thúc đẩy USD tăng cao hơn so với các tiền tệ chính khác, dù với phạm vi hẹp.

• USD/JPY tăng nhẹ lên 149.90 nhưng vẫn cách xa mốc 150.
• Bộ trưởng tài chính Nhật Bản Suzuki đã có những bình luận can thiệp bằng lời nói thông thường đối với cặp đôi này. Mặc dù không có nhiều thông tin gì mới trong các nhận định của ông Suzuku, nhưng vẫn tiếp tục hỗ trợ cặp tiền duy trì dưới mốc 150.

Chủ tịch Fed Cleveland, Loretta Mester đã có bài phát biểu về triển vọng kinh tế của mình trong Cuộc họp hàng tháng của Câu lạc bộ Cleveland lần thứ 50, nói rằng:

• Kỳ vọng FOMC sẽ có thêm một đợt tăng lãi suất nữa trong năm nay.
• Bà Mester luôn mang quan điểm diều hâu nhưng hôm nay đã giảm bớt một chút trong các bình luận còn lại của mình.

Các dữ liệu từ New Zealand và Úc không mang đến nhiều tác động. Cả NZD và AUD đều giảm nhưng dữ liệu trong nước không phải là động lực thúc đẩy biến động của 2 tiền tệ hàng hóa này.

Quyết định chính sách của RBA sẽ được công bố vào ngày 03/10/2023 lúc:

• 14:30 giờ Sydney:
• 03:30 GMT hay 10:30 theo giờ Việt Nam
• 23:30 theo giờ miền Đông Hoa Kỳ

Nhiều ngân hàng đã dự kiến RBA sẽ giữ lãi suất điều hành (OCR) ở mức 4.1% nhưng sẽ có lập trường diều hâu hơn trong Tuyên bố chính sách của Thống đốc Bullock. 

Thị trường chứng khoán châu Á:

• Chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản: -0.6%
• Thị trường Trung Quốc và Hàn Quốc đóng cửa nghỉ lễ
• Chỉ số S&P/ASX 200 của Úc: -1%

NHTW Đài Loan đã thực hiện các hoạt động này nhằm mục đích làm dịu đi sự biến động của tỷ giá hối đoái:

• Bán ròng $880 triệu để can thiệp vào thị trường FX trong nửa đầu năm
• Bán ròng $5.63 tỷ từ tháng 7/2022 - 6/2023

Trong một cuộc phỏng vấn trên Bloomberg TV vào ngày thứ Hai vừa qua, Giám đốc điều hành Eni SpA Claudio Descalzi cho biết:

• OPEC và các đồng minh khó có thể cắt giảm sản lượng sâu hơn
• “Chúng tôi cần một mức giá phù hợp để đầu tư và không gây bất lợi cho người tiêu dùng. Nếu không, khả năng chi tiêu sẽ giảm xuống và thị trường của chúng tôi sẽ bị phá hủy".

Thông tin từ Bộ Văn hóa và Du lịch Trung Quốc:

• Từ ngày 29/9 - 1/10, 03 ngày đầu tiên của kỳ nghỉ Trung thu và Quốc khánh kéo dài 8 ngày, tổng số chuyến đi nội địa của Trung Quốc đạt 395 triệu lượt, tăng 75.8% y/y.
• Doanh thu du lịch nội địa đạt 342.24 tỷ nhân dân tệ ($46.9 tỷ) và +125.3% y/y

Chủ tịch Fed Cleveland Loretta Mester đã có bài phát biểu về triển vọng kinh tế trong Cuộc họp hàng tháng của Câu lạc bộ Cleveland lần thứ 50. Một số bình luận đáng chú ý trong phần hỏi đáp:

• Fed sẽ cần lãi suất ở mức "hạn chế" để giảm lạm phát
• Lãi suất cũng cần tăng cao hơn để đảm bảo quá trình giảm phát tiếp tục
• Công nghệ AI sẽ tạo nên rất nhiều chuyển biến mạnh mẽ trong nền kinh tế
• Việc khởi động lại các khoản thanh toán cho sinh viên vay sẽ không mang lại sự thay đổi ngay lập tức trong chi tiêu của người tiêu dùng
• Sức mạnh của USD sẽ không khiến tiền tệ này dễ dàng bị "soán ngôi" 

Quyết định chính sách của RBA sẽ được công bố vào ngày 03/10/2023 lúc:

• 14:30 giờ Sydney:
• 03:30 GMT hay 10:30 theo giờ Việt Nam
• 23:30 theo giờ miền Đông Hoa Kỳ

Dự báo của NAB:

• Dự kiến RBA sẽ giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp đầu tiên của ông Bullock trên cương vị Thống đốc NHTW. 
• Mặc dù Chỉ số CPI hàng tháng đã cho thấy lạm phát dịch vụ vẫn dai dẳng, nhưng chúng tôi cho rằng RBA có thể sẽ chờ thêm các bằng chứng từ báo cáo CPI quý 3 được công bố vào ngày 25/10 tới
• Biên bản cuộc họp tháng 9 lưu ý rằng RBA sẽ tiếp tục chu kỳ thắt chặt dựa nếu lạm phát duy trì trên mức mục tiêu của ngân hàng trong một khoảng thời gian dài và có nguy cơ kéo dài lâu hơn. Điều này có thể xảy ra nếu tăng trưởng GDP không tăng như kỳ vọng hoặc lạm phát dịch vụ ở mức cao kéo dài hơn dự kiến. Thực tế cho thấy GDP hàng giờ đã quay trở lại mức năm 2016 và lạm phát dịch vụ vẫn dai dẳng, ngay cả trước các tác động tiềm ẩn như AUD mất giá và giá dầu tăng cao hơn.
• NAB dự kiến RBA sẽ tăng lãi suất trở lại trong tháng 11 lên 4.35%.

Dữ liệu về giấy phép xây dựng rất đáng khích lệ, nhưng lại giảm mạnh so với cùng kỳ năm ngoái. 

 

Số lượng quảng cáo việc làm ở Úc trong tháng 9:

• -0.1% m/m - tuy nhiên đây không phải là kết quả quá tệ sau mức tăng mạnh mẽ trong tháng 8.
• -8.2% y/y
• Tăng cao hơn 50% so với mức trước đại dịch

Trọng tâm trong phiên Úc sáng nay là quyết định chính sách của RBA được công bố vào lúc 14h30 giờ địa phương, tức là 10:30 theo giờ Việt Nam và 23:30 tối theo giờ Miền Đông Hoa Kỳ.

Nhận định của Mizuho Bank về triển vọng Nhật Bản can thiệp ngoại hối khi USD/JPY đạt mốc 150:

• Phải thừa nhận rằng việc JPY liên tục suy yếu sẽ là một vấn đề đáng lo ngại
• Mặc dù mốc 150 vẫn đang được giám sát chặt chẽ nhưng không phải là một ranh giới rõ ràng cần có sự can thiệp
• Sự suy yếu của JPY sẽ được hạn chế do thị trường cảnh giá với khả năng can thiệp ngoại hối 
• Nếu dữ liệu kinh tế Hoa Kỳ tốt hơn, BoJ có thể sẽ chuyển sang giám sát chặt chẽ tốc độ giảm giá của JPY thay vì máy móc duy trì "ranh giới" 150, đặc biệt trong bối cảnh giá năng lượng tăng cao hơn
• Nhìn chung, tỷ giá USD/JPY sẽ suy trì trên mốc 148

Goldman Sachs (GS) cho biết nhu cầu ở Trung Quốc đối với nhiều mặt hàng chính đang tăng trưởng với “tốc độ mạnh mẽ” và vượt xa dự báo trước đó của họ.

• Nhu cầu đồng: +8% y/y
• Nhu cầu quặng sắt: +7% y/y
• Nhu cầu dầu: +6% y/y

Nhận định từ GS:

• “Tính đến quý 3, sự cải thiện trong xu hướng sản xuất phù hợp với sự gia tăng trong mức nhập khẩu kim loại cơ bản”
• Nhu cầu dầu của Trung Quốc cũng đang tăng lên nhờ “sự phục hồi nhanh chóng” trong các lĩnh vực dịch vụ sử dụng nhiều dầu mỏ như vận tải
• “Nhu cầu dầu của Trung Quốc được hỗ trợ bởi nhu cầu lưu động nội địa thông qua tình trạng tắc nghẽn giao thông mạnh mẽ và dữ liệu về các chuyến bay nội địa”
• “Theo quan điểm của chúng tôi, tốc độ tăng mạnh mẽ này là bền vững, mặc dù dự kiến sẽ giảm tốc đáng kể trong năm tới”.

Dữ liệu của Hiệp hội Bán lẻ Anh (BRC) về lạm phát giá cửa hàng ở Vương quốc Anh: 

• +6.2% y/y (trước đó: +6.9%)
• Giảm xuống mức thấp nhất trong 1 năm qua kể từ tháng 9/2022

Theo Reuters, Giám đốc điều hành BRC Helen Dickinson cho biết:

• “Chúng tôi kỳ vọng lạm phát giá cửa hàng sẽ tiếp tục giảm trong thời gian còn lại của năm”
• “Tuy nhiên, vẫn còn nhiều rủi ro đối với xu hướng này do lãi suất cao, giá dầu leo thang, tình trạng thiếu đường toàn cầu và sự gián đoạn chuỗi cung ứng do cuộc chiến ở Ukraine”.

Chủ tịch Fed Cleveland Loretta Mester đã có bài phát biểu về triển vọng kinh tế trong Cuộc họp hàng tháng của Câu lạc bộ Cleveland lần thứ 50. Một số bình luận đáng chú ý:

• Phương hướng chính sách tiền tệ phụ thuộc vào cách nền kinh tế hoạt động
• Fed có thể sẽ phải tăng lãi suất một lần nữa trong năm nay
• Nền kinh tế vẫn ổn định khi cung cầu được tái cân bằng
• Thị trường việc làm mạnh mẽ nhưng đang nới lỏng và dần cân bằng hơn 
• Lạm phát vẫn ở mức 'quá cao' nhưng đã xuất hiện các tín hiệu đáng mừng về tiến trình giảm áp lực giá
• Fed sẽ cần giữ lãi suất ở mức cao để đảm bảo lạm phát quay trở lại mục tiêu 2%
• Nền kinh tế tăng trưởng mạnh hơn dự kiến
• Rủi ro lạm phát nghiêng về chiều hướng tăng lên
• Điều kiện tín dụng được thắt chặt theo định hướng chính sách tiền tệ
• Nhận thấy một số dấu hiệu áp lực tiền lương đang giảm bớt

Bà Mester đã đưa ra khá nhiều nhận định cho thấy Fed gần như sẽ không tiếp tục chu kỳ thắt chặt chính sách, nhưng khả năng vẫn sẽ có thêm một đợt tăng nữa.

Quyết định chính sách của RBA sẽ được công bố vào ngày 03/10/2023 lúc:

• 14:30 giờ Sydney:
• 03:30 GMT hay 10:30 theo giờ Việt Nam
• 23:30 theo giờ miền Đông Hoa Kỳ

Kỳ vọng từ Westpac:

• Chúng tôi vẫn giữ nguyên quan điểm rằng RBA sẽ tiếp tục tạm dừng tăng lãi suất cho đến khi bắt đầu cắt giảm vào tháng 8 năm sau.
• Chúng tôi chắc chắn rằng Hội đồng sẽ giữ nguyên quyết định tạm dừng đã được thực hiện từ cuộc họp tháng Bảy.
• RBA thường đưa ra tín hiệu tạm dừng hoặc chậm lại trong các quyết định tại các cuộc họp diễn ra ngay trước khi công bố Báo cáo lạm phát hàng quý và Cập nhật dự báo của nhân viên (cụ thể là vào tháng 4, 7 và 10) - ngay cả trong chu kỳ thắt chặt kéo dài này. Cụ thể, tại cuộc họp tháng 10 năm ngoái, RBA đã giảm tốc độ thắt chặt từ +50bp xuống +25 bp. Tháng giêng năm nay RBA không tổ chức họp. Sang tháng 4 chứng kiến lần tạm dừng đầu tiên trong chu kỳ ssau khi tăng liên tiếp vào tháng 2 và tháng 3. Đến tháng 7, RBA lại tiếp tục tạm dừng sau những đợt tăng liên tiếp trong tháng 5 và tháng 6.

• Đạt 78.2 điểm (trước đó: 76.4)
• Kỳ vọng lạm phát trung bình trong 4 tuần qua đi ngang mặc dù các phương tiện truyền thông đưa tin về chỉ số CPI tháng 8 đã +5.2% y/y

BoA đã nâng cao dự báo lạm phát tại Nhật Bản với dữ liệu CPI lõi-lõi được duy trì trên mức 2% cho đến năm 2025 (thước đo CPI lõi-lõi của Nhật Bản không bao gồm giá thực phẩm tươi sống và năng lượng và là thước đo gần nhất với thước đo CPI lõi của Hoa Kỳ)

• Dự báo CPI lõi của BoJ (ví dụ: năng lượng) +0.4 bp lên 2.6% so với cùng kỳ năm 2024 và 2.1% cho năm 2025
• BoA trước đó đã dự báo CPI lõi của BoJ sẽ giảm xuống dưới 2% trong nửa đầu năm 2024

Khảo sát hàng quý của Viện nghiên cứu kinh tế New Zealand (NZIER).về tâm lý kinh doanh của doanh nghiệp (QSBO):

Niềm tin doanh nghiệp cải thiện đôi chút nhưng vẫn tiêu cực sâu sắc

• 53% doanh nghiệp dự đoán tình hình kinh tế chung sẽ xấu đi trong những tháng tới
• Trước đó trong quý 2 là 63%

Những điểm chính từ báo cáo của NZIER:

• Nhu cầu vẫn yếu, tình trạng thiếu lao động giảm mạnh
• Lãi suất cao hơn đang bắt đầu làm giảm nhu cầu trong nền kinh tế New Zealand
• giảm bớt áp lực về năng lực sản xuất trên diện rộng hơn
• Áp lực về giá đã giảm bớt trong khi áp lực chi phí vẫn còn gay gắt

NZD/USD hầu như không thay đổi sau báo cáo này:

Ford sẽ tạm thời sa thải hơn 300 công nhân ở Chicago và Ohio do tác động của cuộc đình công của UAW. Điều này dự kiến có thể làm giảm bớt sức nóng của lợi suất TPCP Hoa Kỳ

Dữ liệu kinh tế Mỹ hôm nay rất tốt và CEO JPMorgan Jamie Dimon tỏ ra lạc quan về người tiêu dùng và tín dụng. Điều này thổi bùng lên ngọn lửa của thị trường trái phiếu khi chuyển sang tháng 10.

Hôm nay, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm đã tăng 10.0 điểm cơ bản lên 4.67%, chỉ cách mức đỉnh của tuần trước 2 điểm cơ bản.

Xu hướng biến động của đồng đô la giống lợi suất.

Nhiều người cho rằng đồng đô la Mỹ đang đạt đỉnh, nhưng những biến động lớn và dài hạn của đồng đô la chưa có xu hướng dừng lại. EUR/USD vừa vượt qua mức 1.0507.