Theo Frances Cheung và Christopher Wong, chuyên viên phân tích chiến lược ngoại hối của OCBC, đồng USD tiếp tục mất giá khi thị trường điều chỉnh lại kỳ vọng về khả năng cắt giảm lãi suất của Fed tại cuộc họp FOMC sắp tới:
Vẫn chưa rõ liệu Fed sẽ cắt giảm 25 hay 50 điểm cơ bản. Mặc dù quy mô đợt cắt giảm có thể tác động đến biến động của USD, nhưng bình luận của Fed và biểu đồ dot plot có thể có tác động dài hạn hơn. Dot plot sẽ cung cấp một bài kiểm tra về kỳ vọng của thị trường về lộ trình cắt giảm lãi suất. Tại thời điểm viết bài, thị trường vẫn đang kỳ vọng 120 điểm cơ bản cắt giảm cho năm 2024 (trong 3 cuộc họp của Fed nữa).
Ngoài lộ trình cắt giảm, động lực tăng trưởng toàn cầu cũng quan trọng đối với USD. Nếu việc cắt giảm lãi suất của Fed không phải do suy thoái và tăng trưởng bên ngoài Hoa Kỳ tiếp tục chậm lại (nhưng không quá tiêu cực), thì USD có nhiều khả năng sẽ tiếp tục mất giá trong khi các đồng tiền khác nhạy cảm với tăng trưởng và lãi suất có thể hoạt động tốt hơn (ví dụ: KRW, MYR, THB).
Tập đoàn Dầu khí Quốc gia do nhà nước điều hành tại Libya cho biết tập đoàn này đã đóng các van bơm tại mỏ Sharara, mỏ lớn nhất Libya và el-Feel, ngừng hoạt động sản xuất ở cả hai khu vực và cũng cho biết sẽ giảm 330,000 thùng sản lượng một ngày của Libya.
Trong vòng chưa đầy một tuần, Hoa Kỳ và NATO đã cung cấp hơn 17,000 vũ khí chống xe tăng, bao gồm cả tên lửa Javelin, qua biên giới Ba Lan và Romania.
Hoa kỳ đã dỡ vũ khí khỏi máy bay chở hàng quân sự khổng lồ để tiếp tục vận chuyển bằng đường bộ.
Nhưng đó là những thứ dễ nhận biết nhất. Ẩn mình tại các căn cứ xung quanh Đông Âu, các lực lượng từ Bộ Chỉ huy Mạng của Hoa Kỳ được gọi là “các đội xử lý mạng” sẵn sàng can thiệp vào các cuộc tấn công và liên lạc số của Nga - nhưng việc đo lường tỷ lệ thành công của họ là rất khó, các quan chức cho biết.
Mấu chốt của vấn đề do Trung Quốc tiếp tục thực hiện chính sách "Zero-Covid", làm gián đoạn cả chuỗi cung ứng trong nước lẫn nước ngoài. Trước đó Trung Quốc đã công bố sẽ đặt mục tiêu tăng trưởng kinh tế năm 2022 là 5.5%, mức thấp nhất kể từ năm 1994.
Ngoại trưởng Hoa Kỳ Antony Blinken phát biểu trên kênh truyền hình Hoa Kỳ, trong một cuộc phỏng vấn với chương trình "Face the Nation". Khi được hỏi liệu chính phủ Ba Lan, một thành viên của NATO, có thể gửi máy bay chiến đấu đến Ukraine hay không, ông cho biết:
"Khả năng này đang được bật đèn xanh,"
"Trên thực tế, chúng tôi đang nói chuyện với những người bạn Ba Lan về những gì chúng tôi có thể làm để đáp ứng nhu cầu của họ nếu họ thực sự cung cấp các máy bay chiến đấu này cho người Ukraine. Chúng tôi có thể làm gì? Chúng tôi có thể giúp gì để đảm bảo rằng họ có thể lấp đầy các máy bay mà họ bàn giao cho người Ukraine? "
Cuộc chiến Nga-Ukraine và các đợt tăng lãi suất sắp xảy ra của Fed khiến các nhà giao dịch ở châu Á gặp rất nhiều thách thức và thử thách tiếp theo hướng về một loạt các cuộc bầu cử. Hàn Quốc khởi đầu, người dân sẽ đi bỏ phiếu vào thứ Tư. Những tháng tới cũng sẽ chứng kiến các cuộc bầu cử của Philippines, Australia và Nhật Bản.
Nga và các công ty Nga sẽ được phép thanh toán cho các chủ nợ nước ngoài bằng đồng rúp, theo Tổng thống Vladimir Putin, trong một nỗ lực ngăn chặn các vụ vỡ nợ trong khi các biện pháp kiểm soát vốn vẫn được duy trì. Tuy nhiên, các biện pháp trừng phạt đối với quốc gia này sẽ quyết định xem các nhà đầu tư quốc tế có khả năng thu lại các khoản vay hay không.
Con số này giảm so với mục tiêu 8.1% vào năm 2021.
Báo cáo cho biết thêm:
Giá cả hàng hóa "vẫn ở mức cao và có xu hướng biến động"
Môi trường bên ngoài đang trở nên "ngày càng biến động, nghiêm trọng và không chắc chắn."
Nền kinh tế Trung Quốc đang phải vật lộn với:
Chính sách "zero-Covid" nghiêm ngặt đang đè nặng lên đất nước
Ngành bất động sản lao dốc và nợ nần chồng chất của Trung Quốc
Truyền thông nhà nước Trung Quốc đang vẽ nên một bức tranh lạc quan:
Hôm thứ Bảy, Trung Quốc đặt mục tiêu tăng trưởng khoảng 5.5% vào năm 2022, vượt quá dự đoán của thị trường và thể hiện niềm tin của các nhà hoạch định chính sách hàng đầu của đất nước trong việc duy trì tăng trưởng ổn định cho nền kinh tế lớn thứ hai thế giới, bất chấp áp lực cả trong và ngoài nước.
Bộ trưởng Năng lượng Savage nói Canada, không phải Venezulea, có thể là giải pháp cho cuộc khủng hoảng nguồn cung năng lượng của Mỹ
Bình luận này nhắc đến đàm phán của Biden với chính phủ ông Maduro - các cuộc thảo luận về việc giảm bớt các biện pháp trừng phạt đối với xuất khẩu dầu của Venezuela
Chứng khoán Mỹ giảm, đồng USD và trái phiếu chính phủ tăng do lo ngại căng thẳng chiến tranh đang gia tăng trên thị trường toàn cầu. Dầu đạt mức 115 USD/thùng vào thứ Sáu khi có tin Mỹ đang xem xét lệnh cấm nhập khẩu dầu thô của Nga vì hành động xâm lược Ukraine. Damien Courvalin, người đứng đầu bộ phận nghiên cứu năng lượng tại Goldman Sachs Group cho biết dầu có thể đạt 150 USD/thùng trong ba tháng tới nếu dầu thô của Nga tiếp tục bị cấm vận. Jerome Powell đẩy mức tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang trong tháng này xuống còn một phần tư điểm phần trăm một phần do bảng lương trì trệ đến bất ngờ trong khi báo cáo việc làm của tháng Hai rất tích cực. Trong khi các nhà tuyển dụng thêm 678,000 nhân sự và tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống còn 3.8%, thu nhập trung bình theo giờ ít thay đổi so với tháng Giêng. Điều đó cho thấy các ngân hàng trung ương sẽ không phải đối mặt với vòng xoáy giá tiền lương tương tự như những năm 1970 - cho thấy chưa cần thiết thực hiện các bước táo bạo hơn để kiềm chế lạm phát.
Chỉ số S&P 500 giảm 0.8%.
Chỉ số Nasdaq 100 giảm 1.4%.
Trên thị trường tiền tệ, đồng USD tăng giá khi chỉ số DXY tăng 0.6%.
Các cuộc đàm phán hạt nhân Iran tiếp tục rơi vào tình trạng không chắc chắn
Ngoài ra, Hoa Kỳ đang xem xét (một lần nữa) ngừng nhập khẩu dầu của Nga (theo ngoại trưởng Blinken, đây là lần thứ...mười một Hoa Kỳ cân nhắc điều này).
Ukraine sẽ yêu cầu tòa án tối cao của Liên Hợp Quốc ra phán quyết khẩn cấp yêu cầu Nga dừng cuộc xâm lược của mình, cho rằng lời biện minh của Moscow cho vụ tấn công là dựa trên cách giải thích sai lầm về luật diệt chủng.
Các cố vấn của Tổng thống Biden đang thảo luận về một chuyến thăm tới Ả Rập Xê-út vào mùa xuân này nhằm hàn gắn quan hệ và thuyết phục Vương quốc này bán thêm dầu, theo Axios.
Tuy nhiên, người phát ngôn của Nhà Trắng nói với Axios: “Chúng tôi chưa thông báo bất kỳ chuyến công du quốc tế nào vào lúc này, mọi thứ chỉ là suy đoán sớm”.
Người Ả Rập Xê Út đã lấn sân sang Nga. Họ không hài lòng với giá dầu đang tăng cao như hiện nay.
Thông tin mới nhất về các cuộc đàm phán là Ngoại trưởng Nga Sergei Lavrov cho biết các lệnh trừng phạt của phương Tây đối với Ukraine đã trở thành một trở ngại cho thỏa thuận hạt nhân.
Ngoại trưởng Mỹ Blinken đang cố gắng vẽ nên một bức tranh tươi sáng hơn:
"Những điều này hoàn toàn không liên kết với nhau", Blinken nói trong một cuộc phỏng vấn với chương trình truyền hình "Face the Nation" của CBS.
Một thỏa thuận tiềm năng với Iran đã gần đạt được
Các vấn đề còn lại rất thách thức chưa được giải quyết
Ngày công bố bảng lương NFP Hoa Kỳ thường là sự kiện tiêu điểm hàng tháng.
Tuy nhiên hôm nay, các trader tại Mỹ lại một lần nữa gặp phải những tin tức đáng lo ngại từ Ukraine. Các lực lượng Nga trong đêm đã nhắm mục tiêu vào một nhà máy điện hạt nhân của Ukraine bằng tên lửa, và mặc dù kết quả của vụ pháo kích không dẫn đến sự cố bức xạ hạt nhân thảm khốc, các lực lượng Nga vẫn kiểm soát cơ sở này, nhà máy cung cấp 20% năng lượng cho toàn bộ Ukraine.
Thông tin này đã đưa dầu lên mức cao mới từ năm 2008, khiến chứng khoán châu Âu và Mỹ giảm, lợi suất TPCP của EU và Mỹ giảm thấp hơn, vàng tăng cao hơn. Giá lúa mì đã tăng trở lại và giao dịch ở mức cao nhất kể từ năm 2008. Đồng đã lên mức cao nhất mọi thời đại.
Và tất cả những điều đó xảy ra trước thời điểm công bố báo cáo việc làm của Hoa Kỳ, cho thấy bảng lương phi nông nghiệp tăng hơn dự kiến 678 nghìn (so với ước tính 400 nghìn). Tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống 3.8% (từ 4.0% và thấp hơn mức ước tính 3.9%).
Tuần này, Chủ tịch Fed Powell cho biết mặc dù ông sẽ ủng hộ mức tăng 25 bps, bắt đầu quá trình thắt chặt vào tháng 3, nhưng ông sẽ không phản đối mức tăng 50 bps tại các cuộc họp trong tương lai.
Thị trường phản ứng nhẹ theo tin NFP, nhưng ngay sau đó, EUR/USD tiếp tục hứng chịu áp lực mà cặp tiền gặp phải từ phiên Á và Âu. Đồng tiền chung giảm xuống 1.0884, mức thấp nhất kể từ tháng 5 năm 2020.
EUR/CHF cũng chịu áp lực khi các nhà giao dịch tiếp tục đổ tiền vào CHF và ra khỏi EUR.
GBP/USD đã giao dịch ở mức thấp nhất kể từ ngày 21 tháng 12 năm 2021.
Nhìn chung, trên thị trường FX, NZD và AUD là đồng tiền mạnh nhất trong số các đồng tiền chính, còn EUR và GBP là đồng yếu nhất. NZD và AUD hưởng lợi từ việc các hàng hóa khác tăng giá.
Đồng EUR và GBP bị ảnh hưởng tiêu cực do phụ thuộc vào năng lượng và hàng hóa của Nga.
USD tăng vững chắc so với EUR và GBP nhưng giảm so với JPY, AUD và NZD.
Vàng đang giao dịch gần mức cao nhất trong phiên là $ 1970.42 tăng khoảng $35 trong ngày
Bạc tăng 0.55 đô la lên mức 25.72 đô la
Dầu thô tăng $ 7.35 lên gần $ 115.00
Trên thị trường nợ Hoa Kỳ, lợi suất giảm do dòng tiền đổ vào trái phiếu chính phủ. Lợi suất kỳ hạn 10 năm giảm xuống mức thấp 1.698% nhưng đã phục hồi lên 1.75% vào cuối phiên. Thứ Sáu tuần trước, lợi suất đóng cửa gần 1.96%.
Trên thị trường chứng khoán Mỹ, các chỉ số chính đều đóng cửa giảm điểm trong tuần, Nasdaq giảm gần 3%. Con số đó không là gì so với các chỉ số châu Âu như: Dax của Đức (-10.11%), CAC của Pháp (-10.23%) và FTSE MIB của Ý (-12.63%) đều đóng cửa giảm hơn 10% trong tuần.
Các chỉ số chứng khoán của Mỹ kết thúc phiên giao dịch trong sắc đỏ, chỉ số NASDAQ dẫn đầu đà giảm. Dow Jones đã giảm tuần thứ tư liên tiếp trong khi NASDAQ và S&P giảm ba trong số bốn tuần qua.
S&P đang đóng cửa thấp hơn mốc cao nhất mọi thời đại 10%
Nasdaq đóng cửa thấp hơn mốc cao nhất mọi thời đại 18%
Chỉ số Dow giảm 540 điểm đầu phiên, tuy nhiên cuối phiên đà giảm thu hẹp giúp chỉ số đóng cửa chỉ giảm 179 điểm.
Các chỉ số chính của châu Âu đang đóng cửa ở mức thấp hơn rất nhiều. Mức giảm gây sốc khi các nhà đầu tư rời khỏi châu Âu. Ba trong số các chỉ số chính đã giảm từ 10% trở lên chỉ trong tuần này:
DAX của Đức: -10.11%
CAC của Pháp: -10.23%
FTSE 100 của Vương quốc Anh: -6.44%
Ibex của Tây Ban Nha: -9.02%
FTSE MIB của Ý: -12.63%
Nhìn vào DAX của Đức, giá được giao dịch ở mức thấp nhất kể từ tháng 12 năm 2020 và di chuyển xuống dưới mức Fib thoái lui 38.2% của biên độ tăng từ 2020 lên đỉnh năm 2021.
Vào tuần tới, việc quay trở lại trên mức thoái lui 38.2% đó là mục tiêu đầu tiên cần đạt được nếu bên mua muốn giành lại quyền kiểm soát
Chỉ số DAX của Đức đóng cửa dưới mức Fib thoái lui 38.2%
Vàng trước đó đã giảm mạnh sau báo cáo NFP cho kết quả khả quan. Nhưng lực cầu đã nhanh chóng vào bắt "dao" khi kỳ vọng bối cảnh lạm phát sẽ tiếp tục là động lực hỗ trợ trong thời gian tới.
Các chỉ số chứng khoán chính tại Hoa Kỳ đồng loạt giảm mạnh mở đầu phiên giao dịch cuối tuần trước báo cáo việc làm mạnh mẽ. Theo đó, Dow Jones giảm 350 điểm tương đương 1%. Chỉ số S&P 500 cũng giảm gần 1%, trong khi Nasdaq 100 giảm 0.9%.
Bên cạnh đó, trước tình hình căng thẳng tại Ukraine - Nga vẫn chưa có dấu hiệu hạ nhiệt, đã khiến thị trường tiếp tục tìm về nơi trú ẩn an toàn. Trái phiếu Kho bạc kỳ hạn 10 năm tăng dẫn đến lợi suất giảm 6.2 điểm cơ bản xuống 1.78%.
Đồng USD tiếp tục chiếm vị thế đầu bảng hỗ trợ bởi báo cáo việc làm mạnh mẽ, tăng 1%. Hai đồng AUD và NZD là 2 đồng cứng cựa nhất so với các đồng tiền lớn. JPY tăng 0.16%. Đứng cuối bảng là đồng EUR giảm mạnh -1.38%, các đồng tiền khác đều giảm nhẹ
Giá năng lượng tiếp tục tăng cao hơn trên toàn cầu, với giá dầu WTI tăng 2.4% lên 110.26 USD và dầu thô Brent tăng 2.2% lên 112.88 USD/thùng. Vàng tăng lên mốc $1,956.51/oz tương đương tăng 1.36%
Quan chức Fed mới đây phát biểu trong cuộc họp điều trần rằng: Chúng tôi cần chính sách gần như trung lập vào cuối năm để có thể giải quyết lạm phát một cách thỏa đáng
"Báo cáo việc làm đã đưa ra một tin tốt, nhưng sẽ không thay đổi kế hoạch của chủ tịch Powell"
Kể từ khi công bố dữ liệu phi nông nghiệp của Mỹ vào tháng 2, chỉ số DXY đã tăng gần 37 điểm lên 98.94 và mức tăng đã mở rộng lên 1.24%.
Bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ cải thiện mạnh trong tháng 2, tỷ lệ thất nghiệp thấp hơn dự kiến ghi nhận 678 nghìn việc làm mới
Vàng ngay lập tức tăng 1.5 USD lên 1,945.94 USD/oz. Đồng USD tăng 0.97%, 2 đồng tiền nhạy cảm với rủi ro AUD và NZD là 2 đồng duy nhất giữ được sắc xanh trên thị trường tiền tệ.
Lợi suất trái phiếu Mỹ giảm -3.52% về mốc 1.779% đánh dấu mốc giảm mạnh nhất trong phiên
Thị trường đang diễn biến đầy lộn xộn trước những dự báo về bảng lương sắp tới sẽ được công bố
NZD dẫn đầu trong các đồng tiền lớn
Lợi suất Kho bạc kỳ hạn 10 năm của Mỹ giảm 5.5bps xuống 1.789%
Vàng tăng 0.6% lên $ 1,946
Giá dầu WTI tăng 2.6% lên 110.48 USD
Bitcoin giảm 1.3% xuống 41.560 USD
Khi căng thẳng chiến tranh Nga - Ukraine tiếp tục bao trùm thị trường, các giao dịch tài sản rủi ro đang chìm dần trở lại sau khi Nga tấn công một nhà máy điện hạt nhân ở Ukraine trước đó. Nhưng khi căng thẳng giảm bớt, thị trường vẫn đang cảm thấy bồn chồn với nhiều sự không chắc chắn vẫn còn hiện hữu.
Trên thị trường tiền tệ, EUR/USD đang trải qua một thời gian tồi tệ khi giảm hơn 110 pips khi giảm xuống dưới 1.100.
Aussie và kiwi tiếp tục là những cặp tiền nổi bật với kỳ vọng sẽ đột phá tăng giá, đẩy lên mức cao 0.7374 trước khi giữ quanh mức 0.7340-50 hiện tại.
Vàng cũng tăng và giao dịch trở lại trên $ 1,945 khi các mức đặt cược an toàn tiếp tục diễn ra, trong khi dầu đang hồi phục nhẹ sau đà giảm ngày hôm qua để leo trở lại trên $110.
Bảng lương phi nông nghiệp của Hoa Kỳ sẽ được công bố trong thời gian tới, vì vậy điều đó sẽ làm tăng thêm sự hấp dẫn trước cuối tuần.
Sự sụt giảm của đồng Euro có khả năng dẫn đến một số can thiệp của ECB
Với việc EUR/USD giảm mạnh nhất kể từ tháng 4 năm 2020 và EUR/CHF chạm đáy tháng 1 năm 2015, Euro đang gặp khó khăn và thực tế cũng đang nói lên điều đó.
Hiện tại, không có nhiều hỗ trợ và chắc chắn ECB sẽ phải đặt vấn đề trong cuộc họp chính sách vào tuần tới. Với tình trạng lạm phát đang lan tràn trong khu vực đồng euro và cuộc chiến Nga-Ukraine khiến giá năng lượng tăng cao, có thể dễ dàng nhận thấy áp lực giá cao hơn trong khu vực sẽ kéo dài.
Do đó, đồng tiền yếu hơn sẽ không mang lại nhiều thuận lợi cho ECB trong cuộc chiến chống lạm phát - ngay cả khi tác động có lẽ là khá nhỏ trong thời đại ngày nay. Đã có lúc các nhà hoạch định chính sách của ECB thích đồng Euro yếu đi nhưng không phải với điều kiện như ở hiện tại.
Có ít lựa chọn để ECB can thiệp và dễ dàng nhất là nâng cao giá trị tiền tệ đồng thời gửi một thông cáo cứng rắn hơn về thiết lập chính sách để chống lại lạm phát. Điều này có thể khó xảy ra vì không phải tất cả các nhà hoạch định chính sách đều có thể tham gia nhưng đó là điều được cho là cần thiết lúc này.
Một giải pháp thay thế khác là can thiệp trực tiếp để hỗ trợ tiền tệ, điều đã không diễn ra kể từ năm 2000.
Đồng Euro đang có một khoảng thời gian tồi tệ trong tuần này khi EUR tụt hậu so với phần còn lại của khối tiền tệ chính.
Các biện pháp trừng phạt của Nga đang tác động mạnh đến châu Âu, làm tăng thêm lo lắng về chi phí năng lượng tăng và lạm phát sẽ kìm hãm tiêu dùng, chưa kể đến việc ECB không có thông báo nào về việc thiết lập chính sách. Dữ liệu lạm phát mới nhất trong tuần này sẽ không giúp ích gì vì điều đó chỉ tái khẳng định rằng áp lực giá mạnh hơn có vẻ sẽ dai dẳng hơn.
Với tỷ giá EUR/USD có mức giảm hàng tuần lớn nhất kể từ tháng 4 năm 2020, EUR/CHF cũng lao dốc và đang giao dịch trở lại ở mức được thấy lần cuối vào tháng 1 năm 2015 - khi SNB ngừng hỗ trợ thị trường.
Từ góc độ kỹ thuật, không có bất cứ điều gì cản trở quá trình tiến tới ngang bằng giá (1EUR=1CHF). Vì vậy, tại thời điểm này, các yếu tố quyết định thực sự duy nhất theo quan điểm của tôi sẽ là cuộc thử nghiệm tiềm năng của ECB vào tuần tới và sự can thiệp của SNB để chống lại "sức mạnh" của đồng Franc.
Đồng Euro tiếp tục giảm xuống sâu hơn trong tuần này.
Sự suy yếu đối với đồng Euro có vẻ sẽ tiếp tục xảy ra khi chúng ta đang thấy EUR giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 5 năm 2020 so với USD và quan trọng hơn là xuyên thủng mức 1.1000. Động thái này có thể khiến cặp tiền chạm mức 1.0800 tiếp theo khi bức tranh kỹ thuật xấu đi.
Có thể nói rằng ECB sẽ có một nhiệm vụ to lớn: nâng giá tiền tệ lên cao hơn vào tuần tới.
Kêu gọi các nước khác bình thường hóa quan hệ với Nga
Cho biết Nga sẽ thực hiện các nghĩa vụ kinh tế của mình đối với các quốc gia khác
Khi nói đến toàn bộ tình hình Nga-Ukraine, hành động quan trọng hơn lời nói. Trong tất cả các trường hợp, ít nhất là đối với thị trường, có vẻ như mọi thứ sẽ không thể giải quyết trong vài ngày tới. Đây là một rủi ro cần xem xét trước cuối tuần và có thể là nguyên nhân khiến cổ phiếu và các giao dịch rủi ro sụt giảm nhẹ trong ngày hôm nay.
Vàng vẫn là một trong những tài sản nhạy cảm nhất với những thay đổi của tâm lý rủi ro. Theo quan điểm của các chiến lược gia tại Commerzbank, những diễn biến đang diễn ra ở Ukraine có thể sẽ tiếp tục quyết định những gì diễn ra trên thị trường vàng trong những ngày và tuần tới.
“Cho đến khi tình hình ở Ukraine dịu đi, chúng tôi dự kiến sẽ có thêm đà tăng giá đối với vàng”.
Dữ liệu thị trường lao động chính thức cho tháng Hai sẽ được công bố tại Mỹ vào ngày hôm nay. Chúng tôi kỳ vọng họ sẽ cho thấy một sự gia tăng đáng kể khác về số lượng việc làm được tạo ra. Dữ liệu thị trường lao động không có khả năng tác động lớn đến giá vàng thời điểm này”.
