Thị trường châu Á - Thái Bình Dương phần lớn giảm vào thứ Hai sau khi UBS đồng ý mua lại Credit Suisse với giá $3.2 tỷ vào cuối tuần qua.

Tại Hong Kong:

• Chỉ số Hang Seng dẫn đầu mức thua lỗ trong khu vực, giảm hơn 2.5% và bị kéo xuống bởi chỉ số ngành chăm sóc sức khỏe.
• Chỉ số Hang Seng Tech thấp hơn 2.6%.

Tại Trung Quốc đại lục: 

• Shanghai Composite tăng 0.14%, trong khi Shenzhen Component tăng 0.28%.
• Điều này xảy ra sau khi Trung Quốc giữ nguyên lãi suất cho vay cơ bản kỳ hạn 1 năm và 5 năm ở mức lần lượt là 3.65% và 4.3%.

Tại Úc: Chỉ số S&P/ASX 200 giảm 1.16%

Chỉ số Nikkei 225 Nhật Bản giảm 1.02%

Chỉ số chứng khoán Tokyo (Topix) giảm 1.17%.

Chỉ số chứng khoán Hàn Quốc (Kospi) thấp hơn 0.47%, nhưng chỉ số Kosdaq đi ngược xu hướng trên thị trường châu Á, giao dịch ở mức cao hơn 0.47%.

Vào thứ Sáu, chứng khoán Hoa Kỳ đã kết thúc một tuần nhiều biến động khi các nhà đầu tư rút khỏi First Republic và cổ phiếu của các ngân hàng khác trong bối cảnh lo ngại kéo dài về tình trạng sụp đổ của hệ thống ngân hàng Hoa Kỳ. Chỉ số Dow Jones Industrial Average giảm 1.19%, chỉ số S&P 500 giảm 1.10% và chỉ số Nasdaq Composite giảm 0.74%.

Các điểm chính:

• Cần giữ nguyên chính sách nới lỏng cho đến khi đạt được mục tiêu lạm phát
• Cần giữ nguyên chính sách nới lỏng, kể cả YCC, cho đến khi đạt được mục tiêu lạm phát bền vững
• BOJ phải xem xét kỹ lưỡng chính sách mà không có bất kỳ thông tin định sẵn nào về chức năng thị trường, nhưng hiện tại phải duy trì chính sách dễ dàng
• Đường cong lợi suất sẽ bình thường trở lại khi kỳ vọng lãi suất ổn định
• BoJ phải đánh giá thị trường, nền kinh tế và triển vọng lạm phát và nếu cần, tìm cách cải thiện chức năng thị trường, bao gồm cả trái phiếu doanh nghiệp và thị trường hoán đổi
• Sự suy yếu của chức năng thị trường trái phiếu vẫn còn nên phải thận trọng
• BoJ phải cẩn trọng trước việc không đạt mục tiêu lạm phát khi điều chỉnh chính sách quá sớm, thay vì làm quá muộn
• Hạ mục tiêu lạm phát sẽ trì trệ những thay đổi cần thiết
• Kinh tế Nhật Bản có dấu hiệu tích cực nhưng điều chỉnh chính sách tiền tệ phải được thảo luận kỹ lưỡng do tác động đến thị trường, các chủ thể kinh tế
• Lạm phát tiêu dùng của Nhật Bản dự kiến ​​sẽ giảm xuống dưới 2% trong nửa cuối năm nay
• BOJ phải lưu tâm đến rủi ro lạm phát có thể vượt quá kỳ vọng
• Có khả năng lạm phát duy trì hơn dự kiến ​ khi các công ty tiếp tục tăng giá, tăng lương

Theo Christopher Kent, Trợ lý Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Úc:

• Không nghi ngờ gì nữa, các ngân hàng Úc rất mạnh
• Vị thế vốn, thanh khoản của các ngân hàng cao hơn nhiều so với các yêu cầu quy định của APRA
• Hội đồng thống đốc sẽ cố gắng đưa lạm phát về mục tiêu trong thời gian hợp lý.
• RBA sẽ tiếp tục giám sát chặt chẽ chính sách tiền tệ
• Có thể mất nhiều thời gian hơn bình thường để thấy được tác động đầy đủ của lãi suất cao đối với các hộ gia đình
• Tỷ lệ thế chấp có lãi suất cố định cao hơn đã làm chậm tác động của việc tăng lãi suất
• Tiết kiệm hộ gia đình tích lũy trong thời kỳ đại dịch làm tăng thêm độ trễ trong chính sách tiền tệ
• RBA rất ý thức về những thách thức mà người đi vay phải đối mặt do lãi suất tăng nhanh.

Theo Quan chức Hoa Kỳ:

• Các ngân hàng Hoa Kỳ đã hạn chế tiếp xúc với Credit Suisse từ những tháng gần đây
• Tiền gửi ngân hàng của Hoa Kỳ đã ổn định, với dòng tiền chảy ra chậm lại, thâm chí dừng lại trong một số trường hợp.

Theo Christopher Kent, Trợ lý Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Úc:

• Chúng tôi không tham gia vào hoạt động hoạt đỏi giữa các ngân hàng trung ương Ngân hàng trung ương Ngân hàng trung ương là một tổ chức tài chính quản lý chính sách tiền tệ của một quốc gia và thường bao gồm việc phát hành và/hoặc giám sát tiền tệ và điều tiết nguồn cung tiền. Các ngân hàng trung ương cũng thường đóng vai trò là người cho vay cuối cùng đối với các ngân hàng trong thời kỳ khủng hoảng tài chính, đồng thời cũng có thể giám sát và điều tiết các ngân hàng cũng như các tổ chức tài chính khác. Ví dụ về các ngân hàng trung ương bao gồm Cục Dự trữ Liên bang ở Hoa Kỳ, Ngân hàng Trung ương Châu Âu và Ngân hàng Nhật Bản. Nhiệm vụ chính Ngân hàng trung ương là một tổ chức tài chính quản lý chính sách tiền tệ của một quốc gia và thường bao gồm việc phát hành và/hoặc giám sát tiền tệ và điều tiết lượng tiền cung ứng. Các ngân hàng trung ương cũng thường đóng vai trò là người cho vay cuối cùng đối với các ngân hàng trong thời kỳ khủng hoảng tài chính, đồng thời cũng có thể giám sát và điều tiết các ngân hàng cũng như các tổ chức tài chính khác. Ví dụ về các ngân hàng trung ương bao gồm Cục Dự trữ Liên bang tại Hoa Kỳ, Ngân hàng Trung ương Châu Âu và Ngân hàng Nhật Bản. Nhiệm vụ chính Đọc hoạt động hoán đổi kỳ hạn này
• Vấn đề liên quan đến các ngân hàng gần đây chỉ là một trong nhiều điều cần lưu ý cho chính sách tiền tệ
• Hệ thống ngân hàng toàn cầu mạnh hơn rất nhiều so với một thập kỷ trước
• Vấn đề là có một vài tổ chức quản lý kém
• Tác động đến thị trường Úc còn khiêm tốn
• Hội đồng thống đốc sẽ tính đến các điều kiện tài chính trong việc quyết định lãi suất.

Tuyên bố chung của Bộ Tài chính và Cục Dự trữ Liên bang Cục Dự trữ Liên bang Hệ thống Dự trữ Liên bang, thường được gọi là Fed, đại diện cho hệ thống ngân hàng trung ương của Hoa Kỳ. Giống như các ngân hàng trung ương khác trên toàn cầu, Fed chịu trách nhiệm về chính sách tiền tệ, trong trường hợp này là ở Hoa Kỳ. Fed là một trong những tổ chức được các nhà giao dịch ngoại hối theo dõi và theo dõi nhiều nhất, do tác động đáng kể của nó đối với đồng đô la Mỹ. Ban đầu được thành lập vào năm 1913, Fed được thành lập để thực hiện nhiều chức năng khác nhau. Điều này bao gồm ổn định và duy trì chính sách tiền tệ linh hoạt trong Hệ thống Dự trữ Liên bang, thường được gọi là Fed, đại diện cho hệ thống ngân hàng trung ương của Hoa Kỳ. Giống như các ngân hàng trung ương khác trên toàn cầu, Fed chịu trách nhiệm về chính sách tiền tệ, trong trường hợp này là ở Hoa Kỳ. Fed là một trong những tổ chức được các nhà giao dịch ngoại hối theo dõi và theo dõi nhiều nhất, do tác động đáng kể của nó đối với đồng đô la Mỹ. Ban đầu được thành lập vào năm 1913, Fed được thành lập để thực hiện nhiều chức năng khác nhau. Điều này bao gồm ổn định và duy trì chính sách tiền tệ linh hoạt trong Đọc Học kỳ này WASHINGTON, DC:

• Tuyên bố sau đây được đưa ra bởi Bộ trưởng Tài chính Janet L. Yellen và Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome H. Powell:
• "Chúng tôi hoan nghênh các thông báo của chính quyền Thụy Sĩ để hỗ trợ ổn định tài chính. Vị thế vốn và thanh khoản của hệ thống ngân hàng Hoa Kỳ rất mạnh và hệ thống tài chính Hoa Kỳ có khả năng phục hồi. Chúng tôi đã liên hệ chặt chẽ với các đối tác quốc tế của mình để hỗ trợ việc thực hiện chúng ."

Theo dõi thông tin UBS đồng ý mua Credit Suisse

• Thỏa thuận do chính phủ làm trung gian nhằm ngăn chặn khủng hoảng niềm tin.

USD đang gặp áp lức khi các tài sản 'rủi ro' được hưởng lợi từ tin tức cuối tuần.

Chủ tịch ECB Christine Lagarde tuyên bố vào chủ nhật và cho biết Ngân hàng Trung ương châu Âu hy vọng việc giải cứu Credit Suisse do Thụy Sĩ làm trung gian sẽ khôi phục lại sự bình tĩnh trên thị trường tài chính. Và ECB vẫn sẵn sàng hỗ trợ các ngân hàng khu vực đồng euro vay nếu cần.

Từ BoE:

• Các NHTW phối hợp Ngân hàng trung ương Ngân hàng trung ương là một tổ chức tài chính quản lý chính sách tiền tệ của một quốc gia và thường bao gồm việc phát hành và/hoặc giám sát tiền tệ và điều tiết nguồn cung tiền. Các ngân hàng trung ương cũng thường đóng vai trò là người cho vay cuối cùng đối với các ngân hàng trong thời kỳ khủng hoảng tài chính, đồng thời cũng có thể giám sát và điều tiết các ngân hàng cũng như các tổ chức tài chính khác. Ví dụ về các ngân hàng trung ương bao gồm Cục Dự trữ Liên bang ở Hoa Kỳ, Ngân hàng Trung ương Châu Âu và Ngân hàng Nhật Bản. Nhiệm vụ chính Ngân hàng trung ương là một tổ chức tài chính quản lý chính sách tiền tệ của một quốc gia và thường bao gồm việc phát hành và/hoặc giám sát tiền tệ và điều tiết lượng tiền cung ứng. Các ngân hàng trung ương cũng thường đóng vai trò là người cho vay cuối cùng đối với các ngân hàng trong thời kỳ khủng hoảng tài chính, đồng thời cũng có thể giám sát và điều tiết các ngân hàng cũng như các tổ chức tài chính khác. Ví dụ về các ngân hàng trung ương bao gồm Cục Dự trữ Liên bang tại Hoa Kỳ, Ngân hàng Trung ương Châu Âu và Ngân hàng Nhật Bản. Nhiệm vụ chínhĐọc Điều khoản nàyhành động để tăng cường cung cấp thanh khoản bằng USD.Đọc thuật ngữ này
• BOC, BoE, BoJ, ECB, Fed và SNB hôm nay thông báo chung tay phối hợp hành động để tăng cường cung cấp thanh khoản thông qua thỏa thuận về các giao dịch hoán đổi bằng USD

Tuyên bố của Fed:

• Hoạt động thường ngày sẽ bắt đầu vào thứ Hai và kéo dài ít nhất cho đến cuối tháng Tư
• Để nâng cao hiệu quả của các giao dịch hoán đổi trong việc cung cấp thanh khoản bằng USD, các NHTW đã đồng ý tăng các đợt đáo hạn hợp đồng 7 ngày từ hàng tuần sang hàng ngày.

Tăng cường các hợp đồng hoán đổi này là dấu hiệu cho thấy tính ổn định đang ngày càng được quan tâm, mở màn chu kỳ thắt chặt với một bước lùi.

Thông báo thanh khoản khẩn cấp vào tối Chủ Nhật:

• Fed, BoE, BoJ, ECB SNB, BoC phối hợp hành động để tăng cường cung cấp thanh khoản

Các giao dịch hoán đổi tăng lên đã trở thành một công cụ tiêu chuẩn để các NHTW toàn cầu phối hợp. 

Đây là một dấu hiệu rất đáng tin cậy cho thấy các Ngân hàng Trung ương phải thực sự lo lắng về hệ thống tài chính toàn cầu nếu họ cảm thấy cần phải đảm bảo nguồn cung đô la Mỹ.

Chủ tịch Fed Powell và Bộ trường Tài chính Yellen đã đưa ra tuyên bố chung:

• "Chúng tôi hoan nghênh các thông báo của chính quyền Thụy Sĩ hôm nay với mục tiêu hỗ trợ ổn định tài chính. Hệ thống các ngân hàng Hoa Kỳ có thanh khoản dồi dào và hệ thống tài chính có khả năng phục hồi mạnh mẽ. Chúng tôi đã hợp tác chặt chẽ với các đối tác quốc tế nhằm hiện thực hóa các mục tiêu trên."

Trước đó, UBS đã đồng ý mua lại Credit Suisse với thỏa thuận được thiết lập nhờ chính phủ Thụy Sỹ làm trung gian nhằm ngăn chặn khủng hoảng niềm tin lan rộng.

Cập nhât: USD suy yếu nhẹ trong các giao dịch đầu tuần sau khi tiêu hóa 'rủi ro' từ các tin tức cuối tuần trước.

UBS đồng ý mua lại ngân hàng đối thủ Thụy Sĩ Credit Suisse

• Với giá $3.23 tỷ 
• Đồng ý chịu khoản lỗ lên tới $5.4 tỷ

FX được hưởng lợi:

Theo Moody's, việc hạ cấp và xếp hạng phản ánh "sự xấu đi trong hồ sơ tài chính của ngân hàng và những thách thức đáng kể mà nó phải đối mặt". Thêm vào đó, nó cũng đang duy trì xếp hạng đang được xem xét để hạ cấp. Đối với một số bối cảnh, việc giảm từ B2 xuống Baa1 trực tiếp đưa hồ sơ tín dụng của Ngân hàng First Republic vào lãnh thổ đầu cơ và rủi ro cao.

Cặp EUR/USD đã trải qua một phiên giao dịch đầy biến động, hiện ở mức 1.06034. Mức đỉnh đạt 1.0669, nhanh chóng vượt qua MA 100 giờ (đường màu xanh lam trong biểu đồ trên). Tuy nhiên, động lượng không thể được duy trì, khiến giá đảo chiều. Giá giảm và đình trệ gần khu vực dao động nhẹ giữa 1.0611 và 1.06143 (xem các vòng tròn được đánh số màu đỏ trong biểu đồ trên), đưa giá EUR/USD trở lại dưới mMA 200 giờ, hiện tại ở ngưỡng 1.0627 (đường màu xanh lá cây).

• Con số sơ bộ của chỉ số niềm tin người tiêu dùng của Đại học Michigan ở mức 63.4 điểm, thấp hơn so với 67 điểm ước tính.
• Điều kiện hiện tại đạt 66.4 điểm, thấp hơn so với 70 điểm ước tính
• Chỉ số kỳ vọng 61.5 điểm
• Kỳ vọng lạm phát một năm là 3.8%.
• kỳ vọng lạm phát 5 năm là 2.8%.

• Sản xuất công nghiệp trong tháng hai của Mỹ không ghi nhận sự thay đổi, mức ước tính được đưa ra là +0.2%
• Hiệu suất sử dụng đạt 78% so, thấp hơn so cới 78.4% ước tính
• Sản lượng sản xuất +0.1% so với cùng kì tháng trước

Hiệu suất sử dụng đang ở mức thấp nhất kể từ tháng 9 năm 2021.

Sản xuất công nghiệp hàng năm ở mức thấp nhất kể từ tháng 2 năm 2021.

• Giá sản xuất tại Canada trong tháng 2 -0.8%, +1.4% so với cùng kì năm trước
• Giá nguyên liệu cho -0.4% 
• Giá các sản phẩm năng lượng và xăng dầu giảm -5.8% trong tháng 2
• Giá các sản phẩm kim loại màu đã giảm -2.4% trong tháng 2 sau khi tăng trong 4 tháng liên tiếp
• Giá kim loại Ferris tăng 1.7%, lần đầu tăng kể từ tháng sáu năm 2022

Khi phiên Âu bắt đầu, lợi suất trái phiếu và cổ phiếu tăng nhẹ. Tuy nhiên, tất cả những điều đó nhanh chóng tan biến khi sự căng thẳng bắt đầu xuất hiện trở lại và nhà đầu tư vẫn đang trong tình trạng cảnh giác cao độ về tình hình ngân hàng toàn cầu.

Trước thềm phiên Mỹ, lợi suất trái phiếu kho bạc đồng loạt giảm và cổ phiếu cũng giảm điểm

Cập nhật thị trường tiền tệ:

• USD hồi phục nhẹ. 
• EUR/USD tăng lên khoảng 1.0670 trước khi giảm trở lại 1.0630, mặc dù vậy, vẫn tăng 0.2% trong ngày.
• USD/JPY đang tiếp tục chịu áp lực và giảm hơn 100 pip xuống 132.58 do đà giảm của lợi suất trái phiếu Mỹ.
• GBP/USD cũng đã tăng lên khoảng 1.2175 trước khi dao động quanh khoảng 1.2130 ở thời điểm hiện tại.
• AUD/USD vẫn tăng 0.62% lên mức 0.6696

Lợi suất trái phiếu Mỹ đồng loạt giảm với lợi suất kho bạc kỳ hạn 2 năm giảm 5 bps xuống 4.08%, chạm đáy trong ngày trong khi lợi suất kho bạc kỳ hạn 10 năm giảm 10 bps xuống 3.48%. Việc này khiến USD/JPY giảm hơn 100 pip xuống mức 132.50. Cặp tiền này đã phải vật lộn để phá vỡ đường MA 100 giờ vào đầu ngày hôm nay và điều này đang giúp phe bán nắm quyền kiểm soát trong thời gian ngắn.

 

Hợp đồng tương lai S&P 500 hiện giảm 8 điểm, tương đương 0.2%, trong khi HĐTL Dow Jones giảm 0.4% do tâm lý lo lắng. Nhìn sang cổ phiếu ngân hàng, cổ phiếu Credit Suisse đang kéo dài đà giảm, giảm 9% vào thời điểm hiện tại.

Morgan Stanley hiện dự báo lãi suất cuối cùng của ECB là 3.75% (trước đây là 4%). Con số này vẫn cao hơn mức dự báo lãi suất cuối cùng 3.50% của Goldman Sachs và HSBC. 

• CPI cuối tháng 2 của Eurozone +8.5% y/y
• CPI cốt lõi +5.5% y/y

Theo Quan chức ECB Simkus:

• Tôi vẫn tin rằng hôm qua chưa phải là đợt tăng lãi suất cuối cùng

Xem xét mức độ lạm phát cơ bản vẫn đang hoành hành ở khu vực đồng euro, sẽ không ngạc nhiên khi dự báo một mức tăng 25 điểm cơ bản khác sẽ xuất hiện vào tháng năm. Tất nhiên, điều đó còn tùy thuộc vào việc mọi thứ có thể thay đổi như thế nào trên thị trường từ nay đến sau đó - đặc biệt là sau các sự kiện trong tuần qua liên quan đến hệ thống ngân hàng.

Theo Quan chức ECB Kazimir:

• Cần tiếp tục tăng lãi suất
• Nhưng không cần phải suy đoán về quyết định vào tháng năm
• Lạm phát cơ bản và rủi ro lạm phát gia tăng đang chi phối thị trường.

Dù họ có thể thảo luận về vấn đề gì, thì việc Tập Cận Bình tự mình đến Nga là một sự thể hiện sự ủng hộ lớn đối với Putin.