• Kinh tế khu vực Eurozone có khả năng trì trệ trong vài quý tới

Nỗi lo hiện nay của khu vực này là việc nền kinh tế đang đối mặt với nguy cơ suy thoái kinh tế và tác động của lạm phát sẽ đẩy họ vào tình thế nghiêm trọng hơn. 

Đồ thị giá đang cho thấy sự thay đổi về triển vọng của vàng khi giá vàng hiện giảm xuống dưới đường MA 100 giờ (đường màu đỏ). 

 

Đà giảm diễn ra sau khi vàng kiểm tra vùng đỉnh từ tháng 6 và tháng 7 quanh vùng 1,983 USD trên biểu đồ hàng ngày. Với việc xung đột Israel-Hamas không có sự leo thang đáng kể kể từ cuối tuần qua, có lẽ xu hướng giảm có thể sẽ tiếp tục hiện hữu. Nếu vàng tiếp tục giảm trong ngày hôm nay, đây sẽ là chuỗi ngày giảm giá dài nhất của vàng kể tử tháng 10.

 

Cặp EUR/USD đã giảm 30 pip, hiện giao dịch quanh mức 1.0660 sau khi chỉ số PMI của Pháp tăng nhẹ. Tuy nhiên, các vấn đề kinh tế vẫn xuất hiện với khu vực Eurozone - đặc biệt là Đức. Hoạt động tiêu dùng suy giảm cùng với tình trạng đình trệ của lĩnh vực sản xuất, báo hiệu một cuộc suy thoái dường như đang diễn ra đối với nền kinh tế lớn nhất khu vực. Bên cạnh đó, Đồng đô la yếu đi đáng kể trong bối cảnh lợi suất giảm, giúp giảm đi tâm lý tiêu cực từ dữ liệu ở châu Âu.

Và từ góc độ kỹ thuật, EUR/USD vẫn có khả năng hồi phục nếu tiếp tục giao dịch trên mốc 1.0643. Trong khi đó, cặp EUR/GBP hiện đan kiểm tra đường MA 200 ngày ở mức 0.8692.

• Chúng tôi đang theo dõi tình hình một cách cẩn thận
• Cuộc xung đột này có thể ảnh hưởng đến nền kinh tế ở một mức độ nào đó
• Chúng tôi tiếp tục cẩn trọng trong việc kết luận về mức độ tác động của cuộc chiến tới nền kinh tế và chính sách tiền tệ

 

• PMI dịch vụ flash tháng 10 của Vương quốc Anh: 49.2
• Dự kiến: 49.3
• Trước đó: 49.3
• PMI sản xuất: 45.2
• Dự kiến: 44.7
• Trước đó: 44.3
• PMI tổng hợp: 48.6
• Dự kiến: 48.7
• Trước đó: 48.5

 Với việc cả hai lĩnh vực sản xuất và dịch vụ đều thu hẹp lại, điều này cho thấy quý 4 có khởi đầu chậm chạp khi nền kinh tế Anh đang trên bờ vực suy thoái. S&P Global lưu ý rằng:

“Nền kinh tế Anh tiếp tục rơi vào suy thoái trong tháng 10, do chi phí sinh hoạt tăng, lãi suất cao hơn và xuất khẩu giảm được cho là nguyên nhân khiến sản lượng giảm tháng thứ ba liên tiếp.

Tốc độ suy yếu chung vẫn chỉ ở mức khiêm tốn, báo hiệu GDP hàng quý chỉ giảm 0.1%, nhưng sự u ám về triển vọng ngày càng gia tăng trong bối cảnh kinh tế bất ổn, báo hiệu không tốt cho sản lượng trong những tháng tới.

Tuy vậy, áp lực chi phí đã tiếp tục giảm bớt, một phần được hỗ trợ bởi các báo cáo về lạm phát tiền lương thấp hơn và giá cả tiếp tục giảm.Trong bối cảnh này, bất kỳ áp lực lạm phát gia tăng nào do giá dầu cao hơn sẽ là mối lo ngại lớn, có nghĩa là các nhà hoạch định chính sách khó có thể loại trừ khả năng lãi suất tăng trở lại vào cuối năm nay”.

• Các ngân hàng Eurozone thắt chặt tiêu chuẩn tín dụng hơn trong quý 3
• Nhu cầu vay ròng giảm mạnh hơn đáng kể so với dự đoán của các ngân hàng
• Điều này chủ yếu được thúc đẩy bởi lãi suất cao hơn, niềm tin của người tiêu dùng thấp hơn

Nói cách khác, lãi suất cao hơn cộng với điều kiện kinh tế ngày càng tồi tệ không tạo nên một lựa chọn tốt cho nhu cầu tín dụng.

 

• Tập trung vào việc đưa lạm phát về mục tiêu trong khung thời gian hợp lý
• Có nguy cơ lạm phát có thể quay trở lại mục tiêu chậm hơn dự báo
• Sẽ không ngần ngại tăng lãi suất nếu có sự điều chỉnh tăng đáng kể về triển vọng lạm phát
• Đồng đô la Úc tương đối ổn định, không phải là mối lo ngại về chính sách

• PMI dịch vụ tháng 10 của Eurozone: 47.8
• Dự kiến: 48.7 
• Trước đó: 48.7
• PMI sản xuất: 43.0
• Dự kiến: 43.7
• Trước đó: 43.4
• PMI tổng hợp: 46.5
• Dự kiến: 47.4
• Trước đó: 47.2

 

• PMI sản xuất tháng 10 của Đức: 40.7
• Dự kiến: 40.0
• Trước đó: 39.6
• PMI dịch vụ: 48.0
• Dự kiến: 50.0
• Trước đó: 50.3
• PMI tổng hợp: 45.8
• Dự kiến: 46.7
• Trước đó: 46.4

Vấn đề quan trọng hơn ở đây là lĩnh vực dịch vụ hiện cũng đang suy thoái và đó là một dấu hiệu đáng lo ngại hơn đối với trụ cột của nền kinh tế Eurozone. HCOB lưu ý rằng:

"Đức đang khởi đầu quý cuối cùng một cách không mấy suôn sẻ. Chỉ số PMI tổng hợp HCOB vẫn chìm trong sắc đỏ trong tháng 10 này và thậm chí còn trượt một bậc so với tháng trước. Do đó, có nhiều điều cho thấy rằng một cuộc suy thoái ở Đức đang diễn ra. Với chỉ số HCOB PMI, chúng tôi đang tính toán mức giảm -0.4% trong GDP trong quý này, sau khi ước tính -0.8% trượt trong quý trước. 

Kết quả PMI cho thấy sự suy thoái diễn ra trên diện rộng. Sản lượng sản xuất tiếp tục giảm với tốc độ nhanh và hoạt động trong lĩnh vực dịch vụ, vốn đã tăng trưởng vào tháng trước, lại chìm trong sắc đỏ. Thị trường việc làm đang phản ánh xu hướng - việc làm trong lĩnh vực dịch vụ đang giảm nhẹ trong tháng thứ hai, trong khi lĩnh vực sản xuất, sau bốn tháng cắt giảm nhân sự, lại vừa bắt đầu sa thải nhân viên. Tuy nhiên, chỉ số việc làm PMI tổng hợp gần đây vẫn vượt xa mức ảm đạm của cuộc suy thoái 2001/2002 và 2008/2009.

Giá đầu vào trong lĩnh vực dịch vụ của Đức đang tiếp tục tăng với tốc độ cao bất thường. Giá năng lượng tăng và áp lực lương cao rất có thể là nguyên nhân cốt lõi của sự phát triển này. Vì vậy, không có lý do gì để chấm dứt mối lo ngại về lạm phát.''

 

• PMI dịch vụ tháng 10 của Pháp: 46.1
• Dự kiến: 44.6
• Trước đó: 44.4
• PMI sản xuất: 42.6 
• Dự kiến: 44.4
• Trước đó: 44.2
• PMI tổng hợp: 45.3
• Dự kiến: 44.4
• Trước đó: 44.1

Lĩnh vực dịch vụ của Pháp cao hơn ước tính, trong khi lĩnh vực sản xuất tiếp tục giảm xuống mức thấp nhất trong 41 tháng. Người ta vẫn rằng thấy nền kinh tế Pháp cải thiện đôi chút khi bắt đầu quý 4 nhưng không hoàn toàn lạc quan. HCOB lưu ý rằng:

“Nền kinh tế Pháp vẫn đang cảm thấy sức nóng vào đầu quý IV. Trong khi hoạt động kinh doanh dịch vụ suy giảm với tốc độ chậm hơn so với tháng trước thì lĩnh vực sản xuất lại rơi vào tình trạng thu hẹp sâu hơn trong tháng 10. Mô hình dự báo GDP hiện tại của chúng tôi, với các số liệu PMI kết hợp cùng với một loạt các chỉ số khác, đang chỉ ra mức tăng trưởng thấp trong quý 4.

Mọi thứ đang đi xuống trong lĩnh vực sản xuất và không có dấu hiệu thuyên giảm nào. Trên thực tế, sản lượng sản xuất đã giảm với biên độ lớn nhất kể từ tháng 5 năm 2020, được cho là do điều kiện nhu cầu yếu đi. Kỳ vọng sản xuất trong 12 tháng tiếp theo trở nên xấu đi một cách rõ rệt, với chỉ số tương ứng giảm xuống mức thấp nhất trong ba năm rưỡi. Sự bi quan của nhà máy cũng được phản ánh qua chỉ số PMI việc làm, giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 5 năm 2020.

Tốc độ tăng giá đầu vào tăng tháng thứ hai liên tiếp trong bối cảnh giá nhiên liệu tăng và báo cáo về áp lực tiền lương kéo dài. Mặc dù tốc độ tăng giá đầu ra chậm lại nhưng lạm phát giá đầu vào tăng nhanh có thể dẫn đến phí đầu ra cao hơn. Tỷ lệ lạm phát cao hơn sẽ đặt Ngân hàng Trung ương Châu Âu vào tình thế khó khăn vì ngân hàng này ít nhiều đã báo hiệu tại cuộc họp trước rằng sẽ không có đợt tăng lãi suất nào nữa.”

• Tỷ lệ thất nghiệp ILO tháng 8 của Anh: 4.2%
• Dự kiến: 4.3%
• Trước đó: 4.3%
• Thay đổi việc làm: -82K so với -198K dự kiến
• Trước đó: -207K

ONS cảnh báo rằng những ước tính mới nhất “nên được sử dụng hết sức thận trọng”. Vì vậy, ngay cả khi tỷ lệ thất nghiệp giảm nhẹ, đó thực sự không phải là dấu hiệu tốt cho đến khi chúng ta hiểu rõ hơn về việc tính toán dữ liệu trong báo cáo thị trường lao động.

 

Chú ý USD/JPY ở mức 149.50 và mốc 150.00. Cặp tiền sẽ dao động trong khoảng này miễn là lợi suất trái phiếu kho bạc giữ ổn định trong ngày.

• Tâm lý người tiêu dùng GfK tháng 11 tại Đức: -28.1
• Dự kiến: -26.6
• Trước đó: -26.5

Tâm lý người tiêu dùng đã giảm tháng thứ ba liên tiếp, làm tiêu tan mọi hy vọng về khả năng phục hồi tâm lý hộ gia đình trước cuối năm nay. GfK lưu ý rằng: "Giá thực phẩm cao đang làm suy yếu sức mua của các hộ gia đình ở Đức và cho thấy rằng tiêu dùng tư nhân sẽ không còn là trụ cột của nền kinh tế trong năm nay."

Xung đột Israel-Hamas và đà giảm của lợi suất trái phiếu là những điều cần lưu ý. Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm hiện dao động quanh mức 4.84% và điều đó đang gây áp lực lên USD. USD/JPY hiện giảm xuống còn 149.63.

EUR sẽ là tâm điểm trong phiên Âu khi loạt dữ liệu PMI sơ bộ được công bố. Các dấu hiệu cho thấy hoạt động đã ổn định phần nào, mặc dù vẫn nằm sâu trong vùng thu hẹp. Nếu đáp ứng được kỳ vọng, điều đó cho thấy tốc độ phát triển kinh tế trong quý 4 sẽ tiếp tục chậm lại nhưng ít nhất các điều kiện không xấu đi đáng kể:

13:00: Tâm lý người tiêu dùng GfK tháng 11 của Đức
13:00: Báo cáo việc làm tháng 8 của Vương quốc Anh
14:15: PMI tổng hợp, dịch vụ, sản xuất sơ bộ tháng 10 của Pháp
14:30: PMI tổng hợp, dịch vụ, sản xuất sơ bộ tháng 10 của Đức
15:00: PMI tổng hợp, dịch vụ, sản xuất sơ bộ tháng 10 của Eurozone
15:30: PMI tổng hợp, dịch vụ, sản xuất sơ bộ tháng 10 của Vương Quốc Anh
17:00: Tổng số đơn đặt hàng CBI tháng 10 tại Vương quốc Anh

Chiến lược gia Mike Wilson của Morgan Stanley cho biết:

• Dự kiến cổ phiếu sẽ biến động hơn nữa từ giờ cho đến cuối năm
• Cổ phiếu có thể giảm điểm trong tuần này. Mặc dù cổ phiếu có thể hồi nhẹ sau đợt thoái lui này nhưng ông cho rằng các chỉ số chính sẽ giảm xuống vào cuối năm
• “Dựa trên quan điểm của chúng tôi về thu nhập, định giá và chính sách (cả tiền tệ và tài chính), chúng tôi tin rằng S&P 500 sẽ khó phá vỡ mức hỗ trợ ở 4300-4400”
• “Dựa trên phân tích cơ bản và kỹ thuật của chúng tôi, chúng tôi vẫn hài lòng với dự đoán S&P500 ở mức 3900 vào cuối năm”

AUD mạnh nhất, USD yếu nhất trong nhóm tiền tệ chính:

• AUDUSD tăng 0.36% trong ngày lên 0.6357 trong khi NZDUSD tăng 0.22% lên 0.5858. Chỉ số PMI sơ bộ của Úc giảm trong tháng 10/2023
• USDJPY giảm 0.09%, hiện ở 149.57. Báo cáo sơ bộ về PMI sản xuất tại Nhật Bản không đổi trong tháng 10/2023

Vàng tăng 0.21% trong ngày, hiện ở $1,977

Bitcoin tăng hơn 3%, dao động quanh $34K. BTC từng có lúc chạm $35K khi thị trường phấn khích trước những tiến triển liên quan tới ETF Bitcoin

Tờ Financial Times đưa tin về việc Toyota sắp sản xuất hàng loạt pin thể rắn:

• Nhà sản xuất ô tô Nhật Bản Toyota sắp có thể sản xuất pin thể rắn với tốc độ tương đương với pin hiện có cho xe điện.
• Toyota cho biết việc sản xuất hàng loạt pin thể rắn có thể bắt đầu vào năm 2027 hoặc 2028.
• Bước đột phá này có thể giảm một nửa giá thành và kích thước của pin cho xe điện
• Nếu thành công, Toyota cho biết pin thể rắn sẽ tăng gấp đôi phạm vi hoạt động của xe điện lên tới 1,200 km/ lần sạc. Thời gian sạc sẽ là 10 phút hoặc ít hơn.

Toyota đang hợp tác với công ty dầu mỏ lớn của Nhật Bản Idemitsu về công nghệ sản xuất hàng loạt pin thể rắn. Pin thể rắn khác với pin lithium-ion phổ biến hiện nay:

• Pin thể rắn được tạo thành từ cực âm, cực dương và chất điện phân rắn
• Pin ithium-ion sử dụng chất điện phân lỏng nên có nguy cơ bị hư hỏng như phồng rộp hoặc rò rỉ, đồng thời cũng dễ bắt lửa hơn

• Giá đóng cửa trước đó: 7.3071
• PBOC bơm 593 tỷ NDT reverse repo kỳ hạn 7 ngày với lãi suất không đổi ở mức 1.8%
• 71 tỷ NDT reverse repo sẽ đáo hạn trong ngày hôm nay
• Một khoản bơm ròng 522 tỷ NDT sẽ được thông qua trong hoạt động thị trường mở

Reuters trích dẫn 3 nguồn tin giấu tên cho biết:

• Ủy ban thường vụ của Quốc hội Nhân dân Toàn quốc (NPC) chuẩn bị phê duyệt việc phát hành thêm trái phiếu chính phủ.
• Đây là một trong những biện pháp mà chính phủ Trung Quốc đang thực hiện để củng cố nền kinh tế trong thời kỳ suy thoái vào tháng 11.
• Gần một nửa số tiền thu được từ đợt phát hành trái phiếu bổ sung sẽ được chi cho các dự án bảo tồn nước và phòng chống lũ lụt, trong khi phần còn lại chủ yếu được sử dụng để tái thiết sau thiên tai và xây dựng đất nông nghiệp tiêu chuẩn cao.

Thông tin từ Bộ Tài chính Trung Quốc:

• Hai bên đã có những trao đổi sâu sắc, thẳng thắn và mang tính xây dựng về tình hình, chính sách kinh tế vĩ mô của hai quốc gia và thế giới
• Trung Quốc bày tỏ quan ngại và hai bên sẽ duy trì liên lạc
• Hai bên cũng trao đổi về quan hệ kinh tế song phương và hợp tác giải quyết các thách thức toàn cầu

Căng thẳng trong mối quan hệ Mỹ - Trung leo thang đáng kể trong thời gian vừa qua. Theo Bộ Thương mại Trung Quốc, hai nhóm kinh tế đã làm việc cùng nhau. Theo Bộ Thương mại Trung Quốc, hai bên đã cùng thảo luận và Hoa Kỳ sẽ đa dạng hóa các tuyến cung ứng nhằm hạn chế tác động từ những lệnh cấm bất thường từ Trung Quốc.

Các nhà phân tích của Bank of America (BofA) không hoàn toàn cho rằng FOMC sẽ tăng lãi suất vào tháng 12, nhưng bày tỏ sự tự tin rằng sẽ không có động thái bổ sung nào được diễn ra trong tháng 11.
Đối với dự báo của BofA:

• FOMC sẽ tạm dừng tại cuộc họp ngày 31/10 - 1/11
• Tăng 25bp nếu dữ liệu kinh tế chững lại

Nhận định từ các nhà phân tích:

• “Chúng tôi chuyển dự báo cho lần tăng lãi suất cuối cùng trong chu kỳ thắt chặt của FOMC sang tháng 12. Chúng tôi cho rằng dữ liệu mạnh mẽ của tháng 9 sẽ tiếp tục thúc đẩy một đợt tăng khác, nhưng đó là một quyết định tương đối khó khăn.”
• “Nhiều khả năng Fed sẽ trì hoãn đợt tăng lãi suất cuối cùng đến năm 2024 hoặc không tăng lãi suất nữa.”

Theo CME 'FedWatch',các HĐTL lãi suất Fed, dự kiến FOMC sẽ không tăng lãi suất dự trong tháng 11 (với xác suất 98.4%) và chỉ có 24% khả năng tăng lãi suất vào tháng 12:.

 

Nhận định từ Moody's:

• Nền tảng yếu kém trong lĩnh vực bất động sản của Trung Quốc sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến chất lượng tín dụng của các nhà phát triển Trung Quốc trong 12-18 tháng tới
• Các nhà phát triển bất động sản thuộc sở hữu nhà nước Trung Quốc sẽ hoạt động tốt hơn thị trường, trong khi các công ty tư nhân sẽ phải đối mặt với căng thẳng hơn nữa
• Không chắc chắn về sự phục hồi trong doanh số bán hàng nhà trong lĩnh vực bất động sản của Trung Quốc càng khiến nhiều nhà phát triển đánh giá cao khả năng khôi phục tình hình tài chính của các nhà phát triển