Rabobank: Dầu thô sẽ bước sang trang sử mới

Phân tích từ Rabobank:

Dữ liệu gần đây cho thấy nhu cầu yếu kém của Trung Quốc và Mỹ, cùng với tình trạng dư thừa nguồn cung sắp xảy ra và sự thay đổi trong xu hướng nhân khẩu học, đã khiến chúng tôi xem xét lại các mô hình và dự báo của mình và dự báo giá dầu Brent sẽ đạt mức trung bình $71 USD trong quý IV/2024. Xa hơn nữa, chúng tôi dự báo giá trung bình năm 2025 là $70, năm 2026 tăng lên $72 và năm 2027 giao dịch quanh mốc $75.
Theo phân tích độ nhạy của chúng tôi, 500,000 thùng dầu dư thừa mỗi ngày đồng nghĩa với việc giá dầu Brent giảm khoảng $10. Thị trường có vẻ như sẽ dư thừa khoảng 700,000 thùng mỗi ngày vào năm tới, điều này phản ánh sự thay đổi mạnh mẽ trong dự báo của chúng tôi.
Chúng tôi vẫn đang chờ đợi sự sụt giảm sản lượng dầu đá phiến của Mỹ vào năm 2025, cùng với việc Nga cắt giảm sản lượng để thúc đẩy giá tăng vào cuối năm và vào năm 2026, nhưng nhìn chung, thị trường có vẻ như đang trên quỹ đạo đi ngang trong dài hạn. Mức giá thấp hơn ở Mỹ sẽ không khuyến khích việc khai thác thêm.

MUFG đã bình luận về nhận xét của Thống đốc BOJ Ueda hôm thứ ba:

Quyết định thay đổi YCC sẽ chủ yếu dựa trên các nguyên tắc cơ bản về kinh tế hơn là chức năng của thị trường, mặc dù các rủi ro khi thị trường rối loạn chức năng cũng có thể được xem xét.
Phản ứng của thị trường sau phát biểu của Thống đốc BOJ cho thấy rằng có ít suy đoán hơn về sự thay đổi của YCC vào tuần tới. Theo chúng tôi, BoJ nên thay đổi YCC khi lợi suất không tăng nhanh và không có nguy cơ vi phạm giới hạn 0.5%
Dữ liệu CPI vào thứ Sáu sẽ vẫn cần được lưu ý. Trong bối cảnh khẩu vị rủi ro được cải thiện và sự lạc quan về hạ cánh mềm, USD/JPY phục hồi là điều dễ hiểu.

Dữ liệu lạm phát Nhật Bản tháng 6 năm 2023

Dữ liệu thương mại tháng 6 của Nhật Bản: thặng dư 43 tỷ yên
Dự đoán: thâm hụt 46.7 tỷ yên
Trước đó: thâm hụt 1,381.9 tỷ yên
Xuất khẩu: +1.5% y/y so với +2.2% dự kiến và +0.6% trước đó
Nhập khẩu: -12.9% y/y so với -11.3% dự kiến và -9.8% trước đó

Cán cân thương mại Nhật Bản tháng 6 năm 2023

Quan chức ECB Stournaras bày tỏ quan điểm bồ câu:

Lạm phát đang giảm và thắt chặt hơn có thể gây tổn hại cho nền kinh tế

Governor-of-Bank-of-Greece-Yannis-Stournaras

Phó thống đốc phụ trách thị trường và ngân hàng của BoE David Ramsden có bài phát biểu tại Money Macro and Finance Society với chủ đề thắt chặt định lượng:

Lạm phát đã bắt đầu giảm đáng kể nhưng vẫn còn quá cao
Nếu có bằng chứng về áp lực dai dẳng, thì cần phải thắt chặt hơn nữa
Không bình luận về chi tiết của dữ liệu được công bố kể từ cuộc họp tháng Sáu. Cuộc họp MPC tháng 8 sẽ sớm bắt đầu và quyết định chính sách của chúng tôi sẽ được công bố vào ngày 3 tháng 8.

Vàng tăng 0.03%, hiện ở $1,975.23

Dầu thô WTI tiến sát đường trung bình động 200 ngày trước khi công bố dữ liệu nhưng hiện giảm mạnh, xuống dưới $76/ thùng.

Dầu thô Brent cũng giảm xuống giao dịch quanh $80/ thùng

Tồn kho dầu thô thương mại giảm 708 nghìn thùng so với tuần trước đó.
Tồn kho xăng giảm 1,066 nghìn thùng.
Tồn kho nhiên liệu chưng cất tăng 13 nghìn thùng.

Bitcoin tăng chạm mức $30,000 trước khi quay đầu giảm xuống $29,847:

Vàng biến động trái chiều đầu phiên Mỹ khi từng có thời điểm tiến sát $1,980 trước khi giảm trở lại $1,973.35:

Chủ tịch Bundesbank Nagel cho biết:

Lạm phát vẫn còn dai dẳng
Sẽ là một sai lầm nếu nới lỏng quá sớm
Mong đợi mức tăng 25 điểm cơ bản vào tuần tới

Bundesbank's Joachim Nagel calls on Europe to tighten financial belt | Financial Times

CAD mạnh nhất, GBP yếu nhất trong nhóm tiền tệ chính:

GBPUSD tiếp tục giảm sau công bố dữ liệu lạm phát Anh. Cặp tiền giàm 1.03% trong ngày, hiện ở 1.2901
USDCAD giảm 0.05% xuống 1.3162.
USDJPY tăng 0.62% trong ngày, hiện ở 139.68.
AUDUSD giảm 0.45%, hiện ở 0.6781 trong khi NZDUSD giảm 0.33% xuống 0.6250

Vàng bật tăng lên trên $1,979 trước khi trở lại dưới $1,975 ở thời điểm hiện tại.

Dầu WTI và dầu Brent đồng loạt tăng hơn 1%, lần lượt tại các ngưỡng 76.81 USD/thùng và 80.81 USD/thùng.

BTC tăng lên trên 30,000 USD.

Sắc xanh bao trùm thị trường chứng khoán Mỹ, Dow Jones hướng tới ngày tăng điểm thứ 8 liên tiếp.

Sắc xanh bao trùm thị trường chứng khoán Mỹ, Dow Jones hướng tới ngày tăng điểm thứ 8 liên tiếp:

Dow Jones tăng 0.38% lên 35,083.70
S&P500 tăng 0.41%, hiện ở 4,573.74
Nasdaq tăng 0.40% lên 14,411.14

Dầu ổn định khi các nhà đầu tư chấp nhận sự ảm đạm của Trung Quốc, thị trường chú ý đến dữ liệu nguồn cung dầu thô của Mỹ được công bố 21:30 tối nay:

Dầu WTI tăng 0.83% trong ngày, hiện ở 76.38 USD/ thùng
Dầu Brent tăng 0.94% trong ngày lên 80.38 USD/ thùng

Dữ liệu nhà ở Mỹ tháng 6: 1.434 triệu
Dự kiến: 1.480 triệu
Trước đó: 1.631 triệu (sửa đổi thành 1.559 triệu)
Giấy phép xây dựng: 1.440 triệu
Dự kiến: 1.490 triệu
Trước đó: 1.491 triệu (sửa đổi thành 1.420 triệu)
Giấy phép xây dựng: -3.7% so với +5.6% trước đó.

3rd Quarter 2020 Review | CRA Financial, LLC

Lạm phát tại Anh là điểm sáng trong phiên khi đã có dấu hiệu hạ nhiệt bớt trong tháng sáu. Điều này khiến đồng bảng Anh và lợi suất trái phiếu chính phủ Anh suy yếu trong phiên. Thị trường định giá BOE sẽ trở nên hawkish hơn với việc số đông cho rằng mức tăng 50 bp sẽ được đưa ra vào tháng tám.

USD/JPY tăng lên ngưỡng 140, được hỗ trợ bởi các động thái ôn hòa hơn của thống đốc BOJ, Ueda từ ngày hôm qua.

EUR/USD -0.05%
GBP/USD -0.94%
AUD/USD -0.65%
NZD/AUD -0.32%
USD/JPY +0.61%
USD/CAD +0.11%
USD/CHF +0.04%

Vàng giao dịch tại ngưỡng 1,976 USD/Oz.

Dầu WTI và dầu Brent đồng loạt tăng, lần lượt tại các ngưỡng 76.13 USD/thùng và 80.29 USD/thùng.

BTC tăng nhẹ, giao dịch tại 29,942 USD

The Big American Dream Home: Will you be “House Poor”? – Millennial ...

Đơn xin thế chấp MBA tuần kết thúc ngày 14 tháng 7 +1.1%
Chỉ số thị trường 210.7 điểm
Chỉ số mua 163.2 điểm
Chỉ số tái cấp vốn 446.4 điểm
Lãi suất thế chấp 30 năm ở mức 6.87%

USD/JPY hiện đã tăng 100 pips, lên mức 139.8. Mục tiêu tiếp theo của phe mua là ngưỡng 140.

Mốc kháng cự hiện tại của cặp tiền là tại đường trung bình động MA 200 giờ ở ngưỡng 139.74 (đường màu xanh lam). Nếu phe mua tiếp tục giữ giá ở trên mức đó, xu hướng tiếp theo của cặp tiền sẽ là xu hướng tăng, điều này sẽ càng chắc chắn hơn nữa nếu giá phá vỡ mốc 140.

CPI tháng trước +6.1%
CPI cốt lõi +5.5% so với +5.4% cùng kỳ
CPI cốt lõi tháng trước +5.3%

Úc và Trung Quốc có thể nói là 2 quốc gia có mối liên kết rất chặt chẽ về kinh tế. Phần lớn hàng hóa từ Úc đều được xuất sang Trung Quốc và phần lớn hàng nhập khẩu của Úc đều đến từ Trung Quốc bởi vậy từ lâu 2 đồng tiền này đã có một xu hướng chung trong giao dịch tiền tệ. Khi CNY yếu đi thì AUDUSD chắc chắn sẽ giảm theo. Tổng kết phiên giao dịch ngày hôm nay chứng kiến AUDUSD giảm 0.6% xuống chỉ còn 0.67707.

AUDUSD đã trượt dài sau khi gặp phải mốc kháng cự 0.69000, nếu mốc hỗ trợ 0.66000 bị phá vỡ thì rất có thể AUDUSD sẽ còn giảm sâu hơn nữa xuống vùng 0.64900. Tuy nhiên khả năng lớn trong ngắn hạn cặp tiền này sẽ hồi phục sau khi giảm xuống 0.67000 do có dấu hiệu hình thành sóng Elliot trên khung Daily.

Lợi suất trái phiếu của Vương quốc Anh hiện đang giảm mạnh trong ngày và lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm cũng giảm khoảng 15 điểm cơ bản xuống còn 4.18% trong ngày.

GB2Y — Sản lượng lợn nái 2 năm của Vương quốc Anh (%)

GB10Y — Sản lượng trái phiếu 10 năm của Vương quốc Anh (%)

Số lượng du khách nước ngoài cho cả mục đích công tác và du lịch là 2.07 triệu vào tháng trước, lần đầu tiên vượt mốc 2 triệu kể từ tháng 2 năm 2020. Đó là một dấu hiệu tích cực cho các doanh nghiệp địa phương và ngành du lịch, nhưng vẫn giảm khoảng 28% kể từ mức cao nhất vào tháng 6 năm 2019.

Japan to reopen to mass tourism in October | CNN

Đầu tuần này, khả năng tăng lãi suất 50 điểm cơ bản trong tháng 8 được dự đoán là khoảng 66% nhưng tỷ lệ đó hiện đã giảm xuống còn khoảng 41% do là tỷ lệ tăng lãi suất 25 điểm cơ bản được ủng hộ với xác suất là 59%. Điều đó xảy ra sau dữ liệu CPI của Vương quốc Anh vào đầu ngày hôm nay.

BoE nới lỏng hạn chế chi trả cổ tức đối với các ngân hàng thương mại | Tài chính | Vietnam+ (VietnamPlus)

Chỉ số FTSE100 hiện giao dịch ở mức 7562, tăng 1.43% chỉ sau vài phút mở phiên

Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ giảm hơn 4bp xuống còn 3.744% sau khi tin tức về CPI tháng 6 của Vương Quốc Anh được công bố.

Đây là một hệ quả tất yếu khi lạm phát đang có dấu hiệu hình thành đỉnh, trong phiên tới chắc chắn trái phiếu chính phủ Anh 10 năm cũng sẽ giảm theo cùng với đó là sự suy yếu của đồng bảng Anh

HĐTL DAX: +0.3%
HĐTL FTSE: +0.6%

Hợp đồng tương lai của Hoa Kỳ đang giữ ổn định, mặc dù cho đến giờ vẫn có ít thay đổi trong ngày.

CPI tháng 6 của Vương Quốc Anh: 7.9% y/y
Dự báo: 8.2% y/y
Trước đó: 8.7% y/y
CPI lõi: 6.9% y/y
Dự báo: 7.1% y/y
Trước đó: 7.1% y/y

Lợi suất trai phiếu chính phủ đồng loạt giảm trên mọi kỳ hạn, tuy vậy USD hiện đang phục hồi nhẹ, DXY dao động quanh 100.00.

Đồng đô la đang dần ổn định lại, được hỗ trợ bởi sự phục hồi của tỷ giá USD/JPY sau khi thống đốc BOJ Ueda hạ thấp kỳ vọng về sự điều chỉnh chính sách vào cuối tháng này. Cặp tiền hiện đang giao dịch trở lại trên 139.00.

Trong khi đó, thị trường chứng khoán tiếp tục lao dốc. Sự bùng nổ AI tiếp tục gia tăng tốc độ và chúng ta có thể mong đợi một sự đột phá mạnh mẽ trong bức tranh toàn cảnh trong năm nay.

Bên cạnh đó, đồng nhân dân tệ yếu hơn tiếp tục gây ảnh hưởng đến đồng aussie và kiwi trong giao dịch ngày hôm nay. AUD/USD giảm thêm 0.4% xuống 0.6785.

Lịch kinh tế châu Âu hôm nay có:

13:00 - Số liệu CPI tháng 6 của Vương quốc Anh
16:00 - Số liệu CPI tháng 6 cuối cùng của Eurozone
18:00 - Đơn xin thế chấp của MBA tại Hoa Kỳ kết thúc ngày 14 tháng 7

USD tiếp tục phục hồi trong phiên Á, DXY hiện đang ở mức 100.076
JPY suy yếu, USDJPY dao động quanh 139.39

Trong bối cảnh USD phục hồi nhẹ, USDJPY tiếp tục tăng lên mức 139.397.

Thông qua báo cáo của Bloomberg, JP Morgan cho biết:

Trong số các yếu tố có thể đe dọa sự thống trị lâu dài của đồng đô la là tình trạng rối loạn chính trị ở Mỹ có thể cản trở các nỗ lực quản lý nợ quốc gia, “ngăn cản chính phủ ổn định nền kinh tế trong thời kỳ khủng hoảng do hạn chế tài khóa”.
Tăng cường cạnh tranh giữa Mỹ và Trung Quốc

Nếu căng thẳng Mỹ-Trung gia tăng cùng với sự phân mảnh toàn cầu, điều đó có thể dẫn đến phi toàn cầu hóa trong thương mại và tài chính. Về tài chính, cũng có thể dẫn đến phi đô la hóa.

JP Morgan cho biết khả năng đồng đô la bị thay thế hoàn toàn với tư cách là đồng tiền dự trữ chính trong vòng 10 năm tới là khá thấp, khả năng xảy ra “phi đô la hóa một phần” cao hơn, với việc Trung Quốc ngày càng đảm nhận vai trò của đồng bạc xanh trong số các quốc gia không liên kết với Hoa Kỳ. Tuy vậy, USD vẫn là đồng tiền dự trữ chủ đạo. Tỷ trọng USD trong dự trữ quốc tế giảm từ 73% năm 2001 xuống 58% năm 2022 (dữ liệu IMF).

ANZ cho biết:

Lạm phát hàng năm giảm từ 6.7% trong Q1 xuống 6.0% trong Q2, cao hơn dự báo của ANZ 5.9%, nhưng thấp hơn so với dự báo MPS tháng 5 của RBNZ là 6.1%.
Lạm phát phi thương mại đạt 6.6% so với cùng kỳ, cao hơn so với dự báo của MPS tháng 5 là 6.3%và dự báo của ANZ là 6.4%.
Lạm phát thương mại (chủ yếu là hàng nhập khẩu) ở mức 5.2% so với năm trước (6.4% trước đó), thấp hơn nhiều so với dự đoán của RBNZ là 5.8%, nhưng phần lớn phản ánh các tác động (do giá nhiên liệu tăng sau chiến tranh ở Ukraine đã giảm xuống), cũng như giá vé máy bay quốc tế dự kiến sẽ giảm mạnh.
Nhìn chung, những dữ liệu này cho thấy rủi ro đối với triển vọng lạm phát vẫn ở mức cao. Mặc dù lạm phát hàng năm giảm mạnh, điều này giúp ích cho kỳ vọng lạm phát, nhưng các chi tiết cho thấy tình trạng lạm phát phi thương mại vẫn tồn tại, với những thách thức trung hạn sẽ có những tiềm ẩn đi kèm.
Chúng tôi duy trì dự báo của mình rằng RBNZ trên thực tế vẫn chưa hoàn thành xong việc, và mức tăng 25 điểm cơ bản sẽ được đưa ra vào tháng 11.

Theo TD:

Hiệu ứng cơ sở và một đợt giảm giá xăng dầu khác có thể sẽ kéo lạm phát toàn phần xuống 8.1% y/y - chỉ cao hơn 0.2% so với dự báo của MPC.
Do đó, chúng tôi kỳ vọng lạm phát cơ bản sẽ duy trì ở mức +7.1% y/y do sức nóng của lĩnh vực dịch vụ
Dữ liệu gây bất ngờ có thể sẽ ảnh hưởng đến quyết định lãi suất trong tháng 8

Scotia dự báo

Lạm phát cơ bản của Vương quốc Anh sẽ duy trì gần mức cao nhất kể từ đầu những năm 1990.

Nhận định từ Westpac:

Lạm phát trong tháng 6 sẽ tiếp tục ở mức cao do lạm phát lõi vẫn mạnh mẽ, thúc đẩy chính sách tiền tệ thắt chặt hơn nữa

Thêm từ Deutsche Bank:

Lạm phát của Vương quốc Anh vào thứ Tư có khả năng sẽ thúc đẩy biến động trái phiếu toàn cầu sau các dữ liệu gần đây

Dữ liệu sẽ được công bố vào lúc:

06:00 GMT hay 13:00 theo giờ Việt Nam
7:00 sáng tại Luân Đôn
02:00 giờ Mỹ

dữ liệu lạm phát cpi tháng 6 của anh ngày 19 tháng 7 năm 2023

Tuyên bố từ Bộ Công nghiệp Trung Quốc:

Ngành công nghiệp của Trung Quốc hiện đang phải đối mặt với nhiều khó khăn và thách thức như nhu cầu yếu kém và doanh thu giảm
Bộ sẽ xây dựng kế hoạch tăng trưởng ổn định bao gồm 10 ngành nghề, trong đó có ô tô và thép

Doanh thu tài chính của Trung Quốc:

+14.9% trong năm tháng đầu năm
+13.3% trong 06 tháng đầu năm 2023 so với cùng kỳ năm ngoái:
Chỉ riêng trong tháng 6, doanh thu tài chính +5.6% y/y, giảm mạnh so với mức +32.7% trong tháng 5 (theo tính toán của Reuters dựa trên dữ liệu của Bộ)

Chi tiêu tài chính:

Từ tháng 1 đến tháng 6: +3.9% y/y
Trong 5 tháng đầu năm: +5.8%

Người phát ngôn tại cuộc họp báo của Bộ Công nghiệp nói rằng Trung Quốc sẽ hỗ trợ chính quyền địa phương đẩy nhanh quá trình phát hành trái phiếu đặc biệt.

Cục Thống kê Quốc gia Trung Quốc đã công bố dữ liệu vào thứ Bảy, kết quả cho ngành sản xuất là

Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản Ueda đã có bài phát biểu với những bình luận phản ánh ít khả năng sẽ điều chỉnh YCC trong cuộc họp cuối tháng này. JPY suy yếu ngay sau đó và cặp tiền giao dịch quanh 139.30 trong nửa đầu phiên Á.

USD tăng nhẹ trên diện rộng, EUR, GBP, AUD và NZD đều giao dịch thấp hơn trong phiên.

NZD/USD xóa mức tăng được thiết lập sau báo cáo CPI Q2 thấp hơn nhiều so với mức của Q1 nhưng vẫn tăng nhẹ so với dự kiến, khiến thị trường nghi ngờ RBNZ sẽ tăng lãi suất sẽ tăng trong cuộc họp tháng 11.

Thị trường chứng khoán châu Á:

Chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản: +1%
Chỉ số Shanghai Composite của Trung Quốc: -0.1%
Chỉ số Hang Seng của Hồng Kông: -1.3%
Chỉ số KOSPI của Hàn Quốc: -0.2%
Chỉ số S&P/ASX 200 của Úc: +0.4%

Tiêu điểm thị trường