Cuộc họp chính sách tháng 9 của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) sẽ diễn ra vào Thứ Ba, ngày 5 tháng 9. Quyết định về lãi suất sẽ được công bố vào lúc: 

• 14:30 theo giờ Sydney
• 04:30 GMT hay 11:30 theo giờ Việt Nam
• 22:30 giờ Miền Đông Hoa Kỳ (Thứ Hai, ngày 4 tháng 9 năm 2023)

Nhận định từ TD:

• Chúng tôi kỳ vọng RBA sẽ giữ nguyên lãi suất điều hành ở mức 4.1% như kỳ vọng thị trường tại cuộc họp tháng 9 sau báo cáo CPI tháng 7 đáng khích lệ.
• Dữ liệu kinh tế không đủ mạnh để khiến RBA khởi động lại chu kỳ tăng lãi suất và nhấn mạnh rằng Hội đồng sẽ ra quyết định hàng tháng dựa trên các dữ liệu sắp tới.
• Lạm phát CPI tháng 7 tiếp tục giảm tốc xuống +4.8%y/y, trong khi lượng người thất nghiệp ở mức -14.6K khiến RBA sẽ một lần nữa sẽ bỏ qua việc tăng lãi suất.
• Do đó, chúng tôi cho rằng NHTW này sẽ có sự điều chỉnh rõ ràng trong định hướng chính sách tháng 9 và kỳ vọng cuộc họp cuối cùng của ông Lowe dưới vai trò Thống đốc RBA sẽ không có nhiều biến động đáng chú ý.

Trên khung ngày, Nasdaq Composite đã bật lên mạnh mẽ trên mức hỗ trợ quan trọng 13,174 và thoái lui để kiểm tra trendline bị phá vỡ. Giá hiện đang gặp khó khăn một chút tại khu vực xung quanh trendline, nhưng xu hướng đã chuyển sang tăng do giá đã hình thành các đỉnh cao hơn và đáy cao hơn, các đường MA cũng đã vượt lên phía trên.

Trên khung 4 giờ, xuất hiện mức kháng cự mạnh xung quanh trendline, nơi xuất hiện hợp lưu của mức hỗ trợ (trước đó là kháng cự) và Fibonacci thoái lui 61.8%. Sự đột phá đã mở ra cơ hội cho giá tăng cao hơn và phe mua có thể sẽ đổ xô vào đây với rủi ro được xác định dưới mức hỗ trợ để nhắm mục tiêu tới 14,659.

Tại khung 1 giờ, xuất hiện một pullback từ vùng kháng (trước đó là hỗ trợ), nơi chúng ta có thể mong đợi phe mua sẽ nhảy vào. Nếu giá không bật lên được vùng hỗ trợ và tiếp tục giảm thì lực bán có thể xuất hiện mạnh quanh mức 13,800. Có thể xuất hiện một đợt bán tháo tại hỗ trợ 13,174 nếu giá phá vỡ trendline.

Goldman Sachs cho biết các quỹ phòng hộ đã ngừng giao dịch bán khống đối với các ngân hàng nội địa của Hoa Kỳ kể từ cuối tháng 8 và thay vào đó hiện chuyển sang các cổ phiếu khác thuộc lĩnh vực tài chính. Ghi chú này đến từ bộ phận môi giới hàng đầu của Goldman, nơi phục vụ các quỹ phòng hộ, họ cho biết cổ phiếu của các công ty dịch vụ tài chính của Mỹ - bao gồm cả ngân hàng - là một trong những cổ phiếu được săn đón nhiều nhất vào tuần trước.

Trong khi đó, tỷ lệ giao dịch mua so với bán tại các ngân hàng khu vực của Hoa Kỳ đã tăng 26% kể từ đáy trong năm vào khoảng giữa tháng 7.

Hai Ngân hàng Trung ướng lớn cần chú ý trong tuần này là Ngân hàng trung ương Úc (ngày mai, 05/09) và Ngân hàng trung ương Canada (Thứ Tư, 06/09). Cả hai ngân hàng trung ương lớn dự kiến sẽ giữ nguyên chính sách lãi suất tương ứng ở các mức 4.1% và 5%.

Đối với RBA, đây sẽ là cuộc họp chính sách cuối cùng của Philip Lowe trên cương vị thống đốc trước khi bàn giao chức vụ cho Michele Bullock từ tháng 9. Những diễn biến mới nhất và ngôn từ định hướng đã khiến thị trường không mong đợi một đợt tăng lãi suất vào ngày mai. Khoảng 99% cho rằng lãi suất sẽ giữ nguyên, nếu không có thay đổi.

Dữ liệu kinh tế của Hoa Kỳ bắt đầu gây bất ngờ về xu hướng giảm gần đây, điều này khiến khiến lợi suất thực và đồng Đô la Mỹ giảm. Thị trường ngày càng tin tưởng rằng Fed đã hoàn thành chu kỳ thắt chặt và đang xem xét khi nào ngân hàng trung ương sẽ cắt giảm lãi suất. Sự kết hợp của các yếu tố này đã giúp vàng tăng giá và nhiều điều tương tự sẽ xuất hiện hơn nếu dữ liệu tiếp tục suy giảm

Trên biểu ngày, chúng ta có thể thấy rằng vàng đang chuyển sang xu hướng tăng khi giá đã hình thành các đỉnh và đáy cao hơn, các đường trung bình động cũng đã vượt lên trên. Vàng đã vượt qua ngưỡng kháng cự quan trọng 1,934 và mục tiêu tiếp theo sẽ là mức 1,984.

Trên khung 4 giờ, vàng đang giao dịch trong một kênh tăng và giá gần đây đã bật lên từ ngưỡng kháng cự quan trọng (nơi vốn là ngưỡng hỗ trợ), tại đây cũng xuất hiện hợp lưu của Fibonacci thoái lui 38.2% và đường MA 21 (màu đỏ). Đó là nơi phe mua đặt cược với rủi ro được xác định dưới mức kháng cự 1,984. Mặt khác, phe bán sẽ cần giá giảm xuống dưới mức quan trọng 1,934 để xác nhận sự thay đổi trong xu hướng và chuyển mục tiêu tới 1,893.

Trên khung 1 giờ, xuất hiện một ngưỡng kháng cự nhỏ quanh mức 1,950 mà phe mua sẽ cần phải phá vỡ để đẩy giá tiếp tục tăng lên kháng cự 1,984. Hiện chúng ta đang có một vùng quan trọng quanh hỗ trợ 1,934 và kháng cự 1,950, giúp chúng ta có một cái nhìn ro ràng hơn về diễn biến tiếp theo. 

 

• Chỉ số niềm tin nhà đầu tư Sentix tháng 9 của Eurozone: -21.5
• Dự kiến: -20
• Trước đó: -18.9

• Tổng tiền gửi tại SNB tuần kết thúc ngày 1 tháng 9: 467.6 tỷ CHF so với 471.4 tỷ CHF trước đó
• Tiền gửi thanh toán trong nước: 458.0 tỷ CHF so với 461.7 tỷ CHF trước đó

Tiền gửi thanh toán trong nước của Thụy Sĩ tiếp tục giảm do SNB vẫn đang cố gắng duy trì việc truyền tải chính sách tiền tệ chặt chẽ hơn và hiệu quả hơn. Điều này liên quan đến thời điểm họ bắt đầu chu kỳ thắt chặt

• GDP quý 2 của Thụy Sĩ: 0.0% q/q
• Dự kiến: +0.1% q/q
• Trước đó: +0.3% q/q

Nền kinh tế Thụy Sĩ trì trệ trong quý 2 và với triển vọng khá ảm đạm trong quý 3, rủi ro suy thoái chắc chắn sẽ xuất hiện vào cuối năm. SNB có thể sẽ thực hiện đợt tăng lãi suất cuối cùng vào cuối tháng này.

• Cán cân thương mại tháng 7 của Đức: thặng dư 15.9 tỷ EUR
• Dự kiến: thặng dư 18.0 tỷ EUR
• Trước đó: thặng dư 18.7 tỷ EUR (sửa đổi thành 18.8 tỷ EUR)

Thặng dư thương mại của Đức giảm nhẹ trong tháng 7 do xuất khẩu giảm 0.9% trong tháng trong khi nhập khẩu tăng 1.4% trong tháng.

Phó chủ tịch cơ quan kế hoạch nhà nước Trung Quốc, Ủy ban Cải cách và Phát triển Quốc gia Cộng hòa Nhân dân Trung Hoa (NDRC), cho biết chính phủ trung ương nước này đã phê duyệt thành lập một văn phòng đặc biệt trong NDRC để phát triển nền kinh tế tư nhân.

• Bộ phận này sẽ là Cục Phát triển Kinh tế Tư nhân và tập trung vào việc tăng cường phối hợp chính sách trong nền kinh tế tư nhân

AUD/USD tăng một vài điểm nhờ điều này, quay trở lại mức đỉnh hôm nay:

Chỉ số lạm phát Viện Melbourne Úc trong tháng 8 năm 2023 đã tăng 0.2% m/m, tăng 6.1% y/y trong tháng 8 (tháng 7 +0.8% m/m, +5.4% m/m)

Lạm phát cơ bản +0.1% m/m, +5.7% y/y trong tháng 8 (trước đó +0.6% m/m, +5.1% y/y).

Giá đóng cửa trước đó là 7.2675

Hàng tồn kho của doanh nghiệp -1.9% q/q

• Dự kiến +0.4%, trước đó +1.2%
• Sự sụt giảm bất ngờ này sẽ kéo GDP quý 2 giảm khoảng 1%

Lợi nhuận gộp của doanh nghiệp -13.1% q/q

• Dự kiến -1.9%, trước đó +0.5%
• Do lợi nhuận của các công ty khai thác sụt giảm

Lợi nhuận doanh nghiệp trước thuế -14.6% q/q

• Trước đó -7.5%

Cơ quan xếp hạng Moody's đã hạ dự báo GDP của Trung Quốc trong năm tới:

• Dự báo năm 2023 vẫn ở mức 5%
• Năm 2024 giảm xuống 4% từ mức 4.5% đã mong đợi trước đó

Theo Moody:

• Trung Quốc đang phải đối mặt với "những thách thức tăng trưởng đáng kể" xuất phát từ niềm tin kinh doanh và người tiêu dùng yếu trong bối cảnh bất ổn kinh tế và chính sách, khủng hoảng liên tục trong lĩnh vực bất động sản và dân số lao động già đi.
• “Dữ liệu từ Trung Quốc cho thấy rằng sự phục hồi kinh tế sau chính sách không có COVID kéo dài vẫn còn im ắng, vì đà mở cửa trở lại vào tháng 3, tháng 4 và tháng 5 dường như đang suy yếu.”
• “Chúng tôi tin rằng niềm tin tiêu dùng thấp đang kìm hãm chi tiêu của hộ gia đình, đồng thời sự bất ổn về kinh tế và chính sách sẽ tiếp tục đè nặng lên các quyết định kinh doanh”.

Công bố này không có nhiều tác động lên USD/JPY.

Cơ sở tiền tệ của Nhật hiện đang khoảng 674 nghìn tỷ yên.

Ủy viên Kinh tế Liên minh Châu Âu, ông Paolo Gentiloni, cho biết ông tin tưởng rằng sẽ đạt được thỏa thuận về việc thực hiện lại các quy tắc ngân sách của EU vào cuối năm nay, loại trừ việc hoãn đến năm 2024.

Gentiloni đã đề cập đến Hiệp ước Tăng trưởng và Ổn định của EU, bị trì hoãn từ năm 2020 để giúp các chính phủ EU đối phó với đại dịch COVID-19 và tác động của việc Nga xâm lược Ukraine vào tháng 2 năm 2022 đối với giá năng lượng và thực phẩm.

Tuần trước, Bộ trưởng Kinh tế Ý Giancarlo Giorgetti cho biết một thỏa thuận có thể sẽ không đạt được trước thời hạn cuối năm 2023. Bình luận của Gentiloni mâu thuẫn với điều này.

Theo ông Gentiloni:

• “Tôi tự tin, tôi muốn nói rằng tôi phải tự tin rằng một thỏa thuận (về các quy định ngân sách mới) có thể đạt được vào cuối năm nay, sẽ không được kéo dài đến năm 2024,”
• Cho rằng việc không đạt được thỏa thuận khôi phục các quy tắc sẽ đồng nghĩa với việc quay trở lại các quy tắc ngân sách trước đây, điều này không giúp thúc đẩy tăng trưởng kinh tế và cắt giảm nợ công trong khối.

ECB có thể cần phải tiếp tục tăng lãi suất -theo thành viên Hội đồng thống đốc ECB Pierre Wunsch.

Wunsch cho biết đã có những dấu hiệu cho thấy áp lực giá đang giảm bớt, nhưng mục tiêu 2% của ECB sẽ không đạt được trước năm 2025 do lạm phát dai dẳng:

• Có lẽ cần phải hành động nhiều hơn một chút
• "Không thể loại trừ ý tưởng rằng sẽ phải tạm dừng ở một thời điểm nhất định”. nhưng còn quá sớm để nói về việc dừng hoàn toàn việc tăng lãi suất

Thành viên Hội đồng Thống đốc ECB, Pierre Wunsch thuộc nhóm ít ôn hòa hơn trong quan điểm của ECB

Trong tuần này (ngày 4-8 tháng 9)

• Thứ Hai: Ngày Lao động của Hoa Kỳ và Canada; Cán cân thương mại Đức (Tháng 7), GDP Thụy Sĩ (Quý 2), EZ Sentix (Tháng 9)
• Thứ Ba: Quyết định Chính sách của RBA; PMI tổng hợp và dịch vụ chính thức (Tháng 8), Giá sản xuất EZ (Tháng 7), Đơn đặt hàng nhà máy tại Hoa Kỳ (Tháng 7)
• Thứ Tư: Quyết định Chính sách của BoC; Đơn đặt hàng công nghiệp của Đức (Tháng 7), PMI xây dựng EZ & Vương quốc Anh (Tháng 8), PMI dịch vụ ISM của Hoa Kỳ (Tháng 8), Cán cân thương mại Canada (Tháng 7)
• Thứ Năm: Cán cân thương mại của Trung Quốc (Tháng 8), Tỷ lệ thất nghiệp ở Thụy Sĩ (Tháng 8), Sản lượng công nghiệp của Đức (Tháng 7), Báo cáo việc làm chính thức EZ & GDP điều chỉnh của Hoa Kỳ (Quý 2)
• Thứ Sáu: GDP điều chỉnh của Nhật Bản (Quý 2), CPI chính thức của Đức (Tháng 8), Báo cáo thị trường lao động Canada (Tháng 8)

Dot plot tháng 9 luôn là biểu đồ thú vị nhất trong năm khi gần nhất với định hướng tiếp theo mà FOMC đưa ra.

Các quan chức được yêu cầu phải đặt dấu chấm cuối năm nhưng chỉ còn hai cuộc họp nên về cơ bản dot plot sẽ thể hiện điều họ mong đợi sẽ xảy ra trong hai cuộc họp tiếp theo. Tỷ lệ dự đoán tăng lãi suất trong tháng 9 đã giảm xuống còn 7% sau báo cáo bảng lương phi nông nghiệp. Quyết định sẽ được đưa ra ngày 20 tháng 9.

Thị trường đang cho rằng biểu đồ dot plot vẫn sẽ báo hiệu một đợt tăng lãi suất nữa vì điều đó sẽ dễ dàng hơn cho Powell.

Fed Atlanta không thay đổi số liệu theo dõi GDP trong quý 3.

Sau các công bố Cục Điều tra Dân số, Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ và Viện Quản lý Cung ứng, dự báo gia tăng hiện nay về tăng trưởng đầu tư tư nhân trong nước trong quý 3 từ 11.8% lên 12.3% bị bù đắp bằng sự sụt giảm trong dự báo về tăng trưởng chi tiêu tiêu dùng cá nhân thực và tăng trưởng chi tiêu thực của chính phủ trong quý 3 lần lượt từ 4.3% và 2.5% xuống 4.2% và 2.3%.

 

Lãi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm của Mỹ tăng 8.5 điểm cơ bản lên 4.288%. 

Đồng đô la Mỹ đột nhiên tăng mạnh trái ngược với báo cáo NFP ban đầu.

 

• Tỷ lệ chi tiêu xây dựng của Hoa Kỳ trong tháng 7 +0.7% so với 0.5% dự kiến
• Tổng chi tiêu xây dựng so với 1,9384. tỷ USD vào tháng trước
• % xây dựng tư nhân so với +0.5% trước đó